貴州財(cái)經(jīng)大學(xué) 王 資燕

1 拓寬中小企業(yè)民間融資渠道的必要性

融資，一是指資金的融通，二是指銀行儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，人們常常依據(jù)企業(yè)資金的來源和融資對(duì)象的不同，把企業(yè)融資方式分為財(cái)政融資、證券融資、商業(yè)融資、銀行融資、國(guó)際融資和民間融資等。無論是何種融資，都可歸為內(nèi)源融資和外源融資。本文所論及的民間融資，就屬于中小企業(yè)外源融資中的直接融資。從資金性質(zhì)上來分，它屬于借入資金部分。在融資普遍困難的背景下，拓寬中小企業(yè)民間融資渠道十分必要。

1.1 中小企業(yè)民間融資有利于加快自身發(fā)展

中小企業(yè)依賴資本而生，是以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織。在經(jīng)濟(jì)生活中，中小企業(yè)維持和發(fā)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需求意愿明顯、數(shù)目大、頻率高。但是，由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)透明度不高，難以吸引更多的外部融資，加上銀行貸款政策的限制，中小企業(yè)融資比較困難。而很多中小企業(yè)也因此而無法及時(shí)改進(jìn)技術(shù)，更換設(shè)備，無法通過優(yōu)厚的薪資條件吸引更高素質(zhì)的勞動(dòng)力，這在很大程度上制約了中小企業(yè)的發(fā)展?？梢哉f，資金問題是中小企業(yè)發(fā)展過程中所要面對(duì)的最大問題。只有積極推進(jìn)中小企業(yè)融資，才能更好地為中小企業(yè)解決資金問題，進(jìn)而合理配置資金促進(jìn)技術(shù)的改進(jìn)、設(shè)備的更新和吸引人才，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

1.2 中小企業(yè)民間融資有利于激發(fā)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力

中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最重要的主體之一。它們?cè)诮鉀Q就業(yè)、促進(jìn)科技進(jìn)步、擴(kuò)大出口和增加稅收等方面發(fā)揮著重要作用。它們的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)激發(fā)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活力，已經(jīng)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有機(jī)組成部分。在很多行業(yè)當(dāng)中，它們也占到了主導(dǎo)地位。只有中小企業(yè)加快發(fā)展，才能使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)煥發(fā)出更大的活力，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制基礎(chǔ)，進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體制改革。另外，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是土地、勞動(dòng)力、管理、科技和資本等生產(chǎn)要素充分發(fā)揮作用與合理配置的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，其中，資本要素起著十分關(guān)鍵的作用。開發(fā)、挖掘和利用各種資本要素，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)煥發(fā)活力的重要條件。在中小企業(yè)普遍融資難的情況下，開放民間融資渠道有利于它們?cè)鰪?qiáng)資金實(shí)力，進(jìn)而度過金融危機(jī)的“寒冬”，實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。

1.3 中小企業(yè)民間融資有利于滿足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的生產(chǎn)生活需要

在改革開放的浪潮中，中小企業(yè)獲得了迅速發(fā)展。它們分布在食品、文具用品、木材、家具、皮革、塑料和印刷等行業(yè)，既有國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)，也有私營(yíng)企業(yè)、三資企業(yè)和個(gè)體。正是中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，為人們的生活提供了極為豐富的物質(zhì)消費(fèi)資料和精神消費(fèi)資料，極大滿足了人們的生存需要、發(fā)展需要和享受需要，促進(jìn)了人們生活水平的提高和生活方式的轉(zhuǎn)變。中小企業(yè)融資難，是由來已久的問題。民間融資作為中小企業(yè)融資渠道的一部分，可以很好地緩解中小企業(yè)的資金困難，民間資本以貨幣暫時(shí)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)入中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，在中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展的前提下，將提高民間資本擁有者的收益，從而一定程度上促進(jìn)人們生產(chǎn)生活的發(fā)展。

2 拓寬中小企業(yè)民間融資渠道的制約因素

拓寬中小企業(yè)民間融資渠道并非是中小企業(yè)的孤立行為，而是始終與國(guó)家的法律制度、監(jiān)管體系和市場(chǎng)環(huán)境緊密聯(lián)系在一起的。當(dāng)前，中小企業(yè)在拓寬民間融資渠道方面，主要受到以下三方面的制約：

