【摘要】資產(chǎn)證券化作為一種新型的金融創(chuàng)新工具，近年來在我國已逐步得到發(fā)展，與之相關的會計問題也成為國內(nèi)的學術熱點。本文從我國的實際情況出發(fā)，根據(jù)準則的相關規(guī)定，探討資產(chǎn)證券化業(yè)務中關于會計確認、計量、報告和披露等會計處理問題。

【關鍵詞】 會計方法資產(chǎn)證券化會計準則

一、資產(chǎn)證券化會計的定義

資產(chǎn)證券化是幾十年來世界金融發(fā)展的卓越型創(chuàng)新型產(chǎn)品之一，是發(fā)行人以抵押貸款、信用卡應收款和租賃應收款等資產(chǎn)上的未來現(xiàn)金流量貼現(xiàn)為當期收入作為擔保，從而發(fā)行證券進行融資的一種方式。由于其構建的合約對象不同，從利益相關者理論出發(fā)，資產(chǎn)證券化給會計理論和實務帶來了許多值得探討的問題。

二、資產(chǎn)證券化會計處理方法

會計理論表明，會計方法由確認、計量、報告和披露四個部分組成。對于資產(chǎn)證券化會計，也分別從這四個方面予以闡述。

（一）會計確認：

資產(chǎn)證券化的目標是將風險性高的資產(chǎn)進行打包出售以獲取實時的現(xiàn)金流，降低自身所具有的風險。大部分買方看重證券化合約中的資產(chǎn)負債結構，確認企業(yè)保障股東的最大收益程度，將其作為負債處理。而賣方（金融機構）由于巴賽爾協(xié)議的要求，以保持資本充足率為低線，減少風險資產(chǎn)的比率，將其作為銷售處理。兩者之間的對于會計確認方法不同在業(yè)務處理上也相應體現(xiàn)。因此，理論界存在三種方法對其進行會計確認：

1.風險與報酬分析法

風險與報酬分析法是經(jīng)濟學原理的鼻祖，傳統(tǒng)會計理念的核心。將風險與報酬之間的關系進行衡量，風險越大，則收益越大，兩者呈正相關關系。在資產(chǎn)證券化中，由風險與收益是否被轉讓作為衡量會計確認的標志。若賣方在資產(chǎn)證券化合約設計的過程中，將風險與收益轉化給買方，則視為銷售處理，進行表外處理；反之，視為表內(nèi)處理的擔保融資業(yè)務。

2.金融合成分析法

金融合成分析法將資產(chǎn)證券化合約視為標的物，其所有權決定會計處理方法。若證券化合約與原有資產(chǎn)剝離后，其所有權仍然由賣方控制，則其為銷售業(yè)務，進行表外處理，反之，則進行表內(nèi)處理。

3.后續(xù)涉入法

后續(xù)涉入法的出現(xiàn)極大的彌補了前兩種方法的不足，是一種新型的理念與思想，具有較強的可操作性。將證券化合約視為可分割的部分，以“部分銷售”作為分割點。若資產(chǎn)證券化合約出售后，賣方能夠?qū)ζ溥M行后續(xù)涉入處理，則將這部分賣方可介入的資產(chǎn)作為擔保融資業(yè)務進行表內(nèi)處理，而賣方無法不干涉的那部分資產(chǎn)作為銷售業(yè)務處理。

（二）會計計量

會計計量真實地反映被計量對象的價值，為投資者和決策者提供相關的可靠信息。風險與報酬分析法屬于定性分析，因此會計計量常常采用如下兩種方法：

1.金融合成分析法的相關計量問題

資產(chǎn)證券化會計確認的關鍵是對于發(fā)行人獲得的新金融資產(chǎn)或金融負債按照公允價值進行初始計量，而對于資產(chǎn)轉移中因為未放棄控制權等原因未終止確認的資產(chǎn)。即轉讓損益的值是新增資產(chǎn)的公允價值中剝離新增負債的公允價值與已經(jīng)分配的轉讓資產(chǎn)的賬面價值。

2.后續(xù)涉入法的相關計量問題

后續(xù)涉入法由于將資產(chǎn)剝離為可涉入和不可涉入兩部分，因此，進行會計處理時將公允價值進行兩部分處理。若部分銷售滿足資產(chǎn)終止的條件，可以作為銷售處理，終止確認和未終止確認部分按照各自的公允價值進行賬面價值的分攤。在確認轉讓過程中，新資產(chǎn)和新負債將在原有資產(chǎn)基礎上產(chǎn)生，而作為交易對價處理的部分為新資產(chǎn)與新負債相抵后的凈值。而發(fā)起機構后續(xù)涉入的證券化資產(chǎn)的那一部分，則將兩部分的公允價值按照各自占證券化資產(chǎn)總額的百分比進行分攤，再按照各自的會計處理方法進行。

（三）會計報表處理

交易過程中， 財務報表是投資人進行公司經(jīng)營狀況審核的工具。特設交易載體設立的目的就是為了剝離發(fā)起人的資產(chǎn)組合，其報表與賣方的財務報表是否合并是證券化會計中一個重要的問題。若已剝離的交易載體被計入發(fā)起人的子公司，則需進行財務報表合并，在財務關系表現(xiàn)上，兩個獨立的法人也從而合并為一個整體，彼此之間的交易視為內(nèi)部交易，交易信息必須從財務報表中剔除。然而，這違反了證券化風險剝離的目的，兩者報表進行合并后，作為融資或者是銷售的會計要素概念也隨之消失，則證券化是無意義的。由此，會計報表需分開處理，合并報表會產(chǎn)生諸多弊端。

（四）會計信息批露

會計信息披露是指財務報表中所提供的會計報表其附注信息和說明。由于表內(nèi)信息是會計確認和計量的直接結果 ，而金融工具等的投資屬于表外信息。將兩者等同對待是財務會計報告發(fā)展的最終結果。因此，在資產(chǎn)證券化信息的披露過程中，有如下三條原則需要堅持：一是披露的證券化信息應具有可理解性；二是披露的證券化的信息應具有相關性和可靠性；三是所構造的證券化資產(chǎn)應按照其重要性程度予以分類披露。

三、結論

隨著我國的金融業(yè)的突飛猛進，資產(chǎn)證券化業(yè)務的飛速發(fā)展必然成為一個主導趨勢。因此，要對資產(chǎn)證券化的會計處理進行必要的規(guī)范化，可通過以下途徑進行：借鑒國際優(yōu)秀的證券化會計理念及處理方法，結合中國特有的國情進行運用；加強相關會計人員的繼續(xù)再教育，提高對資產(chǎn)證券化的深刻理解；加大資產(chǎn)證券化信息的批露，使會計信息披露更具客觀性和有用性。

參考文獻

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[2]周夏飛.基于經(jīng)濟后果分析的資產(chǎn)證券化會計問題研究[J].會計研究.2007.

作者簡介：梅璐（1990-），女，漢族，貴州六枝人，就讀于西南財經(jīng)大學經(jīng)濟信息工程學院，研究方向：會計理論。

（責任編輯：劉晶晶）