青島農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 陳曉梅 王秀華

1 夏津縣中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

夏津縣位于德州市經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，與山東省內(nèi)東部經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的縣市相比，還存在很大的差距。夏津縣工業(yè)總產(chǎn)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于山東東部發(fā)達(dá)市區(qū)，即使在魯西北部也僅處于中等偏下的狀態(tài)。但現(xiàn)有中小企業(yè)的迅速發(fā)展，已成為該縣經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，實(shí)現(xiàn)該縣利稅的60%，吸收了從業(yè)人數(shù)的90%?？h經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)現(xiàn)有中小企業(yè)169戶，約占全縣中小企業(yè)的60%。以經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)中小企業(yè)為調(diào)查對(duì)象，通過調(diào)查研究，縣中小企業(yè)主要存在融資渠道單一、融資成本高兩大問題。

1.1 融資渠道單一

中小企業(yè)的融資渠道無(wú)非兩種：直接融資和間接融資。但是，我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)育不完善，對(duì)企業(yè)發(fā)行股票、債券等有嚴(yán)格的限制，并且，大部分中小企業(yè)不能滿足發(fā)行股票和債券的條件，上市門檻高。所以，融資渠道主要取決于間接融資。目前，縣中小企業(yè)主要的銀行貸款渠道是農(nóng)村信用社和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。而中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響，大多數(shù)的信貸都是往效益高、回報(bào)大的行業(yè)投資。夏津縣中小企業(yè)主要為棉紡織業(yè)，效益不是很高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，農(nóng)業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款更加慎重。

1.2 融資成本高

首先，信貸融資成本包括兩部分：一是融資使用費(fèi)，即企業(yè)向銀行支付的利息；二是融資費(fèi)用，即企業(yè)在籌集資金過程中發(fā)生的費(fèi)用，包括事前發(fā)生的信息費(fèi)用和交互雙方談判時(shí)的契約費(fèi)用以及事后的監(jiān)督貫徹該項(xiàng)契約而發(fā)生的費(fèi)用。由于大多數(shù)中小企業(yè)的貸款金額較少，又因中小企業(yè)的信譽(yù)較低，在融資過程中支付的其他費(fèi)用(融資費(fèi)用)相對(duì)較高，從而相對(duì)來(lái)說(shuō)，企業(yè)的融資成本較高；其次，從抵押貸款方面來(lái)看，由于本縣乃至全國(guó)拍賣市場(chǎng)不是很健全，導(dǎo)致銀行取得的抵押資產(chǎn)變現(xiàn)難。因此，銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放的貸款利率一般都高于大中型企業(yè)；最后，如果企業(yè)通過信用擔(dān)保的形式，則會(huì)增加企業(yè)的融資成本。因?yàn)樵谵k理信用擔(dān)保的過程中，需要支付有關(guān)的手續(xù)費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)，擔(dān)保費(fèi)一般是貸款額度的1.5%~2%，所以更增加了中小企業(yè)的融資成本。

2 夏津縣中小企業(yè)融資問題的原因分析

2.1 內(nèi)部因素

在很大程度上，中小企業(yè)是否能夠取得貸款的關(guān)鍵，不是在于商業(yè)銀行，而是在于企業(yè)本身。由于中小企業(yè)融資成本高、抵押資產(chǎn)少、企業(yè)信譽(yù)偏低等因素，又因其自身的經(jīng)營(yíng)管理水平低、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、產(chǎn)品科技含量低等原因，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)融資的效果。

2.1.1 財(cái)務(wù)報(bào)表信息不透明

財(cái)務(wù)報(bào)表直觀地反映一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。會(huì)計(jì)信息使用者想了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及商業(yè)銀行決定是否對(duì)企業(yè)放款，他們主要信息來(lái)源就是財(cái)務(wù)報(bào)表。我國(guó)的審計(jì)制度正在不斷地完善，但是政府對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)管、審計(jì)仍然相對(duì)較弱，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息不真實(shí)、不合法、不完整，加之財(cái)務(wù)信息使用者處于劣勢(shì)地位，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重不對(duì)稱，所以金融機(jī)構(gòu)為降低風(fēng)險(xiǎn)，提高了貸款的門檻，從而進(jìn)一步增加了中小企業(yè)的貸款難度。

