阮仁宗

摘要：因為套期保值會計源自衍生金融工具套期保值，有其復(fù)雜性和先進(jìn)性。企業(yè)在運用該會計準(zhǔn)則時可能依然存在著盈余管理的余地。本文從宏觀上分析我國套期保值會計準(zhǔn)則的發(fā)展現(xiàn)狀，從委托人與代理人目標(biāo)利益矛盾、企業(yè)應(yīng)計制會計的固有缺陷、傳統(tǒng)會計準(zhǔn)則的缺陷三個方面分析企業(yè)盈余管理存在的原因，并試圖從套期保值會計準(zhǔn)則條件初始化、運行過程兩個方面探析套期保值會計準(zhǔn)則對企業(yè)盈余管理的影響。最后有針對性地提出改善企業(yè)運用套期保值準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理狀況的對策。

關(guān)鍵詞：套期保值；會計準(zhǔn)則；盈余管理；影響；對策

一、我國套期保值會計準(zhǔn)則的發(fā)展概況

套期保值是指利用期貨市場作為轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，運用期貨合約作為未來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)以后售出的商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價格進(jìn)行保險的交易活動。發(fā)展到今天，套期保值已經(jīng)不僅僅只是期貨市場上一個經(jīng)典理論，它在生活實踐中的運用也是有著相當(dāng)多的研究成果。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的成型，國際交流的日益增加，我國的會計準(zhǔn)則也逐步實現(xiàn)與國際接軌。1997年10月，財政部發(fā)布了《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理暫行規(guī)定》，規(guī)范了以套期為目的的場內(nèi)商品期貨交易的會計處理；2004年7月發(fā)布了《金融機(jī)構(gòu)衍生金融工具交易和套期業(yè)務(wù)會計處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，其中的套期業(yè)務(wù)會計處理與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的原則基本一致；2006年2月發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》，該準(zhǔn)則采取與國際會計準(zhǔn)則相一致的做法。

伴隨著國內(nèi)企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)的增多，會計領(lǐng)域也相繼引用了衍生金融工具作為企業(yè)會計管理的輔助工具。如前所述，自1997~2006年間，財政部相繼發(fā)布了數(shù)條會計行業(yè)規(guī)則，逐步建立了規(guī)范化的套期保值定義、適用條件，力圖通過新型的套期保值會計準(zhǔn)則來解決常規(guī)會計準(zhǔn)則的缺陷，縮小管理當(dāng)局對會計政策有著過多的判斷空間，對準(zhǔn)則和制度的制訂者可以通過更清楚地設(shè)定不同會計處理方法和估計方法等條件加以修繕。同時，在成本效益原則的基礎(chǔ)之上，增加會計信息披露的數(shù)量，提高會計信息披露的質(zhì)量，也會一定程度上減少企業(yè)的盈余管理。

二、企業(yè)盈余管理產(chǎn)生的原因分析

盈余管理是會計政策的選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種具體表現(xiàn)，企業(yè)的管理人員為了追求效用最大化或使企業(yè)的市場價值最大化自由選擇不同會計政策，這就是所謂的盈余管理。造成企業(yè)盈余管理的原因有很多，總結(jié)概括主要有以下幾個方面。

（一）委托人與代理人目標(biāo)利益矛盾。從一般意義上來理解，委托代理關(guān)系可以劃分為股東與董事會之間、董事會與經(jīng)營者之間、會計機(jī)構(gòu)內(nèi)部會計主管與會計人員之間和企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營者與會計部門之間四個層面的關(guān)系。在上述這四個層面的委托與代理關(guān)系中普遍都存在著逆向選擇和道德風(fēng)險所引發(fā)的信息不對稱、目標(biāo)利益不一致、雙方簽訂的契約不完備、激勵與約束機(jī)制的不對稱等問題。委托人和代理人都是有限理性經(jīng)濟(jì)人，都期望其自身利益的最大化，但同時他們對企業(yè)的利益目標(biāo)卻是不一致的，此時，會計信息就會成為經(jīng)營者和所有者博弈的有效工具，這必然會誘導(dǎo)企業(yè)盈余管理的存在，不利于企業(yè)委托人與代理人關(guān)系的協(xié)調(diào)，從而影響到整個企業(yè)的發(fā)展，因此有必要對企業(yè)盈余管理提出要求。

