每年此時(shí)是美國(guó)和其他國(guó)家的畢業(yè)季，即將離校的畢業(yè)生經(jīng)常會(huì)在取得學(xué)位前聽(tīng)到最后的講話和建議。而對(duì)那些有志于在金融界打拼的同學(xué)，筆者也有一些建議。

你們都是幸運(yùn)兒，即將離開(kāi)學(xué)術(shù)界，前往自己所選擇的金融業(yè)打拼。華爾街和其他金融機(jī)構(gòu)正等著你們大展宏圖。你們?cè)诮鹑诶碚摗⒔?jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)方面所受的訓(xùn)練將讓你們?nèi)缁⑻硪?。但你們?cè)跉v史、哲學(xué)和文學(xué)方面的造詣同樣重要，不要忘記，金融業(yè)所追求的最高目標(biāo)是社會(huì)效益。

如果你沒(méi)有受過(guò)基礎(chǔ)的金融學(xué)培訓(xùn)，你也可能知道，金融部門正在遭受嚴(yán)厲的批評(píng)，因?yàn)樗鼘⑹澜缃?jīng)濟(jì)拖入自大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的危機(jī)中。你只需打量一下周圍參加過(guò)“占領(lǐng)華爾街”運(yùn)動(dòng)的人，就能感到普遍存在的對(duì)金融家和收入最高的1％人群的不滿，而事實(shí)上，這個(gè)群體正是他們所拼命迎合的。

盡管這種批評(píng)可能有些言辭過(guò)激或無(wú)的放矢，但它強(qiáng)調(diào)了金融機(jī)構(gòu)改革和實(shí)踐的必要性。金融一直是市場(chǎng)民主國(guó)家繁榮的核心動(dòng)力，這也正是目前需要去解決金融領(lǐng)域里所出現(xiàn)一系列問(wèn)題的原因。

你們對(duì)于我們的互相聯(lián)系和多元化的需求早已有了充分的認(rèn)識(shí)，能夠完成金融業(yè)的改革。這也正是你們所面臨的職業(yè)挑戰(zhàn)，你們應(yīng)將此視為一次良機(jī)。

金融業(yè)年輕才俊需要熟悉銀行史，明白銀行業(yè)只有在為不斷擴(kuò)張的社會(huì)服務(wù)時(shí)才能繁榮。在這方面，19世紀(jì)英國(guó)和歐洲的儲(chǔ)蓄銀行運(yùn)動(dòng)，以及20世紀(jì)以孟加拉國(guó)格萊珉銀行為先驅(qū)的微金融運(yùn)動(dòng)樹(shù)立了榜樣。

如今，最正確的前進(jìn)方向是升級(jí)金融和通信技術(shù)，為下等中產(chǎn)階級(jí)和窮人提供全面、新穎的銀行服務(wù)。

選擇按揭銀行業(yè)務(wù)的畢業(yè)生將面臨不同的挑戰(zhàn)：設(shè)計(jì)新的、更有彈性的貸款，以更好地幫助業(yè)主抵御眼下將千百萬(wàn)人拖入債務(wù)深淵的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；投資銀行的年輕才俊將面臨千載難逢的良機(jī)，設(shè)計(jì)出更具參與性的風(fēng)險(xiǎn)資本形式，以刺激創(chuàng)新型小企業(yè)的成長(zhǎng)；進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的同學(xué)也不會(huì)錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)，你們可以設(shè)計(jì)為蕓蕓眾生規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的新方法。

最近的金融危機(jī)顯示，除了投資銀行和券商，現(xiàn)代金融還有公共和政府部門也需推倒重建。設(shè)計(jì)游戲規(guī)則以打造穩(wěn)健、對(duì)社會(huì)有用的金融部門向來(lái)是頭等大事。立法和行政管理機(jī)構(gòu)需要新鮮的血液來(lái)分析金融基礎(chǔ)設(shè)施和新的監(jiān)管方法，以求社會(huì)效益最大化。

新一代政治領(lǐng)導(dǎo)人需要理解金融文化的重要性，并向人們提供必要的法律和金融建議。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)決策者面臨設(shè)計(jì)新金融制度的重大挑戰(zhàn)。

如果你們有志于在經(jīng)濟(jì)和金融學(xué)術(shù)界發(fā)展，那么，需要提出對(duì)資產(chǎn)泡沫更好的理解，并將這一認(rèn)識(shí)傳播給公眾。

在2008年的全球金融危機(jī)中，華爾街是難辭其咎的，危機(jī)之濫觴便是房?jī)r(jià)永不下跌這一廣為流傳的信條，在此信條的助推下，社會(huì)染上了愈演愈烈的傳染病。研究如何識(shí)別這些泡沫，并在其蔓延到整個(gè)經(jīng)濟(jì)之前處理掉它們，將是新一代金融學(xué)者所面臨的主要挑戰(zhàn)。

你們已經(jīng)掌握了從資產(chǎn)定價(jià)模型到復(fù)雜期權(quán)定價(jià)公式的成熟金融思想，一定非常想在金融界創(chuàng)出一番成就，而你們的成就在很大程度上將體現(xiàn)于你們?yōu)楣椭鲃?chuàng)造的績(jī)效。

值得注意的是，華爾街對(duì)成功者的獎(jiǎng)賞正在發(fā)生變化，這和整個(gè)金融行業(yè)的變化是一致的，若想重新贏得自身在社會(huì)中的地位，重新獲得國(guó)民及政治領(lǐng)導(dǎo)者們的信任，這些變化是不可避免的。

真正的金融不僅僅是管理風(fēng)險(xiǎn)，還是社會(huì)資產(chǎn)的管家和目標(biāo)倡導(dǎo)者。新一代從業(yè)者不僅將獲得報(bào)酬，還將獲得金融民主化——將金融的好處延伸到社會(huì)各個(gè)角落——帶來(lái)的滿足感。這是新一代面臨的挑戰(zhàn)，需要你們竭盡所能。

作者為耶魯大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)教授