【摘要】央行連續(xù)2次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率后，各家金融機(jī)構(gòu)“利率之戰(zhàn)”漸已拉開帷幕，爭奪有限市場資源烽煙正濃、硝煙四起，不僅改變了以往的游戲規(guī)則，也顛覆了傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，銀行高利潤時(shí)代已謝幕，農(nóng)信社在長期依賴的保護(hù)傘正悄悄收起。為贏得市場，陜西信合率先搶占先機(jī)，對各檔次的存款利率在人行規(guī)定上浮范圍內(nèi)上浮到頂，實(shí)際存款利率均上浮至基準(zhǔn)利率的1.1倍，同時(shí)對各檔位實(shí)際執(zhí)行的貸款利率進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整，以高利率穩(wěn)定了一部分儲戶，防止了部分資金外流，但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)疲軟，經(jīng)濟(jì)增長率和通脹率雙下行，金融監(jiān)管持續(xù)強(qiáng)化，信貸投放受限和同業(yè)市場利率一路下調(diào)，對信合盈利能力造成極大沖擊。經(jīng)初步匡算，因息差縮小利潤空間會大大縮小。但同時(shí)它又是把雙面劍，信合面臨挑戰(zhàn)與機(jī)遇同時(shí)并存，如何實(shí)現(xiàn)信合可持續(xù)發(fā)展值得深思。

【關(guān)鍵詞】利率市場化挑戰(zhàn)機(jī)遇

一、利率市場化的挑戰(zhàn)

（一）銀行競相攬儲白熱化

從銀行調(diào)整利率情況來看，大多數(shù)的股份制商業(yè)銀行和地方銀行將利率調(diào)整至新規(guī)上限，已然拉開了攬儲架勢，通過高利率來吸引更多的客戶，銀行間的利率之戰(zhàn)已進(jìn)入白熱化。雖然目前信合的存款利率較其他商業(yè)銀行具有一定優(yōu)勢，但隨著人們理財(cái)意識不斷增強(qiáng)和投資渠道拓展和金融脫媒的發(fā)展，對于追求個(gè)性化、多元化服務(wù)的高端儲戶來說，他們更傾向于理財(cái)增值業(yè)務(wù)，普遍認(rèn)為農(nóng)信社理財(cái)產(chǎn)品匱乏，難以滿足其需求，不少儲戶將存款轉(zhuǎn)向理財(cái)種類齊全，金融服務(wù)完善的商業(yè)銀行，資金逐步分流到基金、理財(cái)、股票、信托等投資渠道，導(dǎo)致流失大量的優(yōu)質(zhì)客戶。雖然我們營銷的重點(diǎn)客戶與商業(yè)銀行不存在過多交集，但對我們開拓市場、擴(kuò)大市場份額帶來不小阻力。

（二）存款利率不降反升

除四大行外，其他股份制、中小銀行在存款市場中“你爭我搶、分羹奪食”，一路將存款利率一浮到頂，以防儲戶將存款轉(zhuǎn)投向其他市場，比如股市、期貨市場、保險(xiǎn)等，存款利率不降反升，增加銀行支付壓力。在攬儲競爭壓力日益增大的背景下，各銀行采取各種各樣手段，紛紛加大存款營銷的力度，銀行間“價(jià)格惡戰(zhàn)”已然形成。由于大行各方面綜合優(yōu)勢較強(qiáng)，具有較高的美譽(yù)度，存款從大型銀行轉(zhuǎn)向城商行、農(nóng)信社的可能性較小。

（三）存貸息差縮小利潤縮水

在當(dāng)前存款嚴(yán)重流失，存款利率上浮后，銀行把部分的隱性存款成本轉(zhuǎn)為顯性，而另外一些存貸比原本較低的銀行已不能通過設(shè)置取款障礙來制止存款的流失，相對來說存款成本上升反而較快，預(yù)計(jì)銀行的利潤會在短期內(nèi)會有下滑。同時(shí)貸款利率下調(diào)，對銀行造成負(fù)面影響較大，銀行貸給客戶同等金額的利息收益減少，難以維持繼續(xù)以往靠吃利差的暴利收入模式。同時(shí)農(nóng)信社貸款定位于三農(nóng)，中小企業(yè)和民營企業(yè)，其貸款需求季節(jié)性強(qiáng)，會出現(xiàn)資金季節(jié)性擠壓的情況，也在一定程度上影響利潤收入，傳統(tǒng)“吃利差”的盈利模式亟待改變。

