王瑩

［摘 要］證券稅收制度是調(diào)節(jié)一國(guó)證券市場(chǎng)的基本手段之一,它對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展起著重要的作用。證券稅收制度可以有效地組織財(cái)政收入,并能夠有效地平衡稅負(fù)、抑制過(guò)度投機(jī)行為、鼓勵(lì)正確的投資理念、降低證券市場(chǎng)的波動(dòng)性、提高證券市場(chǎng)的資金配置效率和規(guī)范證券市場(chǎng)的發(fā)展。近年來(lái),隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速的發(fā)展,我國(guó)證券市場(chǎng)有了很大的發(fā)展,但是其證券市場(chǎng)的稅制建設(shè)卻相對(duì)落后,證券市場(chǎng)和稅制建設(shè)發(fā)展的不平衡會(huì)制約我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展,因此優(yōu)化我國(guó)證券市場(chǎng)稅制成為我國(guó)稅制改革的重要課題。

［關(guān)鍵詞］證券市場(chǎng)；稅制；對(duì)策

［中圖分類號(hào)］F832［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2012）22-0043-02

1 引 言

證券市場(chǎng)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要支撐之一,它是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表。它能夠完善市場(chǎng)體系,優(yōu)化資源配置、促進(jìn)資產(chǎn)存量調(diào)整、轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度,優(yōu)化證券市場(chǎng)的健康發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有重要意義。新時(shí)期下,我國(guó)要完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,實(shí)現(xiàn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速地發(fā)展,促進(jìn)我國(guó)和諧社會(huì)的構(gòu)建和全面建設(shè)小康社會(huì),在客觀上就必須擁有一個(gè)功能齊備、運(yùn)營(yíng)規(guī)范、規(guī)模大、效率高的證券市場(chǎng)。但是證券市場(chǎng)的投機(jī)性也決定了它會(huì)在一定程度上對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展具有一定的副作用,要正確的發(fā)揮我國(guó)證券市場(chǎng)積極作用就需要對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行有效的調(diào)控和監(jiān)管,消除其副作用。證券稅收制度是對(duì)證券市場(chǎng)一種有效的調(diào)控工具,證券市場(chǎng)的發(fā)展需要證券市場(chǎng)稅制相配合。證券市場(chǎng)的稅制是否合理對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展起決定性的作用。證券市場(chǎng)的各類稅種對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展既有正效應(yīng),同時(shí)也有負(fù)效應(yīng),所以證券市場(chǎng)中稅種的設(shè)置、數(shù)量的高低和稅負(fù)的高低等都會(huì)對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響,一旦證券市場(chǎng)的稅制不合理,就會(huì)引起我國(guó)證券市場(chǎng)大幅度的波動(dòng),從而影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此,構(gòu)建科學(xué)、完善的證券市場(chǎng)稅制可以有效地公平稅負(fù),抑制不合理的投機(jī)行為,降低證券市場(chǎng)的波動(dòng)性,進(jìn)而提高我國(guó)證券市場(chǎng)資金配置效率,促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的健康快速的發(fā)展。

2 我國(guó)證券市場(chǎng)稅制存在的問(wèn)題

2.1 缺乏完整、系統(tǒng)的證券稅收體制

從證券市場(chǎng)整體稅收體制來(lái)看,我國(guó)目前缺乏一個(gè)完整而又系統(tǒng)的證券稅收體制。發(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)稅收立法一般是在證券交易環(huán)節(jié)、證券投資環(huán)節(jié)和證券轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)進(jìn)行征稅,通過(guò)這三方面的征稅形成完整的證券市場(chǎng)稅收體系,而我國(guó)現(xiàn)行的證券市場(chǎng)稅收體制沒(méi)有充分地考慮到證券市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用,都是一些比較零星的法規(guī)與條例,對(duì)證券市場(chǎng)的存在的問(wèn)題只是采取補(bǔ)救性的解決措施,無(wú)法從根本上解決其存在的實(shí)際問(wèn)題。長(zhǎng)期缺乏完整、系統(tǒng)的證券市場(chǎng)稅收體制會(huì)使證券市場(chǎng)財(cái)權(quán)難以集中和加強(qiáng),導(dǎo)致證券市場(chǎng)監(jiān)管失靈,不利于我國(guó)的宏觀調(diào)控,阻礙了證券市場(chǎng)長(zhǎng)期、健康的發(fā)展。

