趙藝

【摘要】為加強金融監(jiān)管，中國銀監(jiān)會借鑒國際金融監(jiān)管改革成果，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》和國內(nèi)銀行業(yè)實際情況，確立了中國銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。新資本充足率標(biāo)準(zhǔn)將使銀行在未來面臨資本補充壓力，杠桿率和貸款損失準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)將抑制銀行貸款過快增長，流動性標(biāo)準(zhǔn)將促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)有助于構(gòu)建更加完善的銀行業(yè)監(jiān)管體系，但在撥備覆蓋率和貸款撥備率指標(biāo)上似乎還存在一定的局限性。根據(jù)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，此文提出了商業(yè)銀行資本管理的建議。

【關(guān)鍵詞】新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)銀行資本管理

金融危機的爆發(fā)和迅速蔓延，充分暴露出此前金融監(jiān)管的問題，新出臺的巴塞爾協(xié)議Ⅲ完善了資本框架，建立了逆周期宏觀審慎管理框架，對于推動全球銀行業(yè)監(jiān)管改革具有重大意義。

為了構(gòu)建更完善的金融監(jiān)管框架，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會以《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》為根據(jù)，結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管的實際情況，在2011年5月3日頒布了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》（以下簡稱新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)），即中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ。

新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實現(xiàn)了宏觀審慎和微觀審慎監(jiān)管的有機結(jié)合，統(tǒng)籌考慮了我國經(jīng)濟周期和金融市場發(fā)展變化趨勢，科學(xué)明確了資本充足率、杠桿率、流動性和貸款損失準(zhǔn)備四大新監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)一步完善我國銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，致力于維護(hù)銀行體系的長期穩(wěn)健發(fā)展。

一、新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的重點內(nèi)容

新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的重點內(nèi)容按照四大新監(jiān)管指標(biāo)總結(jié)如下：

（一）加強資本充足率監(jiān)管

核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別最低5%、6%和8%。引入逆周期資本監(jiān)管框架，即2.5%的留存超額資本和0-2.5%的逆周期超額資本。系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求暫定為1%，其和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別最低11.5%和10.5%，若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長，商業(yè)銀行需計提逆周期超額資本。

（二）建立杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

杠桿率不低于4%，以控制銀行業(yè)金融機構(gòu)的杠桿率積累。

（三）改進(jìn)流動性風(fēng)險監(jiān)管

建立流動性覆蓋率（最低100%）、凈穩(wěn)定融資比例（最低100%）、流動性比例、存貸比以及核心負(fù)債依存度、流動性缺口率、客戶存款集中度以及同業(yè)負(fù)債集中度等多個流動性風(fēng)險監(jiān)管和監(jiān)測指標(biāo)。

（四）引入貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管

貸款撥備率最低2.5%，撥備覆蓋率最低150%，原則上按兩者孰高的方法確定銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。建立差異化的動態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。

二、新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對中國商業(yè)銀行資本管理的影響

（一）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對銀行資本充足率的影響

在短期內(nèi)，新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的資本充足率要求對我國商業(yè)銀行影響不大。但長期來看，我國資本市場不夠完善，利率還未完全市場化，商業(yè)銀行利潤主要依賴存貸利差，經(jīng)濟增長對銀行信貸的依賴性較強。我國每年要保持8%-10%的GDP增速，銀行信貸就必須達(dá)到15-20%的增速，未來銀行將會面臨一定的資本缺口，大大增加資本補充的壓力。為了持續(xù)達(dá)到新資本充足率監(jiān)管要求，商業(yè)銀行可能要走向資本“補血”之路。

（二）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對銀行杠桿率的影響

吸取金融危機的教訓(xùn)，監(jiān)管者意識到低杠桿率是加重金融危機的原因之一，所以新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的杠桿率要求也比巴塞爾協(xié)議嚴(yán)格。

我國商業(yè)銀行依賴傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)占比較小，杠桿率普遍高于混業(yè)經(jīng)營的歐美國家銀行。

從長期看，杠桿率將抑制商業(yè)銀行信貸擴張沖動，減少銀行從事復(fù)雜衍生品投資所帶來的風(fēng)險。而隨著利率市場化的不斷推進(jìn)，傳統(tǒng)信貸盈利模式受到約束，表外業(yè)務(wù)也在快速的發(fā)展，杠桿率一定會有所下降，未來為了保證達(dá)標(biāo)就必須要計提更多的監(jiān)管資本。

（三）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對銀行流動性的影響

國內(nèi)大多數(shù)銀行能夠在短期內(nèi)達(dá)到監(jiān)管要求。多維度的監(jiān)管體系，有利于推動我國商業(yè)銀行重視流動性風(fēng)險管理，增加優(yōu)質(zhì)的流動性資產(chǎn)儲備和長期穩(wěn)定資金來源，減少融資期限錯配。

新流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不僅包括長期監(jiān)管目標(biāo)，還著重突出低于30天的短期監(jiān)控目標(biāo)。6月份銀監(jiān)會開始實行日均存貸比考核，銀行不能只在月末、季末時點控制存貸比，為達(dá)標(biāo)而推出高收益理財產(chǎn)品、高息攬儲等違規(guī)現(xiàn)象，必須每日調(diào)控存款和信貸節(jié)奏，有利于督促銀行加強經(jīng)營和流動性管理，保證信貸發(fā)放的平穩(wěn)有序。銀監(jiān)會采取日均存貸比監(jiān)管后，存款活期化、短期化現(xiàn)象卻日益突出，對存貸比等流動性監(jiān)管達(dá)標(biāo)將造成不小壓力。所以長期來看，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型要求迫切，要提高非利息收入占比，增加其對凈資產(chǎn)收益率的貢獻(xiàn)。

