首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 康增奎 劉新宇

近20年來，北京市利用外商直接投資(Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大， 其年均增長(zhǎng)速度超過了全國(guó)平均增長(zhǎng)水平。就股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，外商直接投資無論從實(shí)際利用外資額還是項(xiàng)目結(jié)構(gòu)等，都呈現(xiàn)出FDI獨(dú)資化的態(tài)勢(shì)，影響著跨國(guó)公司轉(zhuǎn)移技術(shù)水平和技術(shù)外溢的效果。

有關(guān)跨國(guó)公司FDI所有權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)FDI轉(zhuǎn)移技術(shù)和技術(shù)外溢效應(yīng)會(huì)產(chǎn)生的影響，已引起國(guó)內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注(江心英，2006)。但是，國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有研究的成果其結(jié)論卻甚不一致(馬天毅、馬野青、張二震等，2006)。Djankov和Hoekan(1999)分析了捷克制造業(yè)1993～1996年間的企業(yè)面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)如果外資份額是由獨(dú)資企業(yè)和合資企業(yè)兩部分組成，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的生產(chǎn)力水平呈現(xiàn)出負(fù)溢出效益；而如果全是獨(dú)資企業(yè)，則溢出效應(yīng)在統(tǒng)計(jì)上不明顯。Almeida(2007)指出，由于外資控股較大的公司的創(chuàng)新活動(dòng)比較少，因而，母公司更傾向于把技術(shù)轉(zhuǎn)移給外資控股較大的公司。吳靜芳(2010)分析了上海市1995～2006年間的企業(yè)面板數(shù)據(jù)，指出只有獨(dú)資項(xiàng)目對(duì)外資引入技術(shù)的水平有正向的積極作用，與專利和科技成果的增長(zhǎng)顯著相關(guān)；并且，獨(dú)資項(xiàng)目的技術(shù)外溢效應(yīng)顯著于合資項(xiàng)目。

本文則是以首都北京市為例，從技術(shù)外溢的角度來分析FDI獨(dú)資化結(jié)構(gòu)對(duì)北京市技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新的作用，以解釋在目前FDI獨(dú)資化程度加深的背景下，北京市招商引資政策的調(diào)整方向。

1 北京市1996～2009年FDI獨(dú)資化結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)

1996～2010年，北京市實(shí)際利用外資總額從15.5億美元增長(zhǎng)到63.3億美元，增長(zhǎng)將近4倍，平均每年增加3億多美元。而單獨(dú)從每種所有權(quán)結(jié)構(gòu)模式來看，合資項(xiàng)目實(shí)際利用外資金額基本不變，合作項(xiàng)目降低了10%～20%，唯有獨(dú)資項(xiàng)目實(shí)際利用外資規(guī)模增長(zhǎng)顯著，從1996年的2.7億美元上升至2009年的44.9億美元，增長(zhǎng)了20倍。其中，僅2000年的增幅就達(dá)到了3倍之多。顯然，“一枝獨(dú)秀”的獨(dú)資項(xiàng)目成為了北京市實(shí)際利用外資總額增長(zhǎng)的主要“燃料”。

從北京市1996～2009年間三資企業(yè)實(shí)際利用外資額比重和投資項(xiàng)目數(shù)量比重，自1996年以來，實(shí)際利用外資額和投資項(xiàng)目數(shù)中，獨(dú)資項(xiàng)目占比一直都基本保持著上升勢(shì)頭，除2001年均略有下降外；合資與合作項(xiàng)目實(shí)際利用外資額及投資項(xiàng)目數(shù)量則呈現(xiàn)出不斷下滑趨勢(shì)。特別是1999年至2000年，獨(dú)資項(xiàng)目資金額占比陡然上升，與合資和合作項(xiàng)目利用外資金額比重呈“剪刀叉”狀并迅速拉開，出現(xiàn)了所謂的“獨(dú)資化”現(xiàn)象。進(jìn)入21世紀(jì)，尤其是2004年之后，獨(dú)資項(xiàng)目實(shí)際利用外資額與投資項(xiàng)目數(shù)量比重都基本穩(wěn)定在70%～80%的高位水平。

2 模型構(gòu)建和實(shí)證結(jié)果

2.1 模型構(gòu)建和數(shù)據(jù)來源

依據(jù)有關(guān)經(jīng)濟(jì)理論，假定產(chǎn)出由以下的生產(chǎn)函數(shù)給出：

其中，At為技術(shù)水平(全要素生產(chǎn)率)；Kt和Lt分別代表投入生產(chǎn)的資本和勞動(dòng)要素；下標(biāo)t代表時(shí)間。借鑒Feder(1983)的研究思路，將整個(gè)工業(yè)經(jīng)濟(jì)分為外資部門和內(nèi)資部門兩部分。一般地，同行業(yè)的外資資產(chǎn)能夠?qū)?nèi)資部門的工業(yè)總產(chǎn)出發(fā)生影響，故筆者將式(1)進(jìn)一步修正為：

