本刊記者 喬振祺 發(fā)自溫州

4月的溫州陰雨綿綿，在甌江邊等待擺渡過江的人和車都秩序井然。此時(shí)的溫州，似乎已經(jīng)擺脫了2011年8月以來發(fā)生的民間借貸危機(jī)和中小企業(yè)資金鏈斷裂所帶來的陰影。媒體上對(duì)于溫州民間借貸風(fēng)波的報(bào)道趨于減弱，一切看起來很平靜。

然而，溫州企業(yè)并沒有渡過難關(guān)。

根據(jù)溫州銀監(jiān)局公布的材料，截至2月末，溫州出走企業(yè)234家，比年初新增60家，其中1月份24家，2月份36家。涉及銀行授信的出走企業(yè)152家，涉及銀行授信余額總計(jì)40.72億元，已基本形成不良貸款，占全市不良貸款余額的36.22%。

3月27日，溫州市政府召開金融工作座談會(huì)，溫州市發(fā)展和改革委員會(huì)、經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)、銀監(jiān)局、中國人民銀行溫州中心支行等多個(gè)政府部門參加。這次會(huì)議上，溫州有關(guān)部門明確指出，“企業(yè)出走現(xiàn)象未能遏制”、“企業(yè)還貸壓力逐月加大”、“中小企業(yè)融資困境越發(fā)明顯”。

“民間借貸風(fēng)波的負(fù)面影響仍難以在短期內(nèi)消除。”溫州市金融辦相關(guān)人士分析。

中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長、溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長周德文認(rèn)為，溫州民間借貸風(fēng)波仍在蔓延。盡管溫州出臺(tái)一系列措施，初步遏制了借貸亂象，穩(wěn)定了社會(huì)，但是，民間借貸危機(jī)、中小企業(yè)資金鏈斷裂影響之深，恐怕不是地方政府短時(shí)間內(nèi)就能消除的。

“這種信用危機(jī)帶來的創(chuàng)傷，幾年都恢復(fù)不了?！毙轮袊谝患摇八饺隋X莊”、溫州蒼南縣“方興錢莊”創(chuàng)始人、溫州方興擔(dān)保公司董事長方培林告訴本刊記者。

溫州民營企業(yè)家如此大規(guī)模的跑路潮實(shí)屬罕見，中央早已認(rèn)識(shí)到問題的嚴(yán)重性。去年10月4日，溫家寶總理在溫州考察時(shí)強(qiáng)調(diào)，要妥善處理企業(yè)之間擔(dān)保、企業(yè)資金鏈斷裂問題?；蛟S正是這次視察使溫州設(shè)立金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的方案駛?cè)肓丝燔嚨馈?/p>

外界普遍也認(rèn)為，去年下半年溫州爆發(fā)的民間借貸危機(jī)，直接促成了這次國家層面的金融改革試驗(yàn)區(qū)落地溫州。

3月28日，也就是溫州市金融工作座談會(huì)召開的第二天，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。決定的出臺(tái)，使得溫州再次成為關(guān)注的焦點(diǎn)。

民間資本管理公司陸續(xù)開業(yè)、7家小額貸款公司首次向社會(huì)公開招標(biāo)、民間借貸登記服務(wù)中心成立、中國人民銀行行長周小川到溫州調(diào)研……圍繞溫州金改的一系列內(nèi)容，讓媒體對(duì)溫州的熱情再度提振起來。

原地踏步還是成功破題？

就在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的幾天后，溫家寶總理到福建進(jìn)行調(diào)研時(shí)指出：“我們現(xiàn)在所以解決民營資本進(jìn)入金融，根本來講，還是要打破壟斷?！?/p>

國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定的溫州市金融綜合改革的主要內(nèi)容包括：規(guī)范發(fā)展民間融資；加快發(fā)展新型金融組織；研究開展個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)；積極發(fā)展各類債券產(chǎn)品等十二項(xiàng)主要任務(wù)。

