黃翊

5月20日溫家寶在武漢市調(diào)研時(shí)指出，要貫徹穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，堅(jiān)持實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，把穩(wěn)增長放在更加重要的位置，進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需和加大落實(shí)可以以點(diǎn)代面的重點(diǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)程。受此消息刺激，擴(kuò)內(nèi)需受益板塊釀酒、節(jié)能環(huán)保板塊被資金大幅拉升，加強(qiáng)投資受益板塊鐵路、水泥、地產(chǎn)及西部建設(shè)等板塊先后飆升，成為大盤弱勢中難得的亮點(diǎn)。

由于希臘組閣一直難產(chǎn)，歐盟雖然聲明希望希臘留在歐元區(qū)，但希臘退出歐元區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)一直存在，歐洲國家也在為希臘退出歐元區(qū)作準(zhǔn)備，歐美股市也維持相對弱勢，對A股造成不利影響。另一方面，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)是否見底仍不確定。中國5月匯豐制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)預(yù)覽值為48.7，市場對中國經(jīng)濟(jì)下滑出現(xiàn)顧慮加重，大盤出現(xiàn)持續(xù)下滑。A股未來走向?qū)⒅饕烧?、?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、希臘問題等因素決定，如相關(guān)因素沒新的變化，大盤維持弱勢震蕩的概率較大。

由于中國經(jīng)濟(jì)存在進(jìn)一步下滑風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)內(nèi)需和加大投資成為對沖經(jīng)濟(jì)下滑和出口疲軟的必然選擇，本周初，釀酒板塊保持強(qiáng)勁，古越龍山、啤酒花大幅上漲，二線白酒金種子酒、洋河股份、山西汾酒也出現(xiàn)穩(wěn)步上揚(yáng)。考慮到釀酒板塊業(yè)績增長確定性強(qiáng)符合國家擴(kuò)內(nèi)需政策，未來調(diào)整后中線仍可以逢低吸納。另一方面，擴(kuò)內(nèi)需和調(diào)結(jié)構(gòu)結(jié)合在一起的新興產(chǎn)業(yè)之一的節(jié)能環(huán)保板塊獲得政府的大力支持。財(cái)政部24日對外宣布，今年中央財(cái)政安排979億元節(jié)能減排和可再生能源專項(xiàng)資金，比上年增加251億元，加上可再生能源電價(jià)附加、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、服務(wù)業(yè)發(fā)展資金和中央基建投資中安排的資金，合計(jì)將達(dá)到1700億元。與此同時(shí)，食用水升級標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)制實(shí)施，空氣監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)規(guī)劃、節(jié)能汽車扶持專項(xiàng)基金近期將陸續(xù)出臺(tái)，節(jié)能減排板塊中南方匯通、碧水源持續(xù)上漲，未來仍有上漲潛力。中線看，桑德環(huán)境、龍?jiān)醇夹g(shù)、永清環(huán)保仍值得關(guān)注。

投資方面，鐵路建設(shè)成為國家重點(diǎn)扶持的方向之一，其中中鐵二局、國恒鐵路被游資相中，近日被大幅拉升。由于大盤的相對弱勢，近期熱點(diǎn)切換較快，參與投資者可逢高逐步賣出，前期沒介入的暫不建議再介入。與此同時(shí)保障房概念地產(chǎn)股和一線地產(chǎn)股中線仍可關(guān)注，地產(chǎn)政策結(jié)構(gòu)性松動(dòng)可能性大，部分個(gè)股仍可逢低介入，如保利地產(chǎn)、榮盛發(fā)展等。

創(chuàng)業(yè)板塊指數(shù)本周表現(xiàn)強(qiáng)于主板，700點(diǎn)附近有一定支撐，由于國家政策扶持新興產(chǎn)業(yè)政策將陸續(xù)出臺(tái)，創(chuàng)業(yè)板未來仍有望強(qiáng)于主板，節(jié)能環(huán)保、電子通訊、軟件板塊績優(yōu)股可重點(diǎn)關(guān)注。中小板指數(shù)表現(xiàn)同步于主板，4400點(diǎn)附近有強(qiáng)支撐，政策友好板塊和中報(bào)預(yù)增股可重點(diǎn)關(guān)注。

由于半年報(bào)預(yù)增公告已正式拉開序幕，下周操作上建議重點(diǎn)關(guān)注半年報(bào)預(yù)增股。節(jié)能環(huán)保、地產(chǎn)、云計(jì)算和券商股仍可關(guān)注，個(gè)股方面可重點(diǎn)關(guān)注雪迪龍、小天鵝Ａ、浪潮信息、宜科科技、榮盛發(fā)展。