中國工商銀行湖北省分行內(nèi)控合規(guī)部 歐陽艷玲

信貸擴(kuò)張對銀行信貸資產(chǎn)的影響研究

中國工商銀行湖北省分行內(nèi)控合規(guī)部 歐陽艷玲

次貸危機(jī)之后，為刺激國內(nèi)低迷的經(jīng)濟(jì)，中國政府采取寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策以應(yīng)對，開啟了中國經(jīng)濟(jì)信貸擴(kuò)張之路，而在這個(gè)過程中，作為央行貨幣政策堅(jiān)定的執(zhí)行者的各商業(yè)銀行，其信貸業(yè)務(wù)和資產(chǎn)規(guī)模等都不同程度地受到信貸擴(kuò)張的影響。文章基于信貸擴(kuò)張對于中國銀行業(yè)信貸資產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)的影響的數(shù)量及原理分析，針對我國銀行業(yè)在信貸資產(chǎn)管理中所存在的突出問題，立足于嚴(yán)格控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)營效率的目標(biāo)，提出政策建議。

信貸擴(kuò)張 信貸資產(chǎn) 銀行 風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

一直以來，我國宏觀經(jīng)濟(jì)都存在居民儲(chǔ)蓄高企，經(jīng)濟(jì)社會(huì)需求不足的現(xiàn)象，尤其是在次貸危機(jī)之后，這種需求不足現(xiàn)象變的尤為明顯，為緩和國內(nèi)需求不足的現(xiàn)狀，政府堅(jiān)持持續(xù)寬松的貨幣政策和穩(wěn)健的財(cái)政政策相配合的貨幣政策和財(cái)政政策，并取得了相對理想的效果，中國成為世界上率先走出危機(jī)陰影的國家，成為拉動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展的重要主動(dòng)力。但這種長期的信用擴(kuò)張也對我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融產(chǎn)業(yè)等相關(guān)部門造成明顯創(chuàng)傷，中國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了通貨膨脹、信貸危機(jī)等一系列問題之后，開始向高速發(fā)展的新時(shí)期邁進(jìn)，但在此過程中，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)所經(jīng)歷的信貸危機(jī)則是我們不得不關(guān)注的。其中，自2006年之后，中國經(jīng)濟(jì)所經(jīng)歷的信貸擴(kuò)張程度如下表1所示。

表1 2007—2012年上半年貨幣供應(yīng)量

根據(jù)表1可知，在次貸危機(jī)爆發(fā)之后，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了持續(xù)的信用擴(kuò)張階段，其M2及M1的增長量一直維持在20%左右，并一度分別達(dá)到26.5%和26.72%的水平，直到2010年，中國經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹，2011年M1，M2的供應(yīng)量得到一定的控制，其增長率逐步恢復(fù)到正常水平。其中，中國經(jīng)濟(jì)自2006年6月所經(jīng)歷的持續(xù)的貨幣增長季度變化如下圖1、2所示。

圖1 M2同比增長率（地區(qū)：全國 周期：月）

圖2 M1同比增長率（地區(qū)：全國 周期：月）

由圖1、2可知，我國信貸規(guī)模在次貸危機(jī)之后經(jīng)歷了持續(xù)的擴(kuò)張過程，而銀行作為金融市場的中心和央行貨幣政策的積極執(zhí)行者，其信貸資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況必定會(huì)受其影響。其中貸款規(guī)模變化如表2所示。

表2 次貸危機(jī)之后銀行信貸規(guī)模變化（單位：億元）

文章將主要研究在央行實(shí)施寬松的貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)的背景下，信貸擴(kuò)張對商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理及控制等的影響，進(jìn)而對于提高銀行信貸資產(chǎn)管理效率提出政策建議。

二、信貸擴(kuò)張與銀行信貸資產(chǎn)穩(wěn)定性文獻(xiàn)綜述

針對信貸擴(kuò)張對于銀行信貸資產(chǎn)的影響，國內(nèi)外學(xué)者也都進(jìn)行了一定的研究，其中比較有代表意義的由Mckinnon&Pil（l998）基于銀行部門與非銀行部分的傳遞效應(yīng)，認(rèn)為當(dāng)非銀行部分出現(xiàn)盲目的樂觀時(shí)，會(huì)引起信貸膨脹進(jìn)而導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)過熱，進(jìn)而增加整個(gè)銀行系統(tǒng)的不穩(wěn)定性。在信貸擴(kuò)張的背景下，政府為刺激消費(fèi)，增加國內(nèi)投資的寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策，可能同樣會(huì)誘導(dǎo)不具備資信水平的籌資者取得信貸資產(chǎn)，進(jìn)而加劇銀行資產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

