首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 于 鵬

一、引言

近年來(lái)，財(cái)務(wù)重述的研究熱潮已經(jīng)從國(guó)外轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)，學(xué)者們對(duì)于這一現(xiàn)象進(jìn)行了廣泛而深入的研究，這其中大多是實(shí)證研究，不過(guò)在這些研究中，直接借鑒國(guó)外研究的模型比較普遍，對(duì)于中國(guó)特色的制度背景分析不夠，往往會(huì)產(chǎn)生遺漏變量的問(wèn)題，這可能會(huì)動(dòng)搖研究者的發(fā)現(xiàn)，因此有必要對(duì)于財(cái)務(wù)重述發(fā)生的制度背景進(jìn)行分析，為學(xué)者進(jìn)行研究設(shè)計(jì)提供參考。

財(cái)務(wù)重述的發(fā)生要具備兩個(gè)前提，第一是企業(yè)前期的財(cái)務(wù)報(bào)告存在錯(cuò)弊，導(dǎo)致了投資者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生誤解；第二是由于某種原因或者出于某種動(dòng)機(jī)，企業(yè)將這些存在的錯(cuò)誤公開披露。在我國(guó)目前對(duì)上市公司監(jiān)管體系尚不完備的情況下，企業(yè)為了維護(hù)聲譽(yù)以及股票價(jià)格穩(wěn)定，即使存在錯(cuò)誤也不一定進(jìn)行公開披露，也就是說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)告存在錯(cuò)弊并不是上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的充分條件。在這種背景下，第二種前提成為財(cái)務(wù)重述發(fā)生的核心因素。基于第二種前提，按照財(cái)務(wù)重述發(fā)生原因的不同，可以將財(cái)務(wù)重述分為主動(dòng)披露和被動(dòng)披露兩大類。主動(dòng)披露是指由于企業(yè)內(nèi)部原因而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)重述，被動(dòng)披露則是由于外部監(jiān)督力量發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在問(wèn)題而導(dǎo)致企業(yè)被迫進(jìn)行財(cái)務(wù)重述。

二、主動(dòng)披露的背景分析

企業(yè)對(duì)前期財(cái)務(wù)報(bào)告存在的差錯(cuò)進(jìn)行更正，從法律和職業(yè)道德的角度講是理所當(dāng)然的行為，但是，企業(yè)一旦進(jìn)行差錯(cuò)更正，就等于承認(rèn)前期報(bào)告是虛假的，這將可能導(dǎo)致監(jiān)管層的處罰以及市場(chǎng)的懲罰。已有研究表明，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)重述可能導(dǎo)致股價(jià)下跌（Palmrose et al.，2004；Anderson et al.，2002；Wu，2003）、市場(chǎng)對(duì)企業(yè)披露信息的懷疑 （Anderson et al.,2002;Wu,2003）以及籌資成本的上升（Hribar et al.,2004）。在這種情況下企業(yè)管理層欲做出主動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)重述的決策，從理性的角度來(lái)看，必然權(quán)衡了利弊得失，企業(yè)為了更大或者更切實(shí)相關(guān)的利益而寧愿承擔(dān)損失。因此，上市公司主動(dòng)披露財(cái)務(wù)重述信息的動(dòng)機(jī)主要可以分為以下兩類：

