王志紅

摘要：隨著經濟的飛速發(fā)展，我國中小企業(yè)融資成為了一個大難題。從以往中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難”已經成為制約中國中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，間接地影響了中國經濟的發(fā)展，只有制定行之有效的政策措施，才能使我國中小企業(yè)融資渠道更為暢通。

關鍵詞：中小企業(yè)；企業(yè)融資；融資難

中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2012）23-0122-02

一、企業(yè)融資內涵

融資拼音（rongzi） 英文（Financing）指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。 融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。廣義的融資是指資金在持有者之間流動以余補缺的一種經濟行為，這是資金雙向互動的過程，包括資金的融入（資金的來源）和融出（資金的運用）。狹義的融資只指資金的融入。

企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。當資金短缺時，以最小的代價籌措到適當期限，適當額度的資金；當資金盈余時，以最低的風險、適當的期限投放出去，以取得最大的收益，從而實現(xiàn)資金供求的平衡。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

隨著經濟的飛速發(fā)展，我國中小企業(yè)融資成為了一個大難題。從以往中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難”已經成了制約中國中小企業(yè)發(fā)展的嚴重因素。

分析融資難的主要原因，主要有以下幾點。

1．政策性融資機構的缺位，增強了中小企業(yè)融資的難度

中小企業(yè)由于經營風險大，融資成本高，所以商業(yè)銀行一般不愿意向其發(fā)放貸款，所以，政府在中小企業(yè)的外部融資中應發(fā)揮更積極主動的作用。設立政策性金融機構參與中小企業(yè)融資業(yè)務是歐美國家的成熟做法，這些服務于中小企業(yè)的金融機構通常由財政出資，或聯(lián)合社會資本，以融資促進為經營目標。目前國內大多數銀行剛剛成立中小企業(yè)部，而以往銀行都給大型的企業(yè)貸款，小型企業(yè)貸到的很少，所以融資方面的數據非常不完善，增強了中小企業(yè)融資的難度。

2．國家經濟政策所導致的融資風險

一般而言，由于中小企業(yè)生產經營極不穩(wěn)定，一國經濟金融政策的任何變化，都有可能對它的生產經營、市場環(huán)境和融資形勢產生一定的影響。如果中小企業(yè)不能根據國家經濟金融政策的變化做出敏銳的反應和及時的調整，將會給中小企業(yè)的融資帶來一定的風險，進而影響到中小企業(yè)的發(fā)展。在貨幣政策緊縮時期，市場上資金的供應減少，受此影響，中小企業(yè)通過市場來籌集資金的風險增大。要是籌集不到資金，那么融資成本就會提高、融資數量就會減少，這樣，就會直接影響企業(yè)資金鏈連續(xù)性，并進一步增大中小企業(yè)的經營風險。據投融資專家張雪奎教授所知，今年大量企業(yè)遇到這種情況，融不到資金使企業(yè)經營困難，融到的資金成本過高會造成還貸壓力過重，致使企業(yè)難以放手經營。

3．中小企業(yè)資本規(guī)模小、盈利差、風險高

中小企業(yè)規(guī)模比較小，一般來講自身的資信差些，很多效益好的企業(yè)因為怕有風險不愿意為其擔保，但是銀行在選擇擔保企業(yè)時，要求又有比較苛刻，以致銀行對中小企業(yè)貸款抵押率較低，使得中小企業(yè)通過抵押實際得到的貸款數額相對較小。另外，企業(yè)類型多，資金需求一次性量小、頻率高，導致融資復雜性加大，致使融資的成本和代價有所增加；

4．市場定位不準確，資金來源以及自身經營能力有限，限制中小企業(yè)融資

中國現(xiàn)有的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社目前發(fā)展戰(zhàn)略的重點在于與國有商業(yè)銀行競爭，爭奪城市的大企業(yè)，客觀上減少了對中小企業(yè)的融資。管理水平低下也會導致的融資風險管理水平低下。主要表現(xiàn)在，中小企業(yè)的管理觀念落后，內部管理基礎工作缺乏和管理環(huán)節(jié)薄弱，人員素質普遍不高，對市場的潛在需求研究不夠，產品研制的技術力量有限，對市場的變化趨勢沒有預見性等。由于管理上的種種缺陷，致使中小企業(yè)的后勁不足。高開業(yè)率和高廢業(yè)率是中小企業(yè)的主要特點，從而使得商業(yè)性金融機構非常謹慎。在我國，中小企業(yè)5年淘汰率近70%，約30%左右的小企業(yè)處于虧損狀態(tài)，僅有三成左右具有成長潛能，七成左右發(fā)展能力很弱，能夠生存十年以上的中小企業(yè)僅占1%。因此，中小企業(yè)無論是進行直接融資，還是間接融資，都會面臨諸多融資障礙，融資風險往往很大。

5．銀行內部機制僵化，融資渠道單一

中國人民銀行對商業(yè)銀行的存貸款利率仍然擁有較為直接的控制權。在目前的政策下，銀行的中小企業(yè)貸款利率有相當幅度的上浮權利（過去是30%，現(xiàn)在是70%），這種上浮在相當程度上還無法彌補其風險，只能通過設置“補償性余額”、收取違約延期支付費用等等彌補這種風險。這些措施間接或直接地導致了額外的交易成本，增加了融資的難度。

