梁盼

作為證券業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的掌門人，郭樹清即便不是站到了風(fēng)口浪尖，也要如履薄冰，為“風(fēng)情萬種”的中國資本市場，及時(shí)地打上興奮劑和消炎針。

格物致知與正心誠意

儒家對人的成功，有一套步驟安排，首先是學(xué)習(xí)和價(jià)值觀形成的階段，即我們常說的格物致知和正心誠意。郭樹清在22歲的格物致知年代碰到了天賜良機(jī)，他于1978年考上了南開大學(xué)。而他的前任尚福林，也是在這一年走入北京財(cái)貿(mào)學(xué)院的教室的。但兩人的教育背景和專業(yè)基礎(chǔ)相距甚遠(yuǎn)。

尚福林讀的是金融專業(yè)，早年一直在中國人民銀行工作，可謂正經(jīng)的科班出身。而郭樹清本科學(xué)的是哲學(xué)，研究生畢業(yè)于社科院研究生院的“馬列系”。相對于尚福林的專業(yè)性，郭樹清投身金融界，有點(diǎn)半路出家的味道。但半路出家者也能榮為行業(yè)的泰山北斗，這也是常理。

2011年12月1日，剛剛履新才10天的郭樹清，在南都深圳參加全國中小企業(yè)融資論壇大會時(shí)，謙虛地表示，“剛剛從間接融資領(lǐng)域轉(zhuǎn)崗到直接融資戰(zhàn)線，對資本市場并沒有多少成熟的想法?！边@其實(shí)既是郭樹清的一種“正心誠意”的態(tài)度，也間接說明了他“轉(zhuǎn)崗”的“頻繁”。

在任職證監(jiān)會之前，郭樹清有六年的商業(yè)銀行從業(yè)經(jīng)歷，即擔(dān)任中國建設(shè)銀行董事長。但早年，他都以一個(gè)學(xué)者的形象和身份供職于原國家體改委。曾在尚福林之前，長期擔(dān)任證監(jiān)會主席的現(xiàn)人民銀行行長周小川，差不多同時(shí)與郭樹清一道，在體改委工作。從這一點(diǎn)上看，郭與周小川的學(xué)養(yǎng)和出身更為接近一些。

從郭樹清的哲學(xué)、馬列主義教育背景和體改委的工作歷練來講，他的確是一個(gè)“大文科”方面的學(xué)者，而非金融領(lǐng)域的專家和專才。任職建行期間，郭樹清有一篇在業(yè)內(nèi)流傳甚廣的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)論文《關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)若干基本問題的思考》，發(fā)表在《國際經(jīng)濟(jì)評論》雜志上。這篇文章延續(xù)其在體改委工作時(shí)宏觀與體制的全局眼光，從戰(zhàn)略和全面的角度，立體分析了經(jīng)濟(jì)規(guī)律的共同性和中國經(jīng)濟(jì)的特殊性，以及這兩者之間復(fù)雜與糾結(jié)的關(guān)系。

與其說這篇文章是一篇專業(yè)的經(jīng)濟(jì)學(xué)論文，毋寧說是一篇有關(guān)中國宏觀戰(zhàn)略發(fā)展的大眾文章。但是，通俗易懂的背后，卻是深刻、具體的中國經(jīng)濟(jì)問題的剖析。

的確如此。在體改委十余年的工作生涯中，郭樹清與吳敬璉、周小川等人全程見證了中國經(jīng)濟(jì)體制改革最為攻堅(jiān)的整個(gè)九十年代。他成了最高層領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)政策顧問和幕后推手，并被譽(yù)為“整體改革派”在政界的代表人物。

當(dāng)年，作為體改委系統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)者，同時(shí)作為智囊和筆桿子，郭樹清有更多的時(shí)間下基層，與底層的民眾有過廣泛的接觸。如他談到在貴州與北京密云的調(diào)研，使他認(rèn)識到中國低收入狀況形成的復(fù)雜性和多樣性。于是，他強(qiáng)調(diào)，“在向?qū)W問家請教的同時(shí)，也要向最普通的勞動者學(xué)習(xí)，他們往往懂得另一些最深刻的道理”。

郭樹清出生于內(nèi)蒙古自治區(qū)一個(gè)國家級貧困旗縣的農(nóng)村，從基層做起，向普通勞動者學(xué)習(xí)，大抵是他一貫的價(jià)值取向和治學(xué)方法。所謂的“正心誠意”，作為一個(gè)學(xué)者型官員來說，大抵不過如此。