雖然備受期待的“利率市場化”沒有出現(xiàn)在此次改革的十二項(xiàng)內(nèi)容中，但是，在具體的實(shí)施細(xì)則還未出臺(tái)之前，不少人士特別是溫州當(dāng)?shù)厝耸?，更愿意把這次溫州金融改革預(yù)想為一次對(duì)現(xiàn)有金融體制的大膽革新，寄望于通過政策利好提振人們對(duì)溫州金融市場的信心。

參與溫州金改具體方案制訂的溫州金融辦主任張震宇向本刊記者透露：“金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)實(shí)施方案已完成，上報(bào)浙江省委省政府批復(fù)，批復(fù)后就可以實(shí)施?！?/p>

其實(shí)，從方案醞釀到十二項(xiàng)總方案的出臺(tái)用了近兩年的時(shí)間。

這兩年，溫州市委市政府明顯感到，改革開放30多年來，雖然溫州一直是中國金融改革的排頭兵，但金融改革相比經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求仍顯滯后。2010年，溫州市政府有關(guān)部門與浙江大學(xué)、上海交通大學(xué)合作，完成了《溫州綜合改革試驗(yàn)總體方案》、《溫州“十二五”金融發(fā)展方案》、《溫州金融集聚區(qū)的方案》等三個(gè)金融改革課題。

后來，借溫家寶總理到溫州考察的機(jī)會(huì)，浙江省委省政府和溫州市委市政府提出了在溫州設(shè)立由國家審批的金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。

新中國第一家私人錢莊創(chuàng)始人、溫州方興擔(dān)保公司董事長方培林。攝影/喬振祺

“即將出臺(tái)的金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)實(shí)施方案與2011年12月溫州市金融工作會(huì)議出臺(tái)的‘1+8’系列文件有所區(qū)別，但內(nèi)容卻是一脈相承的?！睆堈鹩钫f。

此次溫州“金改”能否如人所愿打破金融壟斷？各方的看法趨于多元。

在方培林看來，這次改革仍是在原地踏步，因?yàn)樯鲜兰o(jì)80年代溫州就已經(jīng)大量存在真正意義上的民營銀行。1984年，方培林創(chuàng)辦了“方興錢莊”，這也是溫州第一家私人錢莊，1986年溫州誕生了第一家民營股份制城市信用社。隨后，幾十家類似金融機(jī)構(gòu)誕生，這些機(jī)構(gòu)實(shí)際上都執(zhí)行著市場化的利率。

需要提及的是，2002年，時(shí)任中國人民銀行行長戴相龍就曾同意溫州成為當(dāng)時(shí)中國唯一的金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)，而且當(dāng)時(shí)改革的內(nèi)容比這次改革還要超前，明確提出了利率市場化和允許民間資本成立民營銀行等內(nèi)容。但由于銀監(jiān)會(huì)對(duì)此事始終未作批復(fù)，導(dǎo)致最后無疾而終。

在采訪方培林之前，本刊記者收到他發(fā)來的短信，他建議記者將2005年出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》（簡稱“非公36條”）、2010年出臺(tái)的《國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展若干意見》（簡稱“新36條”）和此次溫州金融改革的十二項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行比對(duì)。

記者發(fā)現(xiàn)，在此次改革的十二項(xiàng)內(nèi)容中，有一些在新老“36條”中早有提及，特別是“新36條”針對(duì)民間投資，在擴(kuò)大市場準(zhǔn)入、推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)、參與國際競爭、創(chuàng)造良好環(huán)境、加強(qiáng)服務(wù)指導(dǎo)和規(guī)范管理等方面，系統(tǒng)地提出了政策措施?？蓛赡赀^去了，各分管行業(yè)的部委還沒有全部出臺(tái)具體的實(shí)施細(xì)則。而“非公36條”破解資本二元體制的腳步幾乎停滯不前。

“不管這次改不改，這十二項(xiàng)內(nèi)容其實(shí)溫州都在做?！狈脚嗔终f。

溫州民間資本投資服務(wù)中心主任李堅(jiān)平認(rèn)為，此次溫州“金改”會(huì)對(duì)溫州產(chǎn)生一定的利好，但由于沒有觸及阻礙中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本問題，很難真正打破金融壟斷。