2.1 法律體系不完善制約著民間融資渠道的拓寬

雖然，中小企業(yè)民間融資在20世紀(jì)90年代就普遍出現(xiàn)，并且以法律法規(guī)作出了一定的規(guī)定。比如在《民法通則》、《合同法》、《公司法》、《證券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《刑法》以及相關(guān)行政規(guī)章和司法解釋中，都對(duì)民間融資作出了規(guī)定。但至今仍未形成系統(tǒng)的法律法規(guī)對(duì)民間融資進(jìn)行統(tǒng)一全面的規(guī)范。最為突出的表現(xiàn)是，雖然對(duì)民間融資和非法融資進(jìn)行了區(qū)分，但是尚未形成統(tǒng)一而清晰的法律界定，難以從法律上清晰區(qū)分民間融資和非法融資，無法保證民間融資的正常進(jìn)行和有效打擊非法融資，也使得司法部門和相關(guān)監(jiān)管部門在實(shí)際工作中混淆民間融資與非法融資，無法采取有效保護(hù)和有效打擊。至于民間融資如何審和審批標(biāo)準(zhǔn)等問題，都沒有在法律層面上得到確認(rèn)?？梢哉f，現(xiàn)行法律體系缺少一整套法律法規(guī)對(duì)民間借貸進(jìn)行規(guī)范。這就制約了民間融資渠道的拓寬，阻礙了民間融資的發(fā)展。

2.2 監(jiān)管缺位制約著民間融資渠道的拓寬

在民間融資缺乏系統(tǒng)全面的法律依據(jù)的情況下，對(duì)民間融資的監(jiān)管缺位極為突出。首先是監(jiān)管主體缺位。在新修訂的《中國(guó)人民銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理辦法》的法律條文中，出現(xiàn)央行、銀監(jiān)會(huì)和地方政府監(jiān)管的重疊，但卻都沒有對(duì)民間融資監(jiān)管的機(jī)構(gòu)及其職責(zé)作出明確的規(guī)定。

其次，強(qiáng)制監(jiān)管，相關(guān)手段落后單一。當(dāng)前所采用的監(jiān)管是“以行政管理為主、刑事處罰為輔”的基本模式，并在相關(guān)法律中把大量非正規(guī)金融列為“非法融資”進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。而民間融資在缺乏明確法律地位的前提下，并不屬于正規(guī)的金融活動(dòng)。很顯然，當(dāng)前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不能依靠現(xiàn)有監(jiān)管手段對(duì)早已廣為運(yùn)用的民間融資作出高效率的監(jiān)管。

2.3 中小企業(yè)自身缺陷制約民間融資渠道的拓寬

中小企業(yè)自身缺陷也制約了其民間融資渠道的拓寬，是其融資難的根本原因。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，大多數(shù)中小企業(yè)普遍存在規(guī)模較小、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、資金缺乏、自主創(chuàng)新能力不夠強(qiáng)、技術(shù)依賴度高、人員流動(dòng)性大等問題，這就在一定程度上增加了中小企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資本風(fēng)險(xiǎn)。在資本的利益驅(qū)動(dòng)下，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使得本來就廣為存在的失信行為大為增加。而中小企業(yè)額信息透明度本來就比較差。多方面的自身缺陷，使得中小企業(yè)在開展民間融資和拓寬民間融資渠道上，受到更多的管制和眾多市場(chǎng)主體的排斥。

3 大力拓寬中小企業(yè)民間融資渠道

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的加快發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中的地位和作用越來越突出，可以從加快完善法律法規(guī)體系、構(gòu)建高效監(jiān)管體系，提升自身素質(zhì)方面，大力拓寬中小企業(yè)民間融資渠道。

3.1 完善相關(guān)法律法規(guī)，為拓寬中小企業(yè)民間融資渠道提供法律保障

完善相關(guān)法律法規(guī)，根本目的在于確立民間融資的合法性，推動(dòng)民間融資的合法運(yùn)作。首先，必須通過立法或者修改法律，對(duì)民間融資與非法融資作出明確的法律規(guī)定和區(qū)分，確定民間融資的法律性質(zhì)、法律特征與行為要件、適用范圍、主體資格、交易方式、利率邊界和融資雙方的權(quán)利與義務(wù)等等，推動(dòng)民間融資融入我國(guó)金融體系和金融監(jiān)管體系，以逐漸減少對(duì)民間融資的法律盲區(qū)，打擊非法融資，引導(dǎo)民間融資的資金流向和民間融資發(fā)展方向。

