劉芳

[摘 要]美國(guó)次貸危機(jī)演化而成的全球金融危機(jī)，造成了世界經(jīng)濟(jì)自上世紀(jì)九十年代以來最嚴(yán)重地衰退。一部分人認(rèn)為以公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融危機(jī)的加劇起到了推波助瀾的作用?，F(xiàn)行公允價(jià)值計(jì)量方式確實(shí)存在著一些需要解決的問題：使用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)一些重要的數(shù)據(jù)較難獲得；公允價(jià)值計(jì)量有可能會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的可靠性程度；公允價(jià)值計(jì)量對(duì)于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)有著很高的要求。后金融危機(jī)時(shí)代，我國(guó)應(yīng)完善公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用。建立活躍的市場(chǎng)機(jī)制；加大對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)督審計(jì)力度；加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的認(rèn)識(shí)；建立建全公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)法律規(guī)范；增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量的可操作性。

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī) 公允價(jià)值 完善

一、公允價(jià)值的定義及應(yīng)用現(xiàn)狀

公允價(jià)值也被稱為公允市價(jià)、公允價(jià)格，是指熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額，即無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買賣或者一項(xiàng)負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r(jià)格。公允價(jià)值的時(shí)態(tài)觀是動(dòng)態(tài)的，能使企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表信息更加相關(guān)、更有利于報(bào)表使用者正確的決策，這就是其優(yōu)點(diǎn)所在。公允價(jià)值的引入能夠及時(shí)揭示企業(yè)由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化產(chǎn)生的收益或損失，向投資者提供不偏不倚、透明化的會(huì)計(jì)信息。這種屬性備受FASB和IASB的推崇，也是很多國(guó)家引入公允價(jià)值的原因。但是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生使公允價(jià)值的運(yùn)用受到了質(zhì)疑。2007年4月美國(guó)開始發(fā)生次貸危機(jī)，至2008年9月下旬危機(jī)開始蔓延，隨著一些國(guó)際化的投資銀行相繼倒閉，此次金融危機(jī)已經(jīng)開始轉(zhuǎn)化為一場(chǎng)全球性的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。災(zāi)難中，美國(guó)經(jīng)濟(jì)首當(dāng)其沖，遭遇到巨大的打擊：美國(guó)財(cái)政部托管“兩房”；摩根大通并購貝爾斯登；美國(guó)第一大保險(xiǎn)公司美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)陷入融資困境；美國(guó)第三大證券公司美林證券被美國(guó)銀行收購；美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟公司宣布破產(chǎn)。美國(guó)五大投資銀行中有三個(gè)已經(jīng)不復(fù)存在，相當(dāng)多的中小銀行開始出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，美國(guó)第十大抵押貸款放款行Indy Mac Bancorp Inc也進(jìn)入破產(chǎn)程序，被聯(lián)邦機(jī)構(gòu)接管。隨后危機(jī)迅速向世界各國(guó)蔓延，相繼爆出冰島國(guó)家破產(chǎn)、韓國(guó)股市崩盤、花旗拍賣等一系列事件，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)面臨上世紀(jì)90年代初以來最嚴(yán)重的衰退。是什么導(dǎo)致了這場(chǎng)危機(jī)呢？除了金融泡沫的破滅外，有眾多人認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加重了金融風(fēng)險(xiǎn)，他們認(rèn)為公允價(jià)值使經(jīng)濟(jì)周期不斷放大，從而導(dǎo)致一些金融負(fù)債和不容易變現(xiàn)資產(chǎn)的判斷出現(xiàn)偏差。有些人認(rèn)為如果公允價(jià)值繼續(xù)實(shí)行，那么金融危機(jī)就無法消除。但是會(huì)計(jì)界的人士對(duì)此卻持有不同意見，認(rèn)為采用公允價(jià)值計(jì)量仍然是大勢(shì)所趨，其理由是公允價(jià)值在應(yīng)用上更能夠適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要。

