李珊珊，羅良文

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，武漢 430074）

0 引言

我國已經(jīng)進(jìn)入工業(yè)化中期的后半階段，當(dāng)務(wù)之急是研究如何提升工業(yè)的整體競爭實(shí)力，其中，作為工業(yè)主導(dǎo)部門的制造業(yè)，歷年產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重一直保持在85%以上，因此，制造業(yè)競爭實(shí)力的提高是現(xiàn)階段工業(yè)化演進(jìn)的主要?jiǎng)恿?。制造業(yè)競爭實(shí)力提升的過程，實(shí)質(zhì)上是制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整與優(yōu)化的過程，體現(xiàn)為資源在制造業(yè)內(nèi)部的重新配置與效率改善。而伴隨全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的FDI內(nèi)涵資本、技術(shù)、管理、制度等復(fù)合要素于一身，集中流向我國制造業(yè)，對(duì)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化帶來了深刻的影響。由于我國地域?qū)拸V，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，F(xiàn)DI的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)與影響機(jī)理呈現(xiàn)出一定的區(qū)域性特征。隨著東部地區(qū)勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)的逐步喪失，F(xiàn)DI制造業(yè)由東部沿海向中西部地區(qū)遷移的步伐加快，中部各省面臨承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)劇烈變動(dòng)的這一歷史機(jī)遇，展開了激烈的引資競爭。湖北省率中部六省之先進(jìn)入工業(yè)化中期，近年來在地方大型項(xiàng)目投資與承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的雙輪驅(qū)動(dòng)下，開創(chuàng)了GDP增速引領(lǐng)中部六省的局面。在此背景下，本文基于湖北省探討中部地區(qū)FDI引用質(zhì)量與經(jīng)營績效，以促進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

1 FDI對(duì)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響機(jī)理

2010年，湖北省引進(jìn)外商直接投資項(xiàng)目數(shù)的47.4%，合同外資金額的56.5%，實(shí)際外資金額的61.1%流向了制造業(yè)，制造業(yè)吸收外資實(shí)際到位率高達(dá)157%，表明外商對(duì)于湖北省制造業(yè)的發(fā)展前景具有較強(qiáng)的投資信心。處于工業(yè)化中期的湖北省產(chǎn)業(yè)發(fā)展典型以投資為導(dǎo)向，制造業(yè)固定資產(chǎn)投資有近20%來源于外資企業(yè)，F(xiàn)DI集中流向制造業(yè)，有效提升了制造業(yè)部門的技術(shù)資本密集程度、同行業(yè)內(nèi)資企業(yè)的競爭實(shí)力，也帶來了諸如制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的外資依賴、同行業(yè)內(nèi)資企業(yè)淘汰擠出等負(fù)面影響，關(guān)系到制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。具體表現(xiàn)為以下兩個(gè)影響渠道：

渠道一，F(xiàn)DI的制造業(yè)行業(yè)投資結(jié)構(gòu)，通過改變固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)進(jìn)而促進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。

存在行業(yè)偏向性的FDI的流入能直接改變制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，在此，運(yùn)用中分類的28個(gè)制造業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)計(jì)算外商制造業(yè)企業(yè)投資的行業(yè)偏向指數(shù)。行業(yè)偏向指數(shù)為某一行業(yè)外資企業(yè)固定資產(chǎn)占制造業(yè)全部外資企業(yè)與該行業(yè)全部企業(yè)固定資產(chǎn)占制造業(yè)全部企業(yè)的比值，能夠反映外資向該行業(yè)的集中程度。若指數(shù)值大于1，說明外資向該行業(yè)的集中程度較高，若指數(shù)值小于1，則說明外資向該行業(yè)投資的偏好較弱。表1即2010年外商制造業(yè)企業(yè)投資的行業(yè)偏向指數(shù)。

