【摘要】在資產(chǎn)管理的過(guò)程中，企業(yè)的有關(guān)部門都對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制采取了相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)管理措施和手段，既要保證客戶的利益，又要保證客戶流動(dòng)性資產(chǎn)的安全，這是一種服務(wù)創(chuàng)新的手段。所以，對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究，有助于企業(yè)發(fā)展長(zhǎng)期穩(wěn)定的客戶關(guān)系。

【關(guān)鍵詞】集合資產(chǎn)；流動(dòng)性；風(fēng)險(xiǎn)控制

集合資產(chǎn)管理是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的一個(gè)創(chuàng)新型產(chǎn)品，它把保證流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)性放在了第一位，是對(duì)客戶服務(wù)的一個(gè)信譽(yù)點(diǎn)，是一種深層次上的探索，有助于行業(yè)的發(fā)展。

一、資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性

資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于缺乏獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物而招致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)，是由于不能在經(jīng)濟(jì)上比較合理地進(jìn)行籌資，不能夠及時(shí)的完成資產(chǎn)流動(dòng)，或者不能以賬面價(jià)格變賣或抵押資產(chǎn)，以便償還意料之中或意料之外的債務(wù)，由于這樣的原因而招致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。通常流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是為了得到現(xiàn)金保障而可能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)金保障對(duì)于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)是生命線，是企業(yè)生存的重要支撐點(diǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)內(nèi)是經(jīng)常被提及到的重要的指標(biāo)因素，因?yàn)榱鲃?dòng)性資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大的時(shí)候會(huì)造成無(wú)力對(duì)負(fù)債進(jìn)行償還，或者無(wú)力針對(duì)資產(chǎn)的增長(zhǎng)擔(dān)負(fù)資金的負(fù)荷，資金永遠(yuǎn)是運(yùn)營(yíng)的重點(diǎn)，如果資金出了問(wèn)題的話，就會(huì)使企業(yè)因整體運(yùn)營(yíng)流動(dòng)性的不確定性變動(dòng)而遭受經(jīng)濟(jì)損失。

資產(chǎn)的流動(dòng)性不能夠被保證，會(huì)使企業(yè)和客戶處在“風(fēng)口浪尖”上，沒(méi)有安全感，這是一種致命的危險(xiǎn)，銀行，顧名思義是和錢、資產(chǎn)打交道，但是在資產(chǎn)上出了問(wèn)題，就是致命的一擊。但這種極端情況往往是其他風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的結(jié)果，是多種因素共同構(gòu)成的，表明在資產(chǎn)計(jì)劃管理上存在著嚴(yán)重的漏洞和失誤。用一個(gè)很貼切的例子來(lái)進(jìn)行舉例說(shuō)明的話，就是違約。在基金或證券公司工作過(guò)的人都知道，這樣的金融、投資、理財(cái)、保險(xiǎn)、投資管理公司等和銀行之間是密切掛鉤的，很多都具有第三方銀行托管的業(yè)務(wù)和資格，為的就是完全確保資金的安全和流動(dòng)性，但是如果某一大客戶出現(xiàn)了違約，就會(huì)給銀行造成的重大損失，就可能會(huì)引發(fā)流動(dòng)性問(wèn)題，這樣銀行沒(méi)有足夠的流動(dòng)資金供其他的客戶進(jìn)行正常的業(yè)務(wù)，也會(huì)使得其他的人對(duì)銀行的信譽(yù)產(chǎn)生質(zhì)疑，對(duì)銀行的整體前途產(chǎn)生負(fù)面的影響，這足以觸發(fā)大規(guī)模的資金抽離，或?qū)е缕渌鹑跈C(jī)構(gòu)和企業(yè)為預(yù)防該銀行可能出現(xiàn)違約而對(duì)其信用額度實(shí)行封凍。如果在這一個(gè)漏洞點(diǎn)上出現(xiàn)問(wèn)題，其引發(fā)的擴(kuò)散性的負(fù)面因素就很可能對(duì)銀行造成嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)，甚至破產(chǎn)。這就是流動(dòng)性資產(chǎn)的重要的地位，也是為什么應(yīng)該高度重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，因?yàn)檫@是保證企業(yè)運(yùn)營(yíng)血液能夠正常的流通，能夠正常的延續(xù)“生命”的一個(gè)重要的途徑。對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行有計(jì)劃的管理，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制越來(lái)越多的成為企業(yè)單位重視的重點(diǎn)，所以當(dāng)前的很多行業(yè)都設(shè)立有“風(fēng)控部”，就是資金風(fēng)險(xiǎn)控制部門，這個(gè)部門是在企業(yè)原有的人力資源部、財(cái)務(wù)部、客服部、營(yíng)銷部、運(yùn)營(yíng)中心等部門的前提上另外附加上的重要的部門，為的就是結(jié)合各個(gè)部門的優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)處，對(duì)影響企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)的資金問(wèn)題進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制和分析，所以在風(fēng)控部門，都會(huì)集聚優(yōu)秀的分析師和講師，為的是給整個(gè)企業(yè)的發(fā)展“把脈”。除了極端的風(fēng)險(xiǎn)存在外，對(duì)于短期資產(chǎn)價(jià)值不足以應(yīng)付短期負(fù)債的支付情況，也一樣存在著風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題，對(duì)于未預(yù)料的資金外流，都要爭(zhēng)取時(shí)間、環(huán)節(jié)危機(jī)沖擊、增強(qiáng)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，克服和緩解這些情況的重要手段就是加強(qiáng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)控制，加強(qiáng)管理流動(dòng)性資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制范圍，把損失降到最小化。

