蔡曉亮

摘 要：中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的發(fā)展十分重要，其發(fā)展狀況事關整個經(jīng)濟大局。中小企業(yè)財務管理通常存在如下問題：財務管理意識淡薄、財務人員素質不高、財務制度不健全等。要解決這些問題，就要把握好以下幾點：關注并緊跟國家相關政策，充分利用政府政策支持；研究并制定科學合理的財務戰(zhàn)略，增強融資能力；加強財務管理，健全內部控制。有效的財務管理必將成為中小企業(yè)成長的核心動力，中小企業(yè)應該充分重視財務管理，發(fā)揮其促進經(jīng)濟發(fā)展和維護社會穩(wěn)定的作用。

關鍵詞：中小企業(yè)；財務管理；對策研究

中圖分類號：F275文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2012）08-0124-02

一、企業(yè)財務管理概述

（一）財務管理的含義

財務管理是在一定的整體目標下，關于資產(chǎn)的購置、資本的融通（籌資）和經(jīng)營中營運資金，以及利潤分配的管理。 財務管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務管理的原則，組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。簡單地說，財務管理是組織企業(yè)財務活動、處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。

（二）財務管理的基本理論

1.完美資本市場理論

完美資本市場假設是現(xiàn)代財務管理理論的一個關鍵假設。完美資本市場具有以下特點：（1）市場是沒有摩擦的，如沒有稅收、沒有交易成本、沒有獲取信息的成本等；（2）存在許多充分了解信息的買者和賣者，沒有人有足夠的能力影響證券市場的交易價格；（3）市場參與者對有關資產(chǎn)未來價值、利息率及其他相關經(jīng)濟因素的認識一致，即每個市場參與者都有著相同的預期；（4）存在完全競爭的產(chǎn)品市場和要素市場，并始終保持均衡；（5）所有潛在的買者和賣者（包括公司和個人）都可以無成本地迅速進入市場；（6）不存在與公司財務危機有關的成本。

2.現(xiàn)金流量折現(xiàn)理論

現(xiàn)代財務管理中涉及到一系列有關資產(chǎn)的定價問題，資產(chǎn)的價值實際上是其未來所能帶來的現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值，這就涉及到現(xiàn)金流量折現(xiàn)的分析。折現(xiàn)的現(xiàn)金流量分析是投資者進行股票、債券等投資的基本分析方法，同時也是公司資本預算決策的基本步驟?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)分析涉及兩個基本因素，即投資項目或有關資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率。

3. 資本結構理論

資本結構理論是研究公司籌資方式及結構與公司市場價值關系的理論。1958年莫迪利安尼和米勒的研究結論是:在完善和有效率的金融市場上，企業(yè)價值與資本結構和股利政策無關——MM理論。

4.現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論與資本資產(chǎn)定價模型

現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是關于最佳投資組合的理論。1952年馬科維茨（Harry Markowitz）提出了該理論，他的研究結論是:只要不同資產(chǎn)之間的收益變化不完全正相關，就可以通過資產(chǎn)組合方式來降低投資風險。資本資產(chǎn)定價模型是研究風險與收益關系的理論。夏普等人的研究結論是:單項資產(chǎn)的風險收益率取決于無風險收益率，市場組合的風險收益率和該風險資產(chǎn)的風險。

二、我國中小企業(yè)財務管理現(xiàn)狀

（一）大多數(shù)中小企業(yè)缺乏系統(tǒng)的財務管理理念

中小企業(yè)相當一部分屬于私營性質，投資者就是經(jīng)營者，其大部分又不是財務人員出身，而且以業(yè)務為主，其決策通常以業(yè)務判斷為標準，缺乏全局的財務理念，財務管理基礎薄弱。很多中小企業(yè)是由家族作坊發(fā)展而來，丈夫是經(jīng)理，妻子是會計、出納。盡管企業(yè)發(fā)展了，但不少企業(yè)也不能改變這種惡習。造成財務核算和管理由非專業(yè)人員掌握，核算準確率差，賬目較為混亂，財務管理更無從談起。

（二）融資渠道單一，規(guī)模偏小

我國中小企業(yè)資金來源主要集中于銀行貸款、民間融資和內部集資、證券市場融資等幾個方面。銀行貸款一直是中小企業(yè)外源融資的首選，但由于中小企業(yè)自身實力比較弱，經(jīng)營不穩(wěn)定，企業(yè)資金的需求額度一般較小，而且頻率高、隨機性大，大多數(shù)中小企業(yè)取得的銀行貸款主要是流動資金貸款，使得我國中小企業(yè)的創(chuàng)辦和擴大經(jīng)營主要依賴自有資金。

