王力平

【摘要】物流企業(yè)在物流金融運(yùn)作中存在作不可忽視的各種風(fēng)險(xiǎn)，對于物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制的研究有助于提升物流金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力。本文逐一分析物流金融出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

【關(guān)鍵詞】物流金融風(fēng)險(xiǎn)防范

物流金融（Logistics Finance）起源于物流企業(yè)為客戶進(jìn)行的“以物融資”拓展業(yè)務(wù)活動(dòng)。在物流金融中涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)，客戶（融資企業(yè)）和金融機(jī)構(gòu)，物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來為需求資金的企業(yè)提供融資。物流金融正成為國內(nèi)銀行一項(xiàng)重要的金融業(yè)務(wù)，并逐步顯現(xiàn)其作用。物流金融是一個(gè)新興業(yè)務(wù)，有其特殊性，在運(yùn)作中稍有不慎必然會(huì)帶來一些風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)正視這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，設(shè)法規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)。

一、物流金融的運(yùn)作方式

物流金融是物流與金融相結(jié)合的復(fù)合業(yè)務(wù)，目前我國的物流金融服務(wù)呈現(xiàn)出如下四種：第一種，倉單質(zhì)押。物流企業(yè)將需要融資的客戶企業(yè)（貨主）存放在倉庫約定數(shù)量的貨物以質(zhì)押背書倉單形式向銀行提出倉單質(zhì)押貸款，銀行按照倉單價(jià)值的一定比例發(fā)放貸款。第二種，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。客戶企業(yè)（貨主）將其動(dòng)產(chǎn)移交銀行占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為向銀行貸款的質(zhì)押擔(dān)保，銀行給予融資。第三種，保兌倉。物流企業(yè)的客戶向銀行交納一定的保證金后，并由銀行開出承兌匯票，客戶企業(yè)的上游供貨商收款，供貨商在收到銀行承兌匯票前開始向物流公司或倉儲(chǔ)公司的倉庫發(fā)貨，貨到倉庫后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押，獲得銀行貸款。第四種，開證監(jiān)管。銀行為進(jìn)口商開具信用證，進(jìn)口商利用信用證向國外的生產(chǎn)商或出口商購買貨物，進(jìn)口商會(huì)向銀行繳納一定比例的保證金，其余部分則以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保，貨物的承運(yùn)、監(jiān)管及保管作業(yè)由物流企業(yè)完成。

二、出現(xiàn)在物流金融中的風(fēng)險(xiǎn)

物流金融的功能是幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模。因此在處置資產(chǎn)、提升質(zhì)押物評估等服務(wù)中會(huì)遇到一些問題和出現(xiàn)不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

（一）物流企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)。包括物流企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)陳舊松散，管理體制和監(jiān)督機(jī)制不健全，工作人員素質(zhì)不高，管理層決策發(fā)生錯(cuò)誤等出現(xiàn)的內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。

（二）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。從事物流金融業(yè)務(wù)的物流企業(yè)，由于要對客戶企業(yè)的質(zhì)押物需提供多元化的服務(wù)，從倉儲(chǔ)、運(yùn)輸，到與銀企之間的往來以及和客戶供銷商的接觸，相對地加大了運(yùn)營環(huán)節(jié)，也就增加了過程風(fēng)險(xiǎn)。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。物流金融提供商因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）市場風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押物市場價(jià)格的波動(dòng)、金融匯率波動(dòng)造成的變現(xiàn)能力改變等，導(dǎo)致庫存質(zhì)押物的保值力降低。

（五）安全風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押物在庫期間保存的設(shè)施沒有有效防止損壞、變質(zhì)等問題，以及提單的可信度。

（六）環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。指政策制度和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變。包括相關(guān)政策的適用性、新政策的出臺(tái)、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性等，都會(huì)引起貸款利率變化。

（七）法律風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)闃I(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)押物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。另一方面，中國的《擔(dān)保法》和《合同法》中與物流金融相關(guān)的條款并不完善，其他法規(guī)沒有跟進(jìn)制定。

