呂豐民

【摘要】自從實(shí)施改革開放政策以來，我國的社會(huì)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了快速的發(fā)展，其中民營企業(yè)做出了巨大的貢獻(xiàn)，但是民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀卻一直沒有得到有效的改善，在很大程度上制約著我國民營企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。對(duì)此，本文在對(duì)我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及其原因進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出了民營企業(yè)金融創(chuàng)新的有效對(duì)策，旨在改進(jìn)我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀，促進(jìn)民營企業(yè)更好的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】民營企業(yè)融資現(xiàn)狀融資對(duì)策金融創(chuàng)新

由于我國金融體系的構(gòu)建歷史相對(duì)較短，金融體系的發(fā)展不夠完善，對(duì)民營企業(yè)的金融支持明顯不夠，這已經(jīng)成為影響我國民營企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸，需要引起我們的足夠重視。尤其是隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，民營企業(yè)需要進(jìn)一步提高自身在國內(nèi)外的市場(chǎng)競(jìng)爭力，以更好地適應(yīng)日趨復(fù)雜的國內(nèi)外競(jìng)爭環(huán)境。這就要求我們不僅要對(duì)民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)和了解，還需要對(duì)民營企業(yè)融資難的深層原因進(jìn)行分析，加強(qiáng)金融創(chuàng)新對(duì)策的研究，為民營企業(yè)的融資和創(chuàng)新創(chuàng)造一個(gè)更加良好的外部環(huán)境。

一、我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析

（一）融資制度不完善，不重視融資管理

從整體上看，我國的民營企業(yè)主要是家族式企業(yè)和合伙制企業(yè)，在市場(chǎng)營銷、生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)管理等環(huán)節(jié)存在很多不規(guī)范的行為，在融資方面更是沒有緊密結(jié)合國內(nèi)外金融環(huán)境的變化和企業(yè)的實(shí)際需求制定有針對(duì)性的融資管理制度和規(guī)范，忽略了融資管理的重要性，這不僅限制了民營企業(yè)融資職能的發(fā)揮，也很難實(shí)現(xiàn)預(yù)期的融資目標(biāo)。 同時(shí)，由于很多民營企業(yè)存在著逃避債務(wù)、多頭抵押等影響自身信譽(yù)等級(jí)的行為，在資本市場(chǎng)上缺乏足夠的融資信心以及進(jìn)行有效融資的專業(yè)知識(shí)和能力，嚴(yán)重限制了企業(yè)自身的融資管理水平。

（二）民營企業(yè)與資本市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱

長期以來，民營企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)在判斷金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)考慮的角度存在很大的差異，這就導(dǎo)致二者在預(yù)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)存在著信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，這已經(jīng)成為影響民營企業(yè)及時(shí)獲得資本支持的重要因素。因?yàn)榫褪袌?chǎng)信息而言，借款者知道更多的信息，使得金融機(jī)構(gòu)處于相對(duì)不利的位置，所以金融機(jī)構(gòu)只能根據(jù)民營企業(yè)過去的信息和信用狀況設(shè)定貸款條件，這容易導(dǎo)致借貸市場(chǎng)上的失衡現(xiàn)象，影響到民營企業(yè)的融資質(zhì)量。

（三）民營企業(yè)面對(duì)的融資環(huán)境較差

與國內(nèi)外成熟的大中型企業(yè)相比，我國民營企業(yè)面對(duì)的融資環(huán)境較差，由于企業(yè)的技術(shù)含量和綜合管理水平相對(duì)較低，能夠涉足的行業(yè)也相對(duì)有限，使得企業(yè)的研發(fā)能力和創(chuàng)新能力不強(qiáng)，加上民營企業(yè)存在大量偷稅漏稅、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范等問題，使得民營企業(yè)的整體社會(huì)形象不是很好，導(dǎo)致社會(huì)上的大多數(shù)資本機(jī)構(gòu)都對(duì)民營企業(yè)存在偏見，這就使得民營企業(yè)所面對(duì)的融資環(huán)境不夠理想，加上民營企業(yè)在股權(quán)融資、債權(quán)融資以及融資租賃等業(yè)務(wù)方面的重視力度不夠，發(fā)展速度相當(dāng)滯后，需要進(jìn)一步的發(fā)展和完善。