表1 外商投資行業(yè)偏向指數(shù)分類

根據(jù)表中顯示的結(jié)果，文教體育用品制造業(yè)的外資行業(yè)偏向指數(shù)最高，為3以上，電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、飲料制造業(yè)、造紙及紙制品行業(yè)的外資行業(yè)偏向指數(shù)在2～3之間，由此可知，外資偏好程度較高的行業(yè)集中在成品加工業(yè)，尤其以生活消費(fèi)品行業(yè)為主導(dǎo)。進(jìn)一步來看，以上四個(gè)行業(yè)外資企業(yè)占該行業(yè)固定資產(chǎn)比重的最低值為40%，最高達(dá)62.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)偏向指數(shù)在2以下的行業(yè)，不僅在湖北省的外資引進(jìn)規(guī)模上以上四個(gè)行業(yè)具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，而且外資是該行業(yè)固定資本的主要來源之一。從行業(yè)要素密集度來看，行業(yè)偏向指數(shù)在1以上的行業(yè)之中，除飲料制造業(yè)、造紙及紙制品業(yè)屬于中度資本密集型以外，其余八個(gè)行業(yè)有三個(gè)屬于中度勞動(dòng)技術(shù)密集型，有五個(gè)集中在勞動(dòng)密集型行業(yè)，反映出生產(chǎn)要素成本尤其是低廉的勞動(dòng)力成本、相對(duì)豐富的人力資源是湖北省當(dāng)前吸引外資的顯著優(yōu)勢(shì)。

從湖北省FDI的發(fā)展歷程來看，F(xiàn)DI投資結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化。上世紀(jì)80年代末期FDI開始流向內(nèi)陸城市，引資初期FDI額度較小，自2001年入世后步入外資引進(jìn)規(guī)模的高速軌道。2000年外資企業(yè)高度集中在文教體育用品制造業(yè)、皮革毛皮羽絨及其制品業(yè)等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，隨后外商在制造業(yè)領(lǐng)域的投資不斷拓寬，2006年外資集中的部門由2000年的2個(gè)行業(yè)擴(kuò)展到13個(gè)行業(yè)，新增加的行業(yè)為：交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、飲料制造業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、化學(xué)纖維制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、木材加工業(yè)、橡膠制品業(yè)、食品制造業(yè)、家具制造業(yè)、塑料制品業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)，其中有1個(gè)中度資本技術(shù)密集型，3個(gè)中度勞動(dòng)技術(shù)密集型，2個(gè)中度資本密集型，其余5個(gè)行業(yè)屬于勞動(dòng)密集型，在此期間湖北省外商投資結(jié)構(gòu)由勞動(dòng)密集型向技術(shù)、資本密集型行業(yè)轉(zhuǎn)移。將2006年與2010年的外資行業(yè)偏向指數(shù)大于1的行業(yè)相比較，發(fā)現(xiàn)“十一五”期間外資集中的行業(yè)領(lǐng)域有所縮小，外商投資結(jié)構(gòu)趨于高級(jí)化，表現(xiàn)在外資集中的部門由13個(gè)減至10個(gè)，其中，減少的5個(gè)行業(yè)除塑料制品業(yè)為中度勞動(dòng)技術(shù)密集型以外，其余均屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，而新增加2個(gè)行業(yè)中1個(gè)屬于中度勞動(dòng)技術(shù)密集型，1個(gè)屬于勞動(dòng)密集型，這一變化趨勢(shì)說明近年來外商投資進(jìn)入行業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)步調(diào)整階段，正逐漸由勞動(dòng)密集型行業(yè)向技術(shù)密集型程度較高的行業(yè)轉(zhuǎn)移，制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨于高級(jí)化。

渠道二，F(xiàn)DI通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓和擴(kuò)散、產(chǎn)業(yè)前后向關(guān)聯(lián)以及示范和競爭三個(gè)層面作用于制造業(yè)內(nèi)資企業(yè)，以改變制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與效率，促進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化?？鐕緦?duì)內(nèi)資企業(yè)不同層面的影響，可能提升同類行業(yè)內(nèi)資企業(yè)技術(shù)含量與產(chǎn)出效率，也可能導(dǎo)致處于競爭劣勢(shì)的內(nèi)資企業(yè)淘汰出局，形成內(nèi)資企業(yè)固定資產(chǎn)投資與市場份額的擠入或擠出。參照王岳平對(duì)中國工業(yè)行業(yè)按要素密集度的分類標(biāo)準(zhǔn)，選取技術(shù)密集型制造業(yè)為例，通過制造業(yè)銷售收入、出口貿(mào)易額以及相應(yīng)份額等指標(biāo)來反映外資企業(yè)對(duì)湖北省技術(shù)密集型制造業(yè)競爭力的變化情況。