（一）操縱盈余的動(dòng)機(jī)。企業(yè)上市其中一個(gè)重要的目的是為了募集資金，尋求發(fā)展，在中國(guó)市場(chǎng)上對(duì)上市資源的爭(zhēng)奪戰(zhàn)長(zhǎng)期以來(lái)一直處于白熱化狀態(tài)。在這種長(zhǎng)期不平衡的狀態(tài)下，證券監(jiān)管部門的政策不啻于指揮棒，左右著上市公司或者準(zhǔn)上市公司的行為。已有研究表明我國(guó)上市公司為了滿足配股權(quán)要求（陳小悅等，2000；Chen et al.，2004）和避免虧損（白云霞等，2005）進(jìn)行了廣泛的盈余管理，這為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)重述提供了前提。當(dāng)企業(yè)為了避免連續(xù)虧損，面臨著配股增發(fā)機(jī)會(huì)的時(shí)候，企業(yè)管理層為了保住上市資源以及爭(zhēng)取更多地募集資金，可能兩害相權(quán)取其輕，冒著被處罰的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)重述。如TCL通訊設(shè)備股份有限公司（000542）在2001年年報(bào)中披露，主動(dòng)對(duì)公司2000年度的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行財(cái)務(wù)重述，追溯調(diào)減以前年度利潤(rùn)金額高達(dá)15485萬(wàn)元，內(nèi)容涉及少轉(zhuǎn)成本費(fèi)用、少提準(zhǔn)備、提前確認(rèn)收入等問(wèn)題。根據(jù)公司調(diào)整前的年度報(bào)告，公司1998年凈利潤(rùn)為304萬(wàn)元，1999年可能由于計(jì)提四項(xiàng)準(zhǔn)備，導(dǎo)致巨虧17984萬(wàn)元，2000年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為2632萬(wàn)元，如果按照財(cái)務(wù)重述的內(nèi)容報(bào)告2000年度的經(jīng)營(yíng)成果，TCL公司2000年的凈利潤(rùn)則由盈利2632萬(wàn)元大幅調(diào)減至虧損8356萬(wàn)元，如此一來(lái)，TCL公司必然會(huì)被特殊處理，變成ST公司，企業(yè)的管理層正是為了避免成為ST公司，才對(duì)2000年的盈余進(jìn)行了操縱。但是，如果TCL公司在2001年度不進(jìn)行財(cái)務(wù)重述，那么它將繼續(xù)背負(fù)著少結(jié)轉(zhuǎn)成本費(fèi)用的包袱。根據(jù)TCL公司2001年度報(bào)告，其2001年度的凈利潤(rùn)也僅為2154萬(wàn)元，遠(yuǎn)不足以填平財(cái)務(wù)黑洞，因此，為了避免接下來(lái)的持續(xù)虧損，企業(yè)只有如實(shí)承認(rèn)以前年度財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大差錯(cuò)。

（二）新任管理層清算舊賬的動(dòng)機(jī)。我國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)展是與國(guó)有企業(yè)的改革相輔相成的。1993年，中央要求國(guó)有企業(yè)實(shí)行公司制，進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度改革，同時(shí)股票市場(chǎng)也得以快速發(fā)展。時(shí)至今日，國(guó)有控股的上市公司仍然占據(jù)了股票市場(chǎng)的主流 （劉芍佳等，2003）。盡管國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)行了多年，但國(guó)有企業(yè)仍留存著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的濃重色彩，政府超越出資人的職責(zé)對(duì)國(guó)有控股上市公司的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行行政干預(yù)的情況比較嚴(yán)重。其中最重要的是以行政方式?jīng)Q定企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的做法仍未得到根本改觀 （上海證券交易所研究中心，2006）。大多數(shù)國(guó)有企業(yè)的高層管理人員仍然具有行政級(jí)別，其在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有與行政官員一樣的任期，事實(shí)上許多大型企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的情況下轉(zhuǎn)任了行政官員。在這樣的背景下，企業(yè)的高層，尤其是董事長(zhǎng)和總經(jīng)理，對(duì)事關(guān)其政治前途的任期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)非常關(guān)注，具有極強(qiáng)的盈余管理動(dòng)機(jī)。正因如此，當(dāng)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層變更時(shí)，續(xù)任的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人可能面臨著前任盈余管理后留下的財(cái)務(wù)黑洞。由于事關(guān)自身的業(yè)績(jī)考核，接任的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)無(wú)法容忍不是自身原因造成的企業(yè)潛在虧損。在這種情況下，雖然對(duì)于企業(yè)整體形象不利，但為了個(gè)人利益，后任的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人傾向于進(jìn)行財(cái)務(wù)重述，以清除歷史包袱，輕裝上陣。如上市公司沈陽(yáng)新區(qū)開發(fā)建設(shè)股份有限公司 （600167）在2001年6月變更了企業(yè)高層，原董事長(zhǎng)王宏明和總經(jīng)理丁立泰以及幾名董事會(huì)成員集體離職，隨后企業(yè)披露的2001年度財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)以前年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了財(cái)務(wù)重述，宣布由于以前年度虛增收入、少計(jì)費(fèi)用、少提準(zhǔn)備調(diào)減以前年度利潤(rùn)4002萬(wàn)元。

