王嬌君

（西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院，陜西西安710122）

淺談中國金融體制的發(fā)展歷程與改革

王嬌君

（西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院，陜西西安710122）

金融是現(xiàn)代市場的核心,市場經(jīng)濟(jì)的命脈。改革開放幾十年來市場經(jīng)濟(jì)體制不斷的改革發(fā)展推動著金融體制的變革，但是由于金融體制改革的滯后導(dǎo)致其在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下呈現(xiàn)出一系列問題和局限，本文旨在對這些問題進(jìn)行探討并展望中國金融體制改革的發(fā)展方向。

金融監(jiān)管;金融機(jī)構(gòu);公司;治理

縱觀中國經(jīng)濟(jì)幾十年的發(fā)展歷程，大致經(jīng)過了三個階段。第一階段：1949年-1978年的計劃經(jīng)濟(jì)時期；第二階段：1979年-1992年有計劃的商品經(jīng)濟(jì)時期；第三階段：1993年至今的市場經(jīng)濟(jì)時期。而金融業(yè)作為整個經(jīng)濟(jì)的核心，與之相對應(yīng)在這三個階段也分別呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。

一、我國金融體制的發(fā)展歷程與問題

（一）計劃經(jīng)濟(jì)時期的金融體制

我國金融業(yè)大體由三部分組成：銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)。我國銀行業(yè)的發(fā)展歷程可以從中國人民銀行的歷史變遷看出。中國人民銀行自1948年12月成立，其后不斷與各國有銀行合并，最終形成中國人民銀行一枝獨(dú)秀。保險業(yè)也自1959年起停辦國內(nèi)保險業(yè)務(wù)，成為中國人民銀行國外局一個處。證券業(yè)更是零發(fā)展。在這種金融體制下，呈現(xiàn)出多種問題：第一，大財政，小銀行，金融作用甚微。計劃部門決定全社會的資源配置，銀行配置資金的功能萎縮。第二，人民銀行一統(tǒng)天下是全國的信貸中心、結(jié)算中心和現(xiàn)金出納中心。人民銀行分支行的設(shè)置與行政區(qū)劃完全一致，各級銀行機(jī)構(gòu)接受上級銀行機(jī)構(gòu)和同級政府的雙重領(lǐng)導(dǎo)。第三，資金融通嚴(yán)格計劃化。人民銀行的分行之間不能有資金融通，企業(yè)之間不能進(jìn)行資金交易，民眾個人之間也不允許進(jìn)行任何商業(yè)性資金活動。這種金融結(jié)構(gòu)有效地支撐了傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)體制的要求，滿足了政府集中資金開展大規(guī)模經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要，但也帶來了隱性通貨膨脹嚴(yán)重、資金運(yùn)用效益低下等問題。

（二）有計劃的商品經(jīng)濟(jì)時期金融體制

計劃經(jīng)濟(jì)時期的金融體制隨著有計劃商品經(jīng)濟(jì)時期的金融體制改革，逐漸被打破。1979年起，中國農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)，中國銀行、建設(shè)銀行從人民銀行、財政部分離出來，中信銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行等地區(qū)性商業(yè)銀行紛紛興起，外資銀行悄然登陸。這一階段，競爭性銀行體制開始建立，但是國有銀行的公司治理沒有變化，導(dǎo)致國有銀行在內(nèi)部考核中不重視利潤，只重視市場份額。同時由于采取多級法人制度，總行以下各級法人擁有很大的決策權(quán)，成為地方政府利益的代表。國有銀行不顧風(fēng)險競爭的結(jié)果是銀行業(yè)整體利潤下降，不良資產(chǎn)逐漸增加，資本充足率降低。中央銀行的職能不清，權(quán)力配置過于分散，人民銀行各省市分行都有批設(shè)金融機(jī)構(gòu)的權(quán)力，很多人民銀行分支機(jī)構(gòu)下還直接掛靠經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)，影響了宏觀調(diào)控。四大專業(yè)銀行承擔(dān)了很多政策性業(yè)務(wù)，使得市場機(jī)制難以產(chǎn)生有效約束。

（三）市場經(jīng)濟(jì)下的金融體制

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國有銀行的政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)逐漸分離，國家成立了三大政策性銀行。但是隨著鼓勵銀行競爭機(jī)制的發(fā)展，又產(chǎn)生了一大批違規(guī)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，因此人民銀行撤并了一批非銀行類金融機(jī)構(gòu)，上收了設(shè)立金融機(jī)構(gòu)審批權(quán)，嚴(yán)格控制市場準(zhǔn)入。銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營。

