【摘要】分享證券市場的收益而設(shè)置的證券交易印花稅，本文從證券交易稅的功能出發(fā)闡釋為什么設(shè)置證券交易稅；證券交易稅作為證券市場上主體稅種，稅收有限以致政府無法分享證券市場上的巨大收益；所得稅和財產(chǎn)稅的功能無法由證券交易印花稅的功能來發(fā)揮，完善證券交易稅及合理的設(shè)置證券稅制，能體現(xiàn)證券市場的公平。

【關(guān)鍵詞】證券交易稅；證券市場；財政收入；稅收制度

一、證券交易印花稅的主要功能

（1）增加財政收入。我國目前的證券交易稅是單邊征收，征收比例是1‰，由于證券交易稅只是政府在交易環(huán)節(jié)征收該稅，所以作為流轉(zhuǎn)稅的證券交易稅，在交易轉(zhuǎn)讓時征收決定我國的證券交易稅具有征收成本低等優(yōu)點，設(shè)置證券交易稅的目的之一就是增加政府的財政收入，調(diào)整證券市場的資金流向。（2）控制交易活動，調(diào)控證券市場。證券交易稅是證券交易隱形成本的重要組成部分，是衡量市場內(nèi)在效率的最核心的指標(biāo)。作為證券市場的主體稅種，證券交易稅的每一次調(diào)整會使買賣證券交易發(fā)生變化。證券交易稅由以前的雙邊征收變成單邊征收，以賣方作為證券交易稅的納稅人，一方面使得投資者在證券交易中因為買入證券的成本較低而積極投入資金，另一方面由于賣出的成本較高，投資者會仔細(xì)權(quán)衡，慎重決策，從而會考慮長線持有，延長證券的持有期以獲得股息、紅利，減少發(fā)生繳納證券交易稅的行為，而且有利于證券市場的穩(wěn)定和規(guī)模的擴大。（3）證券市場風(fēng)險的釋放。證券交易稅稅基一般是交易額，在其他條件相同的情況下，如果政府提高證券交易稅稅率，由于一般的投機者和噪聲交易者的交易額就比較高，以致相應(yīng)的交易成本增加，通常兩者也高于市場平均水平，交易代價比理性投資者要付出更多的，成本控制使的他們的投機活動不得不減緩甚至放棄正在實施的，以保證自己的利益不被破壞或者是減少損失，這樣交易額作為稅基的證券交易稅有利于證券市場風(fēng)險的及時釋放。

二、優(yōu)化我國證券交易印花稅

（1）修正證券交易征收范圍。證券交易稅我國只是對股票的流通環(huán)節(jié)征收，因此應(yīng)在“低稅率”的同時實現(xiàn)“寬稅基”。由于我國政府一直在鼓勵證券市場的發(fā)展，因此設(shè)置過窄的稅基，就會造成稅款嚴(yán)重流失，也會造成納稅的不公平，也導(dǎo)致市場的不平衡發(fā)展，對此政府應(yīng)考慮加大印花稅的征收范圍。隨著股票、基金、債券等市場的發(fā)展和壯大，對證券交易稅不再實質(zhì)性地限制在流通股的轉(zhuǎn)讓方面，應(yīng)包括非流通的轉(zhuǎn)讓，否則也會造成稅款的巨額流失，非交易過戶均適度課征交易稅，各種以證券為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融衍生產(chǎn)品如期權(quán)、期貨等新的創(chuàng)新交易品種層出不窮，政府應(yīng)制定合理的征收范圍。（2）設(shè)置合理證券交易稅的稅率。每一次稅率的調(diào)整對證券市場都是一次大的市場震蕩，從我國證券市場的交易環(huán)節(jié)和稅款征收環(huán)節(jié)都可以看到，稅率無論是機構(gòu)投資者還是個人投資者對都非常敏感，因此證券交易稅的稅率調(diào)整一直是我國政府試圖調(diào)整證券市場的一大法寶，也是證券稅制改革的焦點。設(shè)置證券交易稅稅率，應(yīng)根據(jù)證券品種的風(fēng)險及其收益率水平來確定不同證券交易品種的稅率。根據(jù)我國證券市場的發(fā)展實際及借鑒國際經(jīng)驗，我國證券交易稅率結(jié)構(gòu)可設(shè)計成以下幾個方面：國債、企業(yè)債券和基金、可轉(zhuǎn)換證券、股票、金融衍生品等各種證券品種。（3）減少政府干預(yù)，改革方向由局部調(diào)整轉(zhuǎn)向宏觀調(diào)控。我國把證券交易稅作為證券市場的主體稅種，過度依賴證券交易印花稅稅率的調(diào)整來增加稅收收入，紐約等國際證券市場的變動或者政府各種利好利空的法律和法規(guī)的政策因素，發(fā)展不成熟的證券市場隨時受到影響，會引起稅收的巨大波動。對于我國證券市場的成熟度調(diào)整該稅制結(jié)構(gòu)，應(yīng)形成以證券交易稅和證券所得稅為主體，資本利得稅和證券遺贈稅等其他稅種為輔的證券稅制。為了避免政策性事件對股市產(chǎn)生較大的波動，應(yīng)盡量減少政府對證券市場的干預(yù)。

通過以上分析，目前我國證券交易印花稅作為主體稅種，急切需要建立規(guī)范合理的證券稅收體系。發(fā)揮各個稅種的功能，鼓勵各個主體對證券市場投資和限制投機活動的發(fā)生，在維護證券市場正常運轉(zhuǎn)的情況下，合理的增加國家的稅收收入，宏觀調(diào)控證券市場投融資的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)整個國民經(jīng)濟的發(fā)展，也為世界證券市場的發(fā)展提供良好的市場。

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