“天然的”利差保護(hù)雖然在短期內(nèi)為銀行獲利奠定了基礎(chǔ)的制度性保障，但卻給未來(lái)銀行的持續(xù)健康發(fā)展埋下了隱患。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速逐步放緩，外部出口需求減少和內(nèi)部通脹壓力的大背景下，誰(shuí)才是目前中國(guó)最賺錢的行業(yè)?答案既不是高度壟斷的石油、電信產(chǎn)業(yè)，也不是含有科技含量的IT、汽車行業(yè)。

在逆勢(shì)中獨(dú)善其身，最引人注目的就是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)。

盡管四大國(guó)有行以及主要股份制商業(yè)銀行的年報(bào)尚未披露完畢，但業(yè)界根據(jù)三季報(bào)以及四季度貨幣信貸數(shù)據(jù)普遍預(yù)期，國(guó)內(nèi)A股上市銀行2011年的利潤(rùn)增幅將繼續(xù)維持在20％以上，這也意味著中國(guó)銀行業(yè)整體盈利增速將有可能連續(xù)六年保持在兩位數(shù)水平。

然而，奇怪的是，在取得令國(guó)際同行自慚形穢的閃亮業(yè)績(jī)后，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)者卻一反常態(tài)，對(duì)出色業(yè)績(jī)諱莫如深。

對(duì)于以利潤(rùn)為核心的現(xiàn)代企業(yè)而言，高利潤(rùn)是他們最為渴求的東西。企業(yè)運(yùn)作獲得了高利潤(rùn)，對(duì)每個(gè)企業(yè)都當(dāng)引以為榮，而我們國(guó)內(nèi)的銀行業(yè)卻選擇了集體低調(diào)。這不禁讓人心生疑問(wèn)：銀行的高利潤(rùn)來(lái)自何處?究竟是市場(chǎng)化、股份制改革的立竿見影，還是壟斷體系的自我循環(huán)?

與國(guó)內(nèi)銀行一枝獨(dú)秀形成鮮明反差的，恰是實(shí)體經(jīng)濟(jì)最活躍的因子——中小企業(yè)不斷惡化的融資環(huán)境。

金融危機(jī)后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到了前所未有的挑戰(zhàn)，“四萬(wàn)億”猛藥的刺激，也沒(méi)能阻止中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行趨勢(shì)。然而銀行業(yè)卻逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)高盈利，難免讓實(shí)業(yè)界對(duì)其產(chǎn)生“通過(guò)高利率榨取實(shí)體經(jīng)濟(jì)收益”之嫌。

實(shí)業(yè)界人士的不滿，可以從2011年A股市場(chǎng)上市公司的盈利數(shù)據(jù)中得到支撐：根據(jù)wind資訊對(duì)上市公司三季報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，滬深兩市2304家上市公司2011年1月至9月共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14870.59億元，同比增長(zhǎng)18.76％，而16家上市銀行則實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6920.54億元，幾乎占到上市公司凈利的半壁江山，其同比增長(zhǎng)更高迭31.86％，幾乎是平均增速的兩倍。

恐怕這令人羨慕的“高增長(zhǎng)”，與目前存貸款利息3.06％的利差保護(hù)收入脫不了干系。

不要小看區(qū)區(qū)的3.06％，這是銀行高盈利的一大重要組成因素，以2011年前三季度上市銀行財(cái)報(bào)為例，中國(guó)工商銀行其2011年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為1640億元，同比增長(zhǎng)28.79％，這其中息差收益對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度即高達(dá)68％。從絕對(duì)量上比較，利息收入則占到工行凈收入的七成以上。而利差收入對(duì)建行2011年前三季度凈利增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度更高達(dá)73.76％。

除四大行以外，大多數(shù)股份制商業(yè)銀行和城商行的對(duì)利差收入有著更為強(qiáng)烈的依賴?！疤烊坏摹崩畋Ｗo(hù)雖然在短期內(nèi)為銀行獲利奠定了基礎(chǔ)的制度性保障，但卻給未來(lái)銀行的持續(xù)健康發(fā)展埋下了隱患。我們必須看到，在壟斷條件下，商業(yè)銀行對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的沖動(dòng)有所減弱，轉(zhuǎn)而又走向了“以量補(bǔ)價(jià)”規(guī)模擴(kuò)張的老路。

當(dāng)2012年1月中央金融工作會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)“銀行業(yè)要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)”之時(shí)，如何理順自身與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展間的微妙聯(lián)系，已經(jīng)成為中國(guó)銀行業(yè)必須要直面的問(wèn)題。

如同中石油、中石化和中海油“三桶油”所代表的壟斷性央企近年來(lái)遭遇的鋪天蓋地的公眾批判一樣，近年來(lái)，重建的中國(guó)銀行業(yè)所享受的龐大的制度保護(hù)和壟斷紅利，正使其置于批判的風(fēng)口浪尖。如果金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展，高利潤(rùn)的光芒，怎么會(huì)成為銀行業(yè)諱莫如深的陰影?