江蘇悅達(dá)投資股份有限公司 陳遜

企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)對(duì)于企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，有著不可代替的作用，財(cái)務(wù)分析更是其中的關(guān)鍵，并對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著積極的指導(dǎo)和規(guī)劃作用。隨著市場(chǎng)的發(fā)展與進(jìn)步，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系已經(jīng)不能滿足企業(yè)的發(fā)展要求?，F(xiàn)代化的財(cái)務(wù)分析體系的建立將勢(shì)不可擋。

1 當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的問題及現(xiàn)狀

(1)對(duì)財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中的作用認(rèn)識(shí)不到位，對(duì)財(cái)務(wù)分析本身是比較片面的，分析的目的也不明確。目前，重生產(chǎn)管理、營(yíng)銷管理帶來的銷售和利潤(rùn)增長(zhǎng)的現(xiàn)象仍占主導(dǎo)，卻忽視了對(duì)財(cái)務(wù)的管理和分析。一方面，其無法有效準(zhǔn)確評(píng)價(jià)自身財(cái)務(wù)狀況，另一方面，其也無法有效評(píng)價(jià)利潤(rùn)獲取的效率。通俗的說，只知道賺錢，卻不知道怎么賺好錢。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要性仍沒有全面的認(rèn)識(shí)，仍單純認(rèn)為只有財(cái)務(wù)部門才是財(cái)務(wù)分析的執(zhí)行者，割裂了財(cái)務(wù)分析作為一個(gè)綜合性的系統(tǒng)工程與各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部門之間的關(guān)系。

(2)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員基本從業(yè)素質(zhì)不足。財(cái)務(wù)分析人員對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)缺乏理性的分析，通常只是將分析結(jié)果與一些常規(guī)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，還有一部分財(cái)務(wù)人員無法正確認(rèn)知和解讀財(cái)務(wù)指標(biāo)，其工作常常只是簡(jiǎn)單將財(cái)務(wù)分析的結(jié)果與指標(biāo)進(jìn)行對(duì)照，沒有深入研究指標(biāo)與實(shí)際結(jié)果間深層次的問題。

(3)財(cái)務(wù)分析缺乏科學(xué)性、合理性。財(cái)務(wù)分析缺乏橫向同行業(yè)之間的比較，縱向上缺少對(duì)企業(yè)所處階段經(jīng)營(yíng)環(huán)境的考慮。目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析只局限于自身各期相同比率分析，同時(shí)也忽視了不同的發(fā)展階段企業(yè)需采用不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)，掩蓋了財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)計(jì)量指標(biāo)在不同階段的重要程度以及衡量標(biāo)準(zhǔn)的變化。在財(cái)務(wù)分析體系評(píng)價(jià)指標(biāo)的構(gòu)建上缺乏內(nèi)在的邏輯性以及適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的靈活性。

2 基于公司治理財(cái)務(wù)分析體系分析

(1)對(duì)債務(wù)償還能力的分析：企業(yè)構(gòu)建起對(duì)債務(wù)償還能力的分析降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！阏f來，債務(wù)償還能力可以分為短期債務(wù)償還能力和長(zhǎng)期債務(wù)償還能力。其中，短期債務(wù)償還能力的好壞對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)有著直接的影響，它是企業(yè)外部評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的重要依據(jù)之一。長(zhǎng)期債務(wù)償還能力，則與企業(yè)的利潤(rùn)以及企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)息息相關(guān)。對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)償還能力的分析，就是對(duì)企業(yè)固定的資產(chǎn)以及固定資產(chǎn)變現(xiàn)能力的估算。

(2)對(duì)資金使用效率的分析：對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的使用、周轉(zhuǎn)晴況的分析，就是對(duì)資金使用效率的分析。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，一方面要求利潤(rùn)的最大化，一方面要求成本的最小化。換句話說，就是要用最少的錢賺到更多的錢。這就對(duì)資金使用效率提出了較高的要求。

(3)對(duì)企業(yè)投資能力的分析：基于公司治理的企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系則要求對(duì)企業(yè)投資能力的分析，要從事前、事中、事后三個(gè)方面進(jìn)行。事前分析，就是要對(duì)投資的可行分析；事中分析，就是要用有效手段控制投資規(guī)模；事后分析，就是要對(duì)投資行為進(jìn)行評(píng)價(jià)。做好投資能力的事前、事中、事后三個(gè)階段的分析工作，有力于保證企業(yè)投資行為的正確性和科學(xué)性、降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