2.2 稅率和稅種單一

我國(guó)現(xiàn)行的證券市場(chǎng)稅收制度主要是以印花稅為主,在對(duì)股票交易過(guò)程中,統(tǒng)一按照交易額的千分之一的固定稅率征收。單一的證券稅率不能充分保證證券市場(chǎng)稅收的公平性,它忽視了交易量和證券持有期等因素造成的分配不公平的現(xiàn)象。另外,我國(guó)證券交易中對(duì)個(gè)人買賣股票資本利得不征稅,那么印花稅就成為我國(guó)證券交易中的主體稅種,并在一定程度上替代證券市場(chǎng)中其他稅種而發(fā)揮作用,印花稅還被賦予調(diào)節(jié)市場(chǎng)參與者收入的作用,在很大程度上代替了證券市場(chǎng)的所得稅而發(fā)揮作用。

2.3 缺乏調(diào)控資本市場(chǎng)的能力

我國(guó)現(xiàn)行的證券交易過(guò)程中,對(duì)于買賣雙方主要征收印花稅,而印花稅不分交易數(shù)額和期限的固定的征收稅率對(duì)資本市場(chǎng)操控作用不大。目前,現(xiàn)有的證券市場(chǎng)稅制要求不征收二級(jí)市場(chǎng)資本利得稅,這樣就不能抑制股市的過(guò)熱投機(jī)。證券市場(chǎng)的所得稅的征收僅僅在一級(jí)市場(chǎng)上利用稅收的手段來(lái)完成,而二級(jí)市場(chǎng)卻缺乏相應(yīng)的稅收調(diào)控。因此,目前的證券市場(chǎng)稅收體系不能有效地發(fā)揮其調(diào)節(jié)證券市場(chǎng)的能力。

2.4 重復(fù)性課稅現(xiàn)象嚴(yán)重

在證券市場(chǎng)中,上市公司分配給股東的紅利與股息是從上市公司的稅后利潤(rùn)中支取,證券市場(chǎng)的投資者所獲得這部分紅利與股息實(shí)際上已經(jīng)征收過(guò)一次所得稅,是已經(jīng)完成社會(huì)再分配后的所得。但是目前我國(guó)證券市場(chǎng)的個(gè)人所得稅沒(méi)有對(duì)個(gè)人的股息和紅利所得進(jìn)行扣除,直接按照其總額的20%進(jìn)行征收,這樣就造成了對(duì)上市公司分配的紅利和股息進(jìn)行了二次征收,使上市公司稅后利潤(rùn)重復(fù)課稅。上司公司分配的紅利和股息越多,則重復(fù)課稅就越多,這就挫傷了股東投資的積極性,影響了我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

2.5 證券稅收征管制度存在缺陷

我國(guó)證券市場(chǎng)稅收征管制度的主要問(wèn)題集中在征收手段、征收主體和稅收分配上。我國(guó)股票交易的印花稅只在深圳和上海兩個(gè)證券交易所進(jìn)行征收,各地方的證券代理機(jī)構(gòu)對(duì)其代扣的部分也要進(jìn)行統(tǒng)一處理,地方政府無(wú)權(quán)對(duì)此進(jìn)行支配,但是隨著證券交易的印花稅數(shù)量不斷增加,這種不合理的征收方式必然導(dǎo)致地區(qū)之間利益分配矛盾激化。與證券稅收入相關(guān)的地區(qū)之間的利益沖突容易導(dǎo)致證券交易所在上市公司數(shù)量和成交額方面的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng),影響我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

3 優(yōu)化我國(guó)證券市場(chǎng)稅制的策略

3.1 建立和健全我國(guó)證券稅收體系

首先,開(kāi)征證券市場(chǎng)發(fā)行環(huán)節(jié)稅。我國(guó)現(xiàn)行證券市場(chǎng)稅收制度對(duì)一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行征稅,對(duì)證券市場(chǎng)中的有價(jià)證券的發(fā)行者不征收,這就使得一級(jí)市場(chǎng)遺漏了大量的稅款。因此,針對(duì)這一情況,在允許的情況下,以一級(jí)市場(chǎng)中上市公司的資產(chǎn)規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn),開(kāi)征資本稅、印花稅,對(duì)戰(zhàn)略投資者可以根據(jù)情況給予稅收優(yōu)惠或是不征稅,鼓勵(lì)其對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行投資,從而促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。其次,征收證券財(cái)產(chǎn)稅。證券財(cái)產(chǎn)稅是指對(duì)證券以財(cái)產(chǎn)形態(tài)作為遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移或者作為贈(zèng)品贈(zèng)予時(shí)所征收的稅,包括證券贈(zèng)與稅和證券遺產(chǎn)稅。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展和各種功能的不斷齊全,證券市場(chǎng)吸引了大量的參與者,那么有價(jià)證券可以視做其持有者的資產(chǎn),當(dāng)有價(jià)證券的持有者將其證券作為財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)增他人,或者是證券所有權(quán)發(fā)生改變,繼承人或受贈(zèng)人會(huì)不勞而獲取財(cái)富,所以為了維護(hù)我國(guó)社會(huì)分配公平的目標(biāo),應(yīng)當(dāng)將證券財(cái)產(chǎn)稅納入我國(guó)證券稅收體系中。

