劉勁文 周丹

眼看還有一個(gè)月定期存款就到期了，可是由于進(jìn)貨急需用錢(qián)，老周不得不將其取了出來(lái)，本來(lái)可觀的利息都化為了泡影，著實(shí)讓人心疼。對(duì)于老周這種小本買(mǎi)賣(mài)的個(gè)體戶，手上經(jīng)常有個(gè)3萬(wàn)到5萬(wàn)的儲(chǔ)備資金以備不時(shí)之需，但是這筆錢(qián)卻不知道放在哪里好。定期存款顯然不能滿足老周資金周轉(zhuǎn)的靈活需求，而活期存款的微薄利息又總讓他心有不甘。加之央行連續(xù)降息，老周覺(jué)得銀行存款已經(jīng)不再是自己的首選。

銀行理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)也不盡如人意。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年到期的11370款中，99.3%達(dá)到了預(yù)期收益。而未達(dá)標(biāo)的產(chǎn)品中，一款產(chǎn)品獲得負(fù)收益，7款產(chǎn)品獲得零收益，未達(dá)到預(yù)期最高收益率的理財(cái)產(chǎn)品有62款。進(jìn)入8月，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率已連續(xù)兩周下滑，未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品收益率不容樂(lè)觀。目前市面上的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)計(jì)年化收益率難見(jiàn)5%以上，大部分處于4%～4.6%之間，還有不少甚至在3%左右。

最近比較受歡迎的理財(cái)基金引起了老周的關(guān)注。他為此專(zhuān)門(mén)跑了一趟銀行，發(fā)現(xiàn)理財(cái)基金作為創(chuàng)新的固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，有望在保有一定流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，為投資者帶來(lái)較為穩(wěn)健的收益。例如，匯添富理財(cái)30天產(chǎn)品不僅具有一定的流動(dòng)性，且在風(fēng)險(xiǎn)和收益上實(shí)現(xiàn)了較好的平衡，其運(yùn)作模式可以有效規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。匯添富理財(cái)30天產(chǎn)品在申購(gòu)、贖回機(jī)制上較為靈活，只要基金打開(kāi)申購(gòu)后，投資者每個(gè)交易日均可自由購(gòu)買(mǎi)，一個(gè)月投資運(yùn)作期滿后的到期日即可贖回。而如果持有人不贖回，在一個(gè)運(yùn)作期到期后，本息將自動(dòng)滾入下一個(gè)投資期實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)投資?？傮w而言，匯添富理財(cái)30天對(duì)流動(dòng)性的約束比較有限，只有一個(gè)自然月的封閉期限即可贖回。老周覺(jué)得30天的期限對(duì)自己來(lái)說(shuō)不成問(wèn)題，而且錢(qián)放在里面一年有12次贖回時(shí)機(jī)應(yīng)該可以滿足基本需求了。

那接下來(lái)就看收益是否能夠令人滿意了。因?yàn)槔碡?cái)基金透明度較高，投資者可以根據(jù)具體情況估算自己可能獲得的大致收益。比如匯添富理財(cái)30天主要投資現(xiàn)金、通知存款、協(xié)議存款和大額存單、短期債券、債券回購(gòu)、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、央行票據(jù)、短期融資券等固定收益產(chǎn)品，從而在保證安全性的基礎(chǔ)上可以獲得較為可觀的收益。而且理財(cái)基金一定時(shí)期里的封閉設(shè)計(jì)能夠有效減少產(chǎn)品申贖對(duì)基金規(guī)模帶來(lái)的沖擊，從而降低收益波動(dòng)。根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，匯添富理財(cái)30天產(chǎn)品A、B兩類(lèi)份額的所有到期年化收益率均超過(guò)3.56%，明顯高于目前降息后的一年期存款基準(zhǔn)利率（3.0%），是降息后活期存款基準(zhǔn)利率（0.35%）的十倍有余。

特別值得一提的是，今年股票市場(chǎng)持續(xù)低迷催生了整個(gè)債券市場(chǎng)的慢牛行情，央行連續(xù)兩次降息更可能會(huì)推動(dòng)債券市場(chǎng)繼續(xù)走強(qiáng)。上半年參與各類(lèi)債券基金的投資者，整體上都獲得較好收益，下半年債券投資占比較高的理財(cái)基金依然有望獲得不錯(cuò)的回報(bào)。

了解到這些，老周有些激動(dòng)，感覺(jué)找到了自己需要的理財(cái)產(chǎn)品。正準(zhǔn)備申購(gòu)之際，更是驚喜地發(fā)現(xiàn)匯添富理財(cái)30天產(chǎn)品無(wú)申購(gòu)和贖回手續(xù)費(fèi)，管理費(fèi)也較股票基金和債券基金低很多。這下，老周終于可以放心地把錢(qián)交給理財(cái)基金打理了，因?yàn)樗欣碛上嘈抛约耗茉诰S持一定流動(dòng)性的同時(shí)獲取降息環(huán)境下較為穩(wěn)健的收益回報(bào)。