曾玲 張志鳳

【摘要】 信用風(fēng)險緩釋工具（Credit Risk Mitigation）是我國創(chuàng)新和發(fā)展的信用衍生產(chǎn)品之一?！镀髽I(yè)會計準則解釋第5號（征求意見稿）》第七條規(guī)范了CRM會計處理政策，文章在此基礎(chǔ)上，著重闡述了不同會計政策下CRM賣方的會計處理方法，并將屬于衍生工具及財務(wù)擔保合同的兩種會計處理進行了對比分析。

【關(guān)鍵詞】 CRM； 衍生工具； 財務(wù)擔保合同； 保險合同

一、CRM概述

為緩釋信用風(fēng)險，為市場參與者提供有效的信用風(fēng)險管理手段，我國于2010年11月推出CRM，即信用風(fēng)險緩釋工具（Credit Risk Mitigation）。所謂信用風(fēng)險緩釋工具（下文均稱為CRM），是指交易雙方達成的，約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護的買方按照約定的標準和方式向信用保護的賣方支付信用保護費用，由信用保護的賣方就約定的標的債務(wù)向信用保護的買方提供信用風(fēng)險保護的金融合約。

目前，在我國，CRM包含信用風(fēng)險緩釋合約（CRMA）（下文均稱為CRMA）、信用風(fēng)險緩釋憑證（CRMW）（下文均稱為CRMW）及其他用于管理信用風(fēng)險的簡單的基礎(chǔ)性信用衍生產(chǎn)品。為規(guī)范對CRM的會計處理，財政部在《企業(yè)會計準則解釋第5號（征求意見稿）》（以下簡稱“解釋公告五”）中第七條做了規(guī)定，對CRM會計處理主要提供了衍生工具及財務(wù)擔保合同兩種會計政策供企業(yè)自主選擇。

CRM合約分為買方和賣方，本文探討CRM賣方的會計處理。

二、CRM會計處理

“解釋公告五”第七條規(guī)定：屬于財務(wù)擔保合同的信用風(fēng)險緩釋工具，企業(yè)應(yīng)當按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》中有關(guān)財務(wù)擔保合同的規(guī)定進行會計處理；其他信用風(fēng)險緩釋工具，企業(yè)應(yīng)當按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》將其歸類為衍生工具并進行會計處理。

（一）判定為其他信用風(fēng)險緩釋工具的會計處理

1.CRM發(fā)行日

CRM合約簽訂日，按照CAS NO.22對衍生工具的規(guī)定，按照合約的公允價值計入衍生工具。發(fā)生的交易費用應(yīng)當計入當期損益。即借記“銀行存款”或“應(yīng)收賬款”科目，按合約金額貸記“衍生金融負債”科目，發(fā)生的交易費用計入“投資收益”科目。

2.資產(chǎn)負債表日

資產(chǎn)負債表日，衍生金融負債應(yīng)當按照公允價值進行后續(xù)計量。因此，比較衍生金融負債的公允價值與賬面價值，并按其差額對賬面價值進行調(diào)整。若公允價值大于賬面價值，應(yīng)當按差額借記“公允價值變動損益”科目，貸記“衍生金融負債”科目。反之，則按差額做相反的會計分錄。

3.正常到期未發(fā)生賠付

CRM合同正常到期未發(fā)生償付時，應(yīng)沖銷衍生金融負債，結(jié)轉(zhuǎn)累計公允價值變動損益，同時確認投資收益。即借記“衍生金融負債——初始價格”科目，借記或貸記“衍生金融負債——公允價值變動”科目，借記或貸記“公允價值變動損益”科目；差額借記或貸記“投資收益”科目。

4.發(fā)生賠付支出時

（1）不涉及待處理賠付資產(chǎn)

CRM合同發(fā)生賠付支出時，應(yīng)沖銷衍生金融負債，結(jié)轉(zhuǎn)累計公允價值變動損益，按支付的貨幣資金減少銀行存款，同時確認投資收益。即借記“衍生金融負債——初始價格”科目，借記或貸記“衍生金融負債——公允價值變動”科目，借記或貸記“公允價值變動損益”科目；貸記“銀行存款”科目，差額借記或貸記“投資收益”科目。

（2）涉及待處理賠付資產(chǎn)

CRM合同發(fā)生賠付支出時，應(yīng)沖銷衍生金融負債，結(jié)轉(zhuǎn)累計公允價值變動損益，按支付的貨幣資金減少銀行存款，按收到資產(chǎn)的公允價值確認待處理賠付資產(chǎn)，同時確認投資收益。即借記“衍生金融負債——初始價格”科目，借記或貸記“衍生金融負債——公允價值變動”科目，借記或貸記“公允價值變動損益”科目；貸記“銀行存款”科目，借記“待處理賠付資產(chǎn)”科目，差額借記或貸記“投資收益”科目。

處置待處理賠付資產(chǎn)時，實際收到款項與待處理賠付資產(chǎn)賬面價值的差額計入當期損益。

5.回購注銷時

信用保護賣方在合約存續(xù)期內(nèi)回購注銷已發(fā)行的CRM產(chǎn)品，應(yīng)將回購部分的成本及累計公允價值變動一次性結(jié)轉(zhuǎn)，回購金額大于賬面價值的部分計入投資收益。

