宋雪蓮

“這是全球游艇產(chǎn)業(yè)的重大事件。” 濰柴控股集團(tuán)有限公司（下稱“濰柴集團(tuán)”）董事長譚旭光又做了一件大事。

在付出1.78億歐元的股權(quán)投資和提供1.96億歐元的貸款額度以后，山東重工集團(tuán)有限公司（下稱“山東重工”）下屬的濰柴集團(tuán)如愿與歐洲最大的豪華游艇制造商意大利法拉帝有限公司（下稱“法拉帝”）主要債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，通過參與法拉帝債務(wù)重組程序，收購法拉帝75%的控股權(quán)，包括其商標(biāo)、船廠、銷售網(wǎng)絡(luò)等。法拉帝作為財務(wù)投資者的現(xiàn)有債權(quán)人通過轉(zhuǎn)股及2500萬歐元的現(xiàn)金投資獲得另外25%股權(quán)。經(jīng)這次債務(wù)重組，法拉帝債務(wù)將由6.85億歐元降到1.16億歐元的合理水平。

不過，《中國經(jīng)濟(jì)周刊》獲悉，并購最終完成，還需得到意大利和中國有關(guān)方面的核準(zhǔn)，時間大約需要3個月。

一開始都沒想到是對方

在席卷全球的金融危機肆虐之前，豪華游艇行業(yè)高歌猛進(jìn)長達(dá)十年。但2009年開始，游艇業(yè)進(jìn)入了緊縮期，游艇價格下滑，訂單減少。法拉帝2009—2010財年不僅企業(yè)毛利潤大幅下滑，企業(yè)經(jīng)營成本還大幅上升到3.1億歐元。法拉帝被迫在2009年進(jìn)行債務(wù)重組，以避免“被破產(chǎn)”。但重組并未挽回危局，法拉帝銷售額持續(xù)走低，不得不轉(zhuǎn)而尋找新的股東和資金。

一開始，法拉帝65歲的董事長Norberrto Eerretti并未把來自東方的濰柴集團(tuán)放在眼里，直到即將申請破產(chǎn)的前三天，雙方才在香港緊急會面，商談如何拯救即將沉沒的法拉帝游艇。

濰柴集團(tuán)也并不是一開始就選擇了法拉帝，在此之前，他們曾花一年半的時間考察了全球十幾家游艇公司。“法拉帝是金融危機的典型受害者。”譚旭光表示，“由于近年來法拉帝股東搞杠桿收購，過度舉債造成公司財務(wù)負(fù)擔(dān)過重，加之全球游艇市場受金融危機影響，法拉帝業(yè)務(wù)經(jīng)營陷入困境。而歐債危機的蔓延，歐洲的大部分銀行處境困難，則為我們通過收購債務(wù)獲得法拉帝的控股權(quán)創(chuàng)造了條件?！?/p>

濰柴將成為高端奢侈品提供商

2009年，濰柴集團(tuán)控股的濰柴動力股份有限公司（下稱“濰柴動力”，2338.HK；000338.SZ）就成功收購了有百年歷史的法國博杜安發(fā)動機公司，得到了其產(chǎn)品、技術(shù)和品牌，彌補了在大功率發(fā)動機領(lǐng)域的不足。

2011年7月，山東重工與法拉帝就雙方合資建廠簽署了非約束性意向書，以發(fā)展在大中華區(qū)及其他新興市場進(jìn)行動力游艇設(shè)計、生產(chǎn)及銷售的行業(yè)合作關(guān)系。

此番收購法拉帝，被業(yè)界認(rèn)為是濰柴動力通過母公司整合游艇產(chǎn)業(yè)鏈的最佳時機。

通過交易，濰柴集團(tuán)可為法拉帝產(chǎn)品進(jìn)入新興市場提供渠道、資金及其他有效資源支持，協(xié)助法拉帝全面開拓以中國為代表的亞太區(qū)等新興市場，為法拉帝的發(fā)展注入增長動力；同時，濰柴集團(tuán)將為法拉帝歐洲的生產(chǎn)基地提供高質(zhì)量、低成本的零部件，以增強企業(yè)的盈利能力；此外，濰柴集團(tuán)還將為法拉帝提供資金支持等更多資源，促進(jìn)其在傳統(tǒng)歐美市場以及新興國家市場業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

