【摘要】金融危機(jī)后，巴塞爾委員會(huì)針對(duì)銀行機(jī)構(gòu)在金融危機(jī)中暴露出來(lái)的監(jiān)管問(wèn)題，出臺(tái)了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，以提高資本充足率、建立逆周期緩沖資本、系統(tǒng)重要性銀行額外資本等方式加強(qiáng)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的資本監(jiān)管。巴塞爾協(xié)議Ⅲ的提出使中國(guó)銀行業(yè)面臨更高的資本要求，對(duì)中國(guó)的商業(yè)銀行甚至是銀行系統(tǒng)的發(fā)展產(chǎn)生一定的影響。本文論述了巴塞爾協(xié)議Ⅲ的核心內(nèi)容，分析巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)中國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)生的影響，并以巴塞爾協(xié)議Ⅲ為基礎(chǔ)對(duì)中國(guó)銀行機(jī)構(gòu)資本監(jiān)管做出相應(yīng)的對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】巴塞爾協(xié)議Ⅲ中國(guó)銀行業(yè)資本監(jiān)管

一、引言

新一輪的金融危機(jī)中，美國(guó)投行雷曼兄弟在其資本充足率為11%，即最低監(jiān)管要求的三倍情況下，仍走向破產(chǎn)之路。該事件的發(fā)生使人們開(kāi)始對(duì)銀行資本是否能在危機(jī)中發(fā)揮應(yīng)有的緩沖作用產(chǎn)生疑問(wèn)，進(jìn)而開(kāi)始質(zhì)疑巴塞爾協(xié)議Ⅱ。基于這樣的壓力背景下，2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過(guò)了關(guān)于加強(qiáng)銀行體系監(jiān)管的改革方案——巴塞爾協(xié)議Ⅲ，提出了更為嚴(yán)格的銀行資本要求。在這新一輪全球銀行資本監(jiān)管改革的趨勢(shì)下，我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管難免會(huì)受其影響，因此，基于巴塞爾協(xié)議Ⅲ，考察我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管的趨勢(shì)方向是具有研究意義的。

二、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》關(guān)于資本監(jiān)管方面的核心內(nèi)容

相比起巴塞爾協(xié)議Ⅱ，巴塞爾協(xié)議Ⅲ在資本監(jiān)管方面提出更為嚴(yán)格的要求。其主要變化在于四個(gè)方面：提高核心資本充足率、建立資本留存緩沖和逆周期資本緩沖、引入流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率、引入杠桿率。

（一）提高最低核心資本充足率

巴塞爾協(xié)議Ⅲ提高了核心資本充足率，要求一級(jí)核心資本充足率由4%提高到6%，普通股最低標(biāo)準(zhǔn)由2%提高到4.5%。對(duì)于非股份制銀行將建立合理的標(biāo)準(zhǔn)確保其資產(chǎn)質(zhì)量，不再符合一級(jí)資本金要求的金融工具將自2013年開(kāi)始以每年10%的速度退出。

（二）建立資本留存緩沖和逆周期資本緩沖

在最低資本充足率要求的基礎(chǔ)上，巴塞爾協(xié)議Ⅲ首次提出2.5%的資本留存緩沖和銀行可以根據(jù)自身情況建立0%～2.5%的逆周期資本緩沖的要求。資本留存緩沖是由扣除遞延稅及其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益組成，目的在于使銀行在危機(jī)時(shí)仍持有緩沖資金以確?！拔铡睋p失。逆周期資本緩沖則是作為資本留存緩沖的補(bǔ)充，目的在于防備由于信貸增速過(guò)快導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累的情況。

（三）引入流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率

全球銀行缺乏流動(dòng)性監(jiān)管和統(tǒng)一的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是新一輪金融危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一，因此巴塞爾協(xié)議Ⅲ將流動(dòng)性監(jiān)管加入監(jiān)管的目標(biāo)體系中，并建立兩個(gè)新指標(biāo)來(lái)衡量。一是流動(dòng)性覆蓋率，用于衡量機(jī)構(gòu)抵御短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)諸如公共信用評(píng)級(jí)大幅下調(diào)、存款部分流失、無(wú)擔(dān)保融資渠道干涸等嚴(yán)重情況的爆發(fā)突然性強(qiáng)，優(yōu)質(zhì)的流動(dòng)性資產(chǎn)可以確保銀行機(jī)構(gòu)能堅(jiān)持運(yùn)營(yíng)一個(gè)月。二是凈穩(wěn)定資金比率，通過(guò)度量銀行較長(zhǎng)期限內(nèi)可使用的穩(wěn)定資金來(lái)源對(duì)其資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持能力，以衡量銀行機(jī)構(gòu)在長(zhǎng)期內(nèi)抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（四）引入杠桿率

