余青 左晶 姜雨煒

【摘要】本文通過運(yùn)用金融融資和中小企業(yè)成長需求等相關(guān)理論，針對(duì)湖北宜都市中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及存在的問題，從企業(yè)自身、銀行貸款、政策體系、政企銀企之間的關(guān)系等方面進(jìn)行分析，提出了實(shí)施中小企業(yè)成長工程、加強(qiáng)政企銀企信息溝通、加大政府扶持力度、引導(dǎo)企業(yè)開展非貸款性融資等建議，以促進(jìn)宜都市解決中小企業(yè)融資難的瓶頸問題。

【關(guān)鍵詞】宜都市中小企業(yè)融資

一、引言

從1978年到2007年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值年均實(shí)際增長9.8%，是同期世界經(jīng)濟(jì)年均增長率的3倍多，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展催生了一批生機(jī)勃勃、充滿活力的中小企業(yè)。發(fā)改委2008年的資料顯示，在中國中小企業(yè)有4200萬戶，占全部企業(yè)總數(shù)的99%，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。其生產(chǎn)總值占全國總產(chǎn)值的60%；上繳稅收總數(shù)額占全國總稅收的50%；全國65%的發(fā)明專利和80%的新產(chǎn)品都是由中小企業(yè)所研發(fā)的。不難看出，中小企業(yè)已成為推動(dòng)社會(huì)生產(chǎn)力和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

中小企業(yè)的特點(diǎn)是資金量不大且隨著企業(yè)的成長對(duì)融資的需求越來越多。但是中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)中的作用是極不相稱的。據(jù)國家社科基金卷調(diào)查顯示，有53.8%的企業(yè)認(rèn)為資金不足是企業(yè)發(fā)展最不利的因素。

在被推選為全國縣域經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展14大范例之一的宜都市，中小企業(yè)是該市域經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分。即便如此，中小企業(yè)融資難的問題仍然沒有得到根本扭轉(zhuǎn)，特別是繼金融危機(jī)之后，國內(nèi)物價(jià)上漲，人力資源成本上升，企業(yè)成本增加的同時(shí)銀行緊縮銀根，企業(yè)發(fā)展步伐受限。

二、宜都市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

宜都市現(xiàn)有企業(yè)1831家，其中，規(guī)模企業(yè)174家，小微企業(yè)1657家；企業(yè)職工6.38萬人，占全市職工總數(shù)的82.3%；2011年實(shí)現(xiàn)企業(yè)總產(chǎn)值482.59億元、增加值163.27億元、營業(yè)收入456.77億元；實(shí)現(xiàn)稅收15.76億元，其中國稅6.31億元、地稅9.45億元，分別占全市稅收總額的97.71%、93.01%。根據(jù)國家相關(guān)統(tǒng)計(jì)口徑，宜都市企業(yè)均屬于中小企業(yè)范疇。

為解決中小企業(yè)貸款難問題，市金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組成功引入國家開發(fā)銀行來宜投資，以“擔(dān)保公司+信用協(xié)會(huì)+會(huì)員企業(yè)”的獨(dú)創(chuàng)方式支持本地中小企業(yè)發(fā)展。市委、市政府分別出臺(tái)了《宜都市中小企業(yè)融資擔(dān)保項(xiàng)目管理暫行辦法》、《宜都市就業(yè)再就業(yè)小額擔(dān)保貸款實(shí)施辦法》及《宜都市殘疾人就業(yè)小額擔(dān)保貸款實(shí)施辦法（試行）》。截止2011年底，市內(nèi)9家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為全市企業(yè)累計(jì)貸款余額達(dá)70.94億元，其中2011年新增貸款20.14億元。同時(shí)，市財(cái)政每年?duì)幦∈〖?jí)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)度資金1-2億元，為緩解部分企業(yè)的流動(dòng)資金困難發(fā)揮了一定作用。但調(diào)查發(fā)現(xiàn)，宜都市四分之三的企業(yè)仍存在資金短缺問題。據(jù)市人行統(tǒng)計(jì)，到2011年底，全市獲得銀行貸款100萬元以上的企業(yè)有272家，僅占企業(yè)總數(shù)1831家的14.9%；有56.4億元集中投向東陽光、楚星化工、興發(fā)化工、中路公司等12家企業(yè)，占到企業(yè)貸款總額的79.4%。大銀行偏好向大企業(yè)、大項(xiàng)目貸款，大多數(shù)中小企業(yè)因抵押物不足或信用等級(jí)不高，很難獲得貸款支持，只能靠民間高息借貸和內(nèi)部集資解決資金困難。