（四）多重因素加劇銀行風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前政府為刺激經(jīng)濟(jì)采用適度寬松的貨幣政策和擴(kuò)張性的財(cái)政政策，但其財(cái)政政策所配套的資金大部分來自銀行貸款，加劇銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。貨幣政策所增加的信貸資金并未進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，反而助推了資產(chǎn)價(jià)格泡沫化的傾向出現(xiàn)，這種“虛熱”為銀行埋下了巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，同時(shí)也影響資金配置效率。鑒于目前國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)不景氣，經(jīng)濟(jì)不確定性高，抵押物變現(xiàn)能力下降，同時(shí)貸款利率下調(diào)加劇了同業(yè)機(jī)構(gòu)競爭，此次降息有可能引發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加。由于信合的盈利長期依賴于利差，利率市場化進(jìn)程加快意味著銀行的議價(jià)能力下降，收入和利潤會受到?jīng)_擊，資產(chǎn)質(zhì)量也受到巨大挑戰(zhàn)。目前股市和債市融資成本低，客戶融資模式多元化，一味地降低貸款利率難以迎合大客戶需求，客戶議價(jià)能力提高，若要維持盈利水平，必須發(fā)展更多次優(yōu)質(zhì)客戶，銀行被迫可能會放松客戶準(zhǔn)入條件，貸款質(zhì)量下降加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對信合的風(fēng)險(xiǎn)管理水平是一極大考驗(yàn)。此外，部分信用社為完成存款任務(wù)，加強(qiáng)以貸轉(zhuǎn)存實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的投機(jī)動機(jī)，易引發(fā)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

二、利率市場化的機(jī)遇

（一）優(yōu)化資源配置

在差別化利率政策下，市場利率將逐步接近均衡利率水平，并推動信貸市場趨于均衡狀態(tài)。同時(shí)，在利率管制放寬、利差收窄的情況下，銀行選擇信貸客戶將更加審慎，盡可能選擇低風(fēng)險(xiǎn)、高收益客戶，有利于信貸資金投向發(fā)展前景良好的企業(yè)，提高資金使用效率。此外，貸款利率下行有利于企業(yè)降低融資成本，擴(kuò)大其投資需求，把經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)定在合理區(qū)間。

（二）促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)型

息差收窄，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)盈利水平將隨之降低，推進(jìn)銀行業(yè)重新洗牌和轉(zhuǎn)型。為更好適應(yīng)日益激烈的競爭形勢，需投入更多精力謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，加快擴(kuò)股進(jìn)程組建商業(yè)銀行。深化改革，由粗放式發(fā)展向集約式發(fā)展轉(zhuǎn)變、由主營信貸業(yè)務(wù)向大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新經(jīng)營方式，打造新型金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)，積極發(fā)掘新的盈利增長點(diǎn)，通過改革創(chuàng)新形成更加穩(wěn)健的盈利模式。在當(dāng)前資本約束和利率市場化背景下，單純靠傳統(tǒng)的存貸模式的收益空間會日益縮小，輕資本方向是將來轉(zhuǎn)型的方向。

（三）銀行定價(jià)更加自主化

此次利率調(diào)整有利于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，釋放有效投資需求，支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長。同時(shí)也為金融機(jī)構(gòu)提供了更大的自主定價(jià)空間，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加快完善定價(jià)機(jī)制建設(shè)，提高自主定價(jià)能力，并開展差異化競爭，推動經(jīng)營模式從同質(zhì)化向多元化轉(zhuǎn)型。

