珠海泰立燈光音響設(shè)計(jì)安裝有限公司 楊君智
現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
(一)融資方式單一,融資渠道少。據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2009年11月,共有501家企業(yè)在銀行間市場(chǎng)發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具(短期融資證券/中期票據(jù))共23852.15億元,獨(dú)立發(fā)債企業(yè)中僅有8家中小企業(yè),發(fā)行規(guī)模僅為2.65億元。以浙江省為例,2009年全省非金融機(jī)構(gòu)融資以貸款、債券、股票三種方式融入資金總額的占比為92.6%、4.6%、2.8%,直接融資占比僅為7.4%。在發(fā)達(dá)國(guó)家,資本市場(chǎng)發(fā)育比較健全,非銀行金融產(chǎn)品比較多,中小企業(yè)70%通過直接融資,只有30%的資金來自銀行貸款。
(二)貸款數(shù)額少,覆蓋率非常低。近年來,盡管中小企業(yè)貸款總額和比重有明顯提高,但仍然難以滿足中小企業(yè)發(fā)展的需求。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2010年12月末,我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款余額為7.27萬億元,占全部企業(yè)貸款余額的24%。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究發(fā)現(xiàn),中國(guó)的銀行貸款覆蓋率大型企業(yè)幾乎實(shí)現(xiàn)了全覆蓋,中型企業(yè)達(dá)80%以上,而規(guī)模以下的小型企業(yè)則80%以上與信貸無關(guān)。2010年,授信額度在500萬元以下的小微企業(yè)貸款占企業(yè)貸款余額的比重不超過5%。由此可見,我國(guó)中小企業(yè)獲得銀行信貸支持相對(duì)較少,這與其對(duì)國(guó)家的貢獻(xiàn)是不對(duì)稱的。
(三)抵押難、擔(dān)保難。雖說,近年來全國(guó)各地相繼成立了很多擔(dān)保機(jī)構(gòu),但中小企業(yè)仍然存在著擔(dān)保難,因?yàn)槲覈?guó)的銀行貸款嚴(yán)重依賴抵押品。而中小企業(yè)資產(chǎn)少、地產(chǎn)少、抵押品不足,所以擔(dān)保難。在五大行中,有30%-45%貸款是由抵押品擔(dān)保支持的,而這些抵押品主要就是房地產(chǎn)。
(四)融資成本高。因中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大,所以銀行的貸款利率要高;因中小企業(yè)貸款擔(dān)抵押品少,要求提供擔(dān)保人,環(huán)節(jié)多,手續(xù)多,因而成本高。據(jù)央行的調(diào)研顯示,2011年以來中小企業(yè)貸款利率較基準(zhǔn)利率普遍上浮,上浮幅度從10%到60%不等,有些甚至更高。若用民間資本,成本則更高。央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司對(duì)全國(guó)6299家工業(yè)和非工業(yè)企業(yè)的調(diào)查顯示,2011年前5個(gè)月,企業(yè)民間融資利率為15.6%。其中,小型企業(yè)民間融資的加權(quán)平均利率為17.1%,中型企業(yè)為14.7%,大型企業(yè)為11.5%。據(jù)擔(dān)保公司統(tǒng)計(jì)顯示,民間資本的年息一般在20%—30%之間。
我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因是多方面的,既有企業(yè)自身原因,也有金融機(jī)構(gòu)的原因,還有政策因素,其主要表現(xiàn)在以下方面。
(一)企業(yè)自身因素。一是中小企業(yè)法人結(jié)構(gòu)治理不完善,資金控制不嚴(yán),資金使用不透明,不能按貸款用途使用資金。二是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂,公司、家庭、個(gè)人財(cái)產(chǎn)混雜不清,財(cái)務(wù)不透明,信息失真,資訊狀況差。2009年中國(guó)人民銀行對(duì)部分中小企業(yè)集中地區(qū)的調(diào)查表明,50%以上的中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全,60%以上的中小企業(yè)的信用等級(jí)在3B或3B以下。
(二)金融機(jī)構(gòu)因素。一是金融機(jī)構(gòu)不敢貸款,擔(dān)保機(jī)構(gòu)不敢擔(dān)保。原因是中小企業(yè)的資產(chǎn)少,規(guī)模小,管理水平低,財(cái)務(wù)管理不規(guī)范,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大,貸款和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)高。二是銀行不愿貸,擔(dān)保公司不愿擔(dān)保。原因是中小企業(yè)戶數(shù)多、分散廣,企業(yè)的情況千差萬別,再加上中小企業(yè)貸款期限短、數(shù)額小、次數(shù)多、用款急的特點(diǎn),貸款和擔(dān)保管理難度大,管理成本高。三是中小企業(yè)資信狀況差,銀行和擔(dān)保公司受其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管控體系的制約,中小企業(yè)往往達(dá)不到銀行貸款條件,故銀行不能貸,擔(dān)保公司不能保。