表3 部分銀行貸款質(zhì)量的五級(jí)分類指標(biāo)度量（單位：%）

而段軍山（2008）則從衡量現(xiàn)代資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)的角度，提出抵押貸款規(guī)模、銀行在資產(chǎn)市場信貸規(guī)模占其總信貸規(guī)模的比重以及抵押品價(jià)值與銀行信貸額度的比重是衡量銀行穩(wěn)定性的重要指標(biāo)。

楚文慧（2009）則提出了信貸擴(kuò)張影響銀行信貸資產(chǎn)經(jīng)營效率以及銀行穩(wěn)定性的傳導(dǎo)機(jī)制，其中包括不良貸款率渠道以及資本充足率渠道。

最后，對于信用擴(kuò)張與金融安全，Houben（2004）認(rèn)為金融安全與穩(wěn)定是金融體系在有限的配置資源下所達(dá)到的一種穩(wěn)定狀態(tài)，其自身具有一定的評(píng)估管理和風(fēng)險(xiǎn)吸收及轉(zhuǎn)化功能，但信貸擴(kuò)張的背景下，這種平衡可能會(huì)被打破，銀行系統(tǒng)需要尋找新的均衡條件。因而，信貸擴(kuò)張可能會(huì)增加銀行信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、信貸擴(kuò)張對銀行信貸資產(chǎn)影響分析

央行統(tǒng)計(jì)，2009年的新增貸款主要投向了政府投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，如：道路交通運(yùn)輸業(yè)、電力燃?xì)饧八墓?yīng)等，本輪信貸呈現(xiàn)出極強(qiáng)的“政府化”色彩。由于貸款都是與中長期的大型項(xiàng)目相聯(lián)系，銀行信貸主要表現(xiàn)為中長期貸款的快速增加。大量信貸資金投向大型國有企業(yè)，而中小型企業(yè)并未能從適度寬松的貨幣政策中獲得寬松的貸款，中小型企業(yè)融資難的問題并未得到真正的緩解。本輪信貸呈現(xiàn)出的另外一個(gè)特點(diǎn)就是放寬了對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的貸款，上年中國首次出現(xiàn)了農(nóng)業(yè)貸款增速超過平均貸款增速的現(xiàn)象。

（一）存貸規(guī)模及質(zhì)量

由表2可知，在央行信貸擴(kuò)張的政策導(dǎo)向下，銀行體系總體的信貸資產(chǎn)規(guī)模也呈現(xiàn)不同程度的增長趨勢。而對于其中新增信貸資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)估，文章選用銀行體系內(nèi)部運(yùn)用較多的五級(jí)分類指標(biāo)度量體系，其中部分銀行的資產(chǎn)狀況如表3所示。

表4 信貸擴(kuò)張過程中部分銀行資本充足率及不良貸款率變化情況統(tǒng)計(jì)表

如表3所示，各銀行信貸資產(chǎn)中正常類資產(chǎn)占比呈現(xiàn)增加的趨勢，說明在信貸擴(kuò)張的過程中，各銀行對于資產(chǎn)質(zhì)量的控制還是比較有成效的，但對于損失類的資產(chǎn)份額則在次貸危機(jī)以后呈現(xiàn)明顯的增加趨勢，這在一定程度上也是不可避免的。

（二）資本充足率及不良貸款率狀況。銀行的資本充足率、不良貸款率是衡量銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要標(biāo)準(zhǔn)，在次貸危機(jī)之后，中國經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)低迷，在央行與政府共同采取寬松的貨幣政策與積極的財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)的過程中，面對各種對資信較差的企業(yè)的信貸資產(chǎn)回籠難題，各商業(yè)銀行的資本充足率以及不良貸款率都不可避免地會(huì)受到挑戰(zhàn)，這在2008年的數(shù)據(jù)中表現(xiàn)得尤為明顯。次貸危機(jī)之后，央行在實(shí)行寬松的貨幣政策和執(zhí)行信貸擴(kuò)張的過程中，部分銀行資本充足率和不良資產(chǎn)變化如表4所示。

（三）風(fēng)險(xiǎn)狀況。信貸擴(kuò)張背景下，銀行尤其需要關(guān)注自身的信貸資產(chǎn)質(zhì)量的另一個(gè)原因是由于信貸快速增長可能會(huì)導(dǎo)致更多的不良貸款，使得銀行面臨更大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。自次貸危機(jī)之后，我國部分商業(yè)銀行股票風(fēng)險(xiǎn)及收益度量如表5所示

