2012年初，陳凜成了聯(lián)創(chuàng)策源的投資合伙人。在這之前，陳凜，這位著名藝術(shù)家陳逸飛的兒子，一直作為天使投資人在上海單打獨(dú)斗。

“我跟馮波是十幾年的好朋友了，上海又是消費(fèi)、媒體的大本營，他們在這邊沒有人，我以前就一直幫他們看項(xiàng)目，都一起做。”陳凜告訴《創(chuàng)業(yè)邦》記者，最近，他們會(huì)聯(lián)合投資一個(gè)做功能性飲料的企業(yè)和一家日式快餐公司。今年他會(huì)投資四五個(gè)項(xiàng)目，之前投資的郁金香傳媒將會(huì)謀求在國內(nèi)上市。

不同于常見的天使投資，陳凜專選那種發(fā)展到一定規(guī)模但VC還沒介入的企業(yè)，而且投資額度達(dá)幾百萬美元，也要比一般的天使投資大。

“很多上海的公司是這么想的，與其早期融資讓VC拿走很多股份，還不如找一兩個(gè)好的朋友進(jìn)來，大家?guī)兔纯丛趺慈谫Y，跳過VC，直接進(jìn)入PE，直接做一輪大的?！标悇C說。

2005年，陳逸飛去世之后，繼承了部分家業(yè)的陳凜，基本上停掉了父親所有的產(chǎn)業(yè)，專注于做投資業(yè)務(wù)。他的逸飛投資控股僅有一名員工，就是他本人。他時(shí)尚、輕松、務(wù)實(shí)，人脈頗廣，盤踞于上海灘的天使投資領(lǐng)域，自稱是上海灘投資的“地頭蛇”。

“中國城市很大，每個(gè)城市都有一批地頭蛇，你不可能上海做得好，北京也做得好。我覺得將來的投資肯定是這樣的：第一有地域性，第二有細(xì)分或者產(chǎn)業(yè)細(xì)分。因?yàn)橹袊罅耍悴豢赡苁裁慈硕颊J(rèn)識，什么都了解?！?/p>

專注消費(fèi)品和媒體

陳凜投資郁金香傳媒本是無心之舉。2005年以后，分眾上市，要擴(kuò)張業(yè)務(wù)，做戶外大LED媒體，當(dāng)時(shí)陳凜的妻子帶著團(tuán)隊(duì)幫江南春做戶外LED媒體，遇到了一個(gè)強(qiáng)勁的對手，那家公司就叫“郁金香”。當(dāng)時(shí)郁金香已經(jīng)做好了第一塊屏，在上海跟江南春搶得很厲害。

“戶外大屏需要政府審批，一塊大電子屏，最起碼要七個(gè)牌照，環(huán)境、交通、電力等等。郁金香跟政府的關(guān)系不錯(cuò)，上海政府也非常支持他們，反而江南春這里得到的支持好像有點(diǎn)問題?！庇谑顷悇C找到了郁金香的老總王敏，并于2006年初向郁金香傳媒投資六七百萬美元。隨后，陳凜把華平也拉了進(jìn)來。陳凜說，那時(shí)候老虎也想投，當(dāng)時(shí)很多人想投，后來還是拉了華平。

“上海圈子很小，就這些人。而且之前我?guī)透赣H也融過資，大家都認(rèn)識。”陳凜說。

隨后一兩年，賽富投資了香榭麗，凱雷投了分時(shí)傳媒，在上海展開了戶外大屏爭奪戰(zhàn)。

“這個(gè)東西做到后面，有點(diǎn)像商場，一旦你拿到手，什么事都不用干，你天天就坐在那兒收錢就好?！标悇C說，當(dāng)時(shí)上海戶外牌炒的很高。有的公司為了搶LED屏，直接去找已有的LED屏的老板，對方如果年盈利500萬，就花600萬包下來，后來公司都崩掉了。如今分時(shí)已經(jīng)關(guān)閉，香榭麗已經(jīng)被落在后面，郁金香是本地的老大。