假設(shè)一定時(shí)期內(nèi)，在不考慮國際市場需求波動(dòng)的情況下，某地區(qū)行業(yè)出口結(jié)構(gòu)的變化能較為直接反映該地區(qū)行業(yè)競爭實(shí)力的變化。在經(jīng)歷了2007～2008年金融危機(jī)背景下國際市場需求萎縮、人民幣持續(xù)升值、石油等大宗原材料價(jià)格上漲的沖擊，2009年湖北省技術(shù)密集型行業(yè)出口中外資份額逆勢(shì)上升1個(gè)百分點(diǎn)，而且內(nèi)資技術(shù)密集型行業(yè)出口占內(nèi)資份額下降1.9個(gè)百分點(diǎn)，說明湖北省內(nèi)資技術(shù)密集型行業(yè)出口降幅大于外資、甚至內(nèi)資非技術(shù)密集型行業(yè)，反映出湖北省內(nèi)資技術(shù)密集型行業(yè)應(yīng)對(duì)外需風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較弱，可能的原因在于湖北省內(nèi)資制造業(yè)處于按中國工業(yè)行業(yè)要素劃分的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)鏈的低端環(huán)節(jié)，存在向產(chǎn)業(yè)鏈高附加值環(huán)節(jié)延伸的潛在空間。

2010年湖北省制造業(yè)出口強(qiáng)勁，技術(shù)密集型行業(yè)出口份額從68.9%上升到73.1%，顯著上漲4.2個(gè)百分點(diǎn)。這一結(jié)構(gòu)的變化主要受益于外資企業(yè)技術(shù)密集型行業(yè)出口比重的增加，這一比重從2009年的41.1%增加到52.2%，增幅達(dá)11.1個(gè)百分點(diǎn)，明顯推動(dòng)了我國出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，增強(qiáng)了湖北省技術(shù)密集型行業(yè)的國際競爭實(shí)力，有助于湖北省制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。盡管外資企業(yè)在技術(shù)密集型行業(yè)中所占份額在逐步上升，這意味著湖北省內(nèi)資企業(yè)所占份額的逐步減少，但從表2可以看出，在外資技術(shù)密集型行業(yè)出口的帶動(dòng)下，內(nèi)資技術(shù)密集型行業(yè)的出口規(guī)模呈現(xiàn)出大幅增長的總趨勢(shì)，這可能與外資對(duì)內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)讓與擴(kuò)散，或者與其豐富的市場營銷渠道、品牌塑造的示范有關(guān)。

表2 外資企業(yè)對(duì)湖北省技術(shù)密集型制造業(yè)的影響情況 (單位：億元、%)

表3 2007～2010年湖北省代表性制造業(yè)的產(chǎn)值增速與相關(guān)比重 （單位：%）

需要強(qiáng)調(diào)的是，內(nèi)資技術(shù)密集型行業(yè)出口占內(nèi)資份額基本穩(wěn)定，僅變動(dòng)0.2個(gè)百分點(diǎn)，而且內(nèi)資技術(shù)密集型銷售產(chǎn)值份額逐年減少，說明內(nèi)資企業(yè)本身的出口結(jié)構(gòu)、產(chǎn)值結(jié)構(gòu)并未表現(xiàn)出向科技含量、附加值高的行業(yè)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)。因此，進(jìn)一步分行業(yè)探討外資對(duì)內(nèi)資企業(yè)的影響，本文選擇2010年外資工業(yè)總產(chǎn)值占該行業(yè)比重超過20%的行業(yè)類型作為分析對(duì)象。