三、逆勢發(fā)展

央行兩次降息和推進(jìn)利率市場化，拉開利率市場化“堡壘攻堅(jiān)戰(zhàn)”，銀行跑馬圈地的時(shí)代已經(jīng)過去，面對不容樂觀的經(jīng)濟(jì)形勢和政策調(diào)整，防止遭遇經(jīng)濟(jì)滑鐵盧，信合須緊扣地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展脈搏，明確市場定位，抓住國家大力支持發(fā)展三農(nóng)經(jīng)濟(jì)的機(jī)遇，抓好重點(diǎn)項(xiàng)目和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的營銷；抓住政府招商引資的重點(diǎn)項(xiàng)目和企業(yè)，著力推進(jìn)經(jīng)營方式向內(nèi)涵集約型轉(zhuǎn)變，走向集約化經(jīng)營的道路。

（一）加強(qiáng)資本規(guī)劃、提高資金效益

對資金營運(yùn)工作進(jìn)行重新梳理和科學(xué)部署，明確工作重點(diǎn)和方向，確保資金營運(yùn)工作的高效、穩(wěn)健運(yùn)行。要準(zhǔn)確匡算資金，關(guān)注資金動向，努力減少非生息資金的占用，通過委托存放、存放同業(yè)等方式，積極營運(yùn)富余資金，提高資金使用效率，努力實(shí)現(xiàn)資金營運(yùn)效益最大化。要用足用好規(guī)模，合理平衡貸款資產(chǎn)與票據(jù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。在票據(jù)市場萎縮的情況下，采用投放優(yōu)先，票據(jù)補(bǔ)充。

（二）深化金融創(chuàng)新、發(fā)展中間業(yè)務(wù)

農(nóng)信社的金融產(chǎn)品單一，幾種老面孔的金融產(chǎn)品和呆板機(jī)械的服務(wù)手段難以帶動與客戶感情上的溝通，缺乏發(fā)展后勁。需訂制核心化戰(zhàn)略，做好市場定位，做“普惠三農(nóng)、助力中小微企業(yè)的特色銀行”，加速推進(jìn)電子和電話銀行業(yè)務(wù)，加快電子銀行業(yè)務(wù)建設(shè)的步伐，滿足客戶差異化需求，深化金融創(chuàng)新，大力開展中間業(yè)務(wù)，拓展收入來源，為客戶提供優(yōu)質(zhì)全方位金融服務(wù)，摘掉農(nóng)信社發(fā)展滯后的舊帽子。我們應(yīng)在借鑒第三方支付等成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，以客戶為中心，將支付業(yè)務(wù)作為銀行從“資產(chǎn)管理”向“負(fù)債管理”轉(zhuǎn)型的重要抓手，開發(fā)個(gè)性化的支付結(jié)算方式，提高客戶忠誠度、維持存貸款規(guī)模。

（三）轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

利率市場化倒逼信合要加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，經(jīng)營轉(zhuǎn)型是信合向商業(yè)銀行蛻變的必由之路。要想闖關(guān)利率市場化，不能固守傳統(tǒng)經(jīng)營模式，須扭轉(zhuǎn)存款立行的舊理念和以息差作為盈利模式；須下沉經(jīng)營重心，調(diào)整工作思路，更多開發(fā)中間業(yè)務(wù)，創(chuàng)新抵押擔(dān)保方式。在“抓大的同時(shí)不放小”，拾遺補(bǔ)缺，與其他銀行錯(cuò)位競爭，精致服務(wù)小微企業(yè)，攜手共譜創(chuàng)富新曲，私人銀行、財(cái)富管理是未來銀行轉(zhuǎn)型的方向，因而信合須立足市場、拓展零售業(yè)務(wù)，實(shí)行“藍(lán)海戰(zhàn)略”，同時(shí)還要加快理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，為信合謀求新的利潤創(chuàng)造點(diǎn)。

（四）提升品牌形象、提高客戶忠實(shí)度

提升服務(wù)水平維穩(wěn)客戶。金融機(jī)構(gòu)間的“價(jià)格戰(zhàn)”空間被擠壓，迫使各家金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)上大做文章、以差別化服務(wù)吸引客戶，提高核心競爭力。只有不斷創(chuàng)新服務(wù)模式，細(xì)分客戶市場，滿足客戶個(gè)性化和多元化需求，加快信合品牌建設(shè)，突出以客戶為中心，深耕細(xì)作，才能使銀行服務(wù)達(dá)到“超出客戶期望”的水準(zhǔn)，才會培養(yǎng)出穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的“永久顧客”、“黃金客戶”。