公允價(jià)值計(jì)量具備很多優(yōu)點(diǎn)。傳統(tǒng)意義的成本計(jì)量需要等到合約實(shí)質(zhì)性的履行或者取消時(shí)，才能夠一次性地計(jì)算出來，企業(yè)在金融衍生工具上面的損益，實(shí)質(zhì)上只是揭發(fā)了一個(gè)累積的數(shù)字而已，而公允價(jià)值卻能夠很好地解決這個(gè)問題。在公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)下，衍生工具價(jià)值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，而是取決于交易雙方是否能夠協(xié)商一致形成一個(gè)對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的判斷。所以說，公允價(jià)值能夠計(jì)量、反映出金融衍生工具產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，能夠?qū)π畔⑹褂谜咛峁└袃r(jià)值的信息。還能夠把金融衍生工具的到期累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分散到合約的各個(gè)存續(xù)期間內(nèi)，符合穩(wěn)健性原則。更重要的是公允價(jià)值能夠更加全面、真實(shí)的反映會(huì)計(jì)收益。會(huì)計(jì)收益主要來自于交易期間內(nèi)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和相應(yīng)費(fèi)用之間的差額。在經(jīng)濟(jì)學(xué)定義中，收益的概念不僅僅包括會(huì)計(jì)收益，還包括非交易以及未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)價(jià)值變現(xiàn)所形成的利益或者損失，比會(huì)計(jì)收益在內(nèi)容上的表達(dá)更加全面。公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量要求既要計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中的公允價(jià)值，也要計(jì)量公允價(jià)值變動(dòng)所造成的利益和損失，這樣不僅可以彌補(bǔ)單純會(huì)計(jì)收益計(jì)算的不足，向經(jīng)濟(jì)收益的方向看齊，能更加準(zhǔn)確地披露企業(yè)真實(shí)的現(xiàn)金流量，更能確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力以及所應(yīng)承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還能更加合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和收益狀況，全面的評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。與非貨幣性資產(chǎn)相比，公允價(jià)值計(jì)量的主要目標(biāo)更加側(cè)重于計(jì)算企業(yè)本期的收益狀況。如今企業(yè)計(jì)算收益的時(shí)侯，收入是按照現(xiàn)行的市價(jià)計(jì)量，但是成本、費(fèi)用則按歷史成本計(jì)量，收益主要包括勞動(dòng)者創(chuàng)造的純利潤(rùn)以及由于經(jīng)濟(jì)因素產(chǎn)生的價(jià)格正差額。而現(xiàn)在使用的的利潤(rùn)分配制度對(duì)這兩者不加區(qū)分，于是就出現(xiàn)了收益超分配、虛利實(shí)分的現(xiàn)象。如果采用公允價(jià)值來計(jì)量，這種矛盾就可得到很好地解決，因?yàn)樵诠蕛r(jià)值計(jì)量下，收益是現(xiàn)時(shí)收入與按公允價(jià)值計(jì)算的成本費(fèi)用相配比的結(jié)果，這樣更能體現(xiàn)出會(huì)計(jì)制度中的配比原則。

二、金融危機(jī)背景下現(xiàn)行公允價(jià)值計(jì)量存在的問題

金融危機(jī)狀態(tài)下，市場(chǎng)價(jià)格并不能完全代表其公允價(jià)值，在這種狀態(tài)下，以市場(chǎng)價(jià)格作為公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，會(huì)引發(fā)一系列嚴(yán)重后果，使危機(jī)進(jìn)一步加深。而且在金融危機(jī)狀態(tài)下，許多金融工具失去了活躍的市場(chǎng)，例如，石油由150多美元一桶降至不到30美元一桶，花旗銀行的股價(jià)跌至不到1美元。在市場(chǎng)不活躍的情況下，其公允價(jià)值難以確定。在目前金融危機(jī)狀態(tài)下，現(xiàn)行公允價(jià)值計(jì)量方式確實(shí)存在著一些需要解決的問題。

