【摘要】隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展迅速，當(dāng)代企業(yè)通過(guò)各種方案籌資以獲取發(fā)展的機(jī)會(huì)已經(jīng)成為必然。但在各式各樣的融資下，企業(yè)表外融資卻成為一個(gè)具有爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。避免融資行為在會(huì)計(jì)報(bào)表中反映后引起財(cái)務(wù)狀況惡化成為企業(yè)表外融資的一個(gè)主要?jiǎng)右颉Ｔ跓o(wú)法規(guī)避表外融資行為的前提下，規(guī)范企業(yè)融資行為的會(huì)計(jì)政策選擇以及會(huì)計(jì)處理就顯得極其重要。

【關(guān)鍵詞】表外融資會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)處理

一、表外融資在我國(guó)的應(yīng)用

表外融資幾乎是隨著租賃業(yè)務(wù)的出現(xiàn)而產(chǎn)生的，通過(guò)經(jīng)營(yíng)租賃和應(yīng)收債權(quán)出售等方式融通資金是長(zhǎng)期以來(lái)企業(yè)普遍采用的表外融資方法。近幾十年來(lái)，在金融工具創(chuàng)新、新經(jīng)濟(jì)興起、創(chuàng)造性會(huì)計(jì)出現(xiàn)的大背景下，我國(guó)表外融資的方式得以不斷翻新。盡管我國(guó)政府相關(guān)部門(mén)對(duì)其會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了規(guī)范化的管理，但表外融資層出不窮的花樣令投資者和監(jiān)管部門(mén)難以應(yīng)付。具體而言，表外融資之所以能在我國(guó)得到大規(guī)模的推廣，存在著必然，原因如下：

（一）現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)表外融資提供利用空間

現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指出，資產(chǎn)和負(fù)債只有在已經(jīng)發(fā)生的交易事項(xiàng)下才能確認(rèn)，未發(fā)生的交易事項(xiàng)原則上是不能確認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債的。從現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定中可以看出，資產(chǎn)和負(fù)債并未對(duì)其現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)原則和意義賦予高度重視，只是在法律條文中給出粗略的解釋，這使得一些具有特殊性質(zhì)的融資業(yè)務(wù)在實(shí)際經(jīng)濟(jì)交易中不能歸納為企業(yè)的一項(xiàng)債務(wù)。由此，表外融資業(yè)務(wù)無(wú)法在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中得到體現(xiàn)?？梢?jiàn)，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)表外融資提供了可利用空間。

（二）當(dāng)前歷史成本計(jì)量屬性無(wú)法使一些融資工具在表內(nèi)得到反映

傳統(tǒng)意義上，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)傾向于選擇歷史成本作為其計(jì)量的屬性。但是，在通貨膨脹的壓力下，歷史成本計(jì)價(jià)顯然會(huì)給財(cái)務(wù)核算帶來(lái)一定的麻煩。從債務(wù)角度來(lái)考慮的話，經(jīng)營(yíng)者唯有將部分債務(wù)轉(zhuǎn)移到表外才能緩解通貨膨脹所帶來(lái)的壓力。但是，如果資產(chǎn)價(jià)值能夠以現(xiàn)值計(jì)量，表外融資的壓力將會(huì)有較為明顯的釋放。與此同時(shí)，對(duì)于創(chuàng)新型金融工具的計(jì)量和確認(rèn)，歷史成本計(jì)價(jià)模式并未很好地提出解決辦法，以至于這部分金融工具仍然只能以表外形式存在。

二、表外融資事項(xiàng)會(huì)計(jì)政策的選擇

表外融資事項(xiàng)由于本身業(yè)務(wù)性質(zhì)的特殊性，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作者而言，最大的難題就在于表外融資有關(guān)會(huì)計(jì)政策的選擇。為了使研究對(duì)象更具有針對(duì)性，筆者主要選擇表外融資計(jì)量屬性的選擇以作為本文的研究重點(diǎn)。就會(huì)計(jì)理論而言，在表外融資的會(huì)計(jì)處理上，有關(guān)計(jì)量對(duì)象和尺度的問(wèn)題已經(jīng)有了解決的辦法，但是如何確定表外融資的計(jì)量屬性則是留給當(dāng)前會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界一個(gè)難題。