（二）判定為財務(wù)擔保合同的CRM會計處理

判定為財務(wù)擔保合同的CRM共分為三類：（1）賣方為融資性擔保公司，按保險合同準則處理；（2）將CRM指定為公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，按金融工具確認和計量準則處理；（3）不指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的財務(wù)擔保合同采用公允價值進行初始確認，并按照或有事項準則與收入準則的要求計算金額中較高者進行后續(xù)計量。本文探討上述第（2）和第（3）中情形的會計處理。

1.企業(yè)將CRM合約指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的財務(wù)擔保合同，應(yīng)當在初始確認時按公允價值進行初始確認，并將變動計入當期損益。

“解釋公告五”規(guī)定：屬于財務(wù)擔保合同的信用風(fēng)險緩釋工具，企業(yè)應(yīng)當按照CAS NO.22中有關(guān)財務(wù)擔保合同的規(guī)定進行會計處理。CAS 22號第八條規(guī)定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。因此，它與（一）所述CRM處理方式近似，只是所涉及的金融負債科目為“交易性金融負債”。在這里不再贅言。

2.不指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的財務(wù)擔保合同，應(yīng)當按照公允價值進行初始確認，并在初始確認后按照下列兩項金額之中的較高者進行后續(xù)計量：一是按照《企業(yè)會計準則第13號——或有事項》確定的金額；二是初始確認金額扣除按照《企業(yè)會計準則第14號——收入》的原則確定的累計攤銷額后的余額。

（1）CRM發(fā)行日

當企業(yè)將CRM判定為不指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的財務(wù)擔保合同時，應(yīng)當按照公允價值確認為負債。按照確定的擔保費用，借記銀行存款或往來賬款科目，貸記“財務(wù)擔保合同”科目。

（2）資產(chǎn)負債表日

在擔保期內(nèi)，應(yīng)當按期確認擔保收入，將按期確認的擔保收入從財務(wù)擔保合同轉(zhuǎn)出，確認為擔保費收入。即借記“財務(wù)擔保合同”科目，貸記“擔保費收入”科目。

將按照CAS13號或有事項確定的金額與財務(wù)擔保合同原賬面余額比較后的較高者進行后續(xù)計量，即如CAS13或有事項的金額大，則按其差額，借記“業(yè)務(wù)及管理費”科目，貸記“財務(wù)擔保合同”科目；如CAS13或有事項的金額小，則不需對財務(wù)擔保合同科目進行調(diào)整。

（3）正常到期未發(fā)生賠付

應(yīng)當結(jié)轉(zhuǎn)收入，并沖銷該CRM涉及的“財務(wù)擔保合同”的全部余額。

（4）發(fā)生賠付支出時

①不涉及待處理賠付資產(chǎn)

若CRM合同的標的實體觸發(fā)信用事件，CRM賣方履行賠付義務(wù)并解除信用保護責(zé)任時，企業(yè)應(yīng)當沖銷該CRM合同的賬面余額，即借記“財務(wù)擔保合同”賬面余額，同時，按履行賠付義務(wù)支付的銀行存款金額，貸記“銀行存款”差額計入“業(yè)務(wù)及管理費”科目。

②涉及待處理賠付資產(chǎn)

若CRM合同的標的實體觸發(fā)信用事件，CRM賣方履行賠付義務(wù)并解除信用保護責(zé)任時，企業(yè)應(yīng)當沖銷該CRM合同的賬面余額，即借記“財務(wù)擔保合同”賬面余額，收到的實物債權(quán)按照公允價值計入“待處理賠付資產(chǎn)”科目，按履行賠付義務(wù)支付的銀行存款金額，貸記“銀行存款”差額計入“業(yè)務(wù)及管理費”科目。

處置待處理賠付資產(chǎn)，實際收到金額和原計入金額的差額計入當期損益。

（5）回購注銷時

信用保護賣方在憑證存續(xù)期內(nèi)回購注銷已發(fā)行的CRM產(chǎn)品，應(yīng)將回購部分尚未結(jié)轉(zhuǎn)的收入一次性轉(zhuǎn)銷，回購金額大于尚未結(jié)轉(zhuǎn)收入的賬面余額首先沖減該部分已計提的財務(wù)擔保合同金額，不足部分直接計入當期損益。

三、舉例

A銀行為CRM核心交易商。2011年1月1日，A銀行與B公司簽訂一項信用風(fēng)險緩釋合約（CRMA），CRMA合約規(guī)定，由A銀行提供無條件、不可撤銷的連帶責(zé)任保證，若發(fā)生標的實體破產(chǎn)，標的實體在標的債務(wù)下發(fā)生支付違約等事項，則由A銀行代為償還。標的債券名義金額50 000萬元，票據(jù)期限為3年，信用增進服務(wù)費為300萬元，每年付款100萬元，發(fā)行費用為5萬元。

第I種情況：A銀行將該CRMA合約指定為其他信用風(fēng)險緩釋工具。

第II種情況：A銀行將該CRMA合約判定為不指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的財務(wù)擔保合同。

【參考文獻】

［1］ 中華人民共和國財政部.企業(yè)會計準則2006［M］.北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2006.

［2］ 財政部會計司編寫組.企業(yè)會計準則講解2010［M］.北京：人民出版社，2010.

［3］ 財政部會計司.企業(yè)會計準則解釋第5號（征求意見稿） ［EB/OL］.2011.