我國雖已構建完整的市場經濟體制，但金融市場的開放程度仍然有限，仍實行嚴格的金融管制。這種管制包含金融機構主體資格的限制和業(yè)務準入的審批、核準制度，這種管制在發(fā)揮金融風險防范的同時也限制了資本市場的正常發(fā)展。日益增長的金融需求和資本供給體制改革的緩慢造成的一個直接后果就是資本供給不足、融資渠道單一。

6．中小企業(yè)融資立法保障上的不足，成為中小企業(yè)融資機構運營的法律障礙

到目前為止，我國關于中小企業(yè)發(fā)展推動的立法還處于一個相對較低的水平，主要的法律支持仍為《中小企業(yè)促進法》。該法明確規(guī)定了支持中小企業(yè)發(fā)展的法律精神，但實質上該法的象征性意義大于實際操作意義，對條文的內容和法律精神的運用仍須通過深層次的專業(yè)立法來實現(xiàn)。

三、如何解決我國中小企業(yè)的融資難

1.采取綜合治理措施，建立有中國特色的中小企業(yè)金融支持體系

我國在中小企業(yè)方面的立法明顯滯后，有關中小企業(yè)金融方面的專門法律法規(guī)基本上還沒有制定。因此，應當盡快制定《中小企業(yè)法》和《中小企業(yè)銀行法》，使中小企業(yè)的經營和融資有法律保障。

要積極成立專門的政府管理機構，為中小企業(yè)提供融資方面的服務。完善政府對中小企業(yè)資金的扶持政策政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優(yōu)惠是國家通過降低稅率、稅收減免、提高固定資產折舊等優(yōu)惠條件，以減輕中小企業(yè)的稅收負擔；而財政補貼是政府通過鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進中小企業(yè)科技進步和鼓勵中小企業(yè)出口等方式給予的財政援助；政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的方式有貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等等。建立市場條件下的政策性融資渠道，進一步改善社會集資方式要廣開資金來源，積極鼓勵設立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金和發(fā)展投資基金。專門用于中小企業(yè)的創(chuàng)建和發(fā)展，扶持和資助中小企業(yè)新產品開發(fā)、技術創(chuàng)新、人員培訓和開拓市場。允許和鼓勵公司制中小企業(yè)進行股權融資。

2．中小企業(yè)首先要積極提高企業(yè)經營管理水平

要通過改革轉變經營機制。通過改組優(yōu)化企業(yè)結構，通過改造增強企業(yè)后勁，同時引導企業(yè)加強管理。面向市場。應迅速建立起適應市場經濟的管理模式，注重管理，科技管理一體化，參與大企業(yè)、大集團的專業(yè)化分工協(xié)作，依靠生產和科技，注重質量內涵型發(fā)展，通過激烈的生產競爭和優(yōu)勝劣汰，使其保持活力并不斷發(fā)展。同時要樹立競爭意識。加快企業(yè)技術改造和產品的更新。另外，中小企業(yè)要取得社會各界的信任與支持，應牢固樹立信用觀念。

3．對于比較急迫或者盈利能力較好的項目，可以向中小銀行或者民間進行融資

應制定有利于中小企業(yè)融資的特殊優(yōu)惠政策，適度放寬金融業(yè)的準入條件，允許設立更多的中小金融機構，為中小企業(yè)銀行獲得貸款多開行方便。

4.進一步健全中小企業(yè)的信用擔保體系

要改善自身的籌措環(huán)境，規(guī)范民間金融，使其成為中小企業(yè)的一條重要融資渠道。

一是設置中小企業(yè)信用擔保基金，向符合融資條件但擔保資產缺乏的中小企業(yè)提供信用保證，彌補其信用不足，并為銀行分擔貸款風險。二是建立中小企業(yè)間互助性擔保基金和民營商業(yè)性擔?；稹；鸢凑栈ブ⒒バ?、互擔風險的原則，向會員提供信用保證，幫助他們向銀行取得短期融資。以這些機構為基礎，建立省級再擔保機構，開展一般再擔保和強制再擔保業(yè)務。擔保機構與再擔保機構之間約定風險承擔比例，對風險性較大的項目應該實行強制性的再擔保。中小企業(yè)信用擔保機構與協(xié)作銀行要建立良好的合作關系，共同做好對中小企業(yè)貸后資金運用的監(jiān)管工作。

在當前的國情下，很多中小企業(yè)的融資都是靠親朋好友集資起家的，但在后來的操做過程中，一些中小企業(yè)往往通過民間金融組織（比如錢莊，標會等）或私人間的借貸來獲得生產經營所需要的資金，這樣就容易產生個人矛盾，增加金融風險，所以，國家應出臺相應政策，建立規(guī)范的中小企業(yè)信用擔保體系，進一步規(guī)范民間融資。

5．不斷進行產業(yè)結構調整

在激烈的市場競爭中，要想得到廣泛的資金支持，中小企業(yè)必須不斷地優(yōu)化自己的產業(yè)結構，增強自己的市場競爭力。國家在資金支持方面的重點，是那些產品科技含量高，市場潛力大的中小企業(yè)。中小企業(yè)應當注意產業(yè)升級和轉化問題，找準自己的位置，注意專業(yè)化分工，必要的可以向中西部地區(qū)、向不發(fā)達地區(qū)、向國外轉移。

參考文獻：

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