他早年受教育階段的“格物致知”，雖然更多涉及到思想意識和哲學(xué)的“大問題”，但參加工作之后，他“轉(zhuǎn)崗”到宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域——國家體改委；十年之后，他又轉(zhuǎn)崗到貴州任地方大員；三年后，再轉(zhuǎn)崗到人民銀行和國家外匯管理局；四年過去，他轉(zhuǎn)崗到商業(yè)銀行——建行；現(xiàn)在他有了迄今為止最后一次轉(zhuǎn)崗，直接融資的資本市場舞臺。

不管如何“轉(zhuǎn)崗”，學(xué)者“正心誠意”的良知和從基層做起的“格物致知”，想必他一定會繼續(xù)在新的崗位上踐行。

學(xué)術(shù)修身與金融治國

早在上個(gè)世紀(jì)九十年代初，郭樹清就以中國經(jīng)濟(jì)問題專著《體制轉(zhuǎn)軌與宏觀調(diào)控》享譽(yù)海內(nèi)。直到今天，其中關(guān)注的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡、城鎮(zhèn)化滯后、要素市場不發(fā)達(dá)、社會保障體系不健全等問題，依然是當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)社會領(lǐng)域的主要矛盾，回顧起來，依然令人振聾發(fā)聵。

2001年，郭樹清擔(dān)任國家外匯管理局局長之后，其思考開始從宏觀經(jīng)濟(jì)過渡到更為細(xì)化的投資融資領(lǐng)域。他在一篇文章中觀點(diǎn)鮮明地提出，投融資機(jī)制是影響中國經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的幾個(gè)決定性因素之一。

誠如他所言，“我國總儲蓄名列世界前茅，但是儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的能力卻處于落后國家的水平，這造成了巨額社會資金的閑置與浪費(fèi)”。從九十年代初中國建立資本市場，以及九十年代末大力推進(jìn)金融業(yè)改革以來，中國高儲蓄，但儲蓄轉(zhuǎn)化為投資能力低下的融資局面，依舊沒有得到根本改觀。整整過去十年了，中國加入世貿(mào)組織也已十年。在郭樹清為中國投融資市場吶喊十年之后，他也從間接投融資的金融領(lǐng)域——中國建行銀行，走上了直接融資的大舞臺——證券監(jiān)管行業(yè)。

委實(shí)，如郭樹清在深圳表示的，他對資本市場并沒有多少成熟的想法。這雖有自謙，但的確也是部分事實(shí)。在履新之前，郭樹清主要念茲在茲的是中國的宏觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，這與他在體改委時(shí)代“整體改革”的理念是一脈相承的。不過，整體改革也是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域各個(gè)部門改革的總和，而如今在經(jīng)濟(jì)生活中愈發(fā)重要的股票證券市場，無疑也是整體中不可或缺的一個(gè)部分。

郭樹清面對這個(gè)“整體”中的一個(gè)對于他來說全新的行業(yè)，除了會把過去中央銀行和商業(yè)銀行的一些涉及宏觀經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律繼續(xù)實(shí)踐下去之外，也相信他會以一個(gè)學(xué)者的獨(dú)到和睿智來推動中國證券業(yè)的健康發(fā)展。

2011年4月29日，時(shí)任建行董事長的郭樹清在接受某媒體采訪時(shí)，對建行本年度第一季度取得驕人業(yè)績之外的其他方面，如資本市場，重點(diǎn)談了自己的看法。他說，當(dāng)前是中國資本市場國際化的最佳時(shí)機(jī)，國外機(jī)構(gòu)企業(yè)在中國發(fā)行債券和股票，完全可以加快步伐。這應(yīng)該算是他在主政證監(jiān)會之前，對中國資本市場的主要看法，無意中，也可當(dāng)成是他入主證監(jiān)會的前奏曲。

對于中國龐大甚至令人質(zhì)疑的外匯儲備，曾任國家外匯管理局局長的郭樹清，對此當(dāng)然有著自己長久的思索。也正因此，在擔(dān)任證監(jiān)會主席之后第一次在國際經(jīng)濟(jì)、金融界亮相時(shí)，他就表示，可以把中國近三萬億美元的外匯儲備的四分之一，甚至一半，用來直接投資。郭樹清的此番演講，也還是沒有更多地直接談到證券業(yè)。作為一個(gè)學(xué)者官員來說，進(jìn)入一個(gè)與以往雖有關(guān)聯(lián)，但的確特殊性很強(qiáng)的行業(yè)，這也是應(yīng)有的審慎和理性。