（三）投資決策缺乏科學性，風險高

企業(yè)為股東創(chuàng)造和增加財富的主要途徑是將資金投放于各類資產(chǎn)并進行有效運用。但不少民營企業(yè)還沒有建立起一套科學完整的投資項目評估機制及實施規(guī)范的程序。

三、中小企業(yè)財務管理中存在的問題

（一）融資困難，資金嚴重不足

隨著改革開放的不斷深入，我國的金融市場也日趨完善，我國中小企業(yè)初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系，這就給廣大的企業(yè)提供了多種融資、投資的渠道。但是，融資難、擔保難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最突出的問題。

（二）管理模式僵化，財務控制薄弱

中小企業(yè)典型的管理模式是所有權與經(jīng)營權統(tǒng)一，企業(yè)的投資者就是經(jīng)營者，這種管理模式必然會給企業(yè)財務管理、財務控制帶來負面的影響。中小企業(yè)相當一部分屬個體、私營性質，在這些企業(yè)中領導者的集權現(xiàn)象嚴重，并對財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究，致使其職責不分、越權行事，造成財務管理混亂，財務監(jiān)控不嚴，會計信息失真等。企業(yè)沒有或無法建立內部審計部門，即使有，也難確保內部審計的獨立性。此外，很多中小企業(yè)財務管理對財產(chǎn)、物資管理不嚴，對現(xiàn)金的管理缺乏正確認識，認為現(xiàn)金越多越好，而不知道持有現(xiàn)金同樣是有成本的，造成現(xiàn)金大量閑置，未參加生產(chǎn)周轉，未加以充分利用；有些企業(yè)的資金使用缺少計劃安排，過量購置不動產(chǎn)，造成資金周轉困難，無法應付經(jīng)營急需的資金，從而陷入財務困境。例如，對應收賬款缺乏管理造成資金回收困難和對存貨缺乏控制造成資產(chǎn)浪費嚴重的現(xiàn)象在中小企業(yè)長期存在。

（三）企業(yè)資產(chǎn)管理混亂

首先，大多數(shù)中小企業(yè)不編制現(xiàn)金使用計劃，經(jīng)常出現(xiàn)現(xiàn)金不足或閑置現(xiàn)象，資金使用效率不高信用管理水平低，缺乏嚴格的信用政策。其次，對應收賬款控制不力，容易產(chǎn)生呆壞賬。再次，存貨控制薄弱，資金呆滯現(xiàn)象嚴重，很多中小企業(yè)缺乏相應的存貨管理制度。最后，固定資產(chǎn)管理混亂，缺乏完善的核算體系，賬實不符的現(xiàn)象長期存在。

（四）財務管理人員素質不高，財務管理工作重視不夠

高素質財務管理人員缺少，是影響中小企業(yè)財務核心作用難以很好發(fā)揮的主要因素。企業(yè)普遍注重對科研技術人員的培養(yǎng)，而對管理人員的素質提高重視不夠，對會計人員重使用輕培養(yǎng)，會計人員滿負荷地工作只能使其被動地處理日常事務，卻很難有時間和精力主動鉆研深層次的管理問題，對介入財務管理心有余而力不足。不能正確處理財務管理與會計核算的關系，或出于認識原因，或出于奔忙，在核算事務中，導致出現(xiàn)重核算輕管理，重視資金運作和會計結構，輕視會計資料的加工處理和經(jīng)濟活動分析，淡化了財務管理自身在企業(yè)管理的核心地位和參謀決策作用。

（五）缺乏有效的內部控制及信息傳遞制度

對于一個企業(yè)，一個有效的會計系統(tǒng)是極其重要的。缺乏會計系統(tǒng)提供的信息，管理者就不可能做出有效的決策。然而。一個企業(yè)會計系統(tǒng)的質量取決于企業(yè)內部控制的有效性。而內部控制在保護企業(yè)財產(chǎn)，增進企業(yè)財務報表的準確性和真實性方面起著重要的作用。內部控制的重要性在大公司中早就被認識到了，可是，中小企業(yè)由于考慮到內部控制經(jīng)費的代價，忽視了內部控制。中小企業(yè)內部控制系統(tǒng)的缺乏不僅明顯地增加欺詐和偷盜行為發(fā)生的機會，而且也增加了依據(jù)不確切、不及時的財務信息而做出不良決策的機會。