表5 部分銀行經(jīng)營收益及風(fēng)險(xiǎn)度量

在本次信貸擴(kuò)張過程中，信貸資本主要是流向政府鼓勵(lì)投資的行業(yè)，其中大部分為中長期貸款，雖然總體而言，中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢是向著高速增長的方向發(fā)展，不良貸款出現(xiàn)的概率較低，但從時(shí)間上看，較長的時(shí)間增加了收益的不確定性，外加政策項(xiàng)目一般金額巨大，因而，銀行仍需要做好積極的信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制、管理和監(jiān)督。

四、信貸擴(kuò)張背景下提高銀行信貸資產(chǎn)管理效率的對策

信貸擴(kuò)張是拉動(dòng)國內(nèi)需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的必要手段，具體表現(xiàn)在，首先信貸擴(kuò)張是保持經(jīng)濟(jì)高速增長的需要，始于美國的次貸危機(jī)使得代表中國經(jīng)濟(jì)增長率的GDP產(chǎn)值一度由10.60%下降到6.1%，對此，信貸擴(kuò)張是必需的，通過增加國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入、鼓勵(lì)民營企業(yè)發(fā)展、增加對相關(guān)項(xiàng)目直接投資、刺激國內(nèi)消費(fèi)等使中國經(jīng)濟(jì)免受衰退的傷害；其次，信貸擴(kuò)張也是保持國內(nèi)充裕的流動(dòng)性的需要；最后，相對于世界上其他國家1%的存貸利差，中國商業(yè)銀行普遍實(shí)行的3%的存貸利差從客觀上也促進(jìn)了信貸的擴(kuò)張。信貸擴(kuò)張?jiān)谥袊囟ǖ慕?jīng)濟(jì)背景下長期存在，其對于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展表現(xiàn)出一定的促進(jìn)作用，但另一方面其對于商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制也提出了較高的要求，因而，基于信貸擴(kuò)張的背景，加強(qiáng)銀行信貸資產(chǎn)管理，提高信貸資產(chǎn)經(jīng)營效率對于保持商業(yè)銀行穩(wěn)定發(fā)展和金融體系的穩(wěn)健性均具有重要意義。

（一）適度控制存貸款規(guī)模，防止資源浪費(fèi)。在信貸擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)背景下，容易誘發(fā)通貨膨脹、投機(jī)等部分行業(yè)過熱等一些問題，加劇我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。因而，作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中心的銀行業(yè)應(yīng)保持和控制合理的信貸規(guī)模，防止社會(huì)投機(jī)者在高利潤和政府創(chuàng)造的有限社會(huì)需求下，生產(chǎn)能力的盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致和加劇生產(chǎn)資源和社會(huì)能源的浪費(fèi)，妨害我國部分產(chǎn)業(yè)利用次貸危機(jī)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)的契機(jī)。

（二）合理改善信貸結(jié)構(gòu)。改善信貸結(jié)構(gòu)，要求將資本充足率、不良貸款率等指標(biāo)嚴(yán)格控制在央行、銀監(jiān)會(huì)等規(guī)定的范圍內(nèi)。

在具體操作上，針對上一章中由于信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理造成的銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)問題，各商業(yè)銀行應(yīng)積極配合央行的政策導(dǎo)向，合理分配信貸資金的流向，嚴(yán)格控制短期、中長期貸款的比例，增加對經(jīng)濟(jì)薄弱、對資金需求量大且資信可靠的行業(yè)的貸款支持，嚴(yán)格審核對過度投資、投機(jī)行業(yè)的貸款發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，通過貸款流向及時(shí)間的組合，優(yōu)化現(xiàn)代結(jié)構(gòu)，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，在保證信貸資產(chǎn)流動(dòng)性、安全性的基礎(chǔ)上提高信貸資產(chǎn)的盈利性，提高商業(yè)銀行的效率。

（三）加強(qiáng)監(jiān)督。由上一章的分析可知，銀行在執(zhí)行央行信貸擴(kuò)張的貨幣政策，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，過度的信貸擴(kuò)張會(huì)滋生經(jīng)濟(jì)泡沫，增加銀行的不良貸款，提升銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而作為市場經(jīng)濟(jì)的中心，銀行的穩(wěn)健性直接關(guān)系我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)健性。因而，為保持國民經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)賦予銀監(jiān)會(huì)更大的對于銀行監(jiān)管的職能，在保證銀行各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如不良貸款率、資本充足率等嚴(yán)格控制在可測水平范圍之內(nèi)以外，還應(yīng)定期對所有影響其長期經(jīng)營的各項(xiàng)指標(biāo)定點(diǎn)抽查，全面提高銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

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