但不管如何，銀行業(yè)也好，證券業(yè)也罷，都是金融業(yè)；金融業(yè)也好，宏觀經(jīng)濟(jì)也罷，都是中國經(jīng)濟(jì)全局的組成部分。郭樹清長期以來對中國經(jīng)濟(jì)的全面、細(xì)致的認(rèn)知，以及豐富的人文、社會學(xué)科的“修身”素養(yǎng)，定能使他直接融資的金融業(yè)——證券業(yè)上，實(shí)現(xiàn)治國安邦的理念和構(gòu)想。

資本市場平天下

新官上任要點(diǎn)三把火，古今中國皆然。去年11月初，證監(jiān)會猛然在通氣會上宣布，要求上市公司逐步明確分紅規(guī)劃，不得隨意變更，并從新的IPO（首次公開募股）公司開始。而且，政策即刻在發(fā)布之日起實(shí)施。11月底，深交所就完善創(chuàng)業(yè)板退市制度公開征求公眾意見，此前兩年，有關(guān)其退市制度一直都處于難產(chǎn)過程中。而郭樹清本人直接現(xiàn)身說法，給人印象頗深的還是在本月初的深圳。他發(fā)表主旨演講，重申中國證監(jiān)會內(nèi)幕交易和證券期貨犯罪的“零容忍”態(tài)度。

雖然如此，但郭樹清的三把火依然掩蓋不了他的低調(diào)。

究其原因，第一，從宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的學(xué)術(shù)路子，轉(zhuǎn)崗到證券監(jiān)管行業(yè)，必須有一個(gè)過程，或許對郭來說，還很漫長。其實(shí)，中國金融監(jiān)管行業(yè)的高管相互對調(diào)和人事上的關(guān)聯(lián)性，從周小川和尚福林時(shí)代，就是如此，郭樹清也不算太例外。無論如何，他在央行和國有商業(yè)銀行的主要管理者經(jīng)歷，在中國目前的行政體制下，從人事變動的角度來看，并沒有多大的“轉(zhuǎn)崗”的意味，他還在“圈子里”。只不過，關(guān)鍵是郭本人是學(xué)者出身，他的低調(diào)主要是源于學(xué)術(shù)的“轉(zhuǎn)崗”，而不是人事職位變動所帶來的。

第二，他的低調(diào)更多的是對現(xiàn)實(shí)股市的反應(yīng)，即寧可說這是他的一種謙虛，毋寧說這是市場行情對他的一種壓迫，他是“被謙虛”。2011年10月30日，是郭樹清履新之日。當(dāng)天是一個(gè)周末，上證綜指是2473點(diǎn)，在此之前，出現(xiàn)了被市場戲稱為“郭樹清底”的2307點(diǎn)?？墒?，僅僅四十天之后的12月9日，上證綜指再次跌破“郭樹清底”，創(chuàng)出年內(nèi)新低，最后收盤為2315點(diǎn)。算一下，自郭樹清上任以來，上證綜指下挫六個(gè)百分點(diǎn)。而美國的道瓊斯指數(shù)，自去年七月底大跳水以來，也沒見多大的起色。歐洲經(jīng)濟(jì)差點(diǎn)被希臘、意大利的債務(wù)危機(jī)拖入深淵。

第三，中國資本市場的違規(guī)犯罪行為早已非一日之寒。2011年12月9日，證監(jiān)會剛剛通報(bào)了被稱為中國涉案金額最大的內(nèi)幕交易——廣東中恒信公司案，以及殷保華的大規(guī)模非法證券投資咨詢案。

如此“低調(diào)”的中國股市和世界經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，郭樹清又怎能不低調(diào)呢？

郭在學(xué)術(shù)文章中認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)學(xué)是一種非常奇怪的學(xué)問，造詣高深者和初出茅廬者經(jīng)常處在同一起點(diǎn)上，許多問題的解決不需要多么復(fù)雜的理論。與此同時(shí)，大量習(xí)以為常的知識，不時(shí)會發(fā)生很大的問題。誠哉斯言，那么在證券監(jiān)管行業(yè)，他又該如何應(yīng)對“常識”和“理論”，為中國的經(jīng)濟(jì)生力軍資本市場打造一個(gè)太平天下呢？