與上述兩人的觀點(diǎn)不同，周德文對(duì)此次改革較為樂觀。他并不認(rèn)為國務(wù)院出臺(tái)的十二項(xiàng)溫州金融改革總方案過于模糊或重復(fù)已有政策。

“模糊一點(diǎn)就留有了行動(dòng)的空間，細(xì)則的制定者可以大膽地做?！敝艿挛恼f，“‘尚方寶劍’已經(jīng)給溫州了，批準(zhǔn)溫州為中國唯一的金融改革試驗(yàn)區(qū)，溫州要敢去做，殺出一條血路，那樣溫州的改革一定能成功，并且會(huì)有益于全國?！?/p>

周德文還認(rèn)為，此次溫州金改雖然未涉及利率市場化，但并不遺憾。第一，目前試行利率市場化的條件還不成熟；第二，除了國有金融機(jī)構(gòu)外，溫州的民間金融機(jī)構(gòu)其實(shí)一直在利率市場化。“只要我們扎扎實(shí)實(shí)把這十二項(xiàng)做好了，利率市場化是水到渠成的?！彼f。

前溫州市政策研究室主任馬津龍告訴本刊記者，雖然國務(wù)院的十二項(xiàng)主要任務(wù)措辭模糊，但正好給地方提供了想象空間。改革能不能成功，關(guān)鍵看地方政府能不能以積極、主動(dòng)的改革態(tài)度落實(shí)細(xì)則。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員馬光遠(yuǎn)認(rèn)為，從十二項(xiàng)主要任務(wù)中并不能看出新意?！拔覀兒芏唷畡”尽旧聿⒉痪?，更期待的是‘演員’，溫州有很好的演員，膽子大一點(diǎn)，創(chuàng)新多一點(diǎn)，對(duì)于體制突破的辦法靈一點(diǎn)?！彼f。

“現(xiàn)在就要看溫州地方官敢不敢把‘烏紗帽’放在桌上來推進(jìn)改革?！敝艿挛亩啻蜗蛴浾邚?qiáng)調(diào)。

小貸公司和村鎮(zhèn)銀行哪個(gè)更現(xiàn)實(shí)？

雖然利率市場化缺位，但此次溫州“金改”的十二項(xiàng)任務(wù)仍釋放出打破金融壟斷的積極信號(hào)，特別是允許“民間資本發(fā)起設(shè)立或參股新型金融組織”。輿論普遍認(rèn)為，這是本次改革中最重要的一條。

“十二項(xiàng)主要任務(wù)看似簡單，事實(shí)上每一條都是非常重要的，但是我覺得沒有比第二項(xiàng)更重要的，這是一個(gè)試金石。”馬光遠(yuǎn)對(duì)記者說。

“現(xiàn)在要看溫州的官員敢不敢把‘烏紗帽’放在桌上來推進(jìn)改革?！?/p>

為什么溫州市金融綜合改革的十二項(xiàng)主要任務(wù)中，專門提及“符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行”？到底有多少小貸公司能轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行？“符合條件”具體又指什么？

在張震宇看來，目前的金融體系，正規(guī)金融發(fā)展和民間金融之間，存在一個(gè)斷層，而填補(bǔ)的方法就是要搭建三個(gè)平臺(tái)：一是小額貸款公司；二是村鎮(zhèn)銀行；三是民間借貸登記服務(wù)中心和民間資本管理中心。但張震宇特意強(qiáng)調(diào)，支持民營資本發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等，這里的“發(fā)起”不一定就是“主發(fā)起”。

2007年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行辦法》規(guī)定：“村鎮(zhèn)銀行最大的股東或者唯一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，而最大銀行機(jī)構(gòu)的股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%?！?/p>

顯然，如果溫州金改出臺(tái)的細(xì)則沒有對(duì)上述規(guī)定有所突破，那么這仍意味著只有銀行才可以辦村鎮(zhèn)銀行，民間資本若想直接成立村鎮(zhèn)銀行恐怕難度依然很大。