三、存在問題及影響

（一）銀行貸款難，中小企業(yè)缺乏長期穩(wěn)定的資金來源，延緩了縣域經(jīng)濟(jì)的整體增長。目前，宜都市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共9家，到2011年底，各項(xiàng)存款余額102.1億元，各項(xiàng)貸款余額95.78億元，存貸比93.81%，金融工作功不可沒。但與宜都市經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和預(yù)期發(fā)展目標(biāo)需求比較，近百億的信貸總量仍不相稱，資金缺口巨大。宜都市要打造“工業(yè)強(qiáng)市”就必須有“金融強(qiáng)市”做支撐。宜都市中小企業(yè)在促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重大作用。但是，由于中小企業(yè)信用等級(jí)低，擔(dān)保力量不足加上銀行放貸門檻高、成本高，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和持續(xù)經(jīng)營資金真正從銀行獲得的貸款只占35%。缺乏資金，周轉(zhuǎn)不良，致使中小企業(yè)產(chǎn)銷不暢，出口受挫，成本增加，效益下滑。極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大，不能為整體縣域經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展提供應(yīng)有的動(dòng)力與支持。

（二）中小企業(yè)上市難，融資渠道不暢，滋長了非正規(guī)金融市場(chǎng)。由于資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)單一，上市融資條件苛刻，加上融資成本高，在我國所有上市公司中，非國有中小企業(yè)所占比例還不到3%，我國通過有價(jià)證券融資所獲得資金在企業(yè)資金來源中僅占10%。一些中小企業(yè)被迫將目光投向非正規(guī)的地下金融機(jī)構(gòu)。這些非正規(guī)的貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高收益，設(shè)置了很高的借貸利率，降低了投資效益也增加了企業(yè)成本，這些都不利于國家的宏觀金融政策及產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展。

（三）中小企業(yè)融資難，結(jié)構(gòu)性矛盾突出，使資金利用率降低。在宜都市，從不同企業(yè)規(guī)模的融資便利程度看，存在著一部分中型企業(yè)融資問題基本緩解與絕大多數(shù)中小企業(yè)融資依然十分困難的矛盾。從信貸資金供給的期限結(jié)構(gòu)看，存在著短期資金供給相對(duì)充裕與中長期投資性資金供給嚴(yán)重不足的矛盾。從內(nèi)外源融資結(jié)構(gòu)關(guān)系看，存在著對(duì)內(nèi)源融資過度依賴和外源融資相對(duì)不足的矛盾。從融資方式看，存在著對(duì)債務(wù)性融資過度依賴與權(quán)益性融資市場(chǎng)開發(fā)相對(duì)不足的矛盾。對(duì)中國企業(yè)來說，資金是一種稀缺資源，而這種資源的使用效率低，且大部分滯留在流通領(lǐng)域，利用極不合理。

四、宜都市中小企業(yè)融資難原因

宜都市中小企業(yè)所處融資困境，綜合來看是由企業(yè)自身、銀行方面、政策體系等多方面因素造成的。

（一）中小企業(yè)規(guī)模小，信用等級(jí)低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差；二是內(nèi)部管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，會(huì)計(jì)核算和披露的信息失真，有的甚至是做砣砣賬、包包賬，造成銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱，增加銀行對(duì)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)；三是中小企業(yè)規(guī)模小，缺乏足值的抵押、質(zhì)押資產(chǎn)，抵押程序繁瑣，不能提供令銀行滿意的資產(chǎn)擔(dān)保；四是缺乏具有市場(chǎng)潛力的好項(xiàng)目，項(xiàng)目科學(xué)性、可信度差，銀行不敢貿(mào)然介入。五是銀企關(guān)系尚未步入良性軌道，銀行和企業(yè)之間按照市場(chǎng)化原則實(shí)現(xiàn)持續(xù)雙贏的程度不高。

