馮 麗

(武漢大學(xué)財(cái)務(wù)部，湖北 武漢 430072)

隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，非營利性組織在資金籌集、經(jīng)費(fèi)使用等方面均具有一定的自主權(quán)，這使得非營利性組織財(cái)務(wù)管理由原來的無風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的有風(fēng)險(xiǎn)管理。換句話說，作為非營利性組織，其財(cái)務(wù)與營利性組織一樣面臨著一定風(fēng)險(xiǎn)。

1 非營利性組織及其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

1.1 非營利性組織的內(nèi)涵與特征

非營利性組織也稱非營利性經(jīng)濟(jì)組織，是社會(huì)團(tuán)體和其他社會(huì)力量以及個(gè)人舉辦的從事非營利性社會(huì)服務(wù)活動(dòng)的社會(huì)組織。它也是按上級有關(guān)規(guī)定收取一定的規(guī)費(fèi)或有償提供服務(wù)收取費(fèi)用，納入財(cái)政預(yù)算管理的單位非營利性組織[1]。

從所涉及的領(lǐng)域看，非營利性組織主要分布在教育、醫(yī)療、文化、科研、體育，以及各類社會(huì)團(tuán)體中。其具體表現(xiàn)形式大致分為三類:第一類是行政部門的服務(wù)性單位，第二類是行政主管部門與民間資金相結(jié)合組成的單位，第三類是自治性的民間組織。

非營利性組織的特征或條件是:①必須依法成立;②有必要的財(cái)產(chǎn)和經(jīng)費(fèi);③有自己的名稱、組織機(jī)構(gòu)和場所;④不具有營利性，不以獲取利潤為目的。

1.2 非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與內(nèi)涵

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，海尼斯和萊曼指出，風(fēng)險(xiǎn)意味著損失(損害)發(fā)生的可能性;梅爾認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是損失的不確定性;奈特則認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是“可測量的不確定性”[2]。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)，一般有廣義和狹義之分:狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是舉債給營利性組織財(cái)務(wù)成果(股東收益或利潤)帶來的不確定性;廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)期內(nèi)，營利性組織的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性大小。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是各種風(fēng)險(xiǎn)因素財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)，按照資金運(yùn)轉(zhuǎn)流程，一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)及收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

學(xué)術(shù)界主要從不確定性、負(fù)債及運(yùn)營質(zhì)量3個(gè)視角對非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析[3]。①不確定性視角下的非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該觀點(diǎn)借鑒一般風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵，認(rèn)為非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在非營利性組織的運(yùn)營過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境因素變化及作用所形成的財(cái)務(wù)狀況的不確定性，從而使非營利性組織蒙受損失[4];②負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)視角下的非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在很長時(shí)期內(nèi)，許多學(xué)者將非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等同于負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。尹中曉認(rèn)為，由于眾多因素的影響，非營利性組織不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，進(jìn)而導(dǎo)致單位賬面資金難以支付到期應(yīng)付的貸款本金及利息，單位資產(chǎn)價(jià)值難以沖抵債務(wù)數(shù)量，從而給單位造成損失的可能性[5]。劉立軍認(rèn)為，非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是非營利性組織用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性，即非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債經(jīng)營有關(guān)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于不能償還到期債務(wù)而引起的。該觀點(diǎn)認(rèn)為非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小與非營利性組織負(fù)債數(shù)額的多少及償債能力的高低密切相關(guān);③運(yùn)營質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)視角下的非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。尹繼北認(rèn)為除了從籌資、投資等方面對非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定外，還應(yīng)將非營利性組織運(yùn)營質(zhì)量方面的風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)來，如非營利性組織在教學(xué)設(shè)施、科研及教學(xué)環(huán)節(jié)等方面的投入嚴(yán)重不足，投入資金使用效率低下帶來辦學(xué)質(zhì)量低下，從而引發(fā)無形資產(chǎn)損失、招生不足等深層次風(fēng)險(xiǎn)。該定義拓展了對非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，從非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的深層次原因中挖掘其內(nèi)涵。

綜上所述，筆者認(rèn)為，非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指非營利性組織在運(yùn)營過程中，由于委托代理關(guān)系、財(cái)務(wù)治理、非營利性等因素的內(nèi)外部作用所形成的財(cái)務(wù)狀況的不確定性[6]。這種不確定性既可能使非營利性組織蒙受損失，也可能為非營利性組織的跨越式發(fā)展帶來契機(jī)。

2 非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型與特點(diǎn)

