孫煜大唐財(cái)富投資管理有限公司華東區(qū)總經(jīng)理兼上海分公司總經(jīng)理

溫州人黃玉這段時(shí)間麻煩不斷。

她將自己的資產(chǎn)參與到民間借貸中，沒(méi)想到賠得一塌糊涂。而此前，她投資的房產(chǎn)、股票，價(jià)值也在不斷縮水。像黃玉這樣的人，在國(guó)內(nèi)已經(jīng)越來(lái)越多：手里積累了不少閑錢，卻沒(méi)有專業(yè)的理財(cái)知識(shí)，只好隨大流盲目投資。這種做法不僅會(huì)導(dǎo)致游資涌入某個(gè)領(lǐng)域，致使其產(chǎn)生泡沫或崩盤，也使個(gè)人資產(chǎn)受到嚴(yán)重?fù)p失。

投資失敗，促使投資者開(kāi)始傾向于專業(yè)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，也掀起了國(guó)內(nèi)第三方理財(cái)?shù)慕?jīng)營(yíng)熱潮。很多大型集團(tuán)也看好這塊誘人的蛋糕，紛紛下注，中國(guó)知名電力集團(tuán)——大唐國(guó)際就投資創(chuàng)辦了大唐財(cái)富投資管理有限公司。

專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)熱潮

天氣轉(zhuǎn)冷，而投資者的冬天亦無(wú)情地到來(lái)：證券市場(chǎng)走勢(shì)持續(xù)低迷，房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)，房市投資前景未知；藝術(shù)品市場(chǎng)因不成熟、缺乏監(jiān)管等原因，令人望而卻步。

“銀行和證券的分業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致了目前投資渠道相對(duì)單一。”大唐財(cái)富投資管理有限公司華東區(qū)總經(jīng)理兼上海分公司總經(jīng)理孫煜在接受《新財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)談到，“這是中國(guó)目前經(jīng)濟(jì)體的必然現(xiàn)象，老百姓富裕了，但投資渠道單一導(dǎo)致了游資向趨利性方向變動(dòng)。從早期炒認(rèn)購(gòu)證，到之后的股票市場(chǎng)，私募或公募基金，直到后來(lái)投資房產(chǎn)，無(wú)一不顯示出投資者的趨同性?！?/p>

作為第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的高管，孫煜認(rèn)為，這樣的投資市場(chǎng)現(xiàn)狀，給第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)帶來(lái)了更為廣泛的市場(chǎng)前景。

2003年前后，國(guó)內(nèi)投資除了證券市場(chǎng)外，更多的是通過(guò)銀行渠道購(gòu)買包括基金、短期理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)債等。由于各類金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，市場(chǎng)投資理財(cái)產(chǎn)品品類繁多，對(duì)于尚沒(méi)有足夠成熟理財(cái)知識(shí)的普通投資者來(lái)說(shuō)，更多的是困惑和不解。

基于此，有一批金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員獨(dú)立出來(lái)，以顧問(wèn)方式為客戶提供第三方理財(cái)，以客戶的實(shí)際需求為根本出發(fā)點(diǎn)，為客戶做理財(cái)規(guī)劃和資產(chǎn)配置，獨(dú)立地分析客戶的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)需求，判斷所需投資工具，提供綜合性的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。

如今，第三方理財(cái)作為一種新興的金融理財(cái)服務(wù)行業(yè)，經(jīng)過(guò)五六年的發(fā)展，逐步形成以信托產(chǎn)品為主，PE、銀行理財(cái)產(chǎn)品、定向增發(fā)、投連險(xiǎn)、公募基金、貴金屬等理財(cái)產(chǎn)品同時(shí)推廣的以代理（代銷）為主要盈利模式的業(yè)務(wù)體系?！半S著可投資的領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，這就要求第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)具備更專業(yè)的、更有管理意識(shí)的屬性?！睂O煜表示。