（八）信用風(fēng)險(xiǎn)。包括貨物的合法性、客戶的誠信度等。

三、物流金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和建議

隨著物流金融在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮的作用，這項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)得到了廣泛關(guān)注，如何解決好物流金融過程中的風(fēng)險(xiǎn)以及成功規(guī)避已成為重中之重。

（一）銀行的規(guī)范運(yùn)作

1.建立信用檔案。在企業(yè)進(jìn)行倉儲(chǔ)融資業(yè)務(wù)前要查詢企業(yè)的信用值，看看企業(yè)在以往的貸款業(yè)務(wù)中是否有拖欠等不良信息。并為融資企業(yè)建立融資信用檔案。

2.成立市場調(diào)研部。時(shí)刻注意質(zhì)押物價(jià)值在市場上的價(jià)格波動(dòng)，質(zhì)押物價(jià)值核定以全國市場價(jià)為主，采取庫存量和價(jià)格走勢綜合分析相結(jié)合；如果質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)頻率過高，要及時(shí)調(diào)整質(zhì)押量，以保證質(zhì)押量大于銀行貸款。

3.成立督導(dǎo)部門。不定期的到質(zhì)押貸款企業(yè)檢查，防止物流監(jiān)管公司與企業(yè)相互包庇，給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。

（二）融資企業(yè)的誠信合作

1.建立市場價(jià)格預(yù)警機(jī)制。企業(yè)銷售部要成立專門的市場價(jià)格預(yù)測小組，及時(shí)把握市場行情，并結(jié)合期貨交易和現(xiàn)貨交易的市場價(jià)格，預(yù)判企業(yè)商品的價(jià)格走勢。

2.加強(qiáng)與物流企業(yè)和銀行的溝通。企業(yè)銷售行情好時(shí)，出庫量增加，要及時(shí)保持與監(jiān)管的物流企業(yè)特別是監(jiān)管員的聯(lián)系和溝通，在保證質(zhì)押量的情況下物流企業(yè)同意其在一段時(shí)間內(nèi)的大批量和高頻率出庫。

3.做好員工業(yè)務(wù)的培訓(xùn)和業(yè)務(wù)宣傳。讓員工正確合理地解釋所開展的融資業(yè)務(wù)，配合監(jiān)管員的工作。

（三）物流企業(yè)的防范措施

1.加大物流金融業(yè)務(wù)的宣傳力度。讓更多的客戶企業(yè)了解這項(xiàng)業(yè)務(wù)，要努力去改變企業(yè)對融資的觀念，讓他們接受物流金融這項(xiàng)業(yè)務(wù)，減少客戶企業(yè)員工抵觸情緒。

2.加快現(xiàn)代化和信息化建設(shè)。加大對質(zhì)押物、動(dòng)產(chǎn)、信用證的監(jiān)管。先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)和倉儲(chǔ)管理技術(shù)的應(yīng)用，將會(huì)有效利用時(shí)間、資源，營造出一個(gè)有利于倉儲(chǔ)信息流暢、監(jiān)管準(zhǔn)確的信息環(huán)境。

3.物流企業(yè)為客戶企業(yè)、銀行建立良好的信用體系和溝通體系。在物流金融服務(wù)過程中，通過客戶資信調(diào)查、客戶資料收集、客戶檔案管理、客戶信用等級分類及信用額度稽核等措施，對客戶進(jìn)行全方位的信用管理。

4.建立完善的防范風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制、聯(lián)動(dòng)機(jī)制。對融資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營、管理、質(zhì)押物等問題的狀態(tài)及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號。

總之，在具體實(shí)施物流金融業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該結(jié)合主要風(fēng)險(xiǎn)問題靈活、準(zhǔn)確、及時(shí)地進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，防患于未然，使該項(xiàng)業(yè)務(wù)能順利開展。

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（責(zé)任編輯：李敏）