季曉偉

內(nèi)容摘要：“市場先導(dǎo)型”對外直接投資是中小企業(yè)以海外專業(yè)市場為中心進(jìn)行的，這種模式有利于減輕中小企業(yè)的投資風(fēng)險和成本，其發(fā)展機(jī)理是首先在海外設(shè)立專業(yè)市場，然后中小企業(yè)圍繞專業(yè)開展投資，最終在投資東道國形成中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群，并促進(jìn)投資國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整?！笆袌鱿葘?dǎo)型”對外直接投資同樣要注意投資區(qū)位選擇和投資產(chǎn)業(yè)選擇，要實(shí)現(xiàn)海外專業(yè)市場的可持續(xù)發(fā)展，控制好中小企業(yè)的投資風(fēng)險，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的形成，并注意投資與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的聯(lián)系。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 專業(yè)市場 對外直接投資

“市場先導(dǎo)型”對外直接投資的優(yōu)勢

中小企業(yè)“市場先導(dǎo)型”對外直接投資是指，由行業(yè)或政府有關(guān)部門牽頭，在國外設(shè)立商品銷售專業(yè)市場，然后中小企業(yè)以專業(yè)市場為中心進(jìn)行對外直接投資，設(shè)立營銷機(jī)構(gòu)或投資建廠?！笆袌鱿葘?dǎo)型”對外直接投資的優(yōu)勢體現(xiàn)在：

（一）有利于減輕中小企業(yè)的投資風(fēng)險

中小企業(yè)對外直接投資的風(fēng)險主要來自于市場調(diào)研不充分，且企業(yè)自身對信息獲取和信息加工的能力不強(qiáng)，導(dǎo)致企業(yè)對東道國的投資環(huán)境不熟悉，對東道國的政治、經(jīng)濟(jì)、社會風(fēng)俗、法律法規(guī)等信息缺乏深入的了解?！笆袌鱿葘?dǎo)型”對外直接投資則降低了中小企業(yè)進(jìn)入國際市場的風(fēng)險，專業(yè)市場先行，成為企業(yè)進(jìn)軍國際市場的橋頭堡，有利于企業(yè)對目標(biāo)市場進(jìn)行準(zhǔn)確的分析預(yù)測，并對投資東道國的各方面情況做充分的調(diào)研。中小企業(yè)可以依托專業(yè)市場開展循序漸進(jìn)的投資，先利用專業(yè)市場的集聚效應(yīng)打開產(chǎn)品的銷售市場，再投資設(shè)立自己的營銷機(jī)構(gòu)，在積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)、對東道國有了深入的了解之后，還可以投資建廠，利用東道國的資源就地生產(chǎn)產(chǎn)品，繞過產(chǎn)品出口的貿(mào)易壁壘。

（二）有利于降低中小企業(yè)的投資成本

“市場先導(dǎo)型”對外直接投資也可以看作是中小企業(yè)集群式對外直接投資的一種類型，在國外圍繞專業(yè)市場形成產(chǎn)業(yè)集群。產(chǎn)業(yè)集群與專業(yè)市場互為依托，相互促進(jìn)，將大大降低中小企業(yè)對外直接投資的成本。產(chǎn)業(yè)集群中單個企業(yè)平均成本的降低通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)和集聚效應(yīng)來實(shí)現(xiàn)。集群內(nèi)的單個企業(yè)可以分享產(chǎn)業(yè)集群的基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)和其他組織機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，減少重復(fù)性的投資，避免惡性競爭，提高投資效率；集群內(nèi)企業(yè)之間地緣接近，聯(lián)系緊密，互通有無，有利于技術(shù)的迅速擴(kuò)散，使得每一個企業(yè)都能及時更新設(shè)備、采用新工藝，調(diào)整要素投入組合，普遍提高企業(yè)的生產(chǎn)率和產(chǎn)出量；產(chǎn)業(yè)集群還能吸引區(qū)外的技術(shù)、資本和勞動等經(jīng)濟(jì)資源向產(chǎn)業(yè)集群集中，降低企業(yè)獲取信息和資源的成本。