大唐財(cái)富正是在這樣的行業(yè)背景下，經(jīng)過(guò)半年多的籌備醞釀，于2011年10月正式運(yùn)營(yíng)。業(yè)內(nèi)人士紛紛認(rèn)為：“在眾多第三方機(jī)構(gòu)里，大唐財(cái)富是排在前面的大盤子?！睂?duì)此，孫煜表示：“行業(yè)里所謂的‘規(guī)模大公司，目前在國(guó)內(nèi)不超過(guò)10家，而運(yùn)營(yíng)成熟、市場(chǎng)活躍度高、具有行業(yè)影響力并能夠?qū)崿F(xiàn)盈利的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，不超過(guò)五至六家。大唐財(cái)富的注冊(cè)資金規(guī)模、雄厚的股東實(shí)力，以及專業(yè)的投研隊(duì)伍和具備專業(yè)素養(yǎng)的財(cái)富管理師團(tuán)隊(duì)，都處于行業(yè)領(lǐng)先位置?！?/p>

延伸中小企業(yè)服務(wù)

類似開(kāi)篇提到的黃玉的問(wèn)題，在第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)可以得到很好的解決。

曾有人問(wèn)過(guò)這樣的問(wèn)題：溫州民間借貸崩盤，是否會(huì)導(dǎo)致客戶對(duì)于各種投資更加謹(jǐn)慎？對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)是否會(huì)產(chǎn)生不好的影響？孫煜對(duì)此的態(tài)度十分樂(lè)觀。

銀行理財(cái)收益低，但風(fēng)險(xiǎn)可控。民間借貸收益非常高，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大。專業(yè)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)所提供的固定收益類產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)正好在上述兩者之間?！按藭r(shí)，我們正好有機(jī)會(huì)引導(dǎo)客戶正確看待收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)，有助于投資者設(shè)計(jì)合理的收益預(yù)期，進(jìn)而引導(dǎo)整個(gè)社會(huì)合理看待第三方所能給到的合理收益?！睂O煜對(duì)記者說(shuō)。

孫煜在自己的從業(yè)經(jīng)歷中，遇到很多這樣的客戶——他們對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的看法不會(huì)太長(zhǎng)遠(yuǎn)，投資上顯得短期性效應(yīng)非常強(qiáng)，希望投資能夠在兩年以內(nèi)，要求的收益至少要高出銀行理財(cái)產(chǎn)品的兩倍左右。這樣的客戶又非?？释焕碡?cái)，他們平時(shí)很多時(shí)間都花在自己的領(lǐng)域，所積累的資產(chǎn)大部分閑置，非常需要有專業(yè)人士為他們打理。而另外一部分客戶資產(chǎn)更龐大，他們已經(jīng)慢慢處于資產(chǎn)配置的階段，資產(chǎn)不會(huì)全部放在同一個(gè)籃子里。大唐財(cái)富正是將這樣的客戶鎖定在自己的目標(biāo)中。

在孫煜看來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)不景氣，中國(guó)金融領(lǐng)域出現(xiàn)的諸多問(wèn)題，對(duì)信托公司及基金公司是一個(gè)契機(jī)?！暗谌嚼碡?cái)機(jī)構(gòu)完全可以和信托公司、基金公司進(jìn)行合作，對(duì)中小企業(yè)有一種產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的支持。據(jù)我所知，有一些基金公司已經(jīng)開(kāi)始設(shè)計(jì)一系列針對(duì)中小企業(yè)貸款的理財(cái)產(chǎn)品，把他們轉(zhuǎn)變成信托，或者一種理財(cái)產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行客戶融資?！痹趯O煜看來(lái)，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)不僅僅可以為客戶創(chuàng)造更高的理財(cái)盈余，同時(shí)由于自身的靈活性，設(shè)計(jì)出適合中小企業(yè)的產(chǎn)品，對(duì)銀行借貸融資形成很好的補(bǔ)充。

鎖定私人銀行

隨著熱錢和游資的不斷增加，第三方理財(cái)?shù)谋P子也逐漸被放大。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，現(xiàn)存市場(chǎng)上大大小小的第三方理財(cái)公司達(dá)3000多家。其中魚龍混雜，規(guī)模及服務(wù)能力參差不齊。隨著理財(cái)意識(shí)不斷加強(qiáng)，要求的專業(yè)水準(zhǔn)也越來(lái)越高，如今，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)也進(jìn)入洗牌期。