(4)對(duì)企業(yè)盈利能力的分析：對(duì)企業(yè)盈利能力的分析是基于公司治理的企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系又一重要內(nèi)容，主要分析企業(yè)盈利能力和盈利分配，綜合體現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和企業(yè)績(jī)效能力。

3 增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系建設(shè)

(1)創(chuàng)新會(huì)計(jì)管理體制。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)管理體制的弊端日益顯現(xiàn)，主要表現(xiàn)在：會(huì)計(jì)監(jiān)管主體對(duì)會(huì)計(jì)管制失控，會(huì)計(jì)控制目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，基礎(chǔ)工作薄弱、監(jiān)督職能弱化。由此可見，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)管理體制已成為影響公司治理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要因素，因此必須加以創(chuàng)新。會(huì)計(jì)人員要同企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層和管理層進(jìn)行及時(shí)有效的溝通。在對(duì)企業(yè)當(dāng)前的運(yùn)營(yíng)狀況，歷史運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)、市場(chǎng)外部環(huán)境以及企業(yè)人員的配置進(jìn)行充分詳細(xì)了解的基礎(chǔ)上，設(shè)置財(cái)務(wù)指標(biāo)。

(2)完善公司治理結(jié)構(gòu)以減少財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)狀建立規(guī)范、健全、有效的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制，一是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立多個(gè)股東共同制衡機(jī)制，防止大股東“掏空”行為。二是改善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，引入強(qiáng)制性積累股票制度和網(wǎng)上投票制度，強(qiáng)化董事的義務(wù)與責(zé)任，嚴(yán)厲處罰董事和高管人員濫用公司財(cái)產(chǎn)、轉(zhuǎn)移股東財(cái)富的行為。三是強(qiáng)化獨(dú)立董事的獨(dú)立性，改革獨(dú)董酬薪領(lǐng)取渠道，讓獨(dú)董能夠?qū)ω?cái)務(wù)報(bào)告發(fā)表獨(dú)立意見。四是協(xié)調(diào)獨(dú)立董事與監(jiān)事關(guān)系，強(qiáng)化監(jiān)事的義務(wù)和責(zé)任，發(fā)揮監(jiān)事對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)督職能。

(3)強(qiáng)化公司外部治理機(jī)制對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)督約束作用。一是改革上市公司審計(jì)體制，明確要求上市公司統(tǒng)一由審計(jì)委員會(huì)通過招標(biāo)方式選聘中介機(jī)構(gòu)；同時(shí)積極推進(jìn)法務(wù)會(huì)計(jì)制度，強(qiáng)化獨(dú)立審計(jì)的獨(dú)立性。二是轉(zhuǎn)變證券市場(chǎng)籌資功能，向優(yōu)化資源配置、促進(jìn)科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)化；轉(zhuǎn)變監(jiān)督機(jī)構(gòu)的行政化管理方式，向?qū)徍?、?qiáng)制性信息披露和加強(qiáng)查處、打擊違規(guī)案件的市場(chǎng)化監(jiān)管模式過渡。三是建立以強(qiáng)大威懾力的民事賠償機(jī)制和民事訴訟機(jī)制為中心的投資者保護(hù)法律制度，提高財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊成本。四是加強(qiáng)社會(huì)媒體輿論監(jiān)督，改革和調(diào)整新聞媒體對(duì)公眾公司或人物報(bào)道的舉證責(zé)任和舉證標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮“第四種權(quán)力”的監(jiān)督作用。五是完善外部市場(chǎng)機(jī)制，提高市場(chǎng)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的約束力。

4 結(jié)語

基于公司治理的企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系是現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)分析體系，主要包括了對(duì)債務(wù)償還能力的分析、對(duì)資金使用效率的分析、對(duì)企業(yè)投資能力的分析、對(duì)企業(yè)盈利能力的分析。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建，就需要企業(yè)主強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)分析體系的認(rèn)知，提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)以及科學(xué)地設(shè)置財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。

[1]吳籽艷.基于公司治理的企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系探討[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào),2010(17).

[2]李永波.構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系是現(xiàn)代企業(yè)管理的新課題[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2008(10).