“那時(shí)候像郁金香就沒有這么擴(kuò)張，還是很小心的，有好的就做，沒有好的就不做?！标悇C說，別的公司崩掉之后，郁金香再從他們手里買回來，“現(xiàn)在北京的大屏全部是我們的，全中國最好的屏都在我們手上?！?一塊好的屏幕每年的營業(yè)額驚人，高達(dá)千萬。2011年，郁金香的大屏幕就達(dá)到了60塊。

2007年，陳凜和淡馬錫一起，投資了一兆韋德健身，跟勝達(dá)投了最大的物流公司新時(shí)代物流。一兆韋德如今是國內(nèi)最大的健身會(huì)所，2012年將會(huì)達(dá)到110家店，而且絕大部分是直營。

“我專注于投媒體和大宗消費(fèi)品，因?yàn)檫@方面是我們家之前做的東西，我也比較懂，而且這也是上?；蛘呱虾Ｖ苓叺貐^(qū)比較多的。如果你說到高科技、互聯(lián)網(wǎng)這可能就不是上海，這是北京了?！标悇C說。

消費(fèi)品和媒體，是陳凜投資的主要方向。近幾年，他一直和上海兩家奢侈品代理公司接觸，準(zhǔn)備投資，“都是圈子里面的?！边@兩家奢侈品公司中的靜安鴻祥，是中國最大的阿瑪尼代理商。陳凜說，靜安鴻祥2010年的利潤就有兩三千萬。

“因?yàn)槲矣X得隨著中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，高端消費(fèi)會(huì)越來越大，中國很快會(huì)超過日本成為全球第一大奢侈品消費(fèi)國。”陳凜說。但中國市場太大了，國外的頂級品牌如路易威登、香奈兒、愛馬仕可以一個(gè)個(gè)城市做渠道，但是一般的品牌沒有這么多資金，一定要依靠渠道，所以渠道商就變得非常寶貴。這就是他投資的原因。

打一圈電話就決定投資

每次投資前，陳凜都要跟企業(yè)家“培養(yǎng)感情”，一般要培養(yǎng)三到五年的時(shí)間。陳凜說，所謂的“培養(yǎng)感情”就是交朋友，互相照顧，間或給對方提供一些建議，互相增進(jìn)了解。

“現(xiàn)在這些企業(yè)家其實(shí)很怕跟基金合作不愉快，他們非常小心。所有的公司其實(shí)都是需要像我這樣的人，像個(gè)天使一樣協(xié)調(diào)他們和基金之間的關(guān)系，因?yàn)榛鹗呛軓?qiáng)勢的，這個(gè)要、那個(gè)要，企業(yè)家肯定是這個(gè)也不給，那個(gè)也不給?！?/p>

不光后面的融資，融資后戰(zhàn)略上的安排，介紹人，找人，協(xié)調(diào)關(guān)系，陳凜都會(huì)做。

“其實(shí)我覺得天使從某種程度上來講什么都得做，能幫得上忙就幫?！标悇C說，很多公司他進(jìn)去的價(jià)格也都挺便宜，“我不是一個(gè)基金，我能在這個(gè)公司發(fā)揮一定的作用，大家有一個(gè)共同的夢想，能把這些東西做大。中國是很奇怪的一個(gè)地方，你是朋友，又能帶來價(jià)值，他就不會(huì)跟你去計(jì)較市盈率。”

他以一兆偉德舉例。2007年，當(dāng)時(shí)他準(zhǔn)備投資的時(shí)候，也有很多人在跟對方在談。后來陳凜幫一兆韋德找到了一個(gè)很好的合作伙伴，一起投資了一兆韋德。

“其實(shí)那時(shí)候大家知道的基金都看過一兆韋德了，而且淡馬錫的價(jià)格也不是最高的，但是后來一兆韋德選淡馬錫是有他的道理的?！标悇C說，淡馬錫是一個(gè)比較大的品牌，和一兆韋德聯(lián)系密切的地產(chǎn)商都很認(rèn)。而且萬一發(fā)生金融危機(jī)，很多小基金撐不住，淡馬錫肯定能撐住。

整個(gè)逸飛控股只有陳凜一個(gè)人，他從來不做盡職調(diào)查，而是有自己的一套辦法。投資一兆韋德之前，陳凜打了一圈電話就摸清了它的行業(yè)地位。