2011年8月以來，由于個(gè)人、錢莊、企業(yè)、官員、正規(guī)擔(dān)保公司、銀行構(gòu)筑的民間借貸資金鏈越來越長，溫州出現(xiàn)了嚴(yán)重的信用危機(jī)。方興擔(dān)保有限公司董事長方培林說溫州90%的家庭都在搞金融。

而馬光遠(yuǎn)最期待的則是，“符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行”這一款?！跋绒k一個(gè)小額貸款公司，然后再轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，這是‘曲線救國’?！彼f，“小貸公司變成銀行的時(shí)候，只要符合銀行對(duì)資本金、人員素質(zhì)和法人治理結(jié)構(gòu)等要求，就應(yīng)該可以變?yōu)殂y行?！?/p>

2009年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，其中規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為主發(fā)起人、持續(xù)營業(yè)3年及以上且最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利、不良貸款率低于2%以及擁有優(yōu)質(zhì)的管理團(tuán)隊(duì)是轉(zhuǎn)換的必要條件。

張震宇說，小貸公司能不能作為“主發(fā)起”，直接轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，“這是銀監(jiān)會(huì)要探討的事情”。他比喻說，小貸公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，“不能當(dāng)董事長，只能當(dāng)董事，董事長要銀行來派遣”。

現(xiàn)實(shí)中，小貸公司一旦轉(zhuǎn)為銀行，則產(chǎn)生了質(zhì)的變化。銀行的要求更高，它的風(fēng)險(xiǎn)比小貸公司更大。小貸公司如果發(fā)生經(jīng)營危機(jī)，也就是放出資本金無法收回，它可以選擇清盤，由于目前規(guī)定小貸公司的資本金與負(fù)債的比例是1:1，所以對(duì)社會(huì)的影響較小。而村鎮(zhèn)銀行的資本金可以放大10倍計(jì)算，也就是說90%的資金來自于社會(huì)公眾，如果這一家村鎮(zhèn)銀行辦得不好，又沒有國家作為后盾，則無法抵擋一些突發(fā)事件，比如擠兌。

2008年10月13日上午，溫州市第一家小額貸款公司——蒼南聯(lián)信小額貸款股份有限公司在蒼南縣靈溪鎮(zhèn)舉行了開業(yè)典禮。

“先辦一個(gè)小額貸款公司，然后再轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，這是‘曲線救國’?！?/p>

針對(duì)這個(gè)問題，中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長劉元春在接受本刊記者采訪時(shí)認(rèn)為，銀行是規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)，在資本、管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制方面，都能達(dá)到一定水平。也正因?yàn)榇?，發(fā)起人和主要股權(quán)落到傳統(tǒng)的一些金融機(jī)構(gòu)頭上，而其他民間資本進(jìn)入的積極性可能就會(huì)受阻。

“這次溫州提出來的問題，實(shí)際上是要突破現(xiàn)有規(guī)定，但國家依然要考量，這樣的村鎮(zhèn)銀行，風(fēng)險(xiǎn)到底要怎么樣控制。”劉元春表示，“簡單地呼吁降低門檻，在村鎮(zhèn)銀行等方面做出一系列改革，結(jié)果并不會(huì)很好。”

對(duì)于什么樣的小貸公司能轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，張震宇談了一些他的個(gè)人意見：“一是時(shí)間辦得長的，有經(jīng)驗(yàn)，也就是說你的人才很多；二是資本金規(guī)模大；三是在經(jīng)營過程中，每年都被評(píng)為優(yōu)良等級(jí)。”

財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀對(duì)小貸公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行有著獨(dú)特看法，她認(rèn)為討論這個(gè)問題的前提是看整個(gè)市場需要的是什么？

在接受本刊記者采訪時(shí)她說：“如果小貸公司非常好用，用得順手，那就是小貸公司。一旦‘登堂入室’，你會(huì)發(fā)現(xiàn)主導(dǎo)權(quán)沒了，最紅最大的桃子就被銀行拿走了。如果把小貸公司的風(fēng)險(xiǎn)管控起來，就可以發(fā)揮非常大的作用?！?/p>

