張亞春，劉會(huì)欣

（河北工程大學(xué) 財(cái)務(wù)處，河北 邯鄲 056038）

河北省日益壯大的民營(yíng)企業(yè)對(duì)全省宏觀經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)已不斷顯現(xiàn)，其主要表現(xiàn)在相應(yīng)貢獻(xiàn)率的不斷提高。其主要表現(xiàn)為：一是民營(yíng)企業(yè)總體規(guī)模不斷擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)日益優(yōu)化，旨在向現(xiàn)代企業(yè)制度方向改制的努力日見(jiàn)成效；二是中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)河北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)越來(lái)越大，特別是在“科技創(chuàng)新”等方面扮演著越來(lái)越重要的角色；三是民營(yíng)企業(yè)的地位與作用突顯。尤其是在對(duì)河北省宏觀經(jīng)濟(jì)總量、對(duì)財(cái)政收入以及對(duì)就業(yè)的貢獻(xiàn)就有了巨大的提高。中小民營(yíng)企業(yè)地位的提升使其成為全省經(jīng)濟(jì)組織中的重要組成部分。

隨著中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展壯大，其融資困難的問(wèn)題日益顯現(xiàn)。作為企業(yè)生存與發(fā)展的“發(fā)動(dòng)機(jī)”，資金的供給是企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的根本保證，因而如何緩解乃至徹底解決融資困難問(wèn)題成為理論界與實(shí)務(wù)界亟待解決的問(wèn)題，本文就此進(jìn)行探討。

一、中小民營(yíng)企業(yè)融資困境的主要原因

（一）金融機(jī)構(gòu)政策、機(jī)制及發(fā)展水平的缺陷

1.金融機(jī)構(gòu)信貸政策歧視性突出

近年來(lái)，省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的信貸政策過(guò)于偏向大企業(yè)、大項(xiàng)目，這些都源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的考慮。大企業(yè)、大項(xiàng)目還貸能力強(qiáng)、信譽(yù)高，貸放的回報(bào)水平高，利潤(rùn)豐厚，對(duì)其的貸款安全性高，回報(bào)可觀。而中小民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小、資金實(shí)力相對(duì)較弱，信譽(yù)狀況不佳，因而相對(duì)于大企業(yè)難以從金融機(jī)構(gòu)獲得平等的信貸政策支持。這樣就不可避免地出現(xiàn)業(yè)內(nèi)稱之為“親小遠(yuǎn)大”的現(xiàn)象。這充分說(shuō)明了中小民營(yíng)企業(yè)無(wú)法充分享受與國(guó)有企業(yè)、合資企業(yè)等其他所有制、規(guī)模企業(yè)同等的信貸待遇。調(diào)查顯示，近年在河北省上千家中小民營(yíng)企業(yè)中，只有約 23%的企業(yè)能得到金融機(jī)構(gòu)的貸款。

金融機(jī)構(gòu)發(fā)展演進(jìn)的過(guò)程決定了現(xiàn)行金融融資體系主要是針對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)的資金需求。民營(yíng)企業(yè)作為該融資體制外的一類資金需求者，很難在現(xiàn)行融資體制內(nèi)實(shí)現(xiàn)資金的需求。另一方面，金融機(jī)構(gòu)仍在很大程度上沿襲了傳統(tǒng)的信貸觀念，在信貸政策的執(zhí)行過(guò)程中過(guò)于注重體制、不注重效益，政策性歧視嚴(yán)重，致使飽受融資困境折磨的中小民營(yíng)企業(yè)被排除在放貸對(duì)象之外。

2.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制不鍵全

首先，政府有關(guān)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)扶持中小民營(yíng)企業(yè)的優(yōu)惠措施仍然缺乏，這使金融機(jī)構(gòu)為中小民營(yíng)企業(yè)提供良好金融服務(wù)的動(dòng)力不足。其次，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部沒(méi)有形成合理的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，導(dǎo)致金融領(lǐng)域成為純粹的貸方市場(chǎng)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，在理想的完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，任何廠商均可在特定的市場(chǎng)利率水平下獲得貸款支持；但若金融市場(chǎng)處于不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)狀態(tài)下，金融機(jī)構(gòu)則必定會(huì)減少放貸而決非提高利率水平。即無(wú)論企業(yè)愿意作出怎樣的妥協(xié)，而無(wú)法在此狀態(tài)下獲得信貸。這種“信貸配給”市場(chǎng)形態(tài)阻礙了中小民營(yíng)企業(yè)的融資活動(dòng)。