二、資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制要點(diǎn)

1．控制時(shí)間。在控制資產(chǎn)流動(dòng)性的時(shí)候，企業(yè)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持防火墻原則和公平原則，所謂的防火墻原則就是在時(shí)間上做到嚴(yán)格的控制，當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到時(shí)間的限制時(shí)，就要采取相應(yīng)的“防御”措施，不要讓縫隙錯(cuò)誤鉆牛角尖。比如企業(yè)在管理過(guò)程中，對(duì)于一筆流動(dòng)資金的回收不夠及時(shí)的時(shí)候，就應(yīng)當(dāng)在時(shí)間上提前做好準(zhǔn)備，時(shí)間的規(guī)劃上不應(yīng)該“可丁可卯”，應(yīng)該有足夠的周轉(zhuǎn)空間和余地，避免萬(wàn)一，當(dāng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和企業(yè)客戶的信譽(yù)造成連接斷檔的時(shí)候，就應(yīng)當(dāng)全方面的考慮，在資金問(wèn)題上不能夠有一點(diǎn)的馬虎，和時(shí)間的賽跑就好比“時(shí)間就是金錢”，做足準(zhǔn)備，有備無(wú)患，時(shí)間的控制是重點(diǎn)，也是企業(yè)在遇到重大問(wèn)題的時(shí)候“喘息”的有利時(shí)機(jī)。

2．控制份額數(shù)量。管理計(jì)劃就是按部就班，“量體裁衣”、“量入為出”，這樣才能夠最小的限制風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)管理的過(guò)程中，對(duì)于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)實(shí)行控制份額數(shù)量，在一定的資產(chǎn)數(shù)量上設(shè)置上限和下限，這樣才能夠在一個(gè)象限內(nèi)做到對(duì)資金控制的“了如指掌”，才會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)的可能，使得資產(chǎn)管理計(jì)劃有序進(jìn)行。我們知道現(xiàn)在這個(gè)社會(huì)很多人注重“人脈關(guān)系”，甚至在資產(chǎn)管理上都會(huì)采取有關(guān)的人脈進(jìn)行大份額的流動(dòng)性資產(chǎn)的量化細(xì)節(jié)，但是在監(jiān)督方面做得卻不夠完善，檢查客戶的聲譽(yù)和其他手續(xù)上還存在漏洞，所以在資產(chǎn)管理上會(huì)使得一些客戶“渾水摸魚”，造成市場(chǎng)混亂，對(duì)資金的控制失調(diào)，讓流動(dòng)性計(jì)劃被打亂，這樣會(huì)對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大，也無(wú)法保證企業(yè)的收益和對(duì)客戶的負(fù)責(zé)，完全混亂市場(chǎng)，所以在控制市場(chǎng)份額上要設(shè)置專門的監(jiān)督、監(jiān)察、管理機(jī)構(gòu)，才能夠保證客戶對(duì)資產(chǎn)的真實(shí)擁有性，以及手續(xù)的齊全性、可靠性，資金單位份額的合理性等，是確保低風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