縱觀我國金融體制的發(fā)展歷程，不難看出不同經(jīng)濟(jì)體制下金融體制的問題和缺陷。以古鑒今，我們只有不斷探索、思考及改革這些問題，才能促進(jìn)金融體制更加健康穩(wěn)定的發(fā)展。

二、我國金融體制的改革方向

金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)的市場約束以及金融企業(yè)的內(nèi)部公司治理構(gòu)成金融穩(wěn)定的三大中流砥柱。這三者相互依存，互相制約，共同促進(jìn)金融發(fā)展。

（一）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的改革

金融體制的監(jiān)管經(jīng)歷了從集中控制到分業(yè)經(jīng)營模式的不斷演變。這其中有一部分原因是適應(yīng)當(dāng)時經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，是適應(yīng)時代的產(chǎn)物，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，金融體制的滯后性使其不再能推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)生了諸多弊端，因此金融監(jiān)管應(yīng)該是一個不斷創(chuàng)新不斷發(fā)展的過程，結(jié)合時代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展逐漸調(diào)整自身的體制模式。在現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢下，我國的金融監(jiān)管體現(xiàn)出新的特點(diǎn)，必須不斷改革來適應(yīng)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。首先，金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)分層次。從金融危機(jī)中我們應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到，對規(guī)模巨大或具有壟斷性的大銀行應(yīng)設(shè)置更為嚴(yán)格的監(jiān)管。比如“雷曼兄弟”，它曾經(jīng)是美國的第四大投資銀行，當(dāng)其發(fā)生風(fēng)險申請破產(chǎn)保護(hù)后，隨即引發(fā)了危及全球的系統(tǒng)性金融風(fēng)險。因此我們應(yīng)該從“雷曼兄弟”的經(jīng)驗(yàn)中認(rèn)識到，越大的金融機(jī)構(gòu)越容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，其一旦發(fā)生危機(jī)，危害性更大、更廣、更深。因此在這一方面，美國通過的《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者金融法案》，對美國的金融監(jiān)管改革非常值得我們借鑒。該法案建議建立金融穩(wěn)定監(jiān)察委員會。該委員會為防范系統(tǒng)性風(fēng)險而設(shè)立，主要工作為檢查金融系統(tǒng)中的漏洞，向金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出監(jiān)管建議。對于特別大的金融機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)威脅金融系統(tǒng)穩(wěn)定的復(fù)雜情況出現(xiàn)時，該機(jī)構(gòu)可建議美聯(lián)儲對其實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管，要求貸款機(jī)構(gòu)提高資本金，限制金融企業(yè)的合并和收購等擴(kuò)張活動，甚至拆分具有巨大威脅企業(yè)。但是該監(jiān)管必須以審慎為原則，否則企業(yè)將不具有獨(dú)立的主體進(jìn)行經(jīng)營活動，破壞健康的市場競爭。在市場準(zhǔn)入和退出方面，筆者認(rèn)為可以提高市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)提高金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金的充足率，對銀行控股公司提出與商業(yè)銀行同樣的資本充足率要求，禁止大型銀行控股公司將信托優(yōu)先證券作為一級資本。同時在市場退出機(jī)制上，可以建立更為完整有序的破產(chǎn)清算程序，嚴(yán)格限制金融機(jī)構(gòu)的市場推出，降低金融消費(fèi)者的風(fēng)險。

（二）加強(qiáng)市場約束對金融消費(fèi)者的保護(hù)