三、被動(dòng)披露的背景分析

除了主動(dòng)披露財(cái)務(wù)重述信息的情況，多數(shù)上市公司是由于外部監(jiān)督力量發(fā)現(xiàn)了企業(yè)存在錯(cuò)弊而被迫披露財(cái)務(wù)重述信息的。從我國(guó)的實(shí)際情況看，能夠迫使上市公司披露財(cái)務(wù)重述信息的外部監(jiān)管力量主要有：

（一）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。1998年12月29日通過(guò)并于1999年7月1日起施行的《中華人民共和國(guó)證券法》第一百六十七條第三款規(guī)定：“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理中依法對(duì)證券發(fā)行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)以及從事證券業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)行監(jiān)督管理”，第七款規(guī)定：“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理中依法對(duì)違反證券市場(chǎng)監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處”。

證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)分為日常監(jiān)管和稽查監(jiān)管，上市公司監(jiān)管部門主要負(fù)責(zé)日常監(jiān)管，具有“指導(dǎo)、督促、協(xié)調(diào)、檢查證券交易所和相關(guān)證監(jiān)局對(duì)上市公司的監(jiān)管工作”的職責(zé)；與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)設(shè)有稽查局，實(shí)質(zhì)上是對(duì)日常監(jiān)管的二次監(jiān)管，該部門具有“擬定有關(guān)證券期貨市場(chǎng)欺詐發(fā)行證券、虛假陳述等違法違規(guī)案件調(diào)查的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；組織、督促、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)調(diào)查證券期貨市場(chǎng)欺詐發(fā)行證券、虛假陳述等違法違規(guī)案件”的職責(zé)。但證監(jiān)會(huì)作為全國(guó)性的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，主要從宏觀上指導(dǎo)監(jiān)管工作，除了具有重大影響的事件，一般不直接對(duì)上市公司進(jìn)行檢查。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)在省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市設(shè)立了36個(gè)證券監(jiān)管局，依據(jù)各自的管轄范圍具體對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管，地方監(jiān)管局下設(shè)上市公司監(jiān)管處，負(fù)責(zé)日常監(jiān)管，職能為“對(duì)轄區(qū)上市公司依法實(shí)施日常監(jiān)管；進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查；依權(quán)限對(duì)有關(guān)變更事項(xiàng)進(jìn)行審核”，并與證監(jiān)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置相對(duì)應(yīng)，地方監(jiān)管局還設(shè)有稽查處，職能為“依權(quán)限立案調(diào)查轄區(qū)內(nèi)證券期貨違法違規(guī)事項(xiàng)；負(fù)責(zé)接待處理群眾來(lái)信來(lái)訪工作；辦理證監(jiān)會(huì)稽查部門交辦的案件或調(diào)查事項(xiàng)”。

1996年12月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司檢查制度實(shí)施辦法》，規(guī)定證監(jiān)會(huì)可以對(duì)上市公司進(jìn)行檢查，檢查的內(nèi)容包括：“公司信息披露是否符合法律、法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的規(guī)定和規(guī)范性文件的要求；信息披露的有關(guān)報(bào)告、公告、信息及文件是否真實(shí)、完整、準(zhǔn)確；信息披露是否及時(shí)?！钡@一實(shí)施辦法比較粗略。2001年3月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布并且施行《上市公司檢查辦法》，同時(shí)廢止了《上市公司檢查制度實(shí)施辦法》《上市公司檢查辦法》明確規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu) （各地的證券監(jiān)管局）具體實(shí)施上市公司檢查工作。檢查方式分為巡回檢查和專項(xiàng)核查。巡回檢查是例行的合規(guī)性檢查，檢查的內(nèi)容包括 “信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性”；專項(xiàng)核查是針對(duì)公司存在的問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，投資者投訴和輿論關(guān)注都可能引發(fā)專項(xiàng)核查。由于證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，一部分作假的上市公司被迫進(jìn)行財(cái)務(wù)重述。