考慮到各變量都是時(shí)間序列數(shù)據(jù)，具有一定的同趨勢(shì)性。而通過對(duì)其取對(duì)數(shù)后不會(huì)改變其時(shí)間性質(zhì)，因而將式(2)兩邊同時(shí)取對(duì)數(shù)，并得到式(3)：

Outputt：代表內(nèi)資工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)出，用北京市國(guó)有工業(yè)企業(yè)第t年的工業(yè)總產(chǎn)值(當(dāng)年價(jià)格)表示。在本模型中，ln(Outputt) 為被解釋變量，其余變量均為解釋變量。

FDIt：代表北京市第t年的外商直接投資，用北京市實(shí)際利用的外資額表示。β1作為FDIt對(duì)Outputt的彈性系數(shù)，表示FDI對(duì)國(guó)企產(chǎn)出的外溢效應(yīng)程度。

Kt：代表資本投入，用北京市第t年的國(guó)有工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)凈值平均余額來表示。

Lt：代表勞動(dòng)力要素投入，用北京市第t年的國(guó)有工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員平均人數(shù)來表示。

μt：表示隨機(jī)誤差項(xiàng)式(3)中實(shí)證分析采用的是1996～2009年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，均由《北京統(tǒng)計(jì)年鑒》(1996～2010年)中的數(shù)據(jù)經(jīng)過計(jì)算整理而得?；贓views6.0，對(duì)各FDI變量等進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，結(jié)果見表1。表1中，模型1是對(duì)FDI總額與國(guó)有企業(yè)產(chǎn)出的相關(guān)性進(jìn)行的回歸；模型2是對(duì)FDI獨(dú)資、FDI合資和FDI合作與國(guó)有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出的相關(guān)性的回歸檢驗(yàn)。而模型3、4、5分別單獨(dú)對(duì)三種類型投資方式與國(guó)有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出水平的關(guān)系做出三次回歸檢驗(yàn)。

2.2 實(shí)證結(jié)果檢驗(yàn)

對(duì)式(3)進(jìn)行一階序列相關(guān)檢驗(yàn)，采用拉格朗日乘數(shù)法對(duì)一階序列相關(guān)做檢驗(yàn)，其P值等于0.1864，大于0.05，接受原假設(shè)，認(rèn)為不存在一階序列相關(guān)。同時(shí)，采用懷特檢驗(yàn)法檢驗(yàn)異方差，得到P值約為0.4001，大于0.05，則接受原假設(shè)，認(rèn)為此方程不存在異方差。

3 實(shí)證結(jié)果分析

3.1 FDI“獨(dú)資化”與北京市國(guó)有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出存在負(fù)向關(guān)聯(lián)性，即對(duì)北京市內(nèi)資企業(yè)具有“擠出效應(yīng)”

表1 FDI所有權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)資企業(yè)技術(shù)外溢效應(yīng)影響的回歸結(jié)果及檢驗(yàn)

在模型2中，F(xiàn)DI獨(dú)資和FDI合作對(duì)國(guó)企產(chǎn)出的回歸系數(shù)為負(fù)，而FDI合資的回歸系數(shù)為正。檢驗(yàn)結(jié)果表明，F(xiàn)DI合資的技術(shù)外溢效應(yīng)是影響東道國(guó)內(nèi)資企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與進(jìn)步的重要源泉；而在模型3中，F(xiàn)DI獨(dú)資的回歸系數(shù)為-0.109，且在5%水平下通過了顯著性檢驗(yàn)。說明FDI獨(dú)資化與國(guó)有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出存在負(fù)向關(guān)聯(lián)性，對(duì)東道國(guó)本土內(nèi)資企業(yè)具有“擠出效應(yīng)”。

