“你們在文章中一定要強調(diào)，千萬不要小看天使投資人的作用，也不要放大，我們不是上帝，創(chuàng)業(yè)者才是主角，我們只是配角?！崩总娫诮邮堋秳?chuàng)業(yè)邦》采訪的時候，不止一次強調(diào)這個觀點。細數(shù)國內(nèi)知名天使投資人，雷軍是極少數(shù)身兼創(chuàng)業(yè)者和天使的雙重身份，創(chuàng)業(yè)者雷軍不喜歡身處神壇，不愿意被稱作創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師，“都是朋友之間幫忙，把我當成一個熱心的大嬸好了?！崩总娬f。

雷軍在2008年10月24日名為《我的第一篇博客：天使投資只是我的業(yè)余愛好》中這樣解釋自己做天使投資的原因：一是我喜歡，二是想報恩?！拔铱偸菫樽约汉退说暮弥饕舛鴼g欣鼓舞，如果這些主意閑置，會令我痛苦不堪。”

雷軍說，但是他并非三頭六臂，不可能同時做好幾件事，通過做天使投資，選賢任能，將想法一點點地付諸于實際，并看到業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，總能給自己帶來無盡的滿足感。正是柳傳志那救金山于水火的450萬美元，才讓金山走上了騰飛之路。曾被救于危難，才更了解救人者的偉大，“做天使投資，幫助創(chuàng)業(yè)公司實現(xiàn)夢想，是我回報所有幫過我的人的最好方式?！崩总娬f?！暗且鞔_一點，天使投資并不是做慈善?！?/p>

天使投資本質(zhì)就是“賭博”

“試問我對你知之甚少，為什么要投給你錢？”雷軍做天使只投熟人或者熟人介紹的人，早期的幾個項目，如拉卡拉（孫陶然）、凡客（陳年）、UCWEB（俞永福）、樂淘（畢勝），這些人都是雷軍相識多年的朋友?！霸诟黜椃ㄒ?guī)不完備的基礎(chǔ)上，降低風(fēng)險完全建立在信任之上?！崩总娬f，相比其他幾位天使大佬，雷軍投資相對謹慎，薛蠻子開放微博私信功能，創(chuàng)業(yè)者可以直接自薦項目，雷軍甚至很少參加任何項目的展示活動。

但是雷軍不擔心會和好項目失之交臂?！拔以谥嘘P(guān)村干了二十幾年，金山又是國內(nèi)最早的互聯(lián)網(wǎng)公司之一，就算創(chuàng)業(yè)者不認識我，也可能認識我的朋友?！崩总娬f，現(xiàn)在每天上門找他投資的創(chuàng)業(yè)者都應(yīng)付不過來。在整個資本鏈條中，天使投資人所承擔的風(fēng)險最高，對應(yīng)的是高投資回報，雷軍把自己做天使投資的心態(tài)比喻成買六合彩，“賠了我就支持了創(chuàng)新，賺了我就中了六合彩?！?/p>

除了不是熟人不投，不熟不投的另一個角度是不熟悉的方向不投，“如果我看不懂的事，絕對不干。”雷軍目前主要投三個領(lǐng)域：電子商務(wù)，如凡客、樂淘、拉卡拉；移動互聯(lián)網(wǎng)，如樂訊、UCWEB；社交，如多玩。

在選擇投資項目時，雷軍通常考慮四個必備條件：大方向很好、小方向被驗證、團隊出色、投資回報率高?！拔彝顿Y的關(guān)鍵判斷主要在于具體方向和團隊，在大方向上我看好移動互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)，在我看來，團隊和方向相輔相成，如果創(chuàng)業(yè)者能力不足，再好的方向也無法把握，如果方向不對，創(chuàng)業(yè)者有再出色的能力也難成大器?！崩总娬f。

“天使投資的本質(zhì)就是拿輸光了都不在乎的錢去賭一個偉大的夢想和未來?！崩总娬f，除了熟人之外，另一個降低風(fēng)險的方法就是投很少的錢，這也是雷軍通過幾次投資之后，自己總結(jié)的經(jīng)驗。初期的幾個項目，雷軍投資額度較大，如拉卡拉投了400多萬，多玩投了800多萬，以UCWEB為節(jié)點，雷軍對每個項目的投資額都基本固定在200萬左右?！皠傞_始投得多，搞得創(chuàng)業(yè)者和我壓力都挺大，經(jīng)過修正，我覺得投一兩百萬，占15%～20%挺好，創(chuàng)業(yè)者也放松，大家都比較舒服?！?/p>