其次，必須通過立法促進(jìn)民間融資機(jī)構(gòu)合法化。應(yīng)對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)概念、性質(zhì)、服務(wù)對(duì)象、資金管理和監(jiān)管等方面作出明確規(guī)定，為拓寬中小企業(yè)民間融資渠道提供更為廣闊的機(jī)構(gòu)空間。

3.2 構(gòu)建高效的監(jiān)管體系，為拓寬中小企業(yè)民間融資渠道提供監(jiān)管保障

民間融資的發(fā)展歷程、規(guī)模、需求和對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的巨大影響，都要求構(gòu)建高效的監(jiān)管體系，對(duì)中小企業(yè)民間融資進(jìn)行積極而利好的監(jiān)控，而非一味地實(shí)行強(qiáng)制監(jiān)管。

首先要對(duì)民間融資的監(jiān)管主體作出明確規(guī)定，成立全國(guó)性的專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)民間融資監(jiān)管工作，明確設(shè)立各層級(jí)的民間融資機(jī)構(gòu)，區(qū)分不同監(jiān)管主體，比如央行、銀監(jiān)會(huì)和地方政府的職責(zé)和監(jiān)管范圍，避免監(jiān)管工作的重疊，提高各監(jiān)管主體的監(jiān)管效率。

其次，放寬管制，促進(jìn)民間融資的發(fā)展，拓寬民間融資渠道。中小企業(yè)民間融資有其固有的風(fēng)險(xiǎn)，一味地強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格管制，不利于提高民間融資的積極性，不利于發(fā)揮民間資本的市場(chǎng)效率。應(yīng)放寬管制，以嚴(yán)格的法律規(guī)范對(duì)之進(jìn)行扶持和政策引導(dǎo)，統(tǒng)一行業(yè)規(guī)定，規(guī)范組織成員行為，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)民間融資的調(diào)節(jié)作用，加快實(shí)現(xiàn)被動(dòng)監(jiān)管向資本自律轉(zhuǎn)變，以激活不同的民間融資渠道。

3.3 加快提高自身素質(zhì)，為拓寬中小企業(yè)民間融資渠道提供有利的內(nèi)在環(huán)境

中小企業(yè)自身素質(zhì)的高低，直接決定著民間融資規(guī)模的大小和融資渠道的多少。因此，中小企業(yè)必須加快提高自身素質(zhì)，為拓寬民間融資渠道塑造良好的內(nèi)在環(huán)境，以利于吸引民間資本。

首先，規(guī)范財(cái)務(wù)。中小企業(yè)資金規(guī)模不大決定了必須通過規(guī)范財(cái)務(wù)而實(shí)現(xiàn)資本利潤(rùn)的最大化。就拓寬民間融資渠道而言，需要通過建立健全財(cái)務(wù)管理制度，提高財(cái)務(wù)管理水平，嚴(yán)格監(jiān)控資金流向，發(fā)揮財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的約束，進(jìn)而增強(qiáng)自身實(shí)力，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而實(shí)現(xiàn)吸引民間資本，拓寬民間融資渠道的目的。

其次，建立信用體系。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)。講誠(chéng)信，有利于樹立企業(yè)良好的信譽(yù)和形象。建立信用體系，不僅是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者發(fā)展的客觀需要，也是消費(fèi)者對(duì)企業(yè)提出的基本倫理要求。在資本風(fēng)險(xiǎn)增加的條件下，誠(chéng)信顯得尤為重要。中小企業(yè)應(yīng)盡快建立信用體系，完善信息披露機(jī)制，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，減低投融資雙方的信息不對(duì)稱性，以利于民間資本了解中小企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，消除民間資本的風(fēng)險(xiǎn)顧慮，減少融資風(fēng)險(xiǎn)，從而為拓寬民間融資渠道建立良好的外在形象。

4 結(jié)語

拓寬中小企業(yè)民間融資渠道，不僅是中小企業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)在要求，也是加快建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融國(guó)家化的金融體系的客觀需要。必須不斷完善有關(guān)法律法規(guī)，調(diào)整監(jiān)管體系和監(jiān)管方式，積極引導(dǎo)、規(guī)范和管理民間融資，加快提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，為中小企業(yè)拓寬民間融資渠道創(chuàng)造良好的內(nèi)外環(huán)境。只有不斷拓寬民間融資渠道，才能使中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮更大的作用。

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