【摘要】中國利率市場化的改革體制為商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了新的機會同時也帶來了眾多的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行的票據(jù)融資業(yè)務(wù)對利率頗為敏感，因此良好的控制和管理票據(jù)融資利率的風險是商業(yè)銀行票據(jù)融資業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵。本文對我國商業(yè)銀行控制和管理票據(jù)融資業(yè)務(wù)中遇到的問題以及票據(jù)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展方向做了詳細的分析。

【關(guān)鍵詞】票據(jù)融資商業(yè)銀行利率市場化改革

一、引言

近年來利率市場化的改革已經(jīng)波及到我國大部分地區(qū)，中國在世界金融自由化發(fā)展的大潮流下也開始了利率市場化的改革步伐，2012年以來商業(yè)銀行相繼響應(yīng)中央工作會議精神和國務(wù)院統(tǒng)一部署，堅持科學(xué)發(fā)展，把握“穩(wěn)中求進”的工作總基調(diào)。利率市場化改革對中國金融行業(yè)的發(fā)展意義重大，尤其是商業(yè)銀行領(lǐng)域的發(fā)展意義頗深，利率市場化改革對商業(yè)銀行來說是一柄“雙刃劍”，不僅為商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了新的機遇，同時也為商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了眾多挑戰(zhàn)。因此必須積極地做好應(yīng)對措施，確保商業(yè)銀行穩(wěn)健的發(fā)展。

二、利率化市場對商業(yè)銀行的影響

利率化市場改革的實施為商業(yè)銀行的經(jīng)營及管理帶來了眾多問題，其中影響利率水平的原因有很多，很難去把握和預(yù)測實際的利率變化。在經(jīng)濟擴張時期，企業(yè)的產(chǎn)出和利潤呈現(xiàn)明顯的上升趨勢，使得企業(yè)對銀行的信貸資金需求不斷增加，這就需要銀行增加信貸資金，降低利率，才能使信貸市場達到一個新的平衡。經(jīng)濟收縮時期，企業(yè)的產(chǎn)出和利潤的下降使得銀行的貸款風險變大，這時銀行就會采取其他措施，用增加其他投資的方式減少貸款，利率上升，市場的這種運行機制導(dǎo)致了利率的不斷變化。

利率市場化給商業(yè)銀行帶來了新的機遇，為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了新的環(huán)境，提升了商業(yè)銀行的市場競爭力，增加了其管理的靈活性。利率市場化改革能夠有效地擴展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍，對服務(wù)質(zhì)量的提高起到了促進作用，有效地激發(fā)了商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新能力。

在利率市場化的推進過程中，票據(jù)融資業(yè)務(wù)在利率市場化改革中起到了極大的推進作用，但與此同時商業(yè)銀行將面臨全新的挑戰(zhàn)。利率市場化使得同行業(yè)之間的競爭更為激烈，不僅增加了競爭壓力同時也給銀行的經(jīng)營帶來了風險。

同樣，票據(jù)市場化也存在一定的風險，需要更高的技術(shù)手段和人員素質(zhì)。目前我國商業(yè)銀行對市場化的操作沒有太多的經(jīng)驗，這就加劇了市場風險，因此加強風險管理也是十分必要的。

三、商業(yè)銀行票據(jù)融資業(yè)務(wù)的實施策略

票據(jù)市場的利率通過貼現(xiàn)利率并在貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點浮動作為生成機制，其中轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率是由交易雙方一致通過后生效的。在貨幣市場的所有子市場中票據(jù)市場占有絕對優(yōu)勢，它是唯一直接為實體經(jīng)濟提供融資服務(wù)子市場，成為金融宏觀調(diào)控的工具，引導(dǎo)了信貸市場的資金流向，因此票據(jù)市場成為擴展貨幣政策的有效途徑。

（一）商業(yè)銀行票據(jù)融資業(yè)務(wù)的經(jīng)營目標和經(jīng)營方式的選擇

票據(jù)融資作為一種傳統(tǒng)的金融工具，是一種以商業(yè)匯票為主，以自償性作為保證的短期融資或資金交易。商業(yè)匯票又分承兌和貼現(xiàn)，貼現(xiàn)又根據(jù)交易對手的不同分為貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)。它是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的樞紐，作為一種基礎(chǔ)的資金交易方式它具有低利率、低風險、較高安全性、高流動性等特點，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域中占有重要的位置。大力發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)是提高資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、提高企業(yè)競爭力的重要手段。中小股份制銀行把“發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)”作為經(jīng)營目標，銀行還通過改善產(chǎn)品過于單一的做法，靈活創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品來吸引企業(yè)，對其擴大融資和放款能力無疑是既現(xiàn)實又明智的選擇，能夠較好地提高經(jīng)營效益。

傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營方式“大而全”，對客觀的金融資源的重視程度不夠，因此經(jīng)營方式過于盲目，已經(jīng)跟不上時代的步伐。票據(jù)融資的專業(yè)性質(zhì)極強，能夠與業(yè)務(wù)很好地連接在一起，風險低，能夠避免傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的缺點，因此應(yīng)專業(yè)化并大規(guī)模地發(fā)展票據(jù)融資業(yè)務(wù)。不斷創(chuàng)新產(chǎn)品業(yè)務(wù)、強化對票據(jù)融資業(yè)務(wù)的風險控制，緊跟市場的潮流。

票據(jù)融資業(yè)務(wù)在經(jīng)營過程中需要專業(yè)人才進行管理，做好風險防范工作，對貼現(xiàn)專項資金應(yīng)采取集中管理的方法，做好經(jīng)費管理規(guī)劃，同時保持收益穩(wěn)定。商業(yè)銀行應(yīng)重視票據(jù)業(yè)務(wù)的定位，做好發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營策略，但要實現(xiàn)銀行效益穩(wěn)健增長的長期戰(zhàn)略目標還需注意以下幾點：（1）將票據(jù)業(yè)務(wù)作為除公司貸款、個人貸款之后的第三融資產(chǎn)品，并大力發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)，明確票據(jù)業(yè)務(wù)的定位，發(fā)展的重點應(yīng)從規(guī)模轉(zhuǎn)換成以收益為核心。（2）拓展票據(jù)業(yè)務(wù)的渠道，堅信“無大不強，無效不穩(wěn)”的戰(zhàn)略思想，拓寬視野，高度重視票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)在融資中的地位，擴大票據(jù)的使用范圍。（3）加強創(chuàng)新，在發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)的同時創(chuàng)新產(chǎn)品，通過新技術(shù)和新群體提高票據(jù)業(yè)務(wù)的收益。（4）加強風險的防范意識，高度重視票據(jù)業(yè)務(wù)的潛在風險。從受理、審批，到賬核算及票據(jù)實物流轉(zhuǎn)等一系列規(guī)范流程之后才能確保業(yè)務(wù)的經(jīng)營安全；注意防范利率波動帶來的收益風險，提高利率定價，時刻注意對風險的管理。

（二）商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營風險

目前我國金融市場的規(guī)章制度并不健全，而外部環(huán)境存在很多不確定性，對未來無法預(yù)測。企業(yè)的風險直接導(dǎo)向銀行風險，銀行遭遇的風險直接制約著銀行系統(tǒng)風險，風險的集聚將會導(dǎo)致整個銀行系統(tǒng)癱瘓。因此高度防范風險，抑制風險的發(fā)生成為票據(jù)業(yè)務(wù)的重中之重。

票據(jù)融資市場在發(fā)展中存在的問題有很多，社會信用體系不夠健全直接導(dǎo)致利用票據(jù)融資手段謀取利益等現(xiàn)象的出現(xiàn)；票據(jù)市場交易品種單一，使票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展過度依賴于銀行的信用，這樣不利于企業(yè)和票據(jù)市場的發(fā)展，另外，票據(jù)業(yè)務(wù)范圍相對狹窄，為融資業(yè)務(wù)帶來了很大的影響，制約著票據(jù)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展；同行競爭激烈，使得部分金融機構(gòu)采用各種手段搶占市場，不惜壓低票價虧損經(jīng)營，嚴重影響著票據(jù)市場的健康發(fā)展。

金融行業(yè)的脆弱性和趨利性使交易過程充滿了道德風險，票據(jù)融資的專業(yè)性和業(yè)務(wù)的連接性使得風險相對集中，應(yīng)實行專業(yè)化、規(guī)模化的經(jīng)營管理手段，提高經(jīng)營效率，增強風險管理的動力，確保商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)安全運行。

四、結(jié)語

近年來，我國貨幣信貸總量平穩(wěn)適度增長，對經(jīng)濟發(fā)展的支持力度較強。利率市場化革命的潮流對票據(jù)融資業(yè)務(wù)起到了積極的作用，加快了商品與資金的流通。票據(jù)融資的高速發(fā)展不但規(guī)范了經(jīng)濟秩序，同時使社會信用制度得到了完善，加快了國民經(jīng)濟的發(fā)展，是商業(yè)銀行在今后的發(fā)展中不可或缺的經(jīng)營手段。因此商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展票據(jù)融資業(yè)務(wù)，加大創(chuàng)新力度，與此同時高度重視票據(jù)業(yè)務(wù)潛在的風險，強化風險意識，才能使商業(yè)銀行在今后的發(fā)展中位于不敗之地。

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作者簡介：馬炳淑（1983-），女，漢族，河北人，研究方向：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。

（責任編輯：陳岑）