高杠桿倍數(shù)是最廣為詬病的引起金融危機(jī)爆發(fā)的原因，因?yàn)樵诟吒軛U倍數(shù)的情況下銀行仍能保持符合監(jiān)管要求的資本充足率，掩蓋了杠桿倍數(shù)過(guò)高帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，巴塞爾協(xié)議Ⅲ提出引入對(duì)杠桿比率的監(jiān)管作為對(duì)資本充足率監(jiān)管的補(bǔ)充：要求各成員國(guó)在同一時(shí)期對(duì)3%的一級(jí)杠桿率進(jìn)行平行測(cè)試，基于測(cè)試結(jié)果，于2017年進(jìn)行最終調(diào)整，并納入巴塞爾協(xié)議Ⅲ第一支柱部分。

（五）其他相關(guān)內(nèi)容

除了上述4個(gè)內(nèi)容外，巴塞爾協(xié)議Ⅲ為防止銀行將大量高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外業(yè)務(wù)逃避監(jiān)管，規(guī)定了更為嚴(yán)格的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)算方法，將銀行表外資產(chǎn)和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品按照一定的系數(shù)換算成等價(jià)信貸產(chǎn)品。此外，巴塞爾協(xié)議Ⅲ提出“系統(tǒng)重要性銀行”概念，將業(yè)務(wù)規(guī)模較大、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高，發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件或經(jīng)營(yíng)失敗會(huì)對(duì)整個(gè)銀行體系帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的銀行定義為系統(tǒng)重要性銀行。相較于所有的標(biāo)準(zhǔn)，更為提高對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以確保其抗風(fēng)險(xiǎn)能力，降低因系統(tǒng)重要性銀行暴露問(wèn)題而引發(fā)的大規(guī)模性金融危機(jī)的概率。另外，巴塞爾協(xié)議Ⅲ還建立應(yīng)急資本機(jī)制，比如應(yīng)急可轉(zhuǎn)債等，確保當(dāng)銀行瀕臨倒閉時(shí)，可以通過(guò)債權(quán)人參與共同承擔(dān)損失，使銀行得以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。

三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管的影響

巴塞爾協(xié)議Ⅲ出臺(tái)后，2010年底中國(guó)銀監(jiān)會(huì)跟進(jìn)巴塞爾協(xié)議Ⅲ推出四大監(jiān)管工具，包括資本要求、杠桿率、撥備率和流動(dòng)性要求四大方面。隨后中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2011年8月15日發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法》，劃分資本監(jiān)管為四個(gè)層次，即最低資本要求、儲(chǔ)備資本要求和逆周期資本要求、系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求以及第二支柱資本要求，并以此將銀行分為四類(lèi)，分別對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，就此構(gòu)成了未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的新框架。

（一）最低資本充足率要求的影響

目前，雖然中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求最低資本要求即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%。但一般情況下，對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率的底線(xiàn)為11.5%，非系統(tǒng)重要性銀行為10.5%，核心資本充足率底線(xiàn)為7%。根據(jù)有相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年我國(guó)各大商業(yè)銀行資本充足率均在12%以上，核心資本充足率在7%以上，這可以看出，我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行資本充足率結(jié)構(gòu)較好。而且就整個(gè)銀行系統(tǒng)來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為12.2%，大于10.5%，遠(yuǎn)大于巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求的8%，因此新的資本要求短期內(nèi)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)資本監(jiān)管影響不大。

但從長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)商業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要以信貸為主，以利差收入作為主要的利潤(rùn)來(lái)源，可以定性為資本消耗型的銀行業(yè)務(wù)模式。目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于上行期，對(duì)信貸的需求會(huì)持續(xù)增大，由于銀行的收益和利差與資本規(guī)模成正比，這使得中國(guó)銀行業(yè)整體面臨資本短缺的困境。此外，受限于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的約束，銀行補(bǔ)充資本的速度必然趕不上業(yè)務(wù)的擴(kuò)張需求，加上新資本充足率的要求，在一定程度上給中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)資本補(bǔ)充壓力，約束中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展。另一方面，為追上信貸需求，銀行需求大規(guī)模的資本補(bǔ)充，雖然這在經(jīng)濟(jì)上行期對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)有一定的積極影響，但一旦經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行期，資本風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露出來(lái)，導(dǎo)致壞賬增加。