首先，使用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)一些重要的數(shù)據(jù)較難獲得。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在確定公允價(jià)值時(shí)，要求公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)能夠可靠的計(jì)量，但我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)如何審慎使用公允價(jià)值計(jì)量未做比較詳細(xì)的解釋說明，容易讓會(huì)計(jì)人員在具體會(huì)計(jì)操作時(shí)不好準(zhǔn)確把握。

其次，公允價(jià)值計(jì)量有可能會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的可靠性程度。公允價(jià)值是參與交易的雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的一種判斷，但是市場(chǎng)環(huán)境并不是一成不變的，有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或估計(jì)市場(chǎng)同等商品的交易價(jià)格，有的則由于存在商業(yè)秘密或信息阻斷等因素而無法估計(jì)。由于公允價(jià)值的取得和公允價(jià)值的判斷難度比較大，在一定程度上會(huì)影響了會(huì)計(jì)信息的客觀性，也導(dǎo)致其可靠性大大降低。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的估價(jià)并沒有給出具體的方法，并且沒有嚴(yán)格區(qū)分不同公允價(jià)值的公允性等級(jí)。在我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定在運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，應(yīng)當(dāng)保證會(huì)計(jì)要素金額能夠得到并且能夠可靠的計(jì)量，但是在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并沒有對(duì)怎樣保證公允價(jià)值的可靠性做出詳細(xì)的表述。

再次，公允價(jià)值計(jì)量對(duì)于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)有著很高的要求。公允價(jià)值計(jì)量的可靠性并不是完全的準(zhǔn)確，在實(shí)際的操作中很大程度上受到會(huì)計(jì)人員主觀因素的影響。會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)如果較低就會(huì)導(dǎo)致公允價(jià)值的計(jì)量出現(xiàn)偏差。會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)包括道德素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)。當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度比較快，在經(jīng)濟(jì)利益的的巨大誘惑面前，有些會(huì)計(jì)人員可能會(huì)喪失道德水準(zhǔn)和職業(yè)良知，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行虛假的評(píng)估，出現(xiàn)低估損失高估收益等現(xiàn)象，使會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性出現(xiàn)偏差，無法確切的反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和會(huì)計(jì)事項(xiàng)的原貌。所以說會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量息息相關(guān)。從06年出臺(tái)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來看，部分準(zhǔn)則中存在著一些高難度的要求，比如購買法、計(jì)稅基礎(chǔ)、資產(chǎn)重組等，除了計(jì)稅基礎(chǔ)外，大部分都是與公允價(jià)值相關(guān)。公允價(jià)值計(jì)量的本質(zhì)就是估計(jì)產(chǎn)品的價(jià)值，會(huì)計(jì)人員不僅僅是報(bào)表的編制者，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下還應(yīng)是資產(chǎn)估價(jià)人員，但是在我國(guó)現(xiàn)階段這種高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員數(shù)量并不是很多，這就導(dǎo)致了公允價(jià)值的合理運(yùn)用出現(xiàn)瓶頸。

三、如何完善后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)公允價(jià)值的計(jì)量

每次金融危機(jī)過后，都會(huì)出現(xiàn)很多需要解決的問題，如何采取有效的方法，防范或避免因市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的干擾和影響，公允地反映資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，是擺在會(huì)計(jì)界面前一個(gè)亟待解決的問題。筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面入手。