3.2 調(diào)整現(xiàn)有證券市場(chǎng)稅制要素

首先,合理設(shè)置證券市場(chǎng)稅率。證券市場(chǎng)的稅率要依據(jù)投入和交易的資本金規(guī)模設(shè)置不同的稅率；依據(jù)投資者投資期限的長(zhǎng)短劃分不同的稅率,對(duì)于短期投機(jī)行為要征收高額稅率,而針對(duì)長(zhǎng)期投資可以降低稅率,根據(jù)投資期限的長(zhǎng)短劃分不同的稅率可以引導(dǎo)投資者的投資方向,抑制證券市場(chǎng)內(nèi)過(guò)度投機(jī)行為,保證我國(guó)證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展；依據(jù)證券交易的換手率,設(shè)置不同的稅率,有針對(duì)性地對(duì)高換手率征收較高的稅率。其次,確定合理的征收范圍。我國(guó)現(xiàn)行的證券市場(chǎng)稅制,只是在證券交易的環(huán)節(jié)征收印花稅,其征收范圍過(guò)窄,為了保證證券市場(chǎng)稅制的公平性和加強(qiáng)對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的有效監(jiān)管與調(diào)控,我國(guó)應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大證券市場(chǎng)征稅范圍。

3.3 提高證券市場(chǎng)稅制調(diào)控的規(guī)范性

目前,我國(guó)證券市場(chǎng)稅制調(diào)控還缺乏規(guī)范性。規(guī)范的證券市場(chǎng)稅收體系應(yīng)當(dāng)是對(duì)證券的發(fā)行、投資、轉(zhuǎn)讓、繼承和贈(zèng)予等所征收的各種稅收應(yīng)當(dāng)以具體而翔實(shí)的法律條文予以規(guī)范,利用法律對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行科學(xué)的調(diào)控,保證期約束力和透明性,使我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)范、穩(wěn)定的發(fā)展。目前,我國(guó)證券市場(chǎng)稅收體系缺少如證券交易稅、遺產(chǎn)稅、贈(zèng)與稅和證券投資利所得稅,這樣我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)的調(diào)控的規(guī)范性就有待加強(qiáng)。因此,我國(guó)證券市場(chǎng)不斷進(jìn)行稅制改革和優(yōu)化,合理開(kāi)征缺失稅種,進(jìn)一步完善我國(guó)證券市場(chǎng)稅制體系,通過(guò)法律法規(guī)等手段提高證券市場(chǎng)稅制調(diào)控的規(guī)范性。

3.4 完善證券市場(chǎng)稅收征管制度

首先,利用高科技手段輔助稅收征管制度。隨著信息技術(shù)的進(jìn)步和發(fā)展,大量高科技的手段也被運(yùn)用到了證券市場(chǎng)。高科技的運(yùn)用在很大程度上減少了很多中間環(huán)節(jié),大大降低了投資者的投資成本,有效地提高了證券市場(chǎng)發(fā)行、交易、轉(zhuǎn)讓等行為的效率。因此,我國(guó)證券市場(chǎng)稅收體制要在借鑒國(guó)際證券市場(chǎng)稅收體制的基礎(chǔ)上,充分結(jié)合現(xiàn)代高科技手段,不斷完善證券市場(chǎng)稅收征管制度。其次,開(kāi)征臨時(shí)懲罰性的高稅收。在我國(guó)證券市場(chǎng)中,上市公司都要定期對(duì)本公司經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行準(zhǔn)確披露,但是一些上市公司在實(shí)際的操作中,往往為了美化本公司的公眾形象而獲取更多的資金,對(duì)外所披露的信息不完全,甚至隱瞞公司經(jīng)營(yíng)不善的實(shí)際情況,因此,我國(guó)證券市場(chǎng)可以通過(guò)征收臨時(shí)性懲罰性的高稅收,來(lái)懲治那些違規(guī)操作的上市公司,以此促使稅收征管的進(jìn)一步完善,保證我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

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