3.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后

河北省不少中小金融機(jī)構(gòu)基本按照同一模式運(yùn)行，業(yè)務(wù)設(shè)置與主打市場(chǎng)嚴(yán)重趨同。并未真正面向中小民營(yíng)企業(yè)信貸服務(wù)市場(chǎng)，因而難以為中小民營(yíng)企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的信貸服務(wù)，導(dǎo)致中小民營(yíng)企業(yè)在融資問(wèn)題上十分茫然。

（二）政府大力推動(dòng)信用提保體系建設(shè)

民營(yíng)企業(yè)在全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重要作用已受到地方政府的關(guān)注，但目前對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持政策及其效應(yīng)仍顯不足。特別是地方信用擔(dān)保體系方面顯得十分突出。其中的原因在于當(dāng)前不少中小民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中遭遇抵押擔(dān)保落實(shí)難的問(wèn)題。根據(jù)相關(guān)資料披露［1］：在一項(xiàng)由131戶存在融資需求的中小民營(yíng)企業(yè)(貸款戶)參與的調(diào)查中，有81戶認(rèn)為現(xiàn)在存在的主要問(wèn)題在于抵押擔(dān)保落實(shí)難，占全部調(diào)查對(duì)象的61.8%，在所有調(diào)查因素中列居首位。

河北省仍有一些地區(qū)還沒(méi)有建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而現(xiàn)有的地方信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)又存在諸多問(wèn)題，服務(wù)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的作用未充分發(fā)揮出來(lái)。具體表現(xiàn)為：一是金融擔(dān)保水平低，覆蓋面窄，擔(dān)保能力差強(qiáng)人意，距離中小民營(yíng)企業(yè)貸款需求仍存在較大差距；二是擔(dān)保機(jī)構(gòu)提出與銀行“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享”。金融機(jī)構(gòu)顯然必須考慮貸款風(fēng)險(xiǎn)，而擔(dān)?；鹋c金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作存在一定的矛盾；三是擔(dān)保公司作為一個(gè)企業(yè)，其利益最大化的本質(zhì)特征決定了其對(duì)不需要擔(dān)保的企業(yè)提供擔(dān)保的愿意更強(qiáng)，而另一方面急需擔(dān)保的中小民營(yíng)企業(yè)由于其自身的條件所限一般不愿提供擔(dān)保。因此地方政府在推動(dòng)地方信用擔(dān)保體系建設(shè)方面仍有許多工作要做。

另一方面，地方政府對(duì)具有特殊融資需要有待進(jìn)一步強(qiáng)化。如何推動(dòng)針對(duì)這類企業(yè)的各種優(yōu)惠政策措施；如何幫助這類企業(yè)解決發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的其他問(wèn)題等等都是亟待思考的問(wèn)題。

（三）中小民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)部管理不到位

1.內(nèi)部經(jīng)營(yíng)不規(guī)范

河北省中小民營(yíng)企業(yè)多為家族經(jīng)營(yíng)方式或合伙經(jīng)營(yíng)方式。因此經(jīng)營(yíng)管理不到位、不規(guī)范現(xiàn)象比較突出。大約 80%以上的中小民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息真實(shí)性弱。加之這類企業(yè)至今仍未構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)的財(cái)權(quán)及經(jīng)營(yíng)管理指揮權(quán)高度集中，再加之經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，科技原創(chuàng)性弱，管理水平不高，導(dǎo)致中小民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。被市場(chǎng)淘汰率高。因而融資能力受到很大的削弱。