在溫州開辦小額貸款公司的黃建勤認(rèn)為，如果仍按照現(xiàn)有的《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)暫行管理辦法》，他的公司已經(jīng)走不下去了，他也想轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行?！安贿^，如果小貸公司管理制度有突破，比如，在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模，我也會(huì)考慮繼續(xù)沿著小貸公司這條路走下去?！?/p>

金融改革誰領(lǐng)跑？

在社會(huì)熱烈討論溫州金改方案的時(shí)候，一直走在改革開放前沿的深圳首先坐不住了。

4月12日，深圳市委常委會(huì)研究通過《改善金融服務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展》系列配套文件，提出年內(nèi)成立深圳前海股權(quán)交易所、與香港試點(diǎn)開展雙向跨境貸款等多項(xiàng)金融改革措施。緊跟著4天后，天津?yàn)I海新區(qū)亦出臺(tái)了金融創(chuàng)新等18項(xiàng)舉措。

受溫州“搶跑”、深圳“跟進(jìn)”的刺激，國內(nèi)多地亦有推動(dòng)“金改”言論，先是證監(jiān)會(huì)主席赴武漢引發(fā)金融創(chuàng)新猜想，接著熱議國務(wù)院副總理王岐山可能赴上海出席金融改革座談會(huì)。近日媒體披露，珠三角金融特區(qū)方案已經(jīng)上報(bào)國務(wù)院。而A股市場上不少涉及金融改革概念的上市公司更是被看好。

事實(shí)上，今年1月31日，在溫州金改獲批之前，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國家發(fā)改委聯(lián)合上海市政府聯(lián)合發(fā)布《“十二五”時(shí)期上海國際金融中心建設(shè)規(guī)劃》。這個(gè)規(guī)劃被視為上海國際金融中心建設(shè)進(jìn)程中具有重要指導(dǎo)意義的文件，不僅明確要將上海建成國際金融中心，還對(duì)金融改革提出了具體的時(shí)間表。

劉元春認(rèn)為，中國的金融改革走到今天，區(qū)域性的改革一直在推進(jìn)，但在這個(gè)過程中遇到了很多的阻礙?！皽刂菔薪鹑诰C合改革試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立，是一個(gè)標(biāo)志性事件。溫州金融改革是下一步改革序幕拉開的基點(diǎn)，不在于溫州的未來怎么樣，而在于全局性的意義?！?/p>

溫州、深圳、天津、上?！幌盗械膮^(qū)域性金融改革，讓人聯(lián)想到未來可能產(chǎn)生的“連片效應(yīng)”?！斑@種連片效應(yīng)就是指從區(qū)域性、非實(shí)質(zhì)性的金融改革引導(dǎo)出一種全新的、系統(tǒng)性的金融改革?！眲⒃赫f。

當(dāng)被問到，雖然大家都有金融改革的共識(shí)，但是為什么總是改不動(dòng)時(shí)，劉元春認(rèn)為，改革需要新的能量來推動(dòng)它，需要有一種新的思維引入。

令人疑惑的是，從金融改革的整體環(huán)境來看，溫州趕不上上海和深圳，但是首個(gè)金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)為什么沒有放到上海和深圳？

劉元春認(rèn)為，這次金融改革并不是對(duì)現(xiàn)有金融格局中最核心的利益進(jìn)行調(diào)整，而是對(duì)民營資本的一個(gè)梳理和服務(wù)于民營資本、民營經(jīng)濟(jì)的多元體系的構(gòu)建，這些恰恰是深圳、上海、北京、天津，不想干也不想爭的。而民間力量的培育孕育了新的格局和新的力量，從而推動(dòng)其他區(qū)域的金融改革。

“既然溫州能利用中小企業(yè)資金鏈斷裂的問題取得金融綜合改革的時(shí)機(jī)，那上海、深圳這些條件更好的區(qū)域?yàn)槭裁床荒苓M(jìn)行一些他們所需要的局部金融改革？”劉元春強(qiáng)調(diào)。