（三）有利于獲取相關(guān)政策措施的支持

中小企業(yè)對外直接投資在資金和實(shí)力等各方面都無法與大型企業(yè)相比，特別需要政策的扶持。與單個中小企業(yè)開展的投資比較，“市場先導(dǎo)型”對外直接投資最突出的優(yōu)勢就在于它體現(xiàn)了政府的主導(dǎo)和行業(yè)的參與?！笆袌鱿葘?dǎo)型”對外直接投資第一個步驟就是在東道國設(shè)立商品銷售的專業(yè)市場，而專業(yè)市場的產(chǎn)業(yè)和區(qū)位選擇體現(xiàn)了政府的主導(dǎo)。與單個企業(yè)對外直接投資的動機(jī)不同，“市場先導(dǎo)型”對外直接投資形成產(chǎn)業(yè)集群，能實(shí)現(xiàn)本國過剩產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。出于這一政策目標(biāo)，政府部門將為中小企業(yè)圍繞海外專業(yè)市場的直接投資提供扶持，并與東道國就優(yōu)惠政策和便利措施等展開談判。

中小企業(yè)圍繞專業(yè)市場投資的機(jī)理

（一）海外專業(yè)市場形成集聚效應(yīng)

專業(yè)市場相對于零售市場而言，為買賣雙方提供了某一種類或多類商品經(jīng)常、公開、規(guī)范的批發(fā)交易。作為現(xiàn)代商貿(mào)流通業(yè)的一個重要組成部分，專業(yè)市場將商流、信息流、資金流和物流有機(jī)銜接在一起。專業(yè)市場的集聚效應(yīng)使之成為聯(lián)系中小企業(yè)集群的主要紐帶之一。中小企業(yè)依靠專業(yè)市場來銷售產(chǎn)品，并隨著專業(yè)市場流通網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展而擴(kuò)展。因此，“市場先導(dǎo)型”對外直接投資首先要求在海外設(shè)立專業(yè)市場，將專業(yè)市場的流通網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展到海外，并在當(dāng)?shù)匦纬杉坌?yīng)，為之后對外直接投資的中小企業(yè)提供生存和發(fā)展的條件。

（二）中小企業(yè)圍繞專業(yè)市場開展投資

中小企業(yè)最初依托專業(yè)市場溝通生產(chǎn)和消費(fèi)的橋梁作用出口產(chǎn)品，專業(yè)市場為中小企業(yè)“走出去”提供了過渡性的支持。中小企業(yè)在產(chǎn)品出口階段對東道國的市場情況有了更多的經(jīng)驗(yàn)積累，第二步是設(shè)立自己的營銷機(jī)構(gòu)。與單個企業(yè)對外直接投資不同，“市場先導(dǎo)型”對外直接投資所設(shè)立的企業(yè)營銷機(jī)構(gòu)是專業(yè)市場的延伸。企業(yè)仍依靠專業(yè)市場的影響力打開東道國的市場，營銷機(jī)構(gòu)的功能主要有自主品牌推廣、營銷接單、售后服務(wù)和物流配送等。最后，企業(yè)開始在東道國投資建廠，利用當(dāng)?shù)氐馁Y源生產(chǎn)產(chǎn)品，當(dāng)?shù)厣a(chǎn)和當(dāng)?shù)劁N售的模式將成功地繞過出口貿(mào)易壁壘。其模式類似于國內(nèi)專業(yè)市場與中小企業(yè)“前店后廠”的關(guān)系，通過專業(yè)市場的展示攤位接訂單，在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)工廠直接供應(yīng)產(chǎn)品。

（三）在東道國形成中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群

隨著海外專業(yè)市場的發(fā)展以及越來越多的中小企業(yè)到東道國投資，圍繞專業(yè)市場的中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群逐漸形成。中小企業(yè)已在國內(nèi)形成了與專業(yè)市場相互聯(lián)動的產(chǎn)業(yè)集群，而這個階段就類似于將國內(nèi)的專業(yè)市場和產(chǎn)業(yè)集群“復(fù)制”到投資東道國。當(dāng)然，這個過程不僅僅是將專業(yè)市場和中小企業(yè)搬到投資東道國，還有配套設(shè)施和配套政策等軟硬件條件。例如，浙江省義烏市以小商品市場為依托，大力實(shí)施“貿(mào)工聯(lián)動”戰(zhàn)略，形成了“小企業(yè)，大集群”的發(fā)展態(tài)勢。如果將義烏市的“貿(mào)工聯(lián)動”戰(zhàn)略“復(fù)制”到國外，從而在投資東道國形成“小企業(yè)，大集群”，將有力地解決義烏市中小企業(yè)的“走出去”問題。