（五）培養(yǎng)復(fù)合人才、增強(qiáng)科技含量

人才是信用社發(fā)展的源動力，信合應(yīng)樹立“人才興社”的理念，實(shí)施人才戰(zhàn)略，提高整體素質(zhì)，建立一支“思想解放、作風(fēng)過硬、業(yè)務(wù)精良、工作嚴(yán)謹(jǐn)”的學(xué)習(xí)型隊(duì)伍，著力培養(yǎng)“一專多能”的復(fù)合型信合人才。需提前做好人才儲備工作和業(yè)務(wù)人才布局，根據(jù)崗位人員的現(xiàn)狀和發(fā)展方向?qū)嵭小岸◢?、定向、定時(shí)”、“分期、分批、分段”式培養(yǎng)，堅(jiān)持“以點(diǎn)帶面，重點(diǎn)培養(yǎng)，典型帶動，輻射全員”的原則，推進(jìn)農(nóng)村信用社員工綜合素質(zhì)的穩(wěn)步提升。尤其是要培養(yǎng)業(yè)務(wù)精通、技能過硬的信息化人才隊(duì)伍，提高信合科技信息管理水平，改變依賴手工操作的落后方式，為實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)精細(xì)化管理奠基礎(chǔ)。

（六）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、嚴(yán)控信貸風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)學(xué)習(xí)借鑒商業(yè)銀行先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評估手段和風(fēng)險(xiǎn)管理方式對存量貸款實(shí)行精細(xì)化管理，在當(dāng)今模仿和模式化泛濫的時(shí)代，要創(chuàng)新而不能趨同，摸索出符合信合自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。要深入研究判斷宏觀經(jīng)濟(jì)走勢和不同行業(yè)未來市場發(fā)展方向，認(rèn)真評估能夠承受風(fēng)險(xiǎn)總量，對兩高一低行業(yè)嚴(yán)禁信貸投放，規(guī)避未來可能發(fā)生的行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；對大額貸款尤其是房地產(chǎn)企業(yè)的項(xiàng)目貸款，要嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)把關(guān)，嚴(yán)控貸款集中度；對地方政府信貸要進(jìn)行清查，采用分級管理，明確責(zé)任人，共同制定切實(shí)可行的還款計(jì)劃。對地方政府債務(wù)責(zé)任人主體不明確，還款來源難以保障，應(yīng)及時(shí)聯(lián)系相關(guān)部門，加大不良貸款動態(tài)監(jiān)測和責(zé)任追究，多措并舉切實(shí)提高信合信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

（七）加快股份制改造，向商業(yè)銀行進(jìn)軍

信合的體制改革必須選擇一個(gè)符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，優(yōu)化資源配置，有競爭機(jī)制的產(chǎn)權(quán)明晰、法人治理結(jié)構(gòu)完善、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任明確的體制來保障。鑒于目前信合經(jīng)營發(fā)展中存在的諸多問題，深入分析我國合作金融所依存的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)思想的變化和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，重新認(rèn)識合作金融，大膽對信合進(jìn)行股份制改革。

“窮則變，變則通，通則久”。播下春華，定有秋實(shí)，灑下汗水，定有收成。利率市場化任重而道不遠(yuǎn)，當(dāng)前是信合夯實(shí)發(fā)展的戰(zhàn)略窗口期，未來陜西信合要以改革為契機(jī)，以市場為導(dǎo)向，以金融創(chuàng)新為支撐，以先進(jìn)科技理念為依托，大膽創(chuàng)新、重塑品牌形象，在改革中發(fā)展，在發(fā)展中創(chuàng)新，再鑄農(nóng)信事業(yè)新的輝煌。

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作者簡介：李苓苓（1983-），女，天津塘沽人，碩士研究生，研究方向：信貸業(yè)務(wù)管理、信貸業(yè)務(wù)調(diào)研。

（責(zé)任編輯：劉晶晶）