謝長艷

剛剛披露完畢的基金三季報顯示，在資本市場整體走弱背景下，基金未能延續(xù)此前賺錢勢頭，68家基金公司整體虧損750億元。三季度股市債市表現(xiàn)均不盡理想，整體情況乏善可陳，僅2家基金公司三季度實現(xiàn)盈利。在各類型基金中，僅有貨幣型基金和QDII基金實現(xiàn)盈利。

三季度僅2家公司實現(xiàn)盈利

據(jù)買好基金研究中心統(tǒng)計，隨著三季度股市的整體下挫，1224只基金共虧損了750.73億元，68家基金公司中僅有上投摩根和安信實現(xiàn)了正收益。其中上投摩根新興市場、上投摩根亞太優(yōu)勢以及上投摩根新興動力等基金的優(yōu)異表現(xiàn)為公司的凈利潤做出了較大正貢獻。方正、長安和財通一些中小型基金公司由于本身規(guī)模較小，三季度虧損額度基本在2000萬元以內。相比之下，華夏和博時這些規(guī)模較大的公司，在市場調整中整體受傷面積相應較大，從單只基金上看，上投摩根亞太優(yōu)勢在各基金中獨占鰲頭，以9.77億元的利潤水平階段性領跑。該只基金在三季度上漲了9.29%。

債券型基金份額增幅明顯

隨著三季度中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的回落以及股市的不確定性增加，投資者對于固定收益類基金加強了配置。尤其在上半年，當債市經(jīng)歷了結構性牛市格局后，債券型基金尤為受到投資者的青睞，份額較二季度大幅增長了43.09%。截至三季度，今年以來債券型基金發(fā)行規(guī)模已近2200億元，而余下幾個月主要也是以短期理財和債基為主。另外，隨著納斯達克等歐美股指的持續(xù)性上揚，投資者希望通過QDII分散投資風險的意愿也明顯提升。三季度QDII型基金份額較二季度提升16.27%。

QDII基金

整體實現(xiàn)35.12億利潤

三季度，各國央行采取了積極的貨幣政策來穩(wěn)定經(jīng)濟和金融市場，積極的貨幣政策直接利好金融市場，同時也緩解了歐債危機和經(jīng)濟下滑帶來的市場憂慮。在諸多利好支撐下，各主要國家的經(jīng)濟數(shù)據(jù)也有企穩(wěn)跡象，海外市場在三季度迎來強勁反彈，QDII基金業(yè)績水漲船高，整體實現(xiàn)35.12億的利潤。其中上投亞太QDII基金三季度獨占鰲頭，以9.77億的利潤水平排名首位；華夏全球、南方全球和嘉實海外等QDII基金緊隨其后，三季度分別實現(xiàn)利潤6.32億、6.31億和5.01億；而在排名的另一端，指數(shù)型基金受傷較深，某基金公司旗下1只ETF基金三季度虧損額度高達17.08億，在上述基金中排名墊底。

目前，QDII基金的投資區(qū)域以美國和香港為主，根據(jù)三季報顯示，統(tǒng)計在內的QDII基金中共有39只投資了美國市場，37只投資香港市場，另外有19只QDII基金投資了英國市場。投資韓國、新加坡、泰國的QDII基金數(shù)量均超過了10只。從每只QDII基金區(qū)域分布比例來看，同樣也是投資美國和香港市場比例較高。投資美國占比前五的QDII基金全部為指數(shù)型基金，而主投香港的產(chǎn)品中較多的是投資香港市場的中國概念股。此外，所有的QDII基金中，華夏全球股票、上投摩根亞太優(yōu)勢、交銀環(huán)球精選股票和國富國海亞洲機會股票投資區(qū)域較為分散，所投資區(qū)域達到7個以上。

減持金融地產(chǎn)

仍重倉白酒

據(jù)天相投顧對基金季報的統(tǒng)計，基金持股結構調整發(fā)生重大變化，機械設備、金融保險和房地產(chǎn)板塊成基金減持幅度最大板塊，三季末基金持有這三大行業(yè)市值占凈值比例較二季末分別下降1.52個、1.51個和1.44個百分點，三大行業(yè)被基金合計減持達4.47個百分點。

與此同時，醫(yī)藥生物成基金最青睞板塊，截至三季末，醫(yī)藥生物板塊市值占基金凈值的比例達9.03%，環(huán)比上升1.37個百分點，信息技術、石油化工、食品飲料和電子等板塊也被基金小幅增持。截至三季末，基金前三大重倉板塊分別為食品飲料、金融保險和生物醫(yī)藥。

重倉股的變化最能代表基金調倉方向。據(jù)天相投顧統(tǒng)計，三一重工成基金三季度減持幅度最大個股，重倉該股的基金數(shù)從二季末的28只大幅減少到三季末的6只，招商銀行、浦發(fā)銀行、金地集團、中聯(lián)重科、民生銀行、保利地產(chǎn)、蘇寧電器、廣發(fā)證券和招商地產(chǎn)也進入基金減持前十大個股之列，重倉這些股票的基金數(shù)均大幅下降。

不過，受11月下旬“塑化劑風波”影響，釀酒板塊領跌A股市場，有數(shù)據(jù)顯示，三季度末主動偏股型基金重倉市值前十位的酒類股票11月以來全線下跌，相關重倉持有白酒股的基金凈值受到影響。而酒鬼酒，貴州茅臺遭到機構的大幅減持。而偏愛喝“酒”吃“藥”的公募基金，在今年第三季度開始撤離白酒股，洋河股份9月底的前十大流通股東中，廣發(fā)策略基金較上期減持34萬股，嘉實策略退出前十大流通股股東行列，易方達科瑞基金也減持了135萬股的老白干酒。