（四）實(shí)現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級

“市場先導(dǎo)型”對外直接投資的最后一個目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)將面臨發(fā)展的“瓶頸”，亟需轉(zhuǎn)型升級。例如，“低價”是義烏小商品的傳統(tǒng)優(yōu)勢，而義烏市中小企業(yè)的產(chǎn)品出口不斷遭受著人民幣升值、國內(nèi)原材料價格上漲和勞動力工資提高等問題的考驗(yàn)。中小企業(yè)圍繞專業(yè)市場成功“走出去”，并在東道國取得產(chǎn)業(yè)集群的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)“邊際產(chǎn)業(yè)”的轉(zhuǎn)移，將促進(jìn)義烏市中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型和義烏市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

市場先導(dǎo)模式下的投資區(qū)位與產(chǎn)業(yè)選擇

（一）“市場先導(dǎo)型”對外直接投資的區(qū)位選擇

“市場先導(dǎo)型”對外直接投資是以制造業(yè)的中小企業(yè)為投資主體的，投資區(qū)位選擇應(yīng)以發(fā)展中國家為主。投資東道國應(yīng)具備比國內(nèi)更為廉價的勞動力，但是技術(shù)差距較小，這樣既有利于將我國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出去，又有利于為東道國創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會，實(shí)現(xiàn)互利互惠。另外，還應(yīng)將東道國與我國經(jīng)貿(mào)關(guān)系是否密切考慮在內(nèi)。經(jīng)貿(mào)關(guān)系密切有利于在當(dāng)?shù)卦O(shè)立專業(yè)市場以及中小企業(yè)開展投資時爭取更多的優(yōu)惠政策。

（二）“市場先導(dǎo)型”對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇

我國在國際分工中正處于中游的地位，不少產(chǎn)業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展、成長和壯大已逐漸成為“邊際產(chǎn)業(yè)”，企業(yè)在對外投資實(shí)現(xiàn)利益最大化的同時也有利于促進(jìn)國內(nèi)過剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。符合“市場先導(dǎo)型”對外直接投資的“邊際產(chǎn)業(yè)”主要有家電產(chǎn)業(yè)和紡織服裝業(yè)。隨著國內(nèi)原材料價格上漲，勞動力成本上升，甚至出現(xiàn)“用工荒”，義烏一些紡織品生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)開始與柬埔寨、越南、印尼等國家對接來料加工貿(mào)易，這些國家的勞動力成本比國內(nèi)低四分之一左右。如果紡織品生產(chǎn)企業(yè)可以通過“市場先導(dǎo)型”對外直接投資模式實(shí)現(xiàn)投資建廠，將更好地利用這些國家的勞動力資源重新獲得發(fā)展優(yōu)勢，同時為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級騰出空間。

（三）區(qū)位選擇與產(chǎn)業(yè)選擇的組合選擇

從以上分析的“市場先導(dǎo)型”對外直接投資的區(qū)位選擇和產(chǎn)業(yè)選擇中可以發(fā)現(xiàn)，投資區(qū)位選擇與產(chǎn)業(yè)選擇實(shí)際上是相互關(guān)聯(lián)的。對外直接投資的產(chǎn)業(yè)不大可能具備全球的絕對優(yōu)勢，而是相對于特定區(qū)位來說的比較優(yōu)勢。所以，需要將對外直接投資的區(qū)位選擇和產(chǎn)業(yè)選擇組合起來，如果不能同時存在最佳的區(qū)位優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，則需要進(jìn)行衡量選擇?！笆袌鱿葘?dǎo)型”對外直接投資首先要求某產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品在東道國具有較大的市場，或者是類似于東盟的一個區(qū)域市場，否則就失去了專業(yè)市場的依托；反之，在東道國具備了足夠的市場條件，但該產(chǎn)業(yè)本身不具備投資的比較優(yōu)勢，也不能實(shí)現(xiàn)“市場先導(dǎo)型”對外直接投資。