3．控制間接影響因素。當(dāng)我們把目光定格在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的落實(shí)上，定格在流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制上的時(shí)候，同時(shí)應(yīng)該注重的是控制非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)的問(wèn)題，流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)就像是一對(duì)雙胞胎兄弟，一個(gè)受到損傷，另一個(gè)也會(huì)遭遇同樣的“痛徹心扉”，所以在專注于一個(gè)問(wèn)題的時(shí)候，應(yīng)該對(duì)其毗鄰的領(lǐng)域進(jìn)行相關(guān)的控制和調(diào)整，對(duì)不確定風(fēng)險(xiǎn)的危害進(jìn)行防御，防止直接對(duì)流動(dòng)性資產(chǎn)管理計(jì)劃造成直接的影響，防止對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)造成側(cè)面的危害。間接影響集合資產(chǎn)管理計(jì)劃流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)控制的因素還有市場(chǎng)因素、政策因素、決策因素、操作因素、技術(shù)因素等，這些側(cè)面的影響因素，市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)向的競(jìng)技場(chǎng)，任何市場(chǎng)的分吹草動(dòng)都有可能引起市場(chǎng)整體的變動(dòng)，企業(yè)在市場(chǎng)中如果想要求得安穩(wěn)的生存，在競(jìng)爭(zhēng)中求得發(fā)展和獨(dú)立，就應(yīng)當(dāng)注重市場(chǎng)的整體的信息暢通性，針對(duì)市場(chǎng)的信息化整合，對(duì)自身進(jìn)行適時(shí)的調(diào)整，比如通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查和調(diào)研，某生產(chǎn)鞋子的企業(yè)了解到一種鞋子在市面上的造價(jià)相對(duì)高很多，銷量不夠好，很多同行企業(yè)就這種鞋子將進(jìn)行大批量的處理，這個(gè)時(shí)候這個(gè)企業(yè)單位就不能夠?qū)⒑芏嗟馁Y金繼續(xù)投入到這款鞋子上，還要綜合銷售渠道的很多途徑去進(jìn)行合適的定價(jià)調(diào)整，并且采取相關(guān)的促銷策略，折扣策略，在節(jié)假日或企業(yè)的慶祝節(jié)日中對(duì)產(chǎn)品做相關(guān)的促銷，增加資金的周轉(zhuǎn)性，適時(shí)的采用更好的研發(fā)策略，創(chuàng)新銷售業(yè)績(jī)，在產(chǎn)品和市場(chǎng)的契合度上進(jìn)行不斷的調(diào)控，這就是市場(chǎng)因素的操縱。同樣，國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和圍觀的政策調(diào)整都會(huì)直接影響到企業(yè)的決策和生存之道，新政策頒布也會(huì)影響到企業(yè)的相關(guān)的銷售渠道和市場(chǎng)份額，這些間接的影響因素都要進(jìn)行周全考慮，才能夠有計(jì)劃的控制資產(chǎn)的管理，控制風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，保證企業(yè)的有序發(fā)展，保證企業(yè)的集合資產(chǎn)能夠安全的發(fā)揮作用，在低風(fēng)險(xiǎn)中取得高收益。

綜上，企業(yè)在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中應(yīng)當(dāng)全方位的周全的考慮，將計(jì)劃進(jìn)行的有理有據(jù)，將管理的有效性充分應(yīng)用于資產(chǎn)計(jì)劃中，應(yīng)用于資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制中，用審時(shí)度勢(shì)的態(tài)度和敏銳的觀察力、感受力去探測(cè)影響風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的直接和間接因素，做到提早預(yù)防，迅速調(diào)整，及時(shí)整合，這樣才能夠保證企業(yè)健康的發(fā)展下去，保證資金的通暢流通，使得企業(yè)在發(fā)展中不斷的完善和壯大。

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