和畢勝不得不說的故事

“我投資只看人，信任是最重要的。”雷軍早期投的幾個人不僅是他的朋友，而且都有著成功的過去，有資源、不差錢、有能力，這些人可能空有一腔激情，但無處釋放，雷軍把他們稱之為“二手玫瑰”?！八拖褚桓?，啪的一下把人從混沌的狀態(tài)中扎醒，讓你創(chuàng)業(yè)。”樂淘網(wǎng)CEO畢勝對《創(chuàng)業(yè)邦》說。

畢勝是百度的前銷售總監(jiān)，作為元老跟著李彥宏從創(chuàng)業(yè)到百度上市，在本該最志得意滿的時候，卻因父母病重，需要盡孝，而不得不從百度離開。雷軍在投完凡客之后，也勸畢勝做電子商務(wù)?！拔夷菚r候拒絕了，因為我還沒想好，我父親去世之后，我主動找到了雷軍說要創(chuàng)業(yè)?！碑厔儆X得自己積累了那么多年的經(jīng)驗不能廢掉，另外他希望借助創(chuàng)業(yè)從雙親去世的陰霾中走出來。

雷軍幫畢勝分析，首先電子商務(wù)是未來的方向，其次電子商務(wù)最終拼的還是互聯(lián)網(wǎng)的能力，技術(shù)能力、平臺能力，以及資源整合能力，還有精細化的管理能力。“大哥（雷軍）說我具備了別人很難具備的最核心的互聯(lián)網(wǎng)能力，然后我又足夠敬業(yè)、足夠的拼，一定可以成功?！碑厔僬f。

凡客CEO陳年是雷軍在卓越時期的老將，有著豐富的電商經(jīng)驗，做搜索出身的畢勝對電商則知之甚少，自然心里打鼓?！袄总妼ξ艺f，你下功夫做兩年就能及格?！本瓦@樣，門外漢畢勝走上了電子商務(wù)之路，接下來賣什么成了擺在眼前最直接的問題，畢勝喜歡喝紅酒，從自己的興趣出發(fā)，打算賣紅酒，雷軍則從運輸?shù)冉嵌葞退治鰰媾R的挑戰(zhàn)，于是紅酒就沒做。

雷軍建議畢勝賣玩具，因為卓越當年的玩具頻道做的還不錯，于是第一次，畢勝賣起了玩具?！拔覇柎蟾缧枰嗌馘X，他說200萬美元夠了，我說自己投，他說我也要投。”畢勝回憶，但是雷軍覺得僅僅個人投不行，一定還要拉機構(gòu)的錢，這樣下一輪融資才有保障，在雷軍的牽線下，畢勝找到了聯(lián)創(chuàng)策源?！白詈笞兂闪宋易约撼鲆徊糠皱X，然后策源領(lǐng)投，雷軍跟投的資本結(jié)構(gòu)，真的非?？?，當時連公司名字都沒來得及想?！碑厔僬f。

樂淘網(wǎng)賣了1年的玩具，在第8個月的時候，畢勝覺得這個方向做不下去了。首先，真正上網(wǎng)的人都是家長，而買玩具的決策者是孩子，但是孩子并沒有支付能力。其次，中國盜版玩具太多，正版玩具賣不動?！拔覜]和雷軍商量，就改賣鞋了。”

“我怕他罵我。”畢勝如此解釋自作主張的原因，“雷軍是我們的老大哥，他即便不投資，他的意見也是很有分量的，他現(xiàn)在投了資，是我的董事，還是我的偶像，我怕他罵我不專注，我怕我會動搖?！笔聦嵤?，雷軍在得知樂淘賣鞋以后，并沒有罵畢勝，而是讓他堅持下去。

“畢勝要干嘛都是他自己決定的，玩具他賣不起來，他要賣鞋，那就賣鞋。”雷軍說。

“大哥說我要考慮如何盈利，但是經(jīng)過我的分析，我覺得賣鞋也不賺錢?！碑厔僬f，于是在去年年底，畢勝找到雷軍，說自己還要再改變方向。

“我說我看到了它的危險，這種危險是我和我的團隊不能承受的，那我就放棄?！碑厔龠@次心意已決。最后，雷軍還是尊重了畢勝的意見。

畢勝說，“企業(yè)如果不盈利就是犯罪”，這是雷軍的一句口頭禪，如果企業(yè)找不到盈利之路，一味的燒投資人的錢，是對不起投資人?！巴顿Y人的錢不是用來燒的，是用來回報的?！碑厔俸屠总姷姆治鰪母旧鲜抢总娤Ｍ麡诽宰咭?guī)模化盈利的道路，這條路不是沒有成功的可能，但是更驚險，而畢勝希望做一個可以先盈利的生意。