市場對金融機(jī)構(gòu)的約束，從反方面來講，其中很重要的一個部分就是加強(qiáng)金融消費(fèi)者的保護(hù)。在我國有計劃的商品經(jīng)濟(jì)時期，開展過反“三亂”行動。就是因?yàn)樵诜砰_集中控制的模式之后，各地方型商業(yè)銀行，私營錢莊等蓬勃發(fā)展，在帶來金融繁榮的背后，滋生了一系列巨大的問題。因此，健全的法律體制及交易規(guī)則對金融機(jī)構(gòu)具有重大的作用。市場經(jīng)濟(jì)下的金融體制對于消費(fèi)者及投資者的保護(hù)有所加強(qiáng)，但還有很多問題要克服。金融消費(fèi)者也是消費(fèi)者的組成部分，我國《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中對于消費(fèi)者作為弱勢群體進(jìn)行傾斜保護(hù)，金融消費(fèi)者的權(quán)益也應(yīng)當(dāng)?shù)玫绞盏降谋Ｗo(hù)。在原本的理念中，很多學(xué)者認(rèn)為，金融消費(fèi)者購買金融產(chǎn)品，就應(yīng)當(dāng)具有辨別力，自負(fù)風(fēng)險，自理盈虧。但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，融資需求的增加，越來越多的金融衍生品創(chuàng)新出來，消費(fèi)者在這一過程中，被新穎的形式、高額利率的誘惑所迷惑，自身的辨別力不斷降低。對于這種情況，筆者認(rèn)為不能對金融消費(fèi)者有過高要求，其本身只是普通的自然人，可能只具備基礎(chǔ)的金融知識，出于單純投資理財?shù)哪康?，才選擇購買該產(chǎn)品。這一過程中很大程度上都會受到產(chǎn)品經(jīng)理不負(fù)責(zé)任的誘導(dǎo)及蠱惑。如果武斷的要求金融消費(fèi)者全部承擔(dān)風(fēng)險是不合理的，同時也沉重的打擊了金融消費(fèi)者的積極性，畢竟我國金融機(jī)構(gòu)的資本70%都來自于普通金融消費(fèi)者，這對于金融機(jī)構(gòu)更好的良性融資從長遠(yuǎn)來看也是不利的。因此我們可以借鑒美國《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者金融法案》中所通過的內(nèi)容，提高我國對金融消費(fèi)者的保護(hù)?！抖嗟?弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者金融法案》中規(guī)定在美聯(lián)儲內(nèi)部設(shè)立獨(dú)立的金融消費(fèi)者保護(hù)局，以保護(hù)金融消費(fèi)者利益免受不公平的、欺詐性的金融交易損害，主要負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行和金融服務(wù)業(yè)為消費(fèi)者提供的信用卡、按揭貸款等個人金融產(chǎn)品；在美國證監(jiān)會內(nèi)部設(shè)立投資者顧問委員會和投資者保護(hù)辦公室；對信用評級機(jī)構(gòu)，要求更完全的信息披露，包括評級公司的內(nèi)部運(yùn)作、評級方法、歷史表現(xiàn)等，要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立新的信用評估標(biāo)準(zhǔn)，降低監(jiān)管者和投資者對評級公司的依賴。我們應(yīng)充分認(rèn)識到在金融行業(yè)當(dāng)中消費(fèi)者處于信息劣勢，而金融機(jī)構(gòu)具有天然的欺詐傾向，導(dǎo)致不少金融機(jī)構(gòu)的利潤并非來源于公允的市場競爭價格，而是來源于信息不對等和對客戶的隱含的欺詐收益。

(三)加強(qiáng)公司內(nèi)部的治理和改革

加強(qiáng)公司內(nèi)部治理，在我國金融改革的過程中表現(xiàn)為促使政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)分離，減少國有銀行對政府的依賴，降低不良資產(chǎn)，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險的過程。這一方面在美國通過的《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者金融法案》中可以有所借鑒。比如加強(qiáng)國有金融機(jī)構(gòu)公司治理。通過建立專門的國有金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步明確國有出資人代表的委托代理關(guān)系；堅持并不斷完善專職股權(quán)董事制度，完善監(jiān)事會、紀(jì)委、監(jiān)察局等內(nèi)部監(jiān)督體系；進(jìn)一步完善國有金融企業(yè)高級管理人員薪酬管理體制。對于金融企業(yè)高級管理人員薪酬的監(jiān)管，是美國法案中的一個重大理論突破，原有理論認(rèn)為，高級管理人員薪酬由市場決定，屬其勞動所得，但筆者認(rèn)為對高級管理人員薪酬的監(jiān)管有利于減少不合理的財務(wù)支出，同時加強(qiáng)高級管理人員的約束。

三、結(jié)語

縱觀我國金融體制改革幾十年來的發(fā)展，既取得了一定程度的成就和發(fā)展，也暴露出了很多問題和缺陷。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融體制需不斷改革，不斷完善，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。

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F830.2

A

1008-7508（2012）08-0016-02

2012-05-18

王嬌君（1989—），女,山西太原人，西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院。