西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 劉旭

改革開放以來，尤其是入世之后，我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易規(guī)模逐年攀升，大量外來資本涌入的同時(shí)也伴隨著我國(guó)資本走出國(guó)門尋找更廣闊的投資機(jī)會(huì)。正當(dāng)?shù)膰?guó)際貿(mào)易往來無可厚非，但其背后隱藏的資本外逃現(xiàn)象也很嚴(yán)重。因此，通過國(guó)際收支平衡表的“凈誤差與遺漏”項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)探究資本外逃的成因及對(duì)策成為本文關(guān)注的重點(diǎn)。

本文論述的資本外逃沿用了我國(guó)學(xué)者莊芮的觀點(diǎn)，將其定義為“基于逃避風(fēng)險(xiǎn)、獲取利益等動(dòng)機(jī)而出現(xiàn)在中國(guó)的非正常資本外流”。

1 我國(guó)資本外逃的主要形式

我國(guó)每年都有大量資本出于逃避資本管制的動(dòng)機(jī)而選擇向境外非法轉(zhuǎn)移。也有一小部分外逃的資本變相的以合法的形式流出。具體歸結(jié)起來不外乎有如下幾種主要方式。

1.1 非法的資本外逃

(1)地下錢莊交易。在我國(guó)沿海部分地區(qū)出現(xiàn)的“手機(jī)銀行”就是地下錢莊的一種，掮客黑白通吃，可以稱為半公開的經(jīng)紀(jì)人，他們積極為委托人辦理各種非法轉(zhuǎn)移資金業(yè)務(wù)。

(2)離岸金融中心牽線搭橋。一些企業(yè)在國(guó)外先注冊(cè)一個(gè)皮包公司，然后將國(guó)內(nèi)的非法收入通過各種途徑注入該離岸公司，最后在深圳等地的證券交易所掛牌上市，從而完成非法資金的有效轉(zhuǎn)移。

(3)騙匯。一些不法企業(yè)以騙匯的方式轉(zhuǎn)移資金，以“高報(bào)進(jìn)口，低報(bào)出口”的方式從中謀利。另有個(gè)別企業(yè)以出口不收外匯、進(jìn)口貨物失敗等方式偽造外貿(mào)單證騙匯。

(4)虛報(bào)外商投資。國(guó)內(nèi)個(gè)別企業(yè)通過與外商設(shè)立中外合資企業(yè)向境外轉(zhuǎn)移資本，具體表現(xiàn)為“中外合謀高報(bào)外商實(shí)際投資價(jià)值”或者“中方代替外商墊付投資資金”。

(5)違規(guī)操作。銀行等金融機(jī)構(gòu)或者外匯管理部門的相關(guān)工作人員或者負(fù)責(zé)人在辦理付匯業(yè)務(wù)或?qū)徟掷m(xù)的時(shí)候，出于個(gè)人私利放寬審核條件，為關(guān)聯(lián)客戶違規(guī)劃匯。

1.2 合法的資本外逃

(1)個(gè)人直接攜帶。我國(guó)只允許境內(nèi)居民攜帶少量外匯或人民幣出境，用于經(jīng)常項(xiàng)目支付。若當(dāng)事人用其購(gòu)買證券或轉(zhuǎn)存，就成為資本項(xiàng)目支出，從而躲避了相關(guān)的外匯及人民幣限制性條款。

(2)國(guó)際匯款。隨著我國(guó)國(guó)民受教育程度的普遍提高，越來越多的家庭開始重視未來教育投資，國(guó)內(nèi)教育資源的有限性促使海外留學(xué)規(guī)模逐年上升。學(xué)費(fèi)引致的國(guó)際匯款額度不斷攀升，其中多余的部分隨之成為一些家庭的永久性海外資本。

2 我國(guó)資本外逃規(guī)模的統(tǒng)計(jì)測(cè)算

據(jù)有關(guān)學(xué)者的相關(guān)性驗(yàn)證分析，“凈誤差與遺漏”項(xiàng)目除了小部分是由于資料數(shù)據(jù)不完整、統(tǒng)計(jì)時(shí)間和計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)不一致，以及各種貨幣之間由于匯率浮動(dòng)造成的換算差額等統(tǒng)計(jì)因素所致，大部分是由于資本外逃造成的。而且，在我國(guó)的國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)體系中未能有效記錄的資本外流主要隱藏在國(guó)際收支平衡表的該項(xiàng)目中，再加上數(shù)據(jù)來源的有效性，本文通過“凈誤差與遺漏”項(xiàng)目?jī)H僅推算了2002～2011年間資本外逃規(guī)模的變化情況。具體分析結(jié)果如下：

表1 2001～2011年“凈誤差與遺漏”項(xiàng)目情況表(單位：億美元)

該表反映了2002～2008年間除2006年以外，“凈誤差與遺漏”項(xiàng)目全部出現(xiàn)在貸方，表現(xiàn)為順差，其余4年出現(xiàn)在借方，表現(xiàn)為逆差。尤其是2009～2011年連續(xù)三年出現(xiàn)規(guī)模較大的逆差。