核心競(jìng)爭(zhēng)力被客戶廣泛關(guān)注?！熬湍壳皝?lái)說(shuō)，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)無(wú)論從產(chǎn)品上還是服務(wù)項(xiàng)目上，均無(wú)法體現(xiàn)出太大的差異。中國(guó)目前的第三方理財(cái)主要盈利模式，還僅限于對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售上。”大唐財(cái)富孫煜向記者分析，“如果希望在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中勝出，除了需要在產(chǎn)品創(chuàng)新上下功夫，也要在增值服務(wù)上體現(xiàn)出層次和維度，進(jìn)而體現(xiàn)大型理財(cái)機(jī)構(gòu)的實(shí)力?！?/p>

理財(cái)產(chǎn)品的采集是基礎(chǔ)問(wèn)題。在大唐財(cái)富，客戶選擇的產(chǎn)品是經(jīng)過(guò)多層篩選出來(lái)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。“通過(guò)我們的篩選，經(jīng)過(guò)產(chǎn)品銷售后的回饋，會(huì)形成一個(gè)再加工過(guò)程，我們將這個(gè)過(guò)程作為一種引導(dǎo)方向，既引導(dǎo)客戶，也引導(dǎo)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)方，設(shè)計(jì)出更適合客戶的理財(cái)產(chǎn)品?！睂O煜向記者強(qiáng)調(diào)。

在大唐財(cái)富成立伊始，孫煜更在意的是另一個(gè)維度，就是客戶的增值服務(wù)?！拔覀兿Ｍ蛻舨粌H僅是購(gòu)買產(chǎn)品，終極的目標(biāo)是讓客戶從我們手上得到服務(wù)，就是理財(cái)?shù)睦砟??！睂O煜說(shuō)。

就目前來(lái)看，市場(chǎng)上一些高端理財(cái)增值服務(wù)，無(wú)非是機(jī)場(chǎng)的VIP通道，客戶出差的接送機(jī)，生日時(shí)派送生日卡、鮮花及蛋糕。而孫煜認(rèn)為的高端理財(cái)，是持續(xù)地提供專業(yè)的理財(cái)報(bào)告，隨時(shí)幫助客戶從自身角度對(duì)資產(chǎn)和投資進(jìn)行分析。再高的層次，便是為客戶整體解決他的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)規(guī)劃。孫煜舉例說(shuō)：公司中一些成熟的企業(yè)客戶不僅享受了個(gè)性化財(cái)富管理服務(wù)，而且享受了大唐財(cái)富團(tuán)隊(duì)從專業(yè)角度對(duì)客戶企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)、法律保障、財(cái)務(wù)核算、稅務(wù)事項(xiàng)等各方面提出的合理方案。

大唐財(cái)富將自己定位于“專業(yè)為高凈值資產(chǎn)客戶提供金融服務(wù)的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)”，而按孫煜的說(shuō)法，這并不是最終目標(biāo)。在孫煜的計(jì)劃里，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)未來(lái)應(yīng)該定位為私人銀行，將理財(cái)服務(wù)延伸出去。通俗的地講，它將成為一個(gè)從搖籃到財(cái)富傳承的金融服務(wù)，要根據(jù)客戶需求量身定做投資理財(cái)產(chǎn)品，要對(duì)客戶投資企業(yè)進(jìn)行全方位投融資服務(wù)，甚至包括對(duì)孩子進(jìn)行教育規(guī)劃，移民計(jì)劃，合理避稅，信托計(jì)劃的服務(wù)。

“我們目前還在不斷地在全國(guó)各地招兵買馬，建設(shè)分公司。今后三到五年，希望成為中國(guó)第三方理財(cái)市場(chǎng)上的佼佼者，并向私人銀行方向過(guò)渡，最終成為一家私人銀行?！睂O煜向記者描繪了大唐財(cái)富未來(lái)的藍(lán)圖。