（二）建立資本留存緩沖和逆周期資本緩沖的影響

目前，我國(guó)對(duì)銀行資本留存緩沖和逆周期資本緩沖的要求不足巴塞爾協(xié)議Ⅲ所要求的2.5%。未來(lái)若依照巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，這會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的資本提出更高的要求，且由于資本留存緩沖和逆周期資本緩沖是由普通股和其他高質(zhì)量的資產(chǎn)構(gòu)成，通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿的調(diào)節(jié)，資本留存緩沖會(huì)在中長(zhǎng)期降低銀行盈利的波動(dòng)，但是逆周期資本緩沖的提高會(huì)對(duì)銀行利潤(rùn)分配有所限制，并且再融資的時(shí)間間隔會(huì)縮短以及難度加大。

（三）杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率的影響

巴塞爾協(xié)議Ⅲ中規(guī)定，初步要求銀行杠桿率不得低于3%，我國(guó)的《商業(yè)銀行資本管理辦法》要求杠桿率要求不得低于4%。目前我國(guó)銀行業(yè)杠桿率普遍在4.5%以上，這個(gè)指標(biāo)短期內(nèi)不會(huì)對(duì)銀行有太大的影響。在流動(dòng)性方面，我國(guó)銀行業(yè)將在“十二五”期間引入流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率兩個(gè)指標(biāo)，進(jìn)一步增強(qiáng)了銀行維護(hù)流動(dòng)性的能力。

從長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)金融市場(chǎng)中金融衍生品幾乎沒(méi)有發(fā)展起來(lái)，銀行并不存在巨額的表外業(yè)務(wù)，杠桿率相比起西方國(guó)家商業(yè)銀行較高。但是隨著信貸規(guī)模擴(kuò)張、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行將長(zhǎng)期面臨資本補(bǔ)充的壓力，在現(xiàn)有資本規(guī)模下，杠桿率必然降低。而此時(shí)再提高杠桿率的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)的發(fā)展無(wú)形中增加了壓力。再者從流動(dòng)性上分析，我國(guó)商業(yè)銀行主要依靠存款來(lái)獲取融資，如果金融危機(jī)爆發(fā)，銀行很難從同業(yè)處融資。因此流動(dòng)性要求的提高，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展是一種挑戰(zhàn)。但是新的流動(dòng)性管理理念會(huì)提高銀行對(duì)負(fù)債穩(wěn)定性的重視，保證銀行體系的穩(wěn)健發(fā)展。

（四）系統(tǒng)重要性銀行額外資本和應(yīng)急資本機(jī)制的影響

由于我國(guó)大型商業(yè)銀行中國(guó)有化程度高，因此我國(guó)的系統(tǒng)重要性銀行對(duì)國(guó)家銀行體系乃至是金融體系的影響都大于西方國(guó)家的系統(tǒng)重要性銀行。通過(guò)建立系統(tǒng)重要性銀行額外資本和應(yīng)急資本機(jī)制可以使系統(tǒng)重要性銀行在面臨重大風(fēng)險(xiǎn)或經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)，通過(guò)額外資金或啟用應(yīng)急資本機(jī)制，在一定程度上化解風(fēng)險(xiǎn)或是輔助經(jīng)營(yíng)，使銀行恢復(fù)穩(wěn)健狀態(tài)。因此，系統(tǒng)性重要銀行額外資本和應(yīng)急資本機(jī)制的建立對(duì)于提高我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性具有重要的影響。

四、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管的啟示

巴塞爾協(xié)議Ⅲ是2008年全球金融危機(jī)后巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)吸取總結(jié)金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)提出的更為嚴(yán)格的銀行監(jiān)管規(guī)定，其將是今后全球商業(yè)銀行監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)，也是我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管的演變、改革方向。由于我國(guó)銀行系統(tǒng)業(yè)經(jīng)營(yíng)模式是以信貸規(guī)模擴(kuò)張的消耗性模式，銀行發(fā)展的不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問(wèn)題突出，因此在短時(shí)期內(nèi)讓我國(guó)銀行資本管理參照巴塞爾協(xié)議Ⅲ執(zhí)行，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展過(guò)于硬性的轉(zhuǎn)化，是弊大于利的。所以，應(yīng)建立過(guò)渡期，依照本國(guó)國(guó)情循序漸進(jìn)地改革我國(guó)銀行資本管理體系，以達(dá)到巴塞爾協(xié)議Ⅲ的相關(guān)規(guī)定。以下，將根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的資本監(jiān)管，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)資本監(jiān)管在今后的改革提出相關(guān)對(duì)策建議。