（二）企業(yè)應(yīng)計制會計的固有缺陷。應(yīng)計制會計管理過程中是將經(jīng)濟(jì)實體發(fā)生的交易情況，依據(jù)事件產(chǎn)生的財務(wù)結(jié)果分別以不同的時間段加以記錄，而不是在經(jīng)濟(jì)實體實際收人或支出現(xiàn)金時予以確認(rèn)。因此，在反映某一時間段經(jīng)濟(jì)實體的業(yè)績時，應(yīng)計制會計采用了預(yù)提、待攤、遞延和分配等方法程序，將各期間收人與支出成本、損益進(jìn)行比對，這就構(gòu)成了應(yīng)計制會計的固有缺陷，而其作為傳統(tǒng)會計準(zhǔn)則的一個重要方面，短時間內(nèi)它的地位依舊是明顯的。所以不難推斷出來，企業(yè)盈余管理的存在有其必然的基礎(chǔ)空間，這樣的缺陷阻礙了企業(yè)應(yīng)計制會計規(guī)則的發(fā)展，完善企業(yè)應(yīng)計制會計規(guī)則對企業(yè)盈余管理提出必然要求。

（三）傳統(tǒng)會計準(zhǔn)則的缺陷。傳統(tǒng)會計準(zhǔn)則具有很大的靈活性和滯后性。一方面，企業(yè)管理者可能會依據(jù)個人的利益取向，追求以貨幣和其他非物質(zhì)形式來體現(xiàn)其工作價值，而忽視委托人所關(guān)心的投入資本的保值與增值，自由選取有利于自身的會計政策和交易安排，這為企業(yè)盈余管理提供了條件。另一方面，伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)業(yè)務(wù)范圍也會依據(jù)環(huán)境的變化而有所增加，新業(yè)務(wù)的涌現(xiàn)使得部分交易的經(jīng)濟(jì)事項并沒有明確的會計、計量和披露政策與之相匹配，因此，企業(yè)經(jīng)營者可能會對已經(jīng)發(fā)生的會計事務(wù)做出有利于自身的估計和判斷，盈余管理的存在對傳統(tǒng)會計準(zhǔn)則提出挑戰(zhàn)，破壞了會計規(guī)則，完善傳統(tǒng)會計準(zhǔn)則對加強(qiáng)企業(yè)盈余管理提出要求。

三、企業(yè)盈余管理存在的客觀條件

（一）會計政策的可選擇性及其準(zhǔn)則的滯后性是企業(yè)管理者進(jìn)行盈余管理的背景條件。原則上為了保證企業(yè)對公開信息的及時性和準(zhǔn)確性，國家層面對會計準(zhǔn)則都作了相應(yīng)的規(guī)定，但由于各行業(yè)、企業(yè)存在著一定的經(jīng)營差異，這就使得相關(guān)管理部門可以允許企業(yè)存在一定的政策選擇性，通過為其提供一定的自由權(quán)以保證其公開信息的精準(zhǔn)性。但正是由于這種自由量權(quán)的存在，使得各企業(yè)在具體操作方面存在不可比較的差異性，另外加之企業(yè)新的業(yè)務(wù)各類的不斷開發(fā)，使得其部分業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)核算、會計確認(rèn)和審查都沒有相應(yīng)明確的規(guī)定。因此，企業(yè)管理當(dāng)局可以利用這樣的空檔對企業(yè)進(jìn)行一定的盈余管理。

（二）權(quán)責(zé)不對稱是企業(yè)盈余管理發(fā)生的必然條件。公司的凈利潤在權(quán)責(zé)發(fā)生制度下通常由經(jīng)營現(xiàn)金流量和應(yīng)計利潤額兩部分組成，其中前者由于其是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)，所以其可控制的可能性較少。但后者則是通過一定的會計程序來實現(xiàn)的。部分企業(yè)則是通過一定的契約形式來實現(xiàn)的。正因為如此，企業(yè)管理者很容易利用它的靈活性來進(jìn)行盈余管理。應(yīng)計利潤額會依據(jù)企業(yè)管理者的主觀判斷作出相當(dāng)程度的靈活變動，從這個意義層面來說，權(quán)責(zé)的不對稱性是企業(yè)盈余管理發(fā)生的必然條件。