2.1 非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以將非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為不同的類型。根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)，可以將其分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn);根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否被分散，可以將其分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)、可分散風(fēng)險(xiǎn);根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，可以將其分為制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、固有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和操作性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)或形態(tài)，可以將其分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn);根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的性質(zhì)，可以將其分為主觀因素風(fēng)險(xiǎn)、客觀因素風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

盡管非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有某種聯(lián)系，但由于營利性組織與非營利性組織的財(cái)務(wù)活動(dòng)存在差異，兩者有著明顯區(qū)別，如表1所示。

由表1可以看出，雖然對非營利性組織與營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究都是從籌資、投資等資金運(yùn)轉(zhuǎn)流程進(jìn)行，但非營利性組織并不是在每一個(gè)資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)都存在與營利性組織等量的風(fēng)險(xiǎn)[7]。非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

(1)客觀性。雖然有些學(xué)者認(rèn)為非營利性組織作為非營利性事業(yè)單位不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀現(xiàn)象，其貫穿于資金運(yùn)轉(zhuǎn)的全過程。實(shí)際上，只要非營利性組織舉債籌資，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就必定存在。

表1 非營利性組織與營利性組織財(cái)務(wù)活動(dòng)的區(qū)別

(2)潛伏性及隱蔽性。由于非營利性組織使用的是收付實(shí)現(xiàn)制，其實(shí)際負(fù)債不能在報(bào)表中得到完全體現(xiàn)，沒有進(jìn)入賬本體系的某些隱性負(fù)債容易掩蓋財(cái)務(wù)支付危機(jī)，從而使非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有了一定的潛伏性及隱蔽性。

(3)不易評價(jià)性。非營利性組織的公共物品性質(zhì)決定了非營利性組織不以營利為目的，非營利性組織的短期與長期償債能力均不能以盈利能力而只能用支付能力作為評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，而這增加了評價(jià)非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的難度。

(4)高度危害性。與一般營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比，非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有更大的破壞性。一旦陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，就會(huì)影響到非營利性組織的穩(wěn)定與和諧發(fā)展。

(5)可控制性。雖然非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制難度較大，但只要各級部門加強(qiáng)對非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管、構(gòu)建完善的非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范機(jī)制并嚴(yán)格遵守財(cái)務(wù)規(guī)章制度，就可以降低非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

3 非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

預(yù)警是指度量某種狀態(tài)偏離警戒線的強(qiáng)弱程度，發(fā)出警戒信號的過程。為了降低和避免非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有必要建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就是通過對非營利性組織財(cái)務(wù)報(bào)表等資料的分析，利用及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)將非營利性組織所面臨的危險(xiǎn)情況預(yù)先告知管理者等利益相關(guān)人，并分析發(fā)生非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因和財(cái)務(wù)運(yùn)營體系隱藏的問題，以提前做好防范措施的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。

營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要包括償債能力指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)等[8]。考慮到非營利性組織的營利性特征，可以認(rèn)為，非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的重點(diǎn)是不同的，主要應(yīng)該從收入能力、支出能力、資產(chǎn)管理能力和償債能力4個(gè)層次設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。

(1)收入能力指標(biāo)。主要選取投資收益率、創(chuàng)收能力、總資產(chǎn)收入率和凈資產(chǎn)收入率等指標(biāo)來衡量非營利性組織的收入能力。

投資收益率=(校辦企業(yè)投資收益+其他投資收益)/(對校辦企業(yè)投資+其他投資)，對于高等學(xué)校等非營利性組織來說，該指標(biāo)能夠評價(jià)通過轉(zhuǎn)化科技成果來獲取收益能力的大小。

創(chuàng)收能力比率=自籌收入/總收入，該指標(biāo)可以判斷非營利性組織的資金獲取能力，其值越大表明非營利性組織的自我發(fā)展能力越高。

總資產(chǎn)收入率=總收入/總資產(chǎn)，該指標(biāo)值越大表示非營利性組織資產(chǎn)具有越強(qiáng)的獲利能力。

凈資產(chǎn)收入率=總收入/凈資產(chǎn)，該指標(biāo)值越大表示非營利性組織凈資產(chǎn)具有越強(qiáng)的獲利能力。

(2)支出能力指標(biāo)。主要選取收入支出比率、公用支出比率等指標(biāo)來衡量非營利性組織的支出狀況。

收入支出比率=某時(shí)期內(nèi)收入總額/該時(shí)期內(nèi)支出總額，該指標(biāo)反映非營利性組織的自我支付能力，其值越大表明自身支付能力越強(qiáng)，其發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越小。