（二）稅務(wù)機(jī)構(gòu)。與上市公司財(cái)務(wù)重述密切相關(guān)的稅務(wù)機(jī)構(gòu)檢查工作主要由兩方面構(gòu)成，一是企業(yè)所得稅匯算清繳，二是稅務(wù)稽查。匯算清繳是指納稅人在納稅年度結(jié)束后依照稅收法律、法規(guī)和有關(guān)稅收的規(guī)定自行計(jì)算應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納所得稅額，在月度或季度預(yù)繳的基礎(chǔ)上，確定全年應(yīng)繳、應(yīng)補(bǔ)及應(yīng)退稅款，填寫年度企業(yè)所得稅納稅申報(bào)表及稅務(wù)機(jī)關(guān)要求提供的其他資料，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅申報(bào)并結(jié)清稅款的行為。1998年，國(guó)家稅務(wù)總局制定下發(fā)了《企業(yè)所得稅匯算清繳管理辦法》，規(guī)定企業(yè)匯算清繳在年度終了后4個(gè)月內(nèi)完成。同時(shí)，該辦法規(guī)定申報(bào)期結(jié)束后，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)組織企業(yè)所得稅匯算檢查，由于《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定上市公司應(yīng)在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)向證監(jiān)會(huì)和證券交易所提交年度報(bào)告并進(jìn)行公告，因此，匯算清繳結(jié)果通常滯后于財(cái)務(wù)報(bào)告的發(fā)布，稅務(wù)機(jī)構(gòu)檢查發(fā)現(xiàn)的上市公司稅務(wù)成本不實(shí)問(wèn)題只能通過(guò)財(cái)務(wù)重述進(jìn)行更正。而稅務(wù)稽查則是稅務(wù)系統(tǒng)內(nèi)的稅務(wù)專業(yè)稽查機(jī)構(gòu)完成的，2001年4月28日修訂的《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》規(guī)定，“稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收、管理、稽查、行政復(fù)議的人員的職責(zé)應(yīng)當(dāng)明確，并相互分離、相互制約?！蓖瑫r(shí)《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定：“稽查局專司偷稅、逃避追繳欠稅、騙稅、抗稅案件的查處。國(guó)家稅務(wù)總局應(yīng)當(dāng)明確劃分稅務(wù)局和稽查局的職責(zé)，避免職責(zé)交叉?！倍悇?wù)稽查機(jī)構(gòu)對(duì)涉嫌違法的納稅人進(jìn)行全面、徹底、專案式的檢查，對(duì)偷稅造成的少繳稅款、滯納金可以無(wú)限期追繳，稅務(wù)稽查機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的處理處罰發(fā)生后，將迫使上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)重述以調(diào)整歷史盈余。

（三）政府執(zhí)法部門。1997年10月21日頒布并且施行的《審計(jì)法實(shí)施條例》規(guī)定，政府審計(jì)機(jī)關(guān)有權(quán)對(duì)國(guó)有資本占控股地位或者主導(dǎo)地位的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督并進(jìn)行處理、處罰。與此同時(shí)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)審計(jì)法》的第三十條規(guī)定：“對(duì)依法獨(dú)立進(jìn)行社會(huì)審計(jì)的機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)、監(jiān)督、管理，依照有關(guān)法律和國(guó)務(wù)院的規(guī)定執(zhí)行”，政府審計(jì)機(jī)關(guān)可以對(duì)獨(dú)立審計(jì)進(jìn)行監(jiān)督，并由此延伸審計(jì)上市公司，如2004年5月至9月，審計(jì)署組織對(duì)16家具有上市公司審計(jì)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)業(yè)務(wù)質(zhì)量進(jìn)行了檢查，并延伸檢查了30家上市公司。檢查發(fā)現(xiàn)，有14家會(huì)計(jì)師事務(wù)所的37名注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的19份審計(jì)報(bào)告存在失實(shí)或疏漏。