從表3中可以看到，飲料制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、造紙及紙制品業(yè)的內(nèi)外資企業(yè)產(chǎn)值變動(dòng)負(fù)相關(guān)，外資企業(yè)產(chǎn)值的增加對(duì)內(nèi)資企業(yè)有明顯的擠出效應(yīng)，其余六個(gè)行業(yè)內(nèi)外資產(chǎn)值變動(dòng)正相關(guān)，存在較為顯著的擠入效應(yīng)。其中，技術(shù)密集型行業(yè)包括交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、通信設(shè)備計(jì)算機(jī)制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)，除通信設(shè)備計(jì)算機(jī)制造業(yè)外資工業(yè)產(chǎn)值負(fù)增長導(dǎo)致內(nèi)資企業(yè)增速放緩以外，其余技術(shù)密集型行業(yè)增速提高；就非技術(shù)密集型制造業(yè)而言，除飲料制造業(yè)增速降低外，其余制造業(yè)增速穩(wěn)步提升。由此可知，湖北省內(nèi)資制造業(yè)自身并沒有實(shí)現(xiàn)出口、產(chǎn)值結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)可能原因在于，相對(duì)于外資對(duì)內(nèi)資技術(shù)密集型行業(yè)的技術(shù)提升作用，外資同樣也對(duì)內(nèi)資傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型制造業(yè)存在明顯的示范和帶動(dòng)作用，具體分析如下：

其一，來自東部沿海地區(qū)的外資產(chǎn)能絕大部分集中在傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型制造業(yè)，湖北省憑借其人力資源成本與質(zhì)量的優(yōu)勢(shì)在所承接的勞動(dòng)密集型行業(yè)仍然具備較大的發(fā)展?jié)撃埽绨l(fā)達(dá)國家農(nóng)副食品加工業(yè)產(chǎn)值一般是農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的3倍以上，食品加工業(yè)產(chǎn)值與農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值之比為2-3:1，而2010年湖北省兩者的比重分別為0.8:1、0.2:1，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家水平，還有很大的發(fā)展空間，外資的流入有助于傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效率的改進(jìn)；其二，結(jié)合湖北省外資所有權(quán)結(jié)構(gòu)的變化來看，以獨(dú)資模式進(jìn)入的合同項(xiàng)目比重、實(shí)際投資金額比重均呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢(shì)，分別從2000年的47.7%、33.6%增加到2010年的63.1、58.1%，逐步成為外商直接投資的主導(dǎo)模式，這一變化趨勢(shì)表明了外資企業(yè)內(nèi)部化組織程度與技術(shù)壟斷能力的提升，抑制了技術(shù)密集型行業(yè)內(nèi)水平方向的技術(shù)溢出；其三，雖然外資企業(yè)較為成功地抑制了同行之間的技術(shù)溢出，但FDI溢出渠道可能發(fā)生在行業(yè)間而不是行業(yè)內(nèi)。近年來，職能外包戰(zhàn)略已成為跨國公司實(shí)現(xiàn)專業(yè)化經(jīng)營、提升核心競爭力的普遍手段，生產(chǎn)外包、信息系統(tǒng)外包等外部化策略已逐步取代了內(nèi)部化策略，公司以外的上游供應(yīng)商、下游客戶被納入以跨國公司為核心的國際化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，形成了有助于FDI溢出的垂直關(guān)聯(lián)渠道。以湖北省外資企業(yè)出口額占銷售產(chǎn)值的比重來反映外資企業(yè)對(duì)內(nèi)資企業(yè)的前向關(guān)聯(lián)作用，從表3中可以看出，儀器儀表文化辦公用機(jī)械、通信設(shè)備計(jì)算機(jī)制造業(yè)的這一比重分別高達(dá)96.6%，56.7%，其余行業(yè)比重較小，說明除上述兩個(gè)行業(yè)以外，其他行業(yè)外資企業(yè)對(duì)內(nèi)資企業(yè)的前向關(guān)聯(lián)作用明顯，因此，就其中技術(shù)密集程度較高的交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)以及醫(yī)藥制造業(yè)來看，外資的技術(shù)溢出效應(yīng)相對(duì)較為顯著。

3 FDI制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)及其影響因素辨析：基于吸收能力的視角

3.1 模型構(gòu)建、變量選擇與數(shù)據(jù)說明

FDI對(duì)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，不僅僅取決于FDI自身結(jié)構(gòu)的變化，與引資地區(qū)的吸收能力也存在較大關(guān)系。本文借鑒Hermes&Lensink（2003）所提出的模型進(jìn)行了拓展，選取人力資本、研發(fā)投入、貿(mào)易開放度三個(gè)指標(biāo)來衡量湖北省吸收能力，并設(shè)定模型如下：