2.1.2 企業(yè)信用意識(shí)弱化，信用等級(jí)偏低

目前，夏津縣的中小企業(yè)信用等級(jí)偏低，許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)在多家銀行開立賬戶，在多家銀行貸款，并且銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，銀行無(wú)法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用狀況。部分中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同、實(shí)收資本證明等方式來(lái)套取銀行的信貸資金的行為時(shí)常發(fā)生，有的以規(guī)范的資產(chǎn)評(píng)估、資本運(yùn)作、破產(chǎn)、改制等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失。

2.2 外部因素

2.2.1 信息不對(duì)稱

信息不對(duì)稱問題是夏津縣乃至全國(guó)中小企業(yè)面臨融資困難的主要原因之一。許多中小企業(yè)將沒有經(jīng)過審計(jì)的合格的財(cái)務(wù)報(bào)表提供給銀行讓其判斷企業(yè)是否值得提供信貸。即使中小企業(yè)擁有會(huì)計(jì)事務(wù)所所提供的審計(jì)意見，也會(huì)由于商業(yè)銀行懷疑會(huì)計(jì)師事務(wù)所的可靠性，大多數(shù)銀行還需要對(duì)申請(qǐng)貸款的企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行重新審查。在一個(gè)信息中介機(jī)構(gòu)的可信度難以完全依靠的環(huán)境下，該縣的商業(yè)銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以便提高信息的收集和分析，否則他們將發(fā)現(xiàn)企業(yè)貸款的違約率將相當(dāng)高。信息不對(duì)稱較為嚴(yán)重的另一個(gè)原因就是商業(yè)銀行和企業(yè)之間沒有建立起長(zhǎng)期的合作關(guān)系。

2.2.2 直接融資渠道不暢通

夏津縣的大部分中小企業(yè)都是棉紡織業(yè)，屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，由于自身規(guī)模的限制，直接融資市場(chǎng)的進(jìn)入門檻較高，融資成本較大，再加上夏津縣缺少為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的小型資本市場(chǎng)(如地方證券交易市場(chǎng))， 因此，該縣的中小企業(yè)基本無(wú)法進(jìn)行直接融資。我國(guó)深滬交易所要求上市公司注冊(cè)資本在5000萬(wàn)元以上，如果企業(yè)發(fā)行債券，股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限公司不低于6000萬(wàn)元，企業(yè)形式應(yīng)為股份有限公司或國(guó)有大中型企業(yè)，這使得處于成長(zhǎng)期效益較好但規(guī)模較小的中小企業(yè)難以進(jìn)入證券市場(chǎng)。同時(shí)債券市場(chǎng)上受到“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

3 解決夏津縣中小企業(yè)融資問題的對(duì)策

就目前形勢(shì)來(lái)看，中小企業(yè)融資困難，不僅困擾著企業(yè)自身的發(fā)展，而且嚴(yán)重地制約了該縣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是嚴(yán)重影響了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。因此，如何解決中小企業(yè)融資問題變成當(dāng)務(wù)之急。

3.1 中小企業(yè)努力提高自身的整體水平

3.1.1 提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和信息的可信度

中小企業(yè)應(yīng)改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代化企業(yè)制度，更新經(jīng)營(yíng)觀念，以此來(lái)提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。中小企業(yè)在健康發(fā)展的基礎(chǔ)上，應(yīng)定期向銀行提供企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、資金使用情況以及財(cái)務(wù)報(bào)表等資料，提高企業(yè)信息的透明度，避免銀行得到的信息失真等情況發(fā)生，這樣不僅能夠降低貸款的難度，同時(shí)也增強(qiáng)了銀行對(duì)企業(yè)支持的信心。只有提高了企業(yè)自身的信譽(yù)，才能增強(qiáng)對(duì)金融投資主體的吸引力。