1.建立活躍的市場(chǎng)機(jī)制

建立活躍的市場(chǎng)機(jī)制，首先需要有公開的市場(chǎng)價(jià)格體系，使每日的市場(chǎng)交易價(jià)格公開。要建立全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的價(jià)格查詢平臺(tái)，能夠很容易的查詢到各種商品的價(jià)格。要優(yōu)化市場(chǎng)資產(chǎn)的估價(jià)系統(tǒng)，使各種商品的市場(chǎng)價(jià)格能夠很好地反映出真實(shí)的商品價(jià)值。與此同時(shí)，必須充分發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估、物價(jià)評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)有的監(jiān)管作用，建立完善的市場(chǎng)監(jiān)督、制約和平衡機(jī)制，從而防止利用公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行造假的現(xiàn)象。在健全的的市場(chǎng)機(jī)制下，各項(xiàng)交易才能公平公正的進(jìn)行，各種資產(chǎn)或負(fù)債的市價(jià)才能很好地反映出資產(chǎn)真實(shí)的價(jià)值，這種反映出的真實(shí)的價(jià)值才能完全符合公允價(jià)值的定義。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在逐步建立與完善的過程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)不斷健全和完善市場(chǎng)機(jī)制，活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造一個(gè)有利于公允價(jià)值計(jì)量全面推廣的良好環(huán)境。

2.加大對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)督審計(jì)力度

公允價(jià)值計(jì)量在會(huì)計(jì)發(fā)展中的地位越來越高，我國(guó)應(yīng)盡早建立和完善公允價(jià)值審計(jì)制度，從而更好的監(jiān)督企業(yè)做好公允價(jià)值的計(jì)量和披露工作，加大對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和企業(yè)的監(jiān)督力度。審計(jì)該事項(xiàng)的人員應(yīng)當(dāng)熟悉公允價(jià)值審計(jì)的相關(guān)知識(shí)，在實(shí)施審計(jì)過程中，專家的評(píng)估結(jié)果也可以作為審計(jì)證據(jù)的一部分，但是審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)專家的專業(yè)水準(zhǔn)做出客觀的評(píng)估，以確定其是否有進(jìn)行公允價(jià)值估價(jià)工作的能力，并且還應(yīng)該對(duì)其估價(jià)的結(jié)果進(jìn)行恰當(dāng)?shù)膶?shí)質(zhì)性測(cè)試。

3.建立建全公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)法律規(guī)范

建立建全公允價(jià)值計(jì)量的法律法規(guī)要從制度和程序上入手，防止人為的利用公允價(jià)值操作利潤(rùn)等舞弊行為的發(fā)生。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不斷規(guī)范和完善使得沒有客觀依據(jù)的商品信息無法進(jìn)入到會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，降低了舞弊事件的可能性。對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量屬性，由于公允價(jià)值在理論上代表著會(huì)計(jì)制度未來的發(fā)展方向，因此應(yīng)當(dāng)不斷發(fā)展和完善其在我國(guó)的適用程度。但是公允價(jià)值也是存在著缺點(diǎn)，所以必須參考國(guó)際先進(jìn)的會(huì)計(jì)理念，及時(shí)解決運(yùn)用中出現(xiàn)的問題。

4.增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量的可操作性

增加公允價(jià)值的操作性需要加強(qiáng)國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)人員對(duì)公允價(jià)值的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，提高實(shí)際技術(shù)操作水平及職業(yè)判斷能力，增強(qiáng)職業(yè)道德意識(shí)，從而為公允價(jià)值的全面運(yùn)用提供保障。應(yīng)推廣先進(jìn)的電子計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)行實(shí)際的業(yè)務(wù)操作，從而有利于公允價(jià)值在實(shí)際操作層面上的推廣。我國(guó)除了應(yīng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)計(jì)量外部環(huán)境外，還應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度上及有關(guān)法律法規(guī)上給予明確的有利于具體實(shí)務(wù)操作的規(guī)范要求。比如應(yīng)制定出關(guān)于如何采用現(xiàn)值技術(shù)來估計(jì)公允價(jià)值的操作指南。在操作指南中應(yīng)盡可能詳盡地規(guī)定出有關(guān)現(xiàn)值的確認(rèn)、計(jì)量以及報(bào)告等問題，促使會(huì)計(jì)人員對(duì)于公允價(jià)值的使用更加規(guī)范、合理。