（二）銀行追求利潤最大化、風(fēng)險(xiǎn)最小化的經(jīng)營理念，使得銀行很難甚至不愿給中小企業(yè)更多的資金支持。主要表現(xiàn)：一是基層銀行和信用社授權(quán)、授信不足，普遍以短期貸款為主。各縣級(jí)行一筆貸款的授權(quán)不過一百萬到三百萬元不等，少的僅有五十萬元。對(duì)中小企業(yè)技改急需的固定資產(chǎn)貸款，則沒有貸款權(quán)。調(diào)查問卷顯示：貸款如需經(jīng)上級(jí)審批，所需要的時(shí)間將會(huì)增加一倍左右。二是信貸體制僵化，辦事程序復(fù)雜繁瑣。中小企業(yè)借一筆數(shù)額不大的貸款至少要辦十道手續(xù)，少則一周，多則數(shù)月，即使錢到手，商機(jī)可能早已錯(cuò)過。三是銀行重“大”輕“小”。我國金融機(jī)構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，各商業(yè)銀行都把主要精力放在對(duì)大型企業(yè)的放貸上，普遍對(duì)中小型企業(yè)的放貸不夠重視。四是責(zé)權(quán)利失衡。銀行對(duì)貸款責(zé)任人的追究很重，而激勵(lì)機(jī)制卻不足。一筆貸款的失誤即使不是信貸員的主觀人為責(zé)任，也可能使其終身受到牽連，少量的獎(jiǎng)金與其責(zé)任相比，無論如何都是不相稱的。

（三）我國尚未建立起有效地專為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，縣級(jí)擔(dān)保公司擔(dān)?；鹩植蛔悖沟弥行∑髽I(yè)融資沒有具體保證體系。中小企業(yè)因其建立時(shí)間短，規(guī)模小，而且在資信等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)中，企業(yè)規(guī)模又占相當(dāng)大的權(quán)重，因而容易被銀行評(píng)定為資信等級(jí)低?？h級(jí)擔(dān)保公司不能滿足所有中小企業(yè)的貸款擔(dān)保需求，只能擇優(yōu)給予支持，導(dǎo)致一些有發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目和中小企業(yè)無法獲得擔(dān)保而得不到銀行貸款。

五、解決中小企業(yè)融資難的措施

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，加快實(shí)施中小企業(yè)成長工程。首先，企業(yè)必須改善公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范內(nèi)部管理，提高自身資本積累能力。其次，建立健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系和組織管理機(jī)構(gòu)，真正建立起適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要的具有自我表現(xiàn)積累能力的產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，加強(qiáng)人才培養(yǎng)。引進(jìn)綜合型人才，強(qiáng)化信息觀念，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加產(chǎn)品科技含量，全面宣傳企業(yè)自身和發(fā)展前景。在政府和金融部門的正確引導(dǎo)下，規(guī)范企業(yè)行為，提升企業(yè)資信等級(jí)，為拓展企業(yè)籌集渠道增加可能性。