“市場先導(dǎo)型”對外直接投資策略

（一）實(shí)現(xiàn)海外專業(yè)市場的可持續(xù)發(fā)展

“市場先導(dǎo)型”對外直接投資是以海外專業(yè)市場為依托的，如果專業(yè)市場迅速衰弱，中小企業(yè)的對外直接投資將因失去依托而失敗。我們首先應(yīng)總結(jié)海外專業(yè)市場建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)海外專業(yè)市場的可持續(xù)發(fā)展。例如1998年設(shè)立的巴西中華商城，雖然于2003年即被注銷，但溫州先后又在喀麥隆、俄羅斯、荷蘭、阿聯(lián)酋、美國和蒙古等國建立了八個境外中國商城，由此帶動上百家溫州中小企業(yè)“走出去”。從巴西中華商城等案例中總結(jié)了一些海外專業(yè)市場操作性較好的模式，比如專業(yè)的建設(shè)投資由境外華人負(fù)責(zé)，有專門機(jī)構(gòu)配合項(xiàng)目在國內(nèi)招商，雙方職責(zé)明確，發(fā)揮各自優(yōu)勢，取長補(bǔ)短；配合招商的企業(yè)還可以參股投資境外商城建設(shè)，以便在招商結(jié)束后繼續(xù)提供有效的服務(wù)和管理。

（二）中小企業(yè)對外投資仍需控制風(fēng)險

雖然專業(yè)市場的存在為中小企業(yè)對外直接投資減輕了風(fēng)險，但是無法彌補(bǔ)中小企業(yè)本身存在的一些問題。首先，在短期利益和局部利益的驅(qū)動下，中小企業(yè)往往各自為政，缺乏應(yīng)有的合作。其次，在圍繞專業(yè)市場進(jìn)行投資時，中小企業(yè)缺乏對目標(biāo)市場及競爭對手進(jìn)行準(zhǔn)確分析的能力，尤其是對外直接投資的對象一般是發(fā)展中國家，具有較大的政治和社會風(fēng)險。而中小企業(yè)自身在對外直接投資過程中缺少戰(zhàn)略思維規(guī)劃，往往選擇急功近利的短視投資行為，導(dǎo)致企業(yè)“走出去”面臨多重風(fēng)險。為了控制和分散對外直接投資的風(fēng)險，中小企業(yè)一方面應(yīng)加強(qiáng)相互合作；另一方面應(yīng)積極爭取和利用融資和保險等政策。

（三）促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群形成

“市場先導(dǎo)型”對外直接投資而產(chǎn)生的中小企業(yè)集群屬于市場創(chuàng)造型的產(chǎn)業(yè)集群形成模式，專業(yè)市場為產(chǎn)業(yè)集群的形式提供了市場基礎(chǔ)和信息條件。同時，它又屬于混合形成模式，即政府在產(chǎn)業(yè)集群的形成中也發(fā)揮著重要的作用。單獨(dú)依靠企業(yè)自發(fā)的行為很難在投資東道國形成中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群，政府一方面要通過相關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策和手段支持一條產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)或相關(guān)產(chǎn)業(yè)走出去；另一方面要為產(chǎn)業(yè)集群的形成提供所需的配套條件。另外，還需將稅務(wù)、工商、銀行等配套設(shè)施及各種優(yōu)惠政策也“復(fù)制”到產(chǎn)業(yè)集群中，為專業(yè)市場和中小企業(yè)提供便利的服務(wù)。因此，促進(jìn)“市場先導(dǎo)型”對外直接投資形成中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，需要企業(yè)和政府的共同努力。

（四）注意與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的聯(lián)系

對外直接投資對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有正負(fù)兩方面效應(yīng)，如果對外投資沒有注意與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的聯(lián)系，對于企業(yè)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)來說反而是不利的。中小企業(yè)的問題在于，缺乏將對外直接投資的收益用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的能力。如果企業(yè)不能將投資收益轉(zhuǎn)化為技術(shù)革新和產(chǎn)品研發(fā)，將陷入進(jìn)退維谷的境地。一方面，生產(chǎn)能力和技術(shù)已轉(zhuǎn)移到國外，東道國已建立起更具國際競爭力的重合產(chǎn)業(yè)；另一方面，企業(yè)還沒有實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，只是將原本國內(nèi)的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到國外，其效果是增加了國內(nèi)的失業(yè)率。因此，中小企業(yè)對外直接投資應(yīng)注意與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的聯(lián)系，將對外投資與自身的轉(zhuǎn)型升級保持同步。

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