“我打電話給他的器材供應(yīng)商，給他的上游地產(chǎn)商萬科，萬科說我們就跟這個(gè)人做。一個(gè)公司的好壞其實(shí)問問上下游口碑就可以了，沒有必要派10個(gè)人把帳本看一遍。像基金那樣，找律師找會(huì)計(jì)師，一頁頁地做盡職調(diào)查，我真的沒有做?！?/p>

除此之外，就是行業(yè)里最喜歡提的“看人”。

“你說我眼光多好，也不見得。但是我也看人，覺得這人還不錯(cuò)，也會(huì)投。”陳凜說，投一兆偉德的時(shí)候，當(dāng)時(shí)對方只有三十家店，就是因?yàn)橛X得人不錯(cuò)才投的。

一兆韋德的創(chuàng)始人是浙江寧波人，很小就來到上海來闖，年齡和陳凜相仿。陳凜之前也見過其他的健身房老板，見到一兆韋德創(chuàng)始人之后就決定投資給他。

“大家都說健身房這個(gè)不好、那個(gè)不好，但是只要活著都能賺錢。見了這么多人，我覺得這個(gè)人不錯(cuò)，可以去賭一把?！标悇C投資新時(shí)代物流，也是看重兩位創(chuàng)始人在業(yè)內(nèi)的地位。“這兩個(gè)人都是中國物流界的教父，應(yīng)該也沒有太大問題”。2011年下半年，陳凜投資的物流公司新時(shí)代空運(yùn)賣給了全世界最大的物流公司馬士基，陳凜得以退出。

陳凜每投資一家公司，所占股份一般在10%到20%：“我希望在公司上市前擁有5%到8%的股份，這就意味著我一定要占到15%到20%，因?yàn)橹笠幌♂??！?/p>

他不喜歡“播種式投資”，而是看好了行業(yè)，就投一兩家，“情愿把一百個(gè)種子變成十個(gè)”。陳凜喜歡追加投資：“假設(shè)我認(rèn)定這個(gè)公司好，我會(huì)不斷地加碼，不會(huì)退出。好公司你就長期持有，不見得要賣掉的。因?yàn)槲也皇腔穑瑳]有什么壓力?！?/p>

在上海，陳凜的工作就是每天見各種各樣的人，和各種各樣的人聊天。他跟很多基金關(guān)系都不錯(cuò)，就在記者第一次采訪他的當(dāng)天晚上，他還要參加一個(gè)時(shí)尚晚宴，第二天的安排是和啟明的人一起打高爾夫。在成為策源的投資合伙人之前，他一直在幫啟明創(chuàng)投看項(xiàng)目。

“這個(gè)行業(yè)像滾雪球一樣，越滾越大。在上海做大宗消費(fèi)品的，大部分都來找我。我經(jīng)常問那些基金，最近在看什么項(xiàng)目，很多基金項(xiàng)目根本沒有我看的多。”陳凜說，他的工作就是認(rèn)識各種各樣的人，然后去發(fā)掘有潛力的人，鼓勵(lì)他們創(chuàng)業(yè)或做大。

“上海做天使的不多，很多都是用業(yè)余時(shí)間，碰到一個(gè)項(xiàng)目投一下，平常還有其他的事情要做。像我這樣全職做天使投資的很少?！?/p>

父親的光環(huán)

1999年，陳凜辭去蘇黎世金融集團(tuán)的職務(wù)，回到中國。當(dāng)時(shí)邵亦波、唐越、唐海松都回來了，陳凜在國外和他們很熟識。第二年，他幫助父親的逸飛集團(tuán)融到了軟銀的投資。陳凜說，當(dāng)時(shí)父親跟自己說想融資，于是就融了，那是當(dāng)時(shí)為數(shù)不多的服裝企業(yè)融資。

“我父親有很多好的想法，投開了都不錯(cuò)，但他跟很多企業(yè)家一樣，拿到了風(fēng)投，就不計(jì)成本地要做大要擴(kuò)張，馬上問題就出現(xiàn)了。他并沒有考慮清楚為什么要讓基金進(jìn)來，也不知道要擔(dān)什么責(zé)任、義務(wù)，這些都搞不清楚。” 陳凜說，錢到位了以后怎么去管理，資金的管理、團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，父親都沒有做好。陳凜說，父親在過世前已經(jīng)很累了，所有人都要找他，不光是公司，市政府也找他，媒體也找他，應(yīng)付不過來。