(三)政策因素。資本市場(chǎng)門檻高,限制條件多。我國(guó)的 《公司法》規(guī)定:有限公司的注冊(cè)資本不得低于1000萬元,上市公司股本總額不得少于5000萬元?!蹲C券法》規(guī)定:股份公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元,有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元。由于中小企業(yè)規(guī)模小,企業(yè)實(shí)力普遍不強(qiáng),企業(yè)管理水平普遍較低,不能直接在資本市場(chǎng)上進(jìn)行融資,如發(fā)行股票、企業(yè)債券,只能采用銀行借款,融資方式較為單一。
中小企業(yè)貸款涉及到企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、國(guó)家的利率政策,因此,要解決中小企業(yè)融資難的問題,需要共同治理與創(chuàng)新。
(一)企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新。企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新,這是解決中小企業(yè)融資難的根本措施。一是產(chǎn)品要?jiǎng)?chuàng)新。中小企業(yè)要提高產(chǎn)品的科技含量和服務(wù)質(zhì)量,提升競(jìng)爭(zhēng)力,提高盈利水平。二是管理要?jiǎng)?chuàng)新。中小企業(yè)要完善法人結(jié)構(gòu)治理,引進(jìn)和培育人才,強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理,尤其是企業(yè)財(cái)務(wù)管理,提高融資能力和理財(cái)水平。
(二)金融要?jiǎng)?chuàng)新。金融要?jiǎng)?chuàng)新,這是解決中小企業(yè)融資難的重要條件。2009年6月2日,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)高級(jí)經(jīng)濟(jì)師楊家才在中小企業(yè)金融服務(wù)高層論壇上發(fā)言指出,如果不進(jìn)行金融創(chuàng)新,中小企業(yè)很多有效的貸款需求就進(jìn)不了銀行的貸款領(lǐng)域中,所以必須進(jìn)行金融創(chuàng)新。一是金融產(chǎn)品要?jiǎng)?chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)要針對(duì)中小企業(yè)用款“短、小、頻、急”的特點(diǎn),多創(chuàng)新一些適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品,為中小企業(yè)提供量身服務(wù)。二是金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系要?jiǎng)?chuàng)新。要針對(duì)中小企業(yè)管理水平低的現(xiàn)狀和特點(diǎn),對(duì)中小企業(yè)制定單獨(dú)的信貸準(zhǔn)入的條件,單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)管控程序,單獨(dú)的考核評(píng)價(jià)體系等。三是擔(dān)保抵押要?jiǎng)?chuàng)新。針對(duì)中小企業(yè)資產(chǎn)少、抵押品不足的實(shí)情,拓寬抵押品的范圍,如開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù),實(shí)施股權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)的質(zhì)押方式等。
(三)政策要?jiǎng)?chuàng)新。金融政策要?jiǎng)?chuàng)新,這是解決中小企業(yè)融資難的重要保證。一是國(guó)家要立法保證。國(guó)家對(duì)大型、中型、小企業(yè)的信貸規(guī)模、信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行宏觀分配和調(diào)控,使其保持一個(gè)合理的比例,保證中小企業(yè)有款可貸,有款可用。二是降低門檻,開放資本市場(chǎng)。包括降低企業(yè)發(fā)行債券和股票上市的門檻,拓寬中小企業(yè)融資渠道和方式;降低設(shè)立銀行的門檻,成立中小銀行,廣泛吸收民間資本,充分利用中小銀行為中小企業(yè)量身服務(wù)的天然優(yōu)勢(shì);放寬外資銀行的經(jīng)營(yíng)范圍,學(xué)習(xí)外資銀行的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn),尤其是風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)。鼓勵(lì)大銀行與小銀行、內(nèi)資銀行與外資銀行在為中小企業(yè)融資服務(wù)方面進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)與合作。三是建立和完善多層次的中小企業(yè)擔(dān)保體系。逐步形成政府引導(dǎo)型、商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)主導(dǎo)型的格局,發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資過程中的紐帶作用。
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