（1）考察FDI、人力資本、研發(fā)投入以及貿(mào)易開放度對(duì)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響

（2）為了避免可能出現(xiàn)的多重共線性問題，模型（2）（3）（4）的方程式中省略變量FDI，分別以人力資本、研發(fā)投入、貿(mào)易開放度與FDI的交互項(xiàng)反映地區(qū)吸收能力與FDI之間的適配程度，從而對(duì)FDI的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)的影響

（3）進(jìn)一步將模型（1）、（4）中的變量 LnOPEN 依次替換成 LnIMP 、LnEXPT ，形成模型（5）、（6）、（7）、（8），模型（5）、（6）分別考察進(jìn)口、出口對(duì)技術(shù)密集型制造業(yè)產(chǎn)值結(jié)構(gòu)提升的直接影響，而模型（7）、（8）則分別考察進(jìn)口、出口通過影響FDI外溢效應(yīng)進(jìn)而間接促進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。

其中，MSt代表第t年湖北省制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的指標(biāo)，制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演變表現(xiàn)為從勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的一般規(guī)律，選擇制造業(yè)技術(shù)密集型行業(yè)總產(chǎn)值占制造業(yè)總產(chǎn)值的比重來衡量，對(duì)于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)類型的劃分同樣以王岳平對(duì)中國工業(yè)行業(yè)按要素密集度的分類為參考標(biāo)準(zhǔn)；

FDISt代表第t年湖北省外商直接投資的資本供給與技術(shù)外溢效應(yīng)指標(biāo)，運(yùn)用FDI實(shí)際投資額占湖北省GDP的比重來表示，即

HRt代表第t年湖北省的人力資本，本文選擇普遍采用的平均受教育年限法，各教育程度年限確定為未上過小學(xué)0年，小學(xué)6年，初中9年，高中12年，大專、大學(xué)及研究生折中為16年，平均受教育年限=6a+9b+12c+16d，a、b、c、d分別為各教育程度就業(yè)構(gòu)成；

R&Dt代表第t年湖北省國內(nèi)研發(fā)投入，包括國內(nèi)企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)等內(nèi)部經(jīng)費(fèi)支出；

OPENt代表第t年湖北省的貿(mào)易開放程度，運(yùn)用進(jìn)出口貿(mào)易總額與湖北省GDP的比重表示，而IMPt、EXPTt則分別代表湖北省進(jìn)口額、出口額占GDP的比重。

本文樣本包括湖北省自1989～2009年各變量的時(shí)間序列數(shù)據(jù)。制造業(yè)分行業(yè)總產(chǎn)值、FDI實(shí)際投資額、進(jìn)出口貿(mào)易、GDP等數(shù)據(jù)主要來自各年度《湖北統(tǒng)計(jì)年鑒》。各教育程度年限構(gòu)成數(shù)據(jù)中2001～2009年來自各年度《中國勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》，1989～2000年數(shù)據(jù)采用陳釗等（2004）的估算結(jié)果。研發(fā)投入數(shù)據(jù)來自各年度《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》。

3.2 實(shí)證分析

3.2.1 ADF檢驗(yàn)

由于本文采用的是時(shí)間序列數(shù)據(jù)，而大部分時(shí)間序列數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)的，若直接進(jìn)行回歸可能帶來偽回歸的結(jié)果，因此，首先應(yīng)對(duì)各變量的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)。此處運(yùn)用ADF檢驗(yàn)法對(duì)各變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)形式（C，T，L）代表常數(shù)項(xiàng)、時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)與滯后項(xiàng)。檢驗(yàn)結(jié)構(gòu)見表4，各變量均為一階單整序列，滿足I（1）過程。

表4 ADF檢驗(yàn)結(jié)果

3.2.2 協(xié)整檢驗(yàn)

本文采用Johansen特征根協(xié)整檢驗(yàn)法來考察各回歸方程中變量之間的長期動(dòng)態(tài)均衡關(guān)系，由于此方法所建立的VAR模型對(duì)滯后期的選擇較為敏感，根據(jù)AIC信息準(zhǔn)則確定最優(yōu)滯后階數(shù)為1，檢驗(yàn)時(shí)假設(shè)含截距項(xiàng)而不含時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)。此處以模型（1）的檢驗(yàn)結(jié)果為例，限于篇幅，其他從略。