2005年，陳逸飛去世，當(dāng)時(shí)逸飛服裝店在全國有上百家店，都由陳凜的繼母繼承，店面存貨被變賣，后來慢慢都關(guān)掉了。旗下的兩本刊物，由陳凜繼承，后來也停掉了。他覺得做雜志太累，而且收入微薄。當(dāng)時(shí)軟銀投資的錢，在陳逸飛去世以后也還掉了?！拔覀兝锩嬗幸粋€(gè)贖回條款，也就是兩百萬美金。”

如今，逸飛集團(tuán)下面的企業(yè)已被全部關(guān)掉。

“我對服裝沒興趣。服裝這個(gè)東西是全球的競爭，比設(shè)計(jì)、比面料、比物流、比運(yùn)輸，我們有什么優(yōu)勢？杉杉集團(tuán)都沒做成，雅戈?duì)栆矝]做成。你不能說因?yàn)橹袊擞幸粋€(gè)夢想就要做，這些都是很難的。”陳凜說，父親過世以前，公司現(xiàn)金流就很不好，因?yàn)閿U(kuò)張?zhí)?，管理不善，?003年就開始虧損，一年有兩千萬的漏洞。

“說老實(shí)話，放棄父親那些產(chǎn)業(yè)，遺憾是有點(diǎn)遺憾。但是回過頭來想想，把人類歷史往上翻，不要說中國，全世界有多少個(gè)牌子？不也都全沒了嗎？我想維持也不見得能維持下來，除非我把這個(gè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)好，但是我覺得建團(tuán)隊(duì)很難?！?/p>

在陳凜眼里，陳逸飛是個(gè)純粹的藝術(shù)家。

“我覺得我父親有一點(diǎn)是對的，做任何的事情都要有創(chuàng)新，做投資也是這樣的，與其你跟別人學(xué)，還不如自己去發(fā)掘一塊來做。以后年紀(jì)大了，回首往事，你可以說，我做過一些比較有趣的東西?！?/p>

陳凜說，他認(rèn)為父親比較開心的就是看到他做得還可以：“因?yàn)槟阋仓?，很多有錢人家里面的孩子都是敗家子，天天去追明星。我最早自己出來做雜志，幫我父親融好資以后，就開始做自己的事業(yè)了?！?/p>

逸飛控股基金現(xiàn)在規(guī)模在五千萬到一億美元，除了天使投資，還有股票和基金，在高盛、摩根、凱雷都有資金。

“你可以把我們看成一個(gè)家族的基金管理，錢要管理，炒股票、買債券都可以做，但我的興趣愛好就是投資的這些公司?！标悇C說，整個(gè)逸飛控股就是他和夫人做起來的，通過利用各種各樣的投資賺來的錢滾動(dòng)發(fā)展起來。

上世紀(jì)九十年代的時(shí)候陳凜就認(rèn)識江南春，江南春好幾個(gè)得力的部下都是他的朋友，陳凜的夫人是江南春的助理，因此有一點(diǎn)分眾的股份，在陳凜投資郁金香之后就退出了。因?yàn)殛庡e(cuò)陽差的關(guān)系，陳凜在如家還有些股份，后來也賣掉變現(xiàn)了。

“父親沒有留給我什么東西，我是靠我自己白手起家做出來的。如果非要說留下了什么，父親留了一個(gè)光環(huán)，我是陳逸飛的兒子，拿著這個(gè)名片，別人對你的信任度會(huì)高一點(diǎn)，至少不是一個(gè)騙子。但沒有被投企業(yè)會(huì)因?yàn)槲沂顷愐蒿w的兒子，給我便宜的價(jià)格進(jìn)去。以前都說因?yàn)槟闶顷愐蒿w的兒子，大家都會(huì)照顧你，怎么照顧？一起吃頓飯就是照顧了，還要怎么照顧？”