滬深300股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)實(shí)證研究
2012-04-29 00:00:00許自堅(jiān)
關(guān)鍵詞：滬深300指數(shù)；股指期貨；股票指數(shù)；價(jià)格發(fā)現(xiàn)；期貨市場(chǎng)；現(xiàn)貨市場(chǎng)；套期保值；投資組合
摘要：自滬深300股指期貨推出以來(lái)，其對(duì)股票市場(chǎng)的影響，特別是其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，已成為研究者關(guān)注的熱點(diǎn)。以5分鐘高頻數(shù)據(jù)建立向量誤差修正模型，并通過(guò)IS和PT模型分析股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)各自在價(jià)格發(fā)現(xiàn)中的貢獻(xiàn)度，結(jié)果表明：股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間存在長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系，在價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程中股指期貨占據(jù)主導(dǎo)地位。
中圖分類號(hào)：F830.9
文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1009－4474(2012)03－0127－05
西南交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)2012年3期
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