審計(jì)署和地方政府審計(jì)機(jī)關(guān)按照財(cái)政財(cái)務(wù)隸屬關(guān)系分別對(duì)管轄范圍內(nèi)的上市公司進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。審計(jì)署與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同，具體實(shí)施監(jiān)管職能的部門較多，對(duì)上市公司的審計(jì)工作既可能由業(yè)務(wù)司實(shí)施，也可由派出機(jī)構(gòu)（審計(jì)署派出審計(jì)局、審計(jì)署駐各地特派員辦事處）具體實(shí)施。地方政府審計(jì)由當(dāng)?shù)卣畬徲?jì)部門實(shí)施。針對(duì)企業(yè)的審計(jì)監(jiān)督按照《中華人民共和國(guó)審計(jì)法》的第二條規(guī)定，“審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)其財(cái)務(wù)收支的真實(shí)、合法和效益，依法進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督”，根據(jù)《審計(jì)法實(shí)施條例》的定義，接受審計(jì)監(jiān)督的財(cái)務(wù)收支，是指國(guó)有的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)事業(yè)單位以及國(guó)家規(guī)定應(yīng)當(dāng)接受審計(jì)監(jiān)督的其他有關(guān)單位，按照國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，辦理會(huì)計(jì)事務(wù)、進(jìn)行會(huì)計(jì)核算、實(shí)行會(huì)計(jì)監(jiān)督的各種資金的收入和支出?？梢姡瑢徲?jì)監(jiān)督主要檢查企業(yè)的會(huì)計(jì)核算是否遵守了國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度。審計(jì)署以及地方政府審計(jì)機(jī)構(gòu)可以按照自身的工作安排，對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)收支審計(jì)，并下達(dá)審計(jì)意見或?qū)徲?jì)決定，上市公司對(duì)審計(jì)意見和審計(jì)決定必須執(zhí)行，這可能迫使上市公司對(duì)已經(jīng)發(fā)布的報(bào)告進(jìn)行修正。

1999年10月31日修訂的《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》第三十二條第二款規(guī)定，“財(cái)政部門對(duì)各單位的會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和其他會(huì)計(jì)資料是否真實(shí)、完整實(shí)施監(jiān)督”，第三款規(guī)定：“財(cái)政部門對(duì)各單位的會(huì)計(jì)核算是否符合本法和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度的規(guī)定實(shí)施監(jiān)督?！?/p>