2.整體素質(zhì)不高

首先，中小民營(yíng)企業(yè)普遍規(guī)模小、融資能力較弱，因此業(yè)務(wù)擴(kuò)張的意愿特別強(qiáng)烈，但在實(shí)踐中往往不恰當(dāng)?shù)剡^(guò)度關(guān)注發(fā)展速度，導(dǎo)致盲目擴(kuò)張，特別是過(guò)度借貸，超出自身承受能力，從而使企業(yè)背上了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)；其次，企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題往往估計(jì)不足；再次，中小民營(yíng)企業(yè)也缺乏優(yōu)秀的專業(yè)化管理人才，在企業(yè)管理的方方面面缺乏專業(yè)化的知識(shí)與足夠的經(jīng)驗(yàn)；最后，履行償債義務(wù)情況不佳。由于對(duì)社會(huì)信用的重視程度不夠，對(duì)所欠債務(wù)還本付息的法定義務(wù)履行情況不盡如人意，“欠債老大”、“逃廢債”等現(xiàn)象較為普遍。上述問(wèn)題的存在增大了金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，致使放貸積極性降低。

二、解決融資困境的對(duì)策

（一）推動(dòng)金融信貸服務(wù)體系改革

首先，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)定位，緊扣市場(chǎng)需求，將業(yè)務(wù)范圍拓展的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向具有強(qiáng)烈資金需求的中小民營(yíng)企業(yè)。選擇各類中小民營(yíng)企業(yè)特別是一些已進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度改造的企業(yè)作為新增業(yè)務(wù)的主要客戶群和突破口。其次，大力創(chuàng)新服務(wù)設(shè)計(jì)。應(yīng)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，深入研究各類中小民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)需求，提供適用于各行業(yè)、產(chǎn)品、規(guī)模及其它需求的金融服務(wù)產(chǎn)品。再次，應(yīng)參考成功的金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，盡快提供多種新型信貸方式，如“保全倉(cāng)庫(kù)貸款、出口退稅質(zhì)押貸款、法人代表或主要股東無(wú)限責(zé)任擔(dān)保貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、保付代理業(yè)務(wù)、聯(lián)保協(xié)議貸款、公司擔(dān)保職工自然人貸款、承兌保付業(yè)務(wù)、下崗職工創(chuàng)業(yè)貸款”等等，進(jìn)一步扶持相關(guān)金融服務(wù)創(chuàng)新；最后就是加大對(duì)這類企業(yè)的信貸規(guī)模。及時(shí)出臺(tái)相關(guān)信貸準(zhǔn)入規(guī)則和評(píng)信評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，改革貸款管理規(guī)則，盡可能地滿足不同地區(qū)、所有制、規(guī)模的中小民營(yíng)企業(yè)的資金需求；二是改革貸款審批制度，加快下放基層審批權(quán)限，簡(jiǎn)化審批程序，特別是對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)中部分優(yōu)質(zhì)客戶更應(yīng)放寬審批限制，提高為這類企業(yè)的服務(wù)效率。

（二）推動(dòng)中小民營(yíng)企業(yè)運(yùn)行機(jī)制的規(guī)范化

1.優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)

中小民營(yíng)企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)高度集中，經(jīng)營(yíng)隨意性過(guò)大，決策盲目性大，經(jīng)營(yíng)失誤的可能性大，因而容易在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰。這恰恰是金融機(jī)構(gòu)放貸意愿低下的主要原因之一。因此對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)本身而言，下決心真正完善內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)，改進(jìn)所有權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理體制與機(jī)制，從根本上解決家庭經(jīng)營(yíng)等體制問(wèn)題，大力引進(jìn)優(yōu)秀管理人才，提高決策的有效性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高信用等級(jí)，增強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力，提高融資能力。

2.提高企業(yè)財(cái)務(wù)透明度

財(cái)務(wù)管理水平是企業(yè)整體管理水平的重要一環(huán)。加強(qiáng)這類企業(yè)的財(cái)務(wù)透明度，提高相應(yīng)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性是改善自身形象，提高市場(chǎng)信譽(yù)度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)信貸支持的關(guān)鍵因素之一。因此中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)制度建設(shè)，強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，以財(cái)務(wù)透明度的實(shí)際成效促進(jìn)與金融機(jī)構(gòu)的有效交流，爭(zhēng)取更大的支持。

3.增強(qiáng)企業(yè)信用意識(shí)

部分中小民營(yíng)企業(yè)商業(yè)信用意識(shí)仍然偏弱。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中自我約束力較弱，逃避金融債務(wù)等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，這種行為極大損害了自身信譽(yù)，更為重要的是將給中小民營(yíng)企業(yè)整體信用形象造成重大的消極影響，影響了金融機(jī)構(gòu)的信貸支持的意愿。因此企業(yè)自身應(yīng)首先轉(zhuǎn)變信用觀念，注重經(jīng)營(yíng)誠(chéng)信，改進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的信用形象。