公用支出比率=公用經(jīng)費(fèi)支出/事業(yè)支出，該指標(biāo)可以反映非營利性組織的支出結(jié)構(gòu)，一般用于發(fā)展投入的資金越多，該指標(biāo)值就越大。

(3)資產(chǎn)管理能力指標(biāo)。資產(chǎn)管理能力指標(biāo)是非營利性組織財(cái)務(wù)狀況中的重要指標(biāo)，當(dāng)非營利性組織的資產(chǎn)管理能力比較差時(shí)，不僅非營利性組織得不到持續(xù)發(fā)展，而且其他各方面指標(biāo)也會(huì)受到影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也將增加[9]。筆者主要選取固定資產(chǎn)增長率、資產(chǎn)權(quán)益比、自有資金占年末貨幣資金比例和自有資金動(dòng)用程度等指標(biāo)來衡量非營利性組織的發(fā)展能力狀況。

固定資產(chǎn)增長率=(固定資產(chǎn)總額-上年固定資產(chǎn))/上年固定資產(chǎn)，該指標(biāo)可以評估非營利性組織在基礎(chǔ)設(shè)施和設(shè)備等方面的投入狀況。一般來說，該指標(biāo)值越高，可推測其銀行貸款越多。

資產(chǎn)權(quán)益比=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)，該指標(biāo)值越大表明非營利性組織未來可利用的凈資產(chǎn)越多。

自有資金占年末貨幣資金比例=(年末事業(yè)資金-投資資金+年末專用資金-留本資金)/(年末銀行存款+年末現(xiàn)金)，該指標(biāo)值越大說明非營利性組織可支配的自有資金越多，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。

自有資金動(dòng)用程度=(應(yīng)收款中非正常周轉(zhuǎn)墊款+年末對校辦產(chǎn)業(yè)投資+年末其他對外投資+年末借出款)/(年末事業(yè)資金+年末專用資金-留本資金)，該指標(biāo)值越大表明自有資金動(dòng)用越多，可使用的資金就越少，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。

(4)償債能力指標(biāo)。償債能力即非營利性組織償還債務(wù)的能力，主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、長期負(fù)債占總負(fù)債比例、帶息負(fù)債比率和負(fù)債償付率等指標(biāo)。

資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)，它是對非營利性組織總體負(fù)債程度進(jìn)行評價(jià)的指標(biāo)。一般而言，資產(chǎn)負(fù)債率在30% ～50%之間較為合適，當(dāng)該指標(biāo)大于50%時(shí)就可以進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，它是判斷非營利性組織短期償債能力的指標(biāo)，表示非營利性組織是否擁有充分的流動(dòng)資產(chǎn)來保證流動(dòng)負(fù)債。一般來說，該指標(biāo)高一些為宜，但根據(jù)經(jīng)驗(yàn)以1.5較好。

長期負(fù)債占總負(fù)債比例=長期負(fù)債/總負(fù)債，該指標(biāo)用于評價(jià)非營利性組織負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)問題，其值越大，表明非營利性組織清償債務(wù)的時(shí)間越長，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。

帶息負(fù)債比率=(短期借款+1年期長期借款+長期借款+應(yīng)付利息)/負(fù)債，該指標(biāo)值越大，表明非營利性組織還本付息的壓力越大。

負(fù)債償付率=某時(shí)期內(nèi)還本付息總額/可用于償還債務(wù)的收益，該指標(biāo)可反映非營利性組織獲利支付本金能力的大小，其值越小，表明非營利性組織的償債能力越強(qiáng)。

需要指出的是，以上各項(xiàng)指標(biāo)只是一般性的，各非營利性組織應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況對其進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。在選取相應(yīng)指標(biāo)后，非營利性組織可以采用綜合指數(shù)法來構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，其基本步驟如下:①根據(jù)相關(guān)資料，基于定性分析，計(jì)算出各項(xiàng)指標(biāo)的預(yù)警臨界值;②計(jì)算各個(gè)監(jiān)測指標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)，其值等于(監(jiān)測指標(biāo)的實(shí)際值-監(jiān)測指標(biāo)的預(yù)警臨界值)/監(jiān)測指標(biāo)的預(yù)警臨界值;③確定各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù);④計(jì)算非營利性組織財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)。計(jì)算出的最終結(jié)果可以用來表示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警度，從而為非營利性組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制提供參考依據(jù)。

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