對(duì)于以上實(shí)證結(jié)果合理的解釋原因?yàn)椋弘m然外商獨(dú)資項(xiàng)目會(huì)使得跨國(guó)公司為了本企業(yè)的發(fā)展給內(nèi)部帶來較多的關(guān)鍵和領(lǐng)先技術(shù)，從而提高東道國(guó)地區(qū)的整體技術(shù)創(chuàng)新水平；但是，F(xiàn)DI獨(dú)資化也會(huì)帶來不利于東道國(guó)內(nèi)資企業(yè)發(fā)展的影響。在外商獨(dú)資企業(yè)模式下，外資通過嚴(yán)格控制企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)、研發(fā)、人才流動(dòng)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并加強(qiáng)外商對(duì)公司關(guān)鍵、領(lǐng)先技術(shù)的內(nèi)部控制與循環(huán)，使技術(shù)擴(kuò)散得到控制，技術(shù)外溢渠道受阻，降低技術(shù)外溢效應(yīng)在東道國(guó)的作用與效果；此外，F(xiàn)DI獨(dú)資化甚至有時(shí)會(huì)對(duì)本土內(nèi)資企業(yè)帶來競(jìng)爭(zhēng)壓力和“擠出效應(yīng)”。這也就解釋了隨著我國(guó)利用外資政策的調(diào)整和市場(chǎng)開放程度的加深，外商獨(dú)資化發(fā)展成為重要趨勢(shì)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象：越是技術(shù)先進(jìn)的外資企業(yè)，越是傾向于采用獨(dú)資方式。

3.2 外商合資企業(yè)的技術(shù)外溢效應(yīng)對(duì)北京市國(guó)有企業(yè)進(jìn)步存在顯著的正向關(guān)系

值得一提的是，在模型4中，F(xiàn)DI合資對(duì)國(guó)有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出的回歸系數(shù)為0.145，并且所有結(jié)果均通過了顯著性檢驗(yàn)。該一系列實(shí)證結(jié)果表明：FDI合資的技術(shù)外溢效應(yīng)對(duì)國(guó)有企業(yè)技術(shù)進(jìn)步存在顯著正相關(guān)的關(guān)系。在合資所有權(quán)模式下，東道國(guó)企業(yè)除了可以獲得企業(yè)內(nèi)部“干中學(xué)”效應(yīng)之外，由于東道國(guó)企業(yè)的參與，合資企業(yè)可能更會(huì)被政府提供一些優(yōu)惠政策或被要求與當(dāng)?shù)毓?yīng)商合作。從而，在相互合作的過程中產(chǎn)生了外資企業(yè)對(duì)東道國(guó)企業(yè)的直接技術(shù)轉(zhuǎn)移與溢出效果。雖然出于安全性和獲利性兩方面因素的考慮使得外商合資項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移技術(shù)水平不高，沒有達(dá)到外商獨(dú)資項(xiàng)目整體較高的顯著水平，但正是由于中外雙方對(duì)合資企業(yè)的共同控制與擁有，充分形成“面對(duì)面”式的交流與學(xué)習(xí)平臺(tái)，并建立起內(nèi)資企業(yè)針對(duì)“軟硬技術(shù)”的吸收、學(xué)習(xí)的途徑，從而使外商合資項(xiàng)目的技術(shù)外溢效應(yīng)有效地在東道國(guó)發(fā)揮，提高了東道國(guó)內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。技術(shù)外溢效應(yīng)在東道國(guó)的發(fā)揮不能忽視外商合資項(xiàng)目的重要作用。

4 結(jié)語(yǔ)

通過上述分析可以看出，在近年來FDI結(jié)構(gòu)獨(dú)資化的態(tài)勢(shì)下，(1)總體上，F(xiàn)DI的技術(shù)外溢效應(yīng)對(duì)北京市經(jīng)濟(jì)進(jìn)步具有推動(dòng)作用，但作用效果尚不十分顯著；(2)FDI“獨(dú)資化”與北京市國(guó)有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出存在負(fù)向關(guān)聯(lián)性，即對(duì)北京市內(nèi)資企業(yè)具有“擠出效應(yīng)”；(3)外商合資企業(yè)的技術(shù)外溢效應(yīng)對(duì)北京市國(guó)有企業(yè)進(jìn)步存在顯著的正向關(guān)系。

所以在設(shè)計(jì)并實(shí)施利用FDI提升跨國(guó)公司的技術(shù)外溢效應(yīng)，推動(dòng)內(nèi)資企業(yè)自主創(chuàng)新的政策體系時(shí)，東道國(guó)重視FDI所有權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以便從技術(shù)引進(jìn)的源頭掌握控制權(quán)，并勇于對(duì)過去落后的“引進(jìn)→國(guó)產(chǎn)化→再引進(jìn)”的技術(shù)學(xué)習(xí)怪圈說不，走向“技術(shù)轉(zhuǎn)移→技術(shù)外溢→自主創(chuàng)新”的科學(xué)、主動(dòng)的技術(shù)學(xué)習(xí)與創(chuàng)新之路。

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