四、解決中小企業(yè)財務管理問題的對策

（一）從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題需要深化金融改革

支持中小企業(yè)發(fā)展加快中小企業(yè)發(fā)展風險投資，拓寬直接融資渠道．鼓勵符合條件的中小企業(yè)上市，借鑒一些國家和地區(qū)的成功經(jīng)驗。開辟二級市場，為高新技術企業(yè)的發(fā)展提供必要的資金投入。轉變商業(yè)銀行的觀念，由被動貸款變?yōu)橹鲃淤J款，發(fā)揮銀行對中小企業(yè)的促進作用。要改革和完善現(xiàn)有信貸管理方式，建立多層次擔保體系。我國中小企業(yè)信用擔保體系可由城市、省、國家三級機構組成。其業(yè)務由擔保與再擔保兩部分構成，擔保主要以地市為基礎，再擔保主要以省為基礎。城市中小企業(yè)擔保機構以轄區(qū)內中小企業(yè)為服務對象．并向區(qū)縣延伸分支機構；省級中小企業(yè)擔保體系則以地市中小企業(yè)信用擔保服務機構為服務對象，實行業(yè)務指導和監(jiān)督；中小企業(yè)信用擔保機構在創(chuàng)辦的初期不應以營利為主要目的，其擔保資金和業(yè)務經(jīng)費以政府預算資助和資產(chǎn)劃撥為主，擔保費收人為輔。

（二）做好企業(yè)自身內部管理，建立有效的財務控制管理體系

一方面，企業(yè)要全方位轉變財務管理觀念，樹立人本化、多元化和風險理財觀念；另一方面，企業(yè)要加強資金管理，強化財務控制。第一，企業(yè)要努力提高資金的使用效率，使資金運用產(chǎn)生最佳的效果。第二，企業(yè)要實現(xiàn)資金籌集和資金運用相結合。第三，企業(yè)應加強對營運資金的管理。第四，企業(yè)應當加強財產(chǎn)控制，建立健全財產(chǎn)物資管理的內部控制制度。

（三）加強財務預算管理

財務預算管理是企業(yè)財務管理的核心。編制財務預算，對務目標進行綜合的平衡，將目標分解到各部門、各責任人，并通過財務預算來約束和控制企業(yè)的財務行為，保證企業(yè)各項計劃的完成。對新建投資項目企業(yè)的財務預算要以投資預算為重點；對持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的財務預算要以盈利為重點；對清理企業(yè)的財務預算要以現(xiàn)金流量為重點。要嚴格收支兩條線，為了有效控制費用，對清理企業(yè)要進行現(xiàn)金流量費用支出預算控制。另外，為了預算目標更好的實現(xiàn)，根據(jù)企業(yè)內部的管理層次和組織結構，要建立有效的內部制約制度。

（四）采用正確科學合理的投資，降低投資風險

中小企業(yè)通?？傮w資本規(guī)模較小，分散投資很容易導致原有經(jīng)營項目上，營運資金周轉困難，而新的投資項目又不能形成一定的規(guī)模，缺乏必要的經(jīng)營能力和管理經(jīng)驗，無以建立競爭優(yōu)勢。所以，中小企業(yè)穩(wěn)健理財政策，切忌盲目擴展。但中小企業(yè)實現(xiàn)向大企業(yè)的成長也并非不可能，只要積蓄財力，適時實現(xiàn)規(guī)模擴大，就可能成功擴張。有了投資前的科學論證，投資后的科學監(jiān)督，加強管理，再加上提取一定的投資風險準備，可以使企業(yè)在投資活動中有效的防范風險，從而取得較高的投資回報率。

（五）加強財會隊伍建設，提高企業(yè)全員管理素質

一方面，加強財會隊伍建設，對財會人員進行專業(yè)培訓和政治思想教育，增強財會人員的監(jiān)督意識和專業(yè)素質；另一方面，加強全員素質教育，首先從企業(yè)領導做起，不斷提高全員法律意識、增強法制觀念。只有依靠企業(yè)全員上下的共同努力，才有可能改善企業(yè)管理狀況，搞好財務管理，提高企業(yè)核心競爭實力。

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