（三）信息不對稱使企業(yè)盈余管理成為可能。如前所述，當(dāng)前企業(yè)管理通常是存在著投資關(guān)系的，即企業(yè)的所有者與經(jīng)營者是相互分離的。一方面，企業(yè)的投資者希望可以隨時得到有關(guān)公司的經(jīng)營信息以便其對其投資行為作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。另一方面，企業(yè)經(jīng)營者則可能希望通過對企業(yè)的成功運營來實現(xiàn)個人目標(biāo)。在這種情況下，企業(yè)的會計信息重要性則突顯出來。但是來自公司經(jīng)營者的大量會計信息是否有效則成為企業(yè)委托人和代理人之間的矛盾癥結(jié)。一旦企業(yè)經(jīng)營者所提供的會計信息是不完全的，其公司管理者為實現(xiàn)自身利益的最大化就很容易出現(xiàn)盈余管理。

（四）成本效益原則的約束決定了盈余管理存在的意義。盈余管理的存在是有一定的基礎(chǔ)的，因此要完全消除企業(yè)的盈余管理在管理技術(shù)方面是可以實現(xiàn)的。但在實際工作中我們并不能據(jù)此就消除了盈余管理。因為要考慮到這種清除行為的成本效益是怎么樣的。例如如果我們利用統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則，嚴(yán)格的會計核查機(jī)制是完全可以消除企業(yè)的盈余管理存在，但這樣的做的后果是否會對企業(yè)經(jīng)營者的工作積極性、主觀能動性等造成重要的挫傷，進(jìn)而會對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。因此，我們需要考慮企業(yè)是否應(yīng)該完全消除盈余管理。

四、套期保值會計準(zhǔn)則對盈余管理的影響

綜上所述的原因分析企業(yè)中盈余管理依然有大量存在，歸其原因多為企業(yè)管理者為特殊群體謀取利益所致。據(jù)記載，已經(jīng)披露的美國安然公司利用“特別目的實體”(Special Purpose Entities，簡稱SPE)符合特定條件可以不納入合并報表的會計慣例，將本應(yīng)納入合并報表的三個“特別目的實體”排除在合并報表編制范圍之外來達(dá)到高估利潤、低估負(fù)債；通過空掛應(yīng)收票據(jù)，高估資產(chǎn)和股東權(quán)益；運用有限合伙企業(yè)，操縱利潤；利用與利益相關(guān)者及其合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織，自我交易，涉嫌隱瞞巨額損失，借此來實現(xiàn)盈余管理。而本文中提及到利用套期保值會計準(zhǔn)則可以從會計條件初始化、實施過程、相關(guān)信息披露及相關(guān)計量客觀性上對企業(yè)的盈余進(jìn)行有效的管理，最大程度上減少企業(yè)的盈余管理。

（一）套期保值會計準(zhǔn)則條件初始化對盈余管理的影響。初始化套期保值會計準(zhǔn)則時由于套期保值種類界限區(qū)分度不明顯，企業(yè)對套期會計政策選擇的靈活自主性為企業(yè)盈余管理提供了很廣闊的空間。另外，因為預(yù)期交易的初始條件確認(rèn)對會計估計具有和很強(qiáng)的依賴性。這就使得會計政策的選擇有著明顯的管理者意圖，很有可能會致使企業(yè)面臨最終影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。這些都會導(dǎo)致管理者可以有很大余地去自主進(jìn)行盈余管理。

（二）套期保值會計準(zhǔn)則實施過程方面對盈余管理的影響。預(yù)期交易狀態(tài)的改變可能會給企業(yè)以較大的選擇余地并為其盈余管理提供了空間。并且，因為企業(yè)套期初始化條件的評價更多的是依賴于傳統(tǒng)的會計估計判斷，缺乏客觀性的評價計量指標(biāo)。因此企業(yè)有可能會依據(jù)自身的意愿選擇終止套期保值會計處理的時點來制造盈余管理。