一直以來(lái)，作為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量的基礎(chǔ)，“歷史成本”強(qiáng)調(diào)只要當(dāng)相關(guān)交易確定下來(lái)，資產(chǎn)和負(fù)債在入賬以后不能輕易變動(dòng)，因此，歷史成本的確認(rèn)就是過(guò)去經(jīng)濟(jì)交易所形成的一個(gè)成本價(jià)格，并不能完全客觀地反映現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債的存量。但是，對(duì)表外融資而言，其交易由于涉及到不同利益相關(guān)者，在合約履行過(guò)程中必然需要一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間的履約周期。隨著時(shí)間的延長(zhǎng)，其價(jià)值也會(huì)經(jīng)歷漲跌的變動(dòng)。按照實(shí)質(zhì)重于形式這一會(huì)計(jì)原則，會(huì)計(jì)界有必要對(duì)表外融資事項(xiàng)尋找更恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)計(jì)量屬性。

對(duì)表外融資的初始確認(rèn)，目前的做法時(shí)在交易開(kāi)始、合約生效時(shí)按照交換資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)入賬面價(jià)值，這一處理方法類似于前文所說(shuō)的歷史成本，但是一個(gè)突出的矛盾是，由于市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)造成表外融資的各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)均發(fā)生公允價(jià)值變動(dòng)所形成的損益應(yīng)該如何處理。

目前會(huì)計(jì)界普遍認(rèn)為，對(duì)于短期的應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目均可按照結(jié)算凈值列報(bào)，而對(duì)于長(zhǎng)期應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目則應(yīng)按照當(dāng)期現(xiàn)值予以列報(bào)。從決策有關(guān)觀的角度來(lái)看，相較于歷史成本，現(xiàn)值顯然符合經(jīng)濟(jì)交易的實(shí)質(zhì)。在處理表外融資合約時(shí)，根據(jù)重要性原則以及成本效益原則，按相關(guān)現(xiàn)值予以列報(bào)是可取的。

不過(guò)，當(dāng)交易合約的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)提前到合同簽訂時(shí)，相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的形成時(shí)間也會(huì)隨之延長(zhǎng)。此時(shí)，如果忽略時(shí)間價(jià)值的話，而單以現(xiàn)值計(jì)量，則其處理方法的實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義將會(huì)削減。不同的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)適用不同的計(jì)量屬性和計(jì)量程序，對(duì)此，筆者將就兩種比較典型的表外融資合約計(jì)量屬性進(jìn)行討論：

1.對(duì)于合約中明確規(guī)定了履約金額和內(nèi)含報(bào)酬率的事項(xiàng)，應(yīng)采用傳統(tǒng)現(xiàn)值法，使用內(nèi)含報(bào)酬率對(duì)未來(lái)的履約金額一組現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，如租賃；當(dāng)合約的履約金額在金額和時(shí)間或二者均不確定時(shí)，則按各種情況下發(fā)生的概率計(jì)算其期望現(xiàn)金流量，然后用相應(yīng)的內(nèi)含報(bào)酬率對(duì)期望現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)。

2.當(dāng)表外融資合約延期履行或無(wú)法履行時(shí)，如融資方為主要責(zé)任方，應(yīng)按合約約定的條款將預(yù)計(jì)支付的賠償金額合理確認(rèn)為損失，調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債的金額。如融資方為主要受害方，則在取得法定違約賠償索取權(quán)時(shí)，按賠償金額與損失金額的差額確認(rèn)為損益。

三、表外融資具體會(huì)計(jì)處理方法研究

附追索權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款與產(chǎn)品籌資協(xié)議是我國(guó)企業(yè)表外融資常用的兩種方法，基于此，筆者將對(duì)這兩種表外融資方式進(jìn)行具體的會(huì)計(jì)處理研究。

（一）附追索權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款的會(huì)計(jì)處理

在筆者看來(lái)，附追索權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款并不是真正將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓出去，而只是一段時(shí)間內(nèi)應(yīng)收賬款的抵押。因此，附追索權(quán)應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓只能在資產(chǎn)負(fù)債表上繼續(xù)確認(rèn)資產(chǎn)，而交易所得需要記錄為負(fù)債。同時(shí)，從我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定來(lái)看，對(duì)附追索權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款的定義主要是圍繞“風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬分析”來(lái)進(jìn)行。即報(bào)酬和奉獻(xiàn)對(duì)等地實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移才能將附追索權(quán)應(yīng)收賬款確認(rèn)為銷售行為，否則只能確認(rèn)為負(fù)債。若轉(zhuǎn)讓方對(duì)所轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款存在后續(xù)涉入，則需要進(jìn)一步對(duì)轉(zhuǎn)讓合約進(jìn)行分析，應(yīng)收賬款涉入部分應(yīng)當(dāng)繼續(xù)確認(rèn)資產(chǎn)，對(duì)應(yīng)地這部分資產(chǎn)也需要繼續(xù)確認(rèn)負(fù)債，只有在應(yīng)收賬款沒(méi)有任何后續(xù)涉入時(shí)方可確認(rèn)為銷售收入。