“樂淘下一次的方向，經(jīng)過我的詳細測算，我覺得應(yīng)該可以達到短期盈利，其實我們這次轉(zhuǎn)型已經(jīng)準備了半年，預(yù)計今年5月，公眾就可以看到了?！碑厔僭谌ツ?1月發(fā)表的電商悲觀言論，曾經(jīng)在業(yè)界引起軒然大波，為此樂淘的發(fā)展也備受關(guān)注。“我常跟雷軍開玩笑，說你害我啊，怎么給我?guī)У诫娚踢@條道上了，但其實電商本身并沒有錯，雷軍看的大方向也沒錯，只是電商的大環(huán)境存在泡沫?！碑厔僬f。即便在去年11月的事件過后，樂淘還是融到了錢，因為有雷軍出面做擔保。

畢勝在做新一輪融資的時候，曾經(jīng)有一個外國投資方，看到雷軍的投資金額少，卻占著一個董事的名額，希望把他替掉?！拔业弥院?，馬上給他打電話說，我把你替掉，都不能把他替掉，就算你拿一億美金我也會選擇把你替掉。”畢勝說。有一次，畢勝到雷軍的辦公室，發(fā)現(xiàn)有一屋子的小鳥鞋（樂淘和憤怒的小鳥合作推出），還有凡客的襯衫，雷軍已經(jīng)買了不下100雙的小鳥鞋送人。雷軍總是偷偷地在樂淘上買鞋，來檢驗樂淘的服務(wù)水平，“雷軍曾經(jīng)跟我反映，他買同一雙鞋，問不同的客服，回答都是不一樣的，這就說明我們的系統(tǒng)里沒有流轉(zhuǎn)單轉(zhuǎn)接，于是我們馬上開發(fā)這個系統(tǒng)?！碑厔僬f。

“做天使投資必須放棄控制，除了放棄股權(quán)的控制，還要放棄心態(tài)上的控制。”雷軍說，早期雷軍投資的項目會參與團隊運作，因為他投的都是自己的朋友，比如畢勝，樂淘是他的第一次獨自創(chuàng)業(yè)，并且對電商不太了解，事無巨細，雷軍都會很關(guān)心?！熬W(wǎng)站剛開始第一年，他甚至教我什么樣的圖片，怎么拍攝會更迎合用戶，還經(jīng)常凌晨兩、三點鐘給我打電話，跟我說網(wǎng)站有一些什么樣的問題，怎么選品?！碑厔僬f。

“他們剛剛創(chuàng)業(yè)，什么都沒有，天天找你幫忙，讓你出點子，這是我能提供的價值，畢竟我創(chuàng)業(yè)干了這么多年，遇到的事情多，經(jīng)驗也多，可以帶去的價值多。”雷軍說。

幫忙不添亂

畢勝評價雷軍是國內(nèi)心態(tài)最成熟的天使投資人，他總是在創(chuàng)業(yè)者需要的時候出現(xiàn)，在不需要的時候消失?！八麜榱宋业囊稽c小成就，比我還高興，在你犯了錯的時候，他會容著你，在你最困難的時候幫你?！碑厔僬f。

在這方面，尚品網(wǎng)CEO趙世誠也很有感觸，在尚品的商業(yè)模式急需調(diào)整、并且迫切需要融資的時候，雷軍給趙世誠發(fā)了一封郵件，鼓勵趙世誠克服難關(guān)，郵件中還引用了任正非的一句話：“一個好的企業(yè)都要經(jīng)過三次的死亡”。這件事對趙世誠觸動很深，那封郵件一直保存到現(xiàn)在。

趙世誠并非雷軍的老友，是通過熟人介紹的?！拔液苡信d趣知道在網(wǎng)上怎么能賣出2000塊錢以上的東西?！崩总娬f，他覺得趙世誠可以成事，電商也是他所了解的領(lǐng)域，針對去年的電商寒冬論，雷軍說：“去年的電商困境，只是在比較泡沫化的資本情況下，開始了一次時間不長的大躍進而已?！?/p>