四、公允價(jià)值在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的發(fā)展方向

在上世紀(jì)末期，公允價(jià)值計(jì)量是會(huì)計(jì)界爭(zhēng)議不斷的話題。當(dāng)存在著同類商品或類似商品活躍市場(chǎng)的時(shí)候，商品的成本、市價(jià)和短期可變現(xiàn)凈值可以作為公允價(jià)值，在這種情況下公允價(jià)值計(jì)量的難度不會(huì)很大。但是對(duì)于所有資產(chǎn)或負(fù)債的活躍的市場(chǎng)并不可能處處存在，此時(shí)的公允價(jià)值計(jì)量必須要采用現(xiàn)值技術(shù)。由于特定的個(gè)體對(duì)于與特定的資產(chǎn)相關(guān)的未來現(xiàn)金流量的估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和折現(xiàn)率的選擇一般來說是不一致的，從而導(dǎo)致現(xiàn)值技術(shù)運(yùn)用的主觀判斷因素比較大，但是驗(yàn)證性卻相對(duì)較低，從而使公允價(jià)值在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用倍受挫折。

雖然公允價(jià)值存在著很多的不足，而且還有不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)公允價(jià)值計(jì)量仍存在著種種疑慮，但是公允價(jià)值計(jì)量在國(guó)內(nèi)外經(jīng)過十多年的運(yùn)用，已經(jīng)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，其運(yùn)用領(lǐng)域已經(jīng)從簡(jiǎn)單的金融工具擴(kuò)展至其他領(lǐng)域，大有取代歷史成本計(jì)量模式之趨勢(shì)。會(huì)計(jì)的發(fā)展必須要針對(duì)現(xiàn)實(shí)的環(huán)境作出變革，公允價(jià)值計(jì)量在會(huì)計(jì)工作中的應(yīng)用還需要適宜的市場(chǎng)環(huán)境。但是在我國(guó)現(xiàn)階段，市場(chǎng)化程度和監(jiān)管水平不高，公允價(jià)值計(jì)量所依存的市場(chǎng)環(huán)境還不完善，公允價(jià)值可能難以達(dá)到公允，并有可能成為利潤(rùn)操縱的工具。未來會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展方向，不僅需要吸收現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值計(jì)量的理念，還要解決采用公允價(jià)值計(jì)量的弊端，建立歷史成本與公允價(jià)值結(jié)合的會(huì)計(jì)計(jì)量模式。本世紀(jì)初，由于我國(guó)加入WTO后經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度越來越高、公允價(jià)值有了越來越容易取得的趨勢(shì)，財(cái)政部提出了要在更多的準(zhǔn)則中采用公允價(jià)值計(jì)量的指導(dǎo)思想。這一指導(dǎo)思想深入地貫徹在2006年初發(fā)布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)中，于是公允價(jià)值的概念和計(jì)量得到了全面的發(fā)展推廣。

從我國(guó)會(huì)計(jì)制度改革的方向看，公允價(jià)值計(jì)量結(jié)合歷史成本法的新型會(huì)計(jì)計(jì)量模式將會(huì)得到很好的運(yùn)用。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來看，公允價(jià)值計(jì)量是大勢(shì)所趨。處理好金融危機(jī)下公允價(jià)值的使用，能夠?yàn)橥苿?dòng)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步完善提供必要的方法和保障，也能夠使會(huì)計(jì)信息在資本市場(chǎng)的發(fā)展過程中起到基礎(chǔ)設(shè)施的作用。所以說，我們需要進(jìn)一步研究完善我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量的諸多相關(guān)因素，使其能夠更好地為我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展發(fā)揮作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]中華人民共和國(guó)財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[Z].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,1-6

[2]劉浩,孫錚.公允價(jià)值的實(shí)證理論分析與中國(guó)的研究機(jī)遇[J].財(cái)經(jīng)研究,2008（1）

[3]劉英男,王維華.公允價(jià)值對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量相關(guān)性影響的實(shí)證分析[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2010（1）

[4]房莉.從金融危機(jī)看我國(guó)公允價(jià)值的運(yùn)用與發(fā)展[J].財(cái)會(huì)研究,2009（15）