（一）建立長(zhǎng)效合理的多渠道資本補(bǔ)充機(jī)制

短時(shí)期內(nèi)，我國(guó)的商業(yè)銀行普遍滿(mǎn)足巴塞爾協(xié)議Ⅲ規(guī)定的資本充足率要求。但是，從理論上來(lái)看，在以上論述的巴塞爾協(xié)議Ⅲ關(guān)于資本監(jiān)管的核心內(nèi)容中的各項(xiàng)指標(biāo)，都會(huì)增加了銀行的融資成本，擴(kuò)大資金的需求量；此外從中國(guó)現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，因?yàn)轫槕?yīng)寬松的貨幣政策，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在這兩年都放出了大量信貸業(yè)務(wù)，并且伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于上行期的基本情況，信貸業(yè)務(wù)在今后將更加擴(kuò)張，這一資本消耗性業(yè)務(wù)的增加，從長(zhǎng)期來(lái)看，將會(huì)使我國(guó)銀行業(yè)面臨資本金不足的問(wèn)題。針對(duì)這種資金供應(yīng)量不足、資金需求量擴(kuò)張的情況，我國(guó)銀行業(yè)需要建立長(zhǎng)效健全的商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制，以補(bǔ)充資本的缺口。本文認(rèn)為最直接有效的方法是鼓勵(lì)發(fā)展低資本消耗的中間業(yè)務(wù)，走資本節(jié)約型盈利模式。如在銀行加強(qiáng)資本規(guī)劃和管理體系時(shí)，積極開(kāi)拓其他業(yè)務(wù)，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展低資本消耗的托管、投行等新興業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)；發(fā)展人民幣跨境結(jié)算、債券承銷(xiāo)、代客投資理財(cái)業(yè)務(wù)；通過(guò)調(diào)整商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)，將普通股資本補(bǔ)充方式同內(nèi)部資本積累補(bǔ)充方式相協(xié)調(diào)，以實(shí)現(xiàn)高資本補(bǔ)充低成本；還可通過(guò)開(kāi)發(fā)金融創(chuàng)新混合資本工具以增加銀行資本等。

（二）主動(dòng)調(diào)整銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)模式，加強(qiáng)資本規(guī)劃和管理體系的建設(shè)

資本存在缺口的關(guān)鍵是我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的模式是資本消耗型，因此我國(guó)商業(yè)銀行必須要切實(shí)改變過(guò)去偏重靠規(guī)模擴(kuò)張的信貸經(jīng)營(yíng)理念，轉(zhuǎn)而建立節(jié)約資本的銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)模式。此外，還需注重在有限資本規(guī)模下實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化和收益最大化，以實(shí)現(xiàn)“資本、風(fēng)險(xiǎn)、收益”的有效匹配。再者，除了實(shí)現(xiàn)節(jié)約資本，還需提高資本使用效率，因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加快建立一個(gè)以資本規(guī)劃、資本補(bǔ)充、資本使用和分配、資本監(jiān)控和考核、資本使用評(píng)估、資本規(guī)劃修訂為循環(huán)的經(jīng)濟(jì)資本管理體系。

（三）建立逆周期資本監(jiān)管框架

經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)變時(shí)，銀行體系不可避免地面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這是由于在經(jīng)濟(jì)上行期，信貸隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而擴(kuò)張，信用風(fēng)險(xiǎn)也隨之產(chǎn)生，但隱藏于銀行內(nèi)部，當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行期來(lái)臨，信用風(fēng)險(xiǎn)隨之暴露出來(lái)。若按照現(xiàn)在的資本監(jiān)管方法，經(jīng)濟(jì)上行期資本要求下降，經(jīng)濟(jì)下行期資本要求上升，這將會(huì)擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)幅度。因此，應(yīng)在銀行資本管理體系中建立逆周期資本監(jiān)管框架，以平滑信貸供給的長(zhǎng)期波動(dòng)，維護(hù)銀行體系長(zhǎng)期信貸供給能力，從而降低經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)幅度。

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作者簡(jiǎn)介：黃姝（1987-），女，壯族，廣西南寧人，廣西大學(xué)商學(xué)院全日制研究生，研究方向：金融與投資管理。