（三）套期保值會計準(zhǔn)則對相關(guān)計量客觀性方面的影響。依據(jù)當(dāng)前的套期保值準(zhǔn)則，現(xiàn)金流量套期保值可以分為有效套期保值和無效套期保值兩部分。在對有效套期方面進(jìn)行計量時需要預(yù)測未來現(xiàn)金流量并確定折現(xiàn)系數(shù)，由于這些數(shù)據(jù)也依賴于會計人員的職業(yè)判斷，從而容易導(dǎo)致有效套期計量的客觀性差異，企業(yè)管理人員則有可能利用這一點進(jìn)行盈余管理。

五、改善企業(yè)運用套期保值準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理狀況的對策

（一）利用套期保值準(zhǔn)則減少盈余管理的空間。新型套期保值會計準(zhǔn)則的運用應(yīng)該可以不斷減少企業(yè)進(jìn)行盈余管理的空間。一方面，要積極倡導(dǎo)企業(yè)管理者充分發(fā)揮其主觀能動性，提高對非程序性會計決策或突發(fā)性事件進(jìn)行管理的效率，實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。另一方面，應(yīng)當(dāng)出臺相應(yīng)的會計準(zhǔn)則指南，細(xì)化評價指標(biāo)。明確管理者對有關(guān)政策的主觀性判斷標(biāo)準(zhǔn)。確定套期保值的種類、關(guān)系，對預(yù)期計量有著更為明確的分指標(biāo)和行為規(guī)范，提高企業(yè)會計信息的及時性、可靠性。

（二）完善套期保值會計信息的披露要求。眾所周知，套期交易的過程比較復(fù)雜，風(fēng)險較大。所以在企業(yè)實施套期保值會計準(zhǔn)則時，要將這方面的信息披露落實到具體的類別和明細(xì)。從披露內(nèi)容的確立到實際財務(wù)狀況的記錄都要建立嚴(yán)格的預(yù)期交易報表披露。企業(yè)可以考慮建立專業(yè)的披露人才職業(yè)檔案，強(qiáng)化工作人員的法律約束機(jī)制，定期發(fā)布有關(guān)的信息披露報告，追究相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)、道德和法律等責(zé)任。企業(yè)通過完善的信息披露制度接受市場和委托人的監(jiān)督，盡可能規(guī)避企業(yè)盈余管理。

（三）依據(jù)套期保值會計準(zhǔn)則完善治理結(jié)構(gòu)。公司的治理結(jié)構(gòu)的本質(zhì)上說是對企業(yè)利益相關(guān)者的各種權(quán)益調(diào)解。企業(yè)盈余管理的存在一定程度上說是與企業(yè)治理結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。例如，企業(yè)管理者的貨幣和非物質(zhì)報酬的分配則會對盈余管理產(chǎn)生重要的影響。企業(yè)可以嘗試結(jié)合套期保值會計準(zhǔn)則，在整個企業(yè)內(nèi)建立一種長期的薪酬計劃，妥善協(xié)調(diào)好各利益相關(guān)方的行為規(guī)范，完善公司治理結(jié)構(gòu)。

（四）提升職業(yè)素養(yǎng)，建立責(zé)任追究制度。強(qiáng)化相關(guān)人員培訓(xùn)，從源頭的思想認(rèn)識上對企業(yè)有關(guān)管理人員及會計工作人員進(jìn)行一系列的培訓(xùn)。有關(guān)管理人員及會計工作人員要通過對業(yè)務(wù)全面的分析、識別套期保值項目在對沖企業(yè)風(fēng)險方面是否真的有效果等方面的分析提高職業(yè)判斷能力而非一味的只是憑個人意愿決定會計政策的選擇。建立明確的責(zé)任追究制度，追究相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)、道德和法律等責(zé)任。促使套期保值會計準(zhǔn)則可以公正地反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀。

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