（二）加強(qiáng)銀企、政企信息溝通和合作，努力營造銀企合作的制度環(huán)境，提升金融服務(wù)水平。任何大企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展起來的，在中小企業(yè)中不乏具有潛力和較好前景者。銀行在信貸資金的投放上應(yīng)該轉(zhuǎn)變觀念，在突出支持重點(diǎn)的同時(shí)，應(yīng)重視中小企業(yè)在宜都經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展中的主體地位和作用，降低信貸支持的門檻，盡量簡化繁瑣的辦事程序，增加基層審批額度。然后，銀行對(duì)于貸款責(zé)任人的追究應(yīng)與激勵(lì)機(jī)制相稱。權(quán)責(zé)分明，在責(zé)罰信貸員的失誤的同時(shí)，也要對(duì)優(yōu)秀負(fù)責(zé)的貸款責(zé)任人給予相應(yīng)的報(bào)酬與獎(jiǎng)金。這樣既能增強(qiáng)銀行工作人員對(duì)中小企業(yè)貸款的動(dòng)力，也增加了辦事人員的責(zé)任心。同時(shí)，各中小企業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)利用銀企座談會(huì)、銀企交流走訪、專題推介等多種方式，提高運(yùn)行效能，讓企業(yè)了解銀行，讓銀行走進(jìn)企業(yè)，促進(jìn)企業(yè)有效融資需求和銀行機(jī)構(gòu)信貸投放的有機(jī)結(jié)合。

（三）加大政府部門對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，努力營造良好的政務(wù)環(huán)境。國家對(duì)中小企業(yè)融資的政策性支持為中小企業(yè)融資提供良好的外部環(huán)境，主要從以下方面著手：首先，建立中小企業(yè)的資金支持機(jī)制，可以設(shè)立相應(yīng)的政策性銀行，也可以委托現(xiàn)有的商業(yè)銀行開設(shè)業(yè)務(wù)，保證貸款的?？顚Ｓ?。也可設(shè)立投資性機(jī)構(gòu)通過認(rèn)購中小企業(yè)股票、可轉(zhuǎn)換債券等方式向中小企業(yè)投資。其次，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。政府成立針對(duì)企業(yè)的擔(dān)保和保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，同時(shí)不干涉擔(dān)保機(jī)構(gòu)的獨(dú)立市場(chǎng)主體地位，建立中小企業(yè)社會(huì)信用體系，嚴(yán)懲逃廢債務(wù)行為，把擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)降到最低。然后，政府制定配套的中小企業(yè)扶持政策。比如對(duì)中小企業(yè)用于開發(fā)、改造的投資減免所得稅或給予其他優(yōu)惠，適時(shí)調(diào)整資本市場(chǎng)發(fā)展政策，在不影響公平競(jìng)爭(zhēng)的條件下，給予中小企業(yè)更多的政策優(yōu)惠。

（四）完善中小企業(yè)直接融資體系，引導(dǎo)企業(yè)開展非貸款性融資。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷加強(qiáng)銀企合作和溝通，在努力創(chuàng)新金融產(chǎn)品的同時(shí)，引導(dǎo)企業(yè)積極開展與資金融通相關(guān)的銀行中間業(yè)務(wù)，包括票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等非貸款融資業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮現(xiàn)代銀行的多種信用工具和服務(wù)方式的綜合功能支持工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，盡快推出二板市場(chǎng)，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，建立公正開放、立體化、多層次資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)中小企業(yè)通過市場(chǎng)直接融資，鼓勵(lì)中小企業(yè)以股權(quán)融資、項(xiàng)目融資等方式籌集資金，鼓勵(lì)中小企業(yè)以國家法律法規(guī)未禁止的方式向民間融資。

六、結(jié)語

資金是企業(yè)運(yùn)行的血液，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的必備條件。解決宜都市中小企業(yè)尋求生存、轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大生產(chǎn)等一系列問題，必須在政府、銀行、企業(yè)乃至全社會(huì)的共同推動(dòng)下，才能得到不斷的改善和優(yōu)化。因此，實(shí)施中小企業(yè)成長工程、加強(qiáng)政企銀企信息溝通、加大政府扶持力度、引導(dǎo)企業(yè)開展非貸款性融資等措施必將有力促進(jìn)宜都市中小企業(yè)走出困境，成長壯大，為宜都市經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮更重要的作用。

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作者簡介：余青（1992-），女，漢族，湖北當(dāng)陽人，武漢東湖學(xué)院，研究方向：金融；左晶（1991-）男，漢族，湖北宜城人，武漢東湖學(xué)院，研究方向：金融；姜雨煒（1992-），女，漢族，湖北丹江口人，武漢東湖學(xué)院，研究方向：金融。

（責(zé)任編輯：龍大為）