3.1.2 強(qiáng)化信用觀念

目前，大部分中小企業(yè)信用觀念不強(qiáng)，對(duì)銀行貸款故意拖欠，甚至逃避銀行的債務(wù)，惡化銀行和企業(yè)的關(guān)系。致使銀行對(duì)中小企業(yè)更加不信任。因此，中小企業(yè)必須誠(chéng)實(shí)守信，以使自己的行動(dòng)獲得銀行的支持，提高銀行對(duì)自己的信任，培養(yǎng)“誠(chéng)信為本、有借有還、再借不難”的信用觀念。同時(shí)，逐步建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的銀行和企業(yè)的關(guān)系，有助于銀行和企業(yè)之間的良性循環(huán)。

3.2 為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

各級(jí)政府對(duì)中小企業(yè)不要歧視，要一視同仁，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)公平寬松的環(huán)境，發(fā)揮財(cái)政和稅收的扶持作用，保證中小企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的平等地位。

3.2.1 建立規(guī)范的抵押貸款制度

中小企業(yè)為了取得貸款，必須向銀行提供抵押。因此，當(dāng)?shù)卣鸩酵晟频盅旱怯洝①Y產(chǎn)評(píng)估、抵押物流轉(zhuǎn)交易市場(chǎng)等環(huán)節(jié)，切實(shí)解決貸款抵押物變現(xiàn)難的問題。一是組織有關(guān)部門制定統(tǒng)一的登記、評(píng)估操作程序；二是降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，減輕貸款企業(yè)的負(fù)擔(dān)，減免重復(fù)收費(fèi)項(xiàng)目；三是縮短登記評(píng)估時(shí)間，延長(zhǎng)登記、評(píng)估的有效期，并且為適應(yīng)貸款展期，需要把登記、評(píng)估有效期進(jìn)行延長(zhǎng)，對(duì)貸款展期的再次評(píng)估不進(jìn)行收費(fèi)；四是對(duì)一些困難和虧損企業(yè)的評(píng)估、登記等費(fèi)用要適當(dāng)減免，扶持企業(yè)盡快扭虧為盈。

3.2.2 建立健全的中小企業(yè)擔(dān)保體系

信貸擔(dān)保體系是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中重要的組成部分，有了擔(dān)保體系的支持，商業(yè)銀行就可以降低風(fēng)險(xiǎn)而不再“惜貸”，中小企業(yè)就能夠很容易地獲得貸款，幫助企業(yè)解決資金貸款擔(dān)保問題。夏津縣應(yīng)該在用好上級(jí)政策的基礎(chǔ)上，制定出符合實(shí)際的鼓勵(lì)政策，積極引導(dǎo)建立為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)?？山⒍喾N形式的信用擔(dān)保組織：一是由政府設(shè)立，不以營(yíng)利為目的，可以向發(fā)達(dá)國(guó)家借鑒經(jīng)驗(yàn)，例如美國(guó)成立了中小企業(yè)管理局，其主要職責(zé)是對(duì)中小企業(yè)貸款進(jìn)行擔(dān)保；日本建立了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)、信用擔(dān)保協(xié)會(huì)。

3.3 充分發(fā)揮政府職能，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度

3.3.1 財(cái)政補(bǔ)貼

補(bǔ)貼是政府為使中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)及社會(huì)的某些方面充分發(fā)揮作用而給予的財(cái)政援助，用于鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)出口等。補(bǔ)貼的類型有：就業(yè)補(bǔ)貼、研究與開發(fā)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼等。一般來(lái)說(shuō)，政府補(bǔ)貼是有限的，并非普惠的，其功能在于引導(dǎo)。

3.3.2 發(fā)展融資租賃市場(chǎng)

發(fā)展融資租賃市場(chǎng)。租賃可以在資金短缺或不動(dòng)用經(jīng)營(yíng)資金的情況下，以融物的形式達(dá)到融資的目的。此外，租賃具有融資速度快、限制條件少、設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小等特征，因此特別適合中小企業(yè)。此外，在條件成熟時(shí)設(shè)立民間投資機(jī)構(gòu)或投資基金，利用社會(huì)上的閑散資金發(fā)展該縣的地方經(jīng)濟(jì)，在建立健全完整的中小企業(yè)信用制度和擔(dān)保機(jī)制的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道。

[1]任雁楠.我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀討論[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2011(3).

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