事實(shí)上，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，一項(xiàng)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓可能涉及到兩個(gè)或兩個(gè)以上的合約，每一個(gè)合約都代表著新的金融工具。要對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓全面精確的反映，則需要按照各項(xiàng)金融工具確認(rèn)的條件和要求，對(duì)初始計(jì)量和終止確認(rèn)予以分別處理。但目前我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展還達(dá)不到這種要求狀態(tài)，在現(xiàn)有條件下，只有按照經(jīng)濟(jì)交易的實(shí)質(zhì)分情況對(duì)類似于附追索權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款的行為進(jìn)行分項(xiàng)計(jì)量才是解決這一問(wèn)題的有效辦法。

（二）產(chǎn)品籌資協(xié)議的會(huì)計(jì)處理

產(chǎn)品籌資協(xié)議最具代表性的應(yīng)用就是一方將自由存貨或者產(chǎn)品出售給另一方以獲取融資，同時(shí)交易雙方約定資產(chǎn)出賣(mài)方可再回購(gòu)存貨或產(chǎn)品。通常意義上，這類似于財(cái)務(wù)管理中售后租回的概念，在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中附回購(gòu)協(xié)議。

一般而言，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)售后回購(gòu)業(yè)務(wù)不視為銷售行為，不予以確認(rèn)收入，但是實(shí)際中，一些特殊性質(zhì)的產(chǎn)品籌資協(xié)議在滿足相關(guān)條件的前提下，準(zhǔn)則允許可以確認(rèn)收入。

1.有買(mǎi)方選擇權(quán)回購(gòu)

有買(mǎi)方選擇權(quán)，是指買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)商品后，可以要求賣(mài)方在一定時(shí)間內(nèi)按照某個(gè)價(jià)格將產(chǎn)品回購(gòu)。而回購(gòu)的價(jià)格可以固定，也可以約定其他方式。若回購(gòu)商品價(jià)格事先固定，只要商品價(jià)格持續(xù)下跌并跌破回購(gòu)價(jià)時(shí)，買(mǎi)方就很有可能行使選擇回購(gòu)權(quán)，要求賣(mài)方按照既定價(jià)格將商品回購(gòu)，因商品價(jià)格下降而造成的損失則由賣(mài)方承擔(dān)；若商品價(jià)格持續(xù)上漲，買(mǎi)方就會(huì)選擇不行權(quán)，自己持有該商品以獲得升值收益。

這就說(shuō)明，若買(mǎi)方有選擇權(quán)，賣(mài)方只是暫時(shí)將商品所有權(quán)上的主要報(bào)酬轉(zhuǎn)移給了買(mǎi)方，而相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否一并轉(zhuǎn)移則取決于買(mǎi)方行使選擇權(quán)的可能。因此，從收入確認(rèn)的條件來(lái)看，如果買(mǎi)方選擇行權(quán)的可能性極小，說(shuō)明賣(mài)方售出商品所有權(quán)上的主要報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)均轉(zhuǎn)移給了買(mǎi)方，符合收入確認(rèn)的要求，賣(mài)方在售出時(shí)即可確認(rèn)收入，反之，賣(mài)方是不能確認(rèn)為收入的。

但是，從另一方面來(lái)看，這種收入確定的方法和原則會(huì)給一些不當(dāng)企業(yè)鉆空子提供一些機(jī)會(huì)，一些企業(yè)會(huì)隨意使用產(chǎn)品籌資協(xié)議來(lái)人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)。因此，從出于反映客觀真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的角度考慮，筆者覺(jué)得在采取售后回租這種方式銷售商品，不能隨意確認(rèn)收入，只有待回購(gòu)期限滿，買(mǎi)方確定不行權(quán)時(shí)再進(jìn)行收入確認(rèn)的會(huì)計(jì)處理。

2.有賣(mài)方選擇權(quán)回購(gòu)

與有買(mǎi)方選擇權(quán)的情況剛好相反，有賣(mài)方選擇權(quán)回購(gòu)，只有在商品上漲時(shí)賣(mài)方才會(huì)選擇行權(quán)，此時(shí)，賣(mài)方只將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了買(mǎi)方，但主要報(bào)酬權(quán)還可能保留在自己手中。由于在這種情況下，銷售方在出售商品上只將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了買(mǎi)方，但是主要報(bào)酬權(quán)還有所保留，因此，在售出商品時(shí)，賣(mài)方也不應(yīng)該確認(rèn)收入。

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作者簡(jiǎn)介：岳震（1975-），男，漢族，山東省茌平縣人，中級(jí)會(huì)計(jì)師，就職于山東省茌平縣財(cái)政局，研究方向：事業(yè)單位會(huì)計(jì)。

（責(zé)任編輯：陳岑）