更重要的是，濰柴集團(tuán)將進(jìn)入全球頂級豪華游艇市場，成為全球領(lǐng)先的高端豪華游艇產(chǎn)品及推進(jìn)系統(tǒng)供應(yīng)商，使業(yè)務(wù)模式由投資拉動的裝備制造業(yè)向消費拉動的高端奢侈品拓展。

法拉帝還是法拉帝的

盡管未來游艇市場潛力巨大，但是濰柴集團(tuán)并不打算將法拉帝資產(chǎn)注入現(xiàn)有上市公司濰柴動力和濰柴重機（000880.SZ）。“成功收購法拉帝之后，（我們）不會將其注入集團(tuán)旗下上市公司，而是選擇自主發(fā)展，擇機獨立上市?！弊T旭光透露，目前給法拉帝的規(guī)劃是在香港上市，時間為3~5年。按照初步意向，Norberrto Eerretti和他的團(tuán)隊將繼續(xù)留在法拉帝。

譚旭光指出，“法拉帝將把世界頂級的船艇開發(fā)技術(shù)、意大利工業(yè)設(shè)計技術(shù)引進(jìn)到中國來，開發(fā)、設(shè)計適合中國未來市場的豪華游艇、公務(wù)用艇，甚至商用游輪。同時帶動意大利及國際知名零部件企業(yè)來中國投資建廠，形成產(chǎn)業(yè)鏈集群。進(jìn)而提高中國的造船技術(shù)，積極引導(dǎo)國內(nèi)消費市場，有效地開發(fā)國際市場，促進(jìn)我國從造船大國向造船強國邁進(jìn)。”

中國游艇市場達(dá)千億

如今，中國新貴的趣味正從跑車、鐘表、高爾夫向私人游艇轉(zhuǎn)移。深圳寶利來集團(tuán)副總裁俞磊花1500多萬元（含稅）購買了一艘Prestige60放入公司游艇會，售價高達(dá)8500萬元的狩獵者（Predator）則賣給了大連萬達(dá)集團(tuán)董事長王健林。不過，這個市場才剛剛起步。

中國交通運輸協(xié)會郵輪游艇分會副會長鄭煒航介紹說，現(xiàn)在全球每年的游艇經(jīng)濟(jì)收入超過500億美元，發(fā)達(dá)國家平均每171人就擁有一艘游艇，美國則是每16個人擁有一艘游艇。而截至2010年底，中國平均每130萬人才擁有一艘私人游艇。

而在游艇生產(chǎn)方面，中國又是另一番光景。資料顯示，目前，我國已經(jīng)形成完整的游艇制造產(chǎn)業(yè)鏈，擁有50家以生產(chǎn)制造游艇為主的玻璃鋼船廠，產(chǎn)品80%~90%出口，已經(jīng)成為全球超級游艇的第六大制造國。業(yè)內(nèi)預(yù)計，未來10年，我國的游艇市場大概為10萬艘，按照每艘50萬~100萬元計算，將給我國的游艇制造業(yè)帶來500億~1000億元的廣闊市場。

不過，當(dāng)前中國游艇制造企業(yè)主要生產(chǎn)中小型的游艇，在豪華游艇制造領(lǐng)域還少有建樹。中國的游艇制造商也期望著收購海外著名的游艇制造企業(yè)實現(xiàn)技術(shù)上的跨越式發(fā)展。

法拉帝

歐洲第一大豪華游艇設(shè)計制造公司，主要設(shè)計制造7米~80米的豪華游艇及運動休閑艇，旗下?lián)碛邪舜笥瓮放?，其中，法拉帝（FERRETTI）、麗娃（RIVA）、博星（RERSHING）和博川（BERTRAM）占據(jù)世界十大頂級游艇品牌4席。目前，法拉帝擁有8家造船廠，公司在2008年銷售額曾一度超過9億歐元。

山東重工

山東省國資委直屬企業(yè)，山東第一大型企業(yè)，是由濰柴控股集團(tuán)有限公司、山東工程機械集團(tuán)有限公司、山東汽車集團(tuán)有限公司、山東德工機械有限公司以國有股權(quán)出資組建的國有獨資公司。擁有商用車和工程機械兩條完整產(chǎn)業(yè)鏈，主營業(yè)務(wù)包括商用車、工程機械、動力系統(tǒng)和汽車零部件。其多個品牌產(chǎn)品市場占有率在中國名列前茅，如推土機、高速大功率發(fā)動機、重型變速箱。