“我只是創(chuàng)業(yè)早一些，犯的錯誤多一些，有很多失敗的教訓(xùn)，我會告訴創(chuàng)業(yè)者，哪條路走不通，讓他們少犯一點錯誤?！崩总娬f，由于趙世誠之前就職于惠普、IBM這樣的大公司，難免會犯一些大公司的毛病，過于的系統(tǒng)化、流程化，以至于效率變低，雷軍告訴趙世誠，凡事要以搞定為原則，以效果為導(dǎo)向，不要做表面功夫?！耙郧霸诖蠊?，薪酬體系是一致的，員工體系一致，但是在創(chuàng)業(yè)公司，如果有特殊人才就要把他按住，以搞定為原則。”趙世誠說。

“以不關(guān)門為原則”是雷軍教給趙世誠的另一個原則，投資人對于創(chuàng)業(yè)者往往扮演施壓者的角色，但是雷軍會給創(chuàng)業(yè)者減壓，意思是不管第二天發(fā)生什么事，只要能繼續(xù)開門就可以?！袄总娺€教給我一個小的管理技巧，可以提高效率。比如，一周的會最好集中在一天全部開完；在管理上按事情重要程度排序，只抓最重要的前三件事?！壁w世誠說。

作為業(yè)內(nèi)大佬，雷軍會為創(chuàng)業(yè)者提供一些人脈。2010年3月，李學(xué)凌和趙世誠同時收到雷軍的郵件，邀請他們進入亞杰商會，那時雷軍是亞杰商會的董事?！斑@兩年尚品融資的關(guān)系大部分來自于亞杰商會，從某種意義上，他投資不光投錢，還投資源?！壁w世誠說。

作為天使投資人，在面對所投公司創(chuàng)始人內(nèi)部矛盾的時候，往往要扮演終結(jié)者的角色，對于雷軍而言只有一個原則：只支持老大?！爸灰洗蟛环冈瓌t性錯誤，不違法，不偷稅漏稅，不卷錢跑了，我就旗幟鮮明的只支持老大。”雷軍說，即便老大是錯的，雷軍也毫無保留的支持老大，“如果老大要干掉老二，那就干掉，好合好散，我是絕對不會攪進去，不添亂。”

“我在投資前和每個創(chuàng)業(yè)者都說清楚，以你的意見為主，你聽了我的意見成功了，是你的成功，你聽了我的意見失敗了，也是你的責(zé)任，我沒逼著你聽我的，你可以征求我的意見，但是不要聽我的?！崩总娬f，現(xiàn)在雷軍投資的公司已經(jīng)有20多家，雖然還沒有一家上市，但是已經(jīng)有凡客誠品這樣估值幾十億美金的公司，有UCWEB這樣擁有億級用戶數(shù)的手機瀏覽器的公司。

順為基金 順勢而為

隨著徐小平成立真格天使基金，蔡文勝成立“創(chuàng)業(yè)園”，周鴻聯(lián)合其他投資人設(shè)立“免費軟件起飛計劃”，天使機構(gòu)化似乎已經(jīng)成為一個趨勢。去年9月，雷軍也順勢成立了順為基金，第一期融資金額2.25億美元，辦公地點就在小米科技的樓上。

“我需要專業(yè)的團隊幫我管理我的投資，很多投資者也希望我來幫他們管錢，我所投的項目在成長的過程中也需要融資，順為的一些LP直接、間接地投過我的項目，他們也一直希望我成立一個基金來幫他們管錢。”雷軍說，順為基金的成立是雷軍和LP之間的雙向需求。

順為基金是一個美元基金，主要做A輪和B輪，順為的投資人陣營非常強大，所以未來有可能是雷軍投的項目，順為來接盤，對于可能發(fā)生的問題，順為早有準備。“利益沖突不可怕，關(guān)鍵要揭示利益沖突；關(guān)聯(lián)交易不可怕，關(guān)鍵要披露關(guān)聯(lián)交易，要有一整套制度來約束關(guān)聯(lián)交易，比如我們自己定價不行，要和其他VC一起定價?！崩总娬f，幾大知名投資人注資順為，也是看中了雷軍做天使投資的高命中率，希望可以從好項目中選好項目，從早期便開始投資，加大收益。

“我做小米之前已經(jīng)投過那么多企業(yè)，現(xiàn)在一共加起來有20多家，順為是幫我管理投資的，不是讓我多一件事，是讓我少一件事。”

“我投的哪家公司，絕大多數(shù)都是公司自己披露的，有些公司希望保密，我很支持，因為一披露，市場一關(guān)注，壓力就會很大。如果公司在爬坡期，覺得雷軍的知名度對公司發(fā)展有利，這個我也無所謂?！崩总娬f。