表5 模型（1）的Johansen協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

3.2.3 基于吸收能力角度考察的模型估計(jì)結(jié)果

從表6可以看出：

（1）FDI與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

模型（1）、（6）中FDI在10%的顯著性水平上與技術(shù)密集型制造業(yè)產(chǎn)值比重呈正相關(guān)關(guān)系，而模型（5）中FDI系數(shù)為正但不顯著，這可能模型（5）中引入的進(jìn)口變量與FDI之間存在較高相關(guān)性的緣故，如外商投資企業(yè)通過進(jìn)口先進(jìn)設(shè)備、儀器等方式進(jìn)行實(shí)物投資或產(chǎn)業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)移。這說明FDI對(duì)于湖北省技術(shù)密集型制造業(yè)產(chǎn)值比重的提升有一定的促進(jìn)作用，與前面第三部分的結(jié)論一致。

（2）人力資本與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

人力資本的回歸系數(shù)全部顯著為正，而且所有模型的人力資本回歸系數(shù)均高于其他變量的系數(shù)值，這說明了人均受教育水平是現(xiàn)階段推動(dòng)湖北省制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化最為關(guān)鍵的因素，當(dāng)人均受教育水平越高，其對(duì)外來先進(jìn)技術(shù)的學(xué)習(xí)、模仿、吸收與創(chuàng)新的能力就越強(qiáng)。

表6 基于湖北省技術(shù)吸收能力角度的估計(jì)結(jié)果

（3）國內(nèi)研發(fā)投入與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

國內(nèi)研發(fā)投入的系數(shù)全部顯著為正，大多數(shù)達(dá)到了5%的顯著性水平，這說明了湖北省國內(nèi)研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出所帶來的技術(shù)創(chuàng)新對(duì)技術(shù)密集型制造業(yè)產(chǎn)值比重提升的效果明顯。

（4）貿(mào)易開放度、進(jìn)口、出口與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

貿(mào)易開放度、進(jìn)口、出口系數(shù)在上述模型中均不顯著，說明對(duì)外貿(mào)易對(duì)湖北省密集型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的提高不存在明顯的關(guān)系，原因可能與進(jìn)出口商品的結(jié)構(gòu)有關(guān)。進(jìn)一步從進(jìn)口、出口系數(shù)的符號(hào)來看，進(jìn)口系數(shù)為正而出口系數(shù)為負(fù)，表明進(jìn)口對(duì)湖北省技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)有正面促進(jìn)作用，湖北省對(duì)先進(jìn)設(shè)備、儀器等工業(yè)資本品的進(jìn)口提高了制造業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)裝備水平與產(chǎn)出效率，但出口結(jié)構(gòu)仍偏向勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口。

比較上述各影響因素系數(shù)的大小，人力資本影響最為顯著，研發(fā)投入次之，F(xiàn)DI次之，而對(duì)外貿(mào)易極小且不顯著，可以看出，促進(jìn)湖北省制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的主要?jiǎng)恿碜杂谌肆Y本、研發(fā)投入等內(nèi)部因素，而FDI等外部因素能在一定程度上對(duì)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)起到調(diào)節(jié)與糾偏的作用。

