你能想象用股票賬戶來網(wǎng)上購(gòu)物、充值繳費(fèi)嗎？這不是白日夢(mèng)，目前光大證券已經(jīng)推出了證券賬戶支付功能，而中信證券、國(guó)泰君安和華創(chuàng)證券等券商也在積極跟進(jìn)。

據(jù)《投資者報(bào)》記者了解，上述券商的支付體系現(xiàn)已基本建立，此外，華泰證券和渤海證券等多數(shù)券商也都開始研究論證，不久后，券商就有望大面積地推廣這一新的創(chuàng)新業(yè)務(wù)了。

如此大跨度的創(chuàng)新在金融圈內(nèi)引起震動(dòng)。開立證券賬戶的本意是炒股，增加消費(fèi)支付功能難道是要同銀行競(jìng)爭(zhēng)？中信證券一位相關(guān)人士告訴本報(bào)記者：“其實(shí)，券商賬戶天然具有支付功能，如今創(chuàng)新只不過是重新回歸而已?！?/p>

但券商這么做的目的并非只是如一些報(bào)道所說的，通過給客戶提供更多便利而增加客戶黏性，而是有更大的意圖。在業(yè)內(nèi)人士看來，完善證券賬戶功能是證券公司進(jìn)一步布局現(xiàn)金管理市場(chǎng)的重要舉措。

搭伙第三方支付

11月19日，光大證券正式試點(diǎn)“金陽(yáng)光支付通”業(yè)務(wù)，成為國(guó)內(nèi)首家獲得監(jiān)管層批文的券商。

《投資者報(bào)》記者聯(lián)系到光大證券的一位客服人員，他告訴記者，個(gè)人客戶只需要帶上身份證，到開戶營(yíng)業(yè)部辦理注冊(cè)手續(xù)即可開通證券賬戶的支付功能，證券公司將免費(fèi)給客戶一個(gè)對(duì)應(yīng)賬號(hào)和U盾，客戶便可用自己證券賬戶中的可取余額進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)了。

目前，光大證券支付功能只對(duì)個(gè)人客戶開放，先在其上海淮海中路營(yíng)業(yè)部試點(diǎn)，到今年年底再向上海、北京等大城市推廣。

據(jù)了解，要使證券賬戶具備支付功能，關(guān)鍵是要打通證券行業(yè)第三方托管所形成的封閉系統(tǒng)。目前在第三方存管模式下，客戶資金的存取只能以銀證轉(zhuǎn)賬的方式，通過客戶本人的“客戶銀行結(jié)算賬戶”（如借記卡）進(jìn)行?？蛻糍Y金的劃轉(zhuǎn)只能在規(guī)定的賬戶之間封閉進(jìn)行，如“法人資金交收賬戶”、“客戶結(jié)算備付金賬戶”等。除了向客戶收取交易傭金等特定情形外，證券公司不得將客戶資金轉(zhuǎn)入自有資金賬戶。

渤海證券的一位相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《投資者報(bào)》記者表示：“我們一直想改變證券賬戶的出口，從而釋放更多功能，但原來始終沒有找到合適的方式。”

不過光大證券找到了解決方案，就是依托中國(guó)銀聯(lián)下屬的電子支付公司ChinaPay。ChinaPay有面向全國(guó)的統(tǒng)一支付網(wǎng)關(guān)，專業(yè)從事網(wǎng)上電子支付服務(wù)，是網(wǎng)上支付領(lǐng)域中的知名品牌，涉及的行業(yè)廣泛，覆蓋航空票務(wù)、網(wǎng)絡(luò)游戲、保險(xiǎn)、零售等數(shù)百家商戶。在光大證券找到ChinaPay合作后，當(dāng)用戶通過后者購(gòu)物時(shí)，ChinaPay的支付系統(tǒng)將會(huì)出現(xiàn)光大證券的LOGO，用戶直接點(diǎn)擊支付就可以了。

除了ChinaPay，券商還會(huì)尋求其他的第三方支付公司，包括匯付天下、快錢等；還有的券商正在探索自己組建第三方支付平臺(tái)的可行性。

意在現(xiàn)金管理市場(chǎng)

“券商開設(shè)支付功能，不是為了讓客戶去購(gòu)物，如果僅僅是購(gòu)物，客戶為什么不用更方便的銀行？”上述中信證券人士告訴記者：“如果單一為了購(gòu)物，反而失去了券商行業(yè)的優(yōu)勢(shì)，也失去了支付功能開設(shè)的意義。最根本的目的還是和券商現(xiàn)金管理結(jié)合起來，為客戶提供綜合理財(cái)服務(wù)，打造現(xiàn)金管理平臺(tái)?！?/p>

在股市缺乏賺錢效應(yīng)的當(dāng)下，很多客戶都在尋求其他的投資途徑，導(dǎo)致大量客戶和資金流失。

他告訴記者：“單單開設(shè)網(wǎng)上購(gòu)物職能在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)非常容易，幾個(gè)月前中信就在幾家營(yíng)業(yè)部做了試點(diǎn)，比光大證券都早，但目前還沒有解決在證券賬戶購(gòu)買其他理財(cái)產(chǎn)品的困境。我們還在研究?！睋?jù)記者了解，光大證券的支付功能也限于網(wǎng)上購(gòu)物。

前述渤海證券人士說，現(xiàn)有的證券賬戶能買股票、能買基金，但其他理財(cái)產(chǎn)品就不可能了，譬如渤海證券代銷的信托產(chǎn)品和自己的集合理財(cái)產(chǎn)品，就得另設(shè)通道。“如果能有一種方式，讓客戶通過一個(gè)證券資金賬戶可以實(shí)現(xiàn)投資、理財(cái)、消費(fèi)、支付等多方面的綜合金融服務(wù)需求，那就非常完美了。”

在他看來，券商不會(huì)期望通過支付功能賺手續(xù)費(fèi)，而是這項(xiàng)服務(wù)可以增加客戶黏度，將資金留在證券賬戶，利于開發(fā)各種理財(cái)產(chǎn)品。

中信證券人士也對(duì)記者表示：“銀行資產(chǎn)的規(guī)模都已經(jīng)超過100萬(wàn)億元了，證券公司緊迫感非常強(qiáng)烈，開始向銀行搶食。年初，信達(dá)、國(guó)泰、華泰、中信等券商推出保證金管理的產(chǎn)品便是前奏，未來，將會(huì)有更大的舉措?！?/p>

支付功能重新回歸

本來，交易、托管結(jié)算、支付和融資是證券行業(yè)天然具有的功能，但在券商綜合治理期間，托管和支付功能被收繳，在第三方托管制度下，資金交給了銀行，券商賬戶沒有資金頭寸，主要只用于記錄客戶資金余額的變動(dòng)。

而在海外，券商的上述四大基礎(chǔ)功能是齊備的，這給券商開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供了前提條件，美林證券就是這樣一個(gè)鮮活的例子。1977年，美林憑借具有支付功能的現(xiàn)金管理賬戶（CAM），在5年內(nèi)開發(fā)了53.3萬(wàn)個(gè)客戶和320億美元的資產(chǎn)。通過總結(jié)這些CAM賬戶投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，美林于1985年成功推出了“流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)”創(chuàng)新，不久后成為華爾街最受歡迎的產(chǎn)品。從1985年至1991年，美林共承銷了117億美元該產(chǎn)品。

可以說，CAM是美林養(yǎng)得最好的一只下蛋雞，它不僅讓美林和其客戶實(shí)現(xiàn)了雙贏，也將全球金融產(chǎn)品創(chuàng)新帶向了一個(gè)新高潮。