（四）通過銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的難度較大

受制于我國金融體系的發(fā)展結(jié)構(gòu)和發(fā)展程度，銀行貸款無疑是我國民營企業(yè)進(jìn)行融資的最主要途徑，因?yàn)槲覈馁Y本市場(chǎng)還存在很多缺陷，可供民營企業(yè)選擇的融資渠道不是很多，但是由于民營企業(yè)長期以來存在很多違法逃脫銀行債務(wù)、不講經(jīng)濟(jì)信用的行為，使得各大銀行金融結(jié)構(gòu)對(duì)民營企業(yè)的整體印象較差，導(dǎo)致銀行及其放貸人員對(duì)民營企業(yè)存在很大的偏見，不愿意承擔(dān)過多的金融風(fēng)險(xiǎn)；此外，由于我國很多民營企業(yè)的發(fā)展資質(zhì)有限，有的民營企業(yè)不能按期歸還貸款，銀行對(duì)于民營企業(yè)貸款對(duì)于抵押擔(dān)保審核條件苛刻，而且貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，這也在一定程度上增加了民營企業(yè)通過銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的難度。

二、我國民營企業(yè)融資難的原因分析

（一）忽視了信用體系建設(shè)，遭遇融資信用阻礙

我國的很多民營企業(yè)在發(fā)展過程中，存在大量破產(chǎn)、兼并等活動(dòng)，導(dǎo)致大量的債務(wù)問題，與銀行等金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)問題長期得不到有效的解決，這很大程度上影響了民營企業(yè)的信譽(yù)和形象，而民營企業(yè)在整體上的信用形象又不可能在短期內(nèi)得到改變，就使得很多民營企業(yè)在融資過程中遭受到融資信用障礙。因此，民營企業(yè)對(duì)此必須對(duì)信用體系建設(shè)給予足夠的重視，這樣才能逐漸消除自身在融資過程中遇到的各種障礙。

（二）民營企業(yè)的整體競(jìng)爭力不強(qiáng)

從整體上，我國的民營企業(yè)在整體上缺乏核心競(jìng)爭力，主要是以勞動(dòng)密集型企業(yè)為主，綜合競(jìng)爭實(shí)力不是很強(qiáng)，生產(chǎn)經(jīng)營成本較高，財(cái)務(wù)管理水平較低，抵御各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較弱，再加上資產(chǎn)負(fù)債率較高等因素，使得民營企業(yè)在融資過程中處于相對(duì)不利的位置。銀行等金融機(jī)構(gòu)在對(duì)民營機(jī)構(gòu)進(jìn)行考察時(shí)，主要考慮民營企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營管理狀況、企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力等多方面，但是由于民營企業(yè)的規(guī)模小，缺少產(chǎn)品創(chuàng)新，銷售利潤有限，并且有些行業(yè)存在著惡性競(jìng)爭，這都限制了我國民營企業(yè)整體競(jìng)爭力的提高。

（三）企業(yè)管理者素質(zhì)不高，企業(yè)管理不夠規(guī)范

很多民營企業(yè)的管理者都是白手起家，缺乏現(xiàn)代化的企業(yè)管理意識(shí)和管理技能，沒有為企業(yè)及時(shí)建立現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，使得企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營與管理過程中存在很多不規(guī)范的行為，例如財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的大量違規(guī)行為，使得企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不高，在融資過程中很難為金融機(jī)構(gòu)提供詳實(shí)的財(cái)務(wù)信息，無法對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的表達(dá)等。

（四）民營企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)

