徐勁

摘要：為解決小企業(yè)貸款難問題，監(jiān)管當局在原監(jiān)管政策效用不明顯的情況下，又出臺了新監(jiān)管政策，新政策從調(diào)整小企業(yè)貸款的資本充足率計算口徑入手，旨在降低小企業(yè)貸款的經(jīng)濟資本占用額，提高小企業(yè)貸款的資本回報水平，實現(xiàn)小企業(yè)貸款的合理定價，激發(fā)商業(yè)銀行發(fā)展小企業(yè)金融的內(nèi)生動力，從根本上解決小企業(yè)金融的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展問題。本文采用數(shù)值算例的方法對新監(jiān)管政策的有關效用進行了分析，并從商業(yè)銀行角度提出了相應對策建議。

關鍵詞：金融監(jiān)管政策；內(nèi)部評級；小企業(yè)金融；可持續(xù)發(fā)展

JEL分類號：E42中圖分類號：F830.3文獻標識碼：A文章編號：1006-1428(2012)04-058-05

監(jiān)管當局出臺政策促進小企業(yè)金融發(fā)展的過程，是一個與市場環(huán)境、商業(yè)銀行經(jīng)營逐步融合的過程。從最初的強制命令式監(jiān)管，逐步演變成為通過政策杠桿，引導商業(yè)銀行通過市場化、商業(yè)化手段將資源向小企業(yè)金融業(yè)務傾斜。最初，監(jiān)管當局充分利用多種監(jiān)管手段強制商業(yè)銀行建立健全小企業(yè)金融服務組織機構體系。包括五大國有商業(yè)銀行、12家股份制商業(yè)銀行在內(nèi)，全國共有110家商業(yè)銀行成立了小企業(yè)金融服務專營機構。大部分專營機構對小企業(yè)客戶單獨認定，單獨劃撥財務費用，單獨考核成本和收益，并初步實現(xiàn)了單獨會計核算。但目前來看，商業(yè)銀行設立專營機構，更多的是應對監(jiān)管當局的強制規(guī)定，而不是自身業(yè)務發(fā)展的內(nèi)在需要，因此，小企業(yè)金融服務專營機構雖然點上試點效應明顯，但面上推廣示范作用不足，難以形成燎原之勢。之后，監(jiān)管當局又通過市場化和強制化相結(jié)合的手段來提高商業(yè)銀行發(fā)展小企業(yè)金融的積極性。優(yōu)先受理和審核小企業(yè)金融服務市場準入事項的有關申請，引導商業(yè)銀行將機構準入資源向小企業(yè)金融傾斜：要求商業(yè)銀行小企業(yè)貸款要實現(xiàn)“兩個不低于”，即小企業(yè)貸款當年增幅不低于各項貸款增幅，當年凈增額不低于上年凈增額，引導商業(yè)銀行將信貸資源向小企業(yè)金融傾斜。2009年末和2010年末，全國銀行業(yè)金融機構小企業(yè)貸款余額分別為5.82萬億元和7.55萬億元，增幅分別為32.2％和29.6％。2011年6月末，小企業(yè)貸款余額達到9.7萬億元，較2010年同期增長26.0％，小企業(yè)貸款連續(xù)三年實現(xiàn)“兩個不低于”的目標。盡管在監(jiān)管當局的政策推動下。商業(yè)銀行集中了部分資源，加大對小企業(yè)金融傾斜力度，取得了初步成效，但這些成效的取得更多是依賴于監(jiān)管當局的強力推動，商業(yè)銀行內(nèi)生動力的作用尚不明顯。在當前資本約束日趨嚴格、資本回報要求不斷提高、再融資和增資擴股受限的背景之下，資本已成為商業(yè)銀行最緊缺的資源，小企業(yè)貸款必須要在資本占用、資本回報上取得明顯的比較優(yōu)勢，才能實現(xiàn)真正意義上的市場化運行和商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。2011年5月，為進一步完善小企業(yè)金融的差異化監(jiān)管政策體系，鞏固小企業(yè)金融工作成果，銀監(jiān)會發(fā)布了《關于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務的通知》，該通知中最突出的特點就是對符合條件的銀行進行差異化監(jiān)管指標考核，“對運用內(nèi)部評級法計算資本充足率的銀行，允許其將單戶500萬元(含)以下的小企業(yè)貸款視同零售貸款處理”。此項政策的推出，旨在降低小企業(yè)貸款的資本占用，提升資本回報水平，實現(xiàn)合理定價，