（三）調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的組成

在現(xiàn)今河北省金融機(jī)構(gòu)體系中，除去大型國(guó)有銀行外，還存在一些農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行，建議可以上述具有準(zhǔn)商業(yè)銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)設(shè)立商業(yè)性中小企業(yè)銀行，為滿足特定資金需求的中小民營(yíng)企業(yè)提供有效信貸服務(wù)。目前可供選擇的形式包括：城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等等。這類金融機(jī)構(gòu)的組建可充分利用專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，與有資金需求的中小民營(yíng)企業(yè)形成長(zhǎng)期合作關(guān)系，通過(guò)這種合作關(guān)系深入、細(xì)致地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和資金需求，如此就能夠提升為中小民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的質(zhì)量。

（四）政府強(qiáng)化中小民營(yíng)企業(yè)信貸擔(dān)保體系建設(shè)

信用擔(dān)保體系健全與否在很大程度上決定了金融機(jī)構(gòu)放貸意愿的大小，特別是對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的放貸意愿，因此應(yīng)當(dāng)重視信用擔(dān)保體系的建設(shè)，而地方政府的推動(dòng)作用不可忽視。建立與完善適應(yīng)多層次、多結(jié)構(gòu)、多種所有制資金需求的信用擔(dān)保與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)是這一體系建設(shè)的關(guān)鍵一環(huán)。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)方面：一是政府可逐步出資組建以中小民營(yíng)企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，賦予其獨(dú)立法人身份，以市場(chǎng)化方式運(yùn)作；二是構(gòu)建互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。中小民營(yíng)企業(yè)可在協(xié)商的基礎(chǔ)上，按照自愿原則，建立具有非贏利性的民間擔(dān)?；ブ鷻C(jī)構(gòu)。該類機(jī)構(gòu)所特有的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及相互之間扶助、監(jiān)督的內(nèi)在機(jī)制保證了聯(lián)?；ブ饔玫某浞职l(fā)揮。當(dāng)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，前述的政策性擔(dān)保實(shí)質(zhì)在于由政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而這種互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的本質(zhì)在于將風(fēng)險(xiǎn)最終分?jǐn)偟矫總€(gè)互助參與者身上。兩者相比，互助性擔(dān)保方式下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與被擔(dān)保者之間相互了解，不存在其他方式下信息不對(duì)稱問(wèn)題，因而容易被擔(dān)保申請(qǐng)人接受；另一方面，這種擔(dān)保方式由于其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的特性，使得機(jī)構(gòu)內(nèi)部容易形成有效的相互監(jiān)督機(jī)制，有利于提高監(jiān)督的效能；三是這種聯(lián)合方式有利于將弱勢(shì)企業(yè)聯(lián)系起來(lái)，以便在與銀行的融資談判中爭(zhēng)取主動(dòng)；四是采用互助式擔(dān)保方式可為政府減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)，有利于取得政府的認(rèn)可。因此應(yīng)構(gòu)建以民間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體的覆蓋全省城鄉(xiāng)的中小民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保組織體系。

三、結(jié)論

造成中小民營(yíng)企業(yè)融資困境的因素是多種多樣的，解決這一問(wèn)題也需從多個(gè)方面入手。從政府方面而言，應(yīng)注重提高公共服務(wù)質(zhì)量，制定與實(shí)施促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題得以有效解決的政策措施。從金融機(jī)構(gòu)角度看，重新確定經(jīng)營(yíng)定位，著力拓展針對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)領(lǐng)域，積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，提高服務(wù)中小民營(yíng)企業(yè)的金融能力，為這一難題的解決創(chuàng)造良好的外部金融環(huán)境。從中小民營(yíng)企業(yè)自身而言，及時(shí)完善內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)，大力任用優(yōu)秀管理人才，有效防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，強(qiáng)化信譽(yù)觀念，提高融資能力。

中小民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的解決有賴于政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方的有效協(xié)作，高效的協(xié)同機(jī)制則是從根本上解決這一難題的可行途徑。

[1]陳春.中小企業(yè)融資法律制度研究——以美日中小企業(yè)融資法律制度為借鑒[J].中國(guó)商貿(mào)，2012(3)：23-26.