我國民營企業(yè)多數(shù)分布在服務(wù)業(yè)和制造業(yè)，經(jīng)營規(guī)模有限，技術(shù)水平不高，缺少自己的技術(shù)支撐，而且人員流動(dòng)性很大，財(cái)務(wù)水平不高，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較差，面對(duì)瞬息萬變的市場(chǎng)競(jìng)爭常常無以應(yīng)對(duì)而存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于民營企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，一些金融機(jī)構(gòu)考慮到潛在風(fēng)險(xiǎn)因素，有意抬高貸款門檻，民營企業(yè)融資難，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)加大，從而陷入惡性循環(huán)的狀態(tài)。可以說我國民營企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，自身存在的不利局面造成了融資門檻高和融資成本高的問題，民營企業(yè)只有加強(qiáng)自身的經(jīng)營和管理，降低自身風(fēng)險(xiǎn)，才能緩解融資困境。

三、改善民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的金融創(chuàng)新對(duì)策

（一）更新融資觀念，加強(qiáng)民營企業(yè)融資信用體系的建設(shè)

民營企業(yè)要想切實(shí)改善融資難的現(xiàn)狀，首先要通過自身的努力，即樹立現(xiàn)代化的融資觀念，積極加強(qiáng)自身融資信用體系的建設(shè)。目前，很多民營企業(yè)的融資渠道主要還是以內(nèi)源為主，融資觀念相對(duì)落后，不敢承擔(dān)相應(yīng)的融資風(fēng)險(xiǎn)，這就要求企業(yè)管理者必須積極轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念，盡快建立科學(xué)完善的融資管理制度。同時(shí)，要結(jié)合企業(yè)自身的信用狀況，積極加強(qiáng)企業(yè)信用體系的建設(shè)，使企業(yè)盡快樹立良好的信用形象，盡量規(guī)避或減少在融資過程中遭遇的各種融資障礙。

（二）豐富民營企業(yè)融資的手段與渠道

針對(duì)民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極尋求融資方式的多樣化，改變過去以內(nèi)部融資和銀行融資為主要融資渠道的傳統(tǒng)融資模式，在外部融資方式的選擇上，要積極拓寬融資思路，注重融資方式的創(chuàng)新。例如，民營企業(yè)要善于利用國家的政策進(jìn)行融資，可以開展融資租賃、融物租賃等融資活動(dòng)，要敢于在國際資本市場(chǎng)上進(jìn)行融資等。

（三）大力發(fā)展和完善我國的金融體系

為了更好地滿足民營企業(yè)在金融市場(chǎng)上的融資需求，我國應(yīng)當(dāng)有針對(duì)性的就目前的金融市場(chǎng)和金融體系進(jìn)行完善與發(fā)展，為民營企業(yè)的融資活動(dòng)創(chuàng)造更加良好的外部條件，例如，大力發(fā)展我國的信用擔(dān)保機(jī)制和民間擔(dān)保產(chǎn)業(yè)，通過信用擔(dān)保機(jī)制的完善擔(dān)保機(jī)制，加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的職責(zé)履行，約束擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行為，這對(duì)擴(kuò)大民營企業(yè)的融資渠道是非常有利的。

（四）提高融資人員的綜合素質(zhì)

民營企業(yè)要想切實(shí)改變?nèi)谫Y難的現(xiàn)狀，提高融資管理的效率和效果，提高融資人員的綜合素質(zhì)是至關(guān)重要的，因此必須要對(duì)員工進(jìn)行融資準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)管理制度以及與之相關(guān)的財(cái)政政策等方面的系統(tǒng)培訓(xùn)，不斷提高會(huì)計(jì)等融資管理人員的職業(yè)素質(zhì)、融資技能和法律道德意識(shí)，減少融資環(huán)節(jié)的腐敗現(xiàn)象，不斷提高融資人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。

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（責(zé)任編輯：劉影）