與審計(jì)監(jiān)督相適應(yīng)，財(cái)政部門的會(huì)計(jì)監(jiān)督也按照財(cái)政財(cái)務(wù)隸屬關(guān)系由財(cái)政部和各地方財(cái)政部門分別進(jìn)行。財(cái)政部設(shè)有監(jiān)督檢查局，但只對(duì)重大事件進(jìn)行具體檢查，對(duì)企業(yè)的檢查主要由派出機(jī)構(gòu)實(shí)施，財(cái)政部在全國(guó)各省、自治區(qū)、直轄市以及計(jì)劃單列市共設(shè)有35個(gè)派出機(jī)構(gòu)（駐各地財(cái)政監(jiān)察專員辦公室），具體負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)的會(huì)計(jì)監(jiān)督。地方財(cái)政部門則檢查其財(cái)政財(cái)務(wù)隸屬范圍內(nèi)的企業(yè)。按照其職能設(shè)置，財(cái)政部門既可以直接檢查企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，也可以通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查從而間接檢查上市公司。財(cái)政部從1999年以來(lái)已連續(xù)8年在全國(guó)范圍內(nèi)開展了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查，先后12次向社會(huì)發(fā)布了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查公告。雖然會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查涉及企業(yè)、事業(yè)單位以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等各個(gè)行業(yè)，但對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量進(jìn)行檢查是其工作的重點(diǎn)，在檢查中也發(fā)現(xiàn)了許多上市公司虛假陳述的問(wèn)題。例如2006年檢查發(fā)現(xiàn)了湖南瀏陽(yáng)花炮股份有限公司（600599）在會(huì)計(jì)核算方面存在11類違規(guī)問(wèn)題，檢查之前，花炮公司2002至2005年對(duì)外披露利潤(rùn)分別為1330.50萬(wàn)元，122.44萬(wàn)元，164.63萬(wàn)元，-8550.21萬(wàn)元。經(jīng)檢查核實(shí)，公司以少列費(fèi)用、少列成本、轉(zhuǎn)移費(fèi)用、虧損掛賬等方式虛增2002至2004年的利潤(rùn)。經(jīng)檢查調(diào)整后，花炮公司2002至2005年的利潤(rùn)實(shí)際為-110.9萬(wàn)元，-578.04萬(wàn)元，-1282.42萬(wàn)元，-1705.10萬(wàn)元。

除了審計(jì)署和財(cái)政部等專司會(huì)計(jì)信息稽查的執(zhí)法機(jī)構(gòu)外，企業(yè)還有可能被其他機(jī)構(gòu)檢查及處理，譬如上市公司可能由于違反環(huán)保法規(guī)而被環(huán)保執(zhí)法機(jī)構(gòu)查處，上市公司也存在由于違反社會(huì)保障法規(guī)而被社會(huì)保障稽查機(jī)構(gòu)處罰的現(xiàn)象，這些處罰都可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)重述，但是這些檢查不是常規(guī)檢查，而是臨時(shí)性的突擊檢查，對(duì)上市公司的影響面較小。

（四）社會(huì)輿論。盧梭曾指出，“輿論形成了國(guó)家的真正憲法”，可見輿論對(duì)于整個(gè)社會(huì)的巨大作用。對(duì)于上市公司的監(jiān)督，作為社會(huì)公眾共同意見的社會(huì)輿論雖然不直接發(fā)生作用，但它通過(guò)輿論壓力督促其他監(jiān)管者間接地起到了監(jiān)督作用，事實(shí)表明，我國(guó)資本市場(chǎng)上的輿論監(jiān)督的積極作用一定程度上使其成為政府監(jiān)管的必要補(bǔ)充。例如，2001年《財(cái)經(jīng)》雜志通過(guò)記者調(diào)查報(bào)道粉碎了銀廣夏公司偽造的業(yè)績(jī)神話，在此之后，才引起了監(jiān)管層的立案調(diào)查，從而查明了銀廣夏公司通過(guò)各種造假手段，虛構(gòu)巨額利潤(rùn)7.45億元的真相，最終使銀廣夏承認(rèn)財(cái)務(wù)造假，重新表述了財(cái)務(wù)報(bào)告。由此可以看出，社會(huì)輿論可以間接迫使上市公司承認(rèn)虛假陳述行為，最終進(jìn)行財(cái)務(wù)重述。

中國(guó)存在著自上而下，網(wǎng)絡(luò)狀的各級(jí)政府監(jiān)管力量，從表面上看，對(duì)上市公司的外部監(jiān)管是嚴(yán)密的，一些監(jiān)管部門的職能甚至還存在重復(fù)。但是從審計(jì)署和財(cái)政部對(duì)上市公司的抽查結(jié)果來(lái)看，上市公司的信息質(zhì)量仍然不容樂(lè)觀。造成這一局面的主要原因是由于我國(guó)上市公司監(jiān)管政出多門、職能重疊，反而造成各部門之間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，導(dǎo)致上市公司的行為缺乏有效的監(jiān)督（張力上，2005）。

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