我國(guó)資本外逃現(xiàn)象對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在較強(qiáng)的敏感性。從表中反映的數(shù)據(jù)來看，2009年、2010年是資本外逃的高峰期：首先，2009年受到由美國(guó)次貸危機(jī)的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體不景氣，盡管4萬億元的基礎(chǔ)設(shè)施投資刺激了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，但這種財(cái)政政策的持續(xù)性較差，再加上通貨膨脹的壓力，民眾對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不看好。2010年我國(guó)資本外逃規(guī)模突破500億美元大關(guān)，在2009年的基礎(chǔ)上繼續(xù)攀升。經(jīng)過2009年的經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整再加上全球金融危機(jī)波及之后的遺留問題，使得資本外逃規(guī)模較之前年有過之而無不及。2011年資本外逃規(guī)模顯著回落，隨著全球金融危機(jī)的逐漸消退，我國(guó)經(jīng)濟(jì)回頭之勢(shì)明顯，外匯儲(chǔ)備增加，人民幣升值的呼聲加劇，致使大量“熱錢”通過各種途徑涌入我國(guó)，削弱了資本外逃的擴(kuò)張規(guī)模。

3 應(yīng)對(duì)資本外逃的對(duì)策

資本外逃是一個(gè)國(guó)際性問題，其有效解決需要政府主導(dǎo)，金融機(jī)構(gòu)協(xié)助配合監(jiān)督，防止資本管理“真空”。鑒于資本外逃的特殊性，我國(guó)政府可以從以下幾方面著手解決。

3.1 政策性措施

(1)維護(hù)政局穩(wěn)定。保持政策的一貫性，完善社會(huì)主義法律體系，既可以為企業(yè)創(chuàng)造良好的社會(huì)和法律環(huán)境，還可以弱化甚至消除因經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所產(chǎn)生的政治和經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定因素。

(2)推進(jìn)外匯管理體制改革。市場(chǎng)監(jiān)管部門可以把企業(yè)并購(gòu)重組、證券投資等多樣化的方式作為外匯管理的配套措施，通過銀行等金融機(jī)構(gòu)的介入提高資本監(jiān)管的靈敏度。

(3)加大反腐倡廉和打擊走私的力度。以積極的姿態(tài)向國(guó)際法律制度看齊，加強(qiáng)國(guó)際合作，聯(lián)合懲治經(jīng)濟(jì)案犯，通過陽光政務(wù)杜絕“灰色收入”的源頭。根據(jù)近年來經(jīng)濟(jì)案件的共性，及時(shí)調(diào)整法律政策。

3.2 制度性措施

(1)逐步消除國(guó)有企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)的差別待遇。國(guó)有企業(yè)要健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度，明晰產(chǎn)權(quán)，強(qiáng)化內(nèi)部約束機(jī)制。對(duì)私營(yíng)企業(yè)實(shí)行平等的國(guó)民待遇，逐步消除民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)的歧視和限制。

(2)逐步取消內(nèi)外資雙軌制。嘗試逐步取消外資企業(yè)的“超國(guó)民待遇”，努力營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。把確認(rèn)外資性質(zhì)的依據(jù)由“注冊(cè)地原則”改為“實(shí)際控制人原則”，防止回流式的資本外逃。

3.3 個(gè)人資產(chǎn)管理措施

(1)加強(qiáng)對(duì)居民私有財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移的監(jiān)管。對(duì)申請(qǐng)人身份的識(shí)別是其中最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。當(dāng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移規(guī)模超過一定數(shù)額時(shí)，應(yīng)充分利用現(xiàn)有信息界定待轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的合法性。

(2)拓寬個(gè)人和企業(yè)的投資融資渠道。金融市場(chǎng)監(jiān)管部門可以把國(guó)際市場(chǎng)上較為成熟的金融產(chǎn)品引入國(guó)內(nèi)，也可以因地制宜的創(chuàng)造新型風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和套期保值金融產(chǎn)品，增強(qiáng)個(gè)人和企業(yè)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的信心。

4 結(jié)語

隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，世界各國(guó)在特定時(shí)期內(nèi)都不可避免的會(huì)出現(xiàn)不同程度的資本外逃，其規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)率先影響外匯市場(chǎng)，進(jìn)而擾亂利率和匯率水平及金融體系穩(wěn)定，最終波及宏觀經(jīng)濟(jì)的各方面。如果有關(guān)部門能夠通力合作，相信資本外逃會(huì)得到有效管制。

[1]余玲,馮靜靜,劉文朝.從“誤差與遺漏”項(xiàng)目中看我國(guó)資本外逃[J].西南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2008.

[2]中華人民共和國(guó)國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支分析小組.2011年中國(guó)國(guó)際收支報(bào)告[M].北京:中華人民共和國(guó)國(guó)家外匯管理局,2012.

[3]史亞榮.試論我國(guó)資本外逃的成因及對(duì)策[J].甘肅行政學(xué)院學(xué)報(bào),2006(1).