（四）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對銀行貸款損失準(zhǔn)備的影響

通過分析可知，貸款撥備率=貸款減值準(zhǔn)備金/貸款總額，撥備覆蓋率=貸款減值準(zhǔn)備金/不良貸款，兩者差別在于分母。中小股份制銀行不良貸款率比五大行要低，所以在同樣貸款減值準(zhǔn)備金條件下，中小銀行的撥備覆蓋率就更高。另外，各銀行都在加強對不良貸款的整治力度，使不良貸款余額和不良貸款率都有所下降，而貸款總額又因信貸擴張有所增加，故而導(dǎo)致?lián)軅涓采w率的升高和貸款撥備率的下降，甚至撥備覆蓋率全體達(dá)標(biāo)。

2011年末商業(yè)銀行撥備覆蓋率繼續(xù)提高，達(dá)到278.1%，比上年末提高60.4%；商業(yè)銀行的貸款撥備率為2.7%，比上年末提高0.21%，雖然行業(yè)平均為2.7%，但個別銀行不達(dá)標(biāo)，如何解決該問題還得從分子與分母分別入手。

動態(tài)撥備調(diào)整制度大大提高了銀行信貸規(guī)模擴張的成本，能在一定程度上抑制貸款的過快增長。這個2.5%的貸款撥備率下限，其實是出于控制信貸規(guī)模的考慮，是一種逆周期監(jiān)管，有利于在當(dāng)前信貸擴張時期積累資源，增加應(yīng)對未來經(jīng)濟可能處于下行周期的損失準(zhǔn)備。

三、新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下商業(yè)銀行資本管理的建議

（一）構(gòu)建以內(nèi)部融資為主的長期資本補充機制

對于未來將面對的資本缺口，國內(nèi)銀行需要建立長期有效的資本補充機制。

目前股權(quán)融資是銀行補充資本的主要渠道，但有很大的局限性，股權(quán)融資使一級資本多為普通股權(quán)益，雖然吸收風(fēng)險損失能力強，但成本較高，而且程序繁雜，影響原股東控制權(quán)，使其越來越難受到股東的青睞。另一重要渠道是發(fā)行次級債和混合資本債。目前我國長期次級債券基本上都帶有“贖回激勵”的條款，但根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ關(guān)于二級資本工具贖回的限制性規(guī)定，該債券不能進(jìn)入二級資本范疇。而且在未來國內(nèi)銀行都會加大資本市場融資力度，貨幣政策又仍然趨緊，所以這些外源融資成本會不斷提高，使其失去優(yōu)勢。

綜上可知，長期依賴外部市場頻繁再融資的模式已經(jīng)難以持續(xù)下去，銀行應(yīng)以內(nèi)部資本積累為主，運用留存收益建立新的資本補充機制。內(nèi)部融資雖然受到銀行自身經(jīng)營業(yè)績的限制，但是相對外部融資更加靈活、有彈性，且成本低，不會稀釋股權(quán)。商業(yè)銀行可減少現(xiàn)金分紅比例、提高留存利潤，優(yōu)先采取轉(zhuǎn)增股本金的方式進(jìn)行利潤分配，樹立持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展理念，構(gòu)建以留存利潤為主的長期資本補充機制。

（二）調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)型經(jīng)營模式

基于國內(nèi)銀行現(xiàn)狀，為持續(xù)達(dá)到新監(jiān)管要求銀行急需改變傳統(tǒng)贏利模式。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是資本消耗型業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)該加大風(fēng)險權(quán)重低、資本消耗少的零售業(yè)務(wù)的營銷力度，大力發(fā)展資本占用較少、綜合回報高的中間業(yè)務(wù)，拓展?jié)摿Υ蟮谋硗鈽I(yè)務(wù)。比如可以拓展財富管理、私人銀行、代理業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)，適度調(diào)整保函、信用證等貿(mào)易融資表外業(yè)務(wù)的規(guī)模，提高非利息收入占比，緩解資本瓶頸約束，促進(jìn)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變。銀行在制定業(yè)務(wù)計劃時，應(yīng)該分析其資本消耗、風(fēng)險權(quán)重、盈利能力、流動性和客戶需求等特點再權(quán)衡取舍。對于風(fēng)險權(quán)重高，流動性弱，但客戶需求高的業(yè)務(wù)，可提高定價轉(zhuǎn)嫁成本來繼續(xù)支持，否則采取退出戰(zhàn)略。

（三）調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債占比，加強流動性風(fēng)險管理

適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債管理方式，擴大優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，提高國債等風(fēng)險加權(quán)系數(shù)為零的證券投資占比，適度降低銀行體系內(nèi)資產(chǎn)，減少對同業(yè)存放和票據(jù)融資等業(yè)務(wù)的依賴，增強存款穩(wěn)定性，提高零售存款和中小企業(yè)存款拓展力度。

（四）強化定量風(fēng)險分析，改善風(fēng)險管理機制

基于金融危機中吸取的教訓(xùn)，中國商業(yè)銀行應(yīng)加強定量風(fēng)險分析，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量和IT技術(shù)，建立內(nèi)部風(fēng)險防火墻和完善其他風(fēng)險管理措施，以減少或避免因結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、信貸壞賬、經(jīng)營風(fēng)險等導(dǎo)致的損失。商業(yè)銀行可以借鑒國外成功經(jīng)驗，保持對風(fēng)險計量和定量模型最新發(fā)展的關(guān)注，并根據(jù)其自身具體要求選擇適當(dāng)?shù)姆椒?，?gòu)建系統(tǒng)性和具體風(fēng)險相結(jié)合的風(fēng)險計量及管理模式。

（責(zé)任編輯：陳岑）