（5）吸收能力與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步以吸收能力來度量FDI的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)，模型（2）首先考察了人力資本與FDI的交互項(xiàng)，該交互項(xiàng)的回歸系數(shù)在10%的顯著性水平上為正，說明湖北省人均教育水平的提高有利于FDI對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比例的提升，可能的原因有兩種，其一，湖北省通過人均教育水平的提高為FDI技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)提供了高質(zhì)量的人力資本；其二，勞動(dòng)力受教育水平越高，內(nèi)資企業(yè)勞動(dòng)力對(duì)FDI外溢技術(shù)的學(xué)習(xí)模仿、消化吸收能力就越強(qiáng)。那么，人力資本究竟以何種方式促進(jìn)了制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)？可以結(jié)合模型（3）中國內(nèi)研發(fā)與FDI的交互項(xiàng)一起來考察，其回歸系數(shù)在10%的水平上顯著為負(fù)，說明國內(nèi)研發(fā)與FDI產(chǎn)業(yè)所需的技術(shù)研發(fā)知識(shí)存量、研發(fā)投入方面不能相互適應(yīng)，這里的研發(fā)知識(shí)存量主要以人力資本為載體，也就是說，在提高內(nèi)資企業(yè)對(duì)FDI企業(yè)外溢技術(shù)的吸收方面，國內(nèi)研發(fā)與人力資本是同一過程相互配合的兩個(gè)因素。因此，在FDI外溢技術(shù)的吸收能力提升方面，國內(nèi)研發(fā)與人力資本沒有明顯的作用，甚至可能存在負(fù)面效應(yīng)。與吳建新等（2010）觀點(diǎn)一致，國內(nèi)研發(fā)和高等教育人力資本，對(duì)我國TFP有一定促進(jìn)作用，但其作用具有獨(dú)立性，沒有發(fā)現(xiàn)兩者直接作為吸收能力的一面。至此，可以推知，人均教育水平的提升主要通過高質(zhì)量人力資本的要素供給實(shí)現(xiàn)了技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重的提高。

模型（4）、（7）、（8）分別對(duì)貿(mào)易開放度、進(jìn)口、出口與FDI的交互項(xiàng)進(jìn)行了檢驗(yàn)，回歸系數(shù)符號(hào)均為負(fù)，貿(mào)易開放度、出口的交互項(xiàng)系數(shù)分別在15%、10%的水平上顯著，而進(jìn)口不顯著。說明三者對(duì)FDI技術(shù)外溢均存在負(fù)面影響，其中，進(jìn)口對(duì)FDI技術(shù)外溢渠道的影響具有兩面性，體現(xiàn)在一方面伴隨FDI的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備進(jìn)口，能促進(jìn)國內(nèi)設(shè)備供應(yīng)商之間的競爭、技術(shù)模仿，另一方面進(jìn)口的增加削弱了FDI與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)間的后向關(guān)聯(lián)作用，抑制了FDI企業(yè)對(duì)國內(nèi)上游產(chǎn)業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)移與擴(kuò)散，兩種效應(yīng)之間在某種程度上相互抵消而使進(jìn)口對(duì)FDI外溢效應(yīng)的吸收作用不明顯，同樣，出口的增加降低了FDI外溢的產(chǎn)業(yè)前向關(guān)聯(lián)作用，對(duì)FDI外溢技術(shù)的吸收能力有負(fù)面影響。

從基于湖北省吸收能力因素的考察發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI技術(shù)外溢效應(yīng)總體上并不明顯，即除了極少數(shù)具體行業(yè)外，沒有發(fā)現(xiàn)FDI對(duì)內(nèi)資企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用，而且FDI對(duì)技術(shù)密集型制造業(yè)產(chǎn)值比重的提升主要是通過資本包括物質(zhì)資本、人力資本要素供給得以實(shí)現(xiàn)的。

4 結(jié)論

本文首先以湖北省為例分析了FDI對(duì)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響機(jī)理，并選用1989～2009年的時(shí)間序列模型對(duì)FDI、人力資本、國內(nèi)研發(fā)、貿(mào)易開放度及其構(gòu)成與以不同指標(biāo)衡量的吸收能力對(duì)湖北省制造業(yè)中技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重提升的影響進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明，F(xiàn)DI、人力資本、國內(nèi)研發(fā)均顯著地促進(jìn)了該產(chǎn)值比重的提高，特別是與自主創(chuàng)新相關(guān)的國內(nèi)研發(fā)與人力資本等內(nèi)部因素。在進(jìn)一步對(duì)以人力資本、國內(nèi)研發(fā)、貿(mào)易開放度及其構(gòu)成為指標(biāo)的吸收能力進(jìn)行檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)，人力資本顯著地促進(jìn)了FDI對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重的提高，而國內(nèi)研發(fā)、出口對(duì)該產(chǎn)值存在負(fù)面影響，而且我們沒有發(fā)現(xiàn)總體上明顯的FDI對(duì)內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)外溢效應(yīng)。

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