【摘要】在當前的經(jīng)濟形勢下，企業(yè)最關(guān)心的莫過于資金問題，而2012年2月份備受關(guān)注和熱議的莫過于中國人民銀行的最新決定，從2012年2月24日起，下調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。相關(guān)的經(jīng)濟人士也分析到，2月份起各地經(jīng)濟活動逐漸恢復正常，企業(yè)信貸需求、投資需求、貨幣需求都在逐漸回升，在這樣的背景下，央行下調(diào)準備金率可向市場投放適當?shù)牧鲃有?，以支持企業(yè)資金需求。畢竟對于企業(yè)來說，資金持有問題、現(xiàn)金流量問題，是與經(jīng)營活動休戚相關(guān)的。那么在當今形勢下，在企業(yè)存貨模式下，企業(yè)管理人員、財務(wù)人員又該如何應(yīng)對資金尤其是現(xiàn)金流的問題呢？下面筆者就結(jié)合自己的工作經(jīng)驗做一些探討。

資金是企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，是保障企業(yè)正常運作的必然前提。而其中，現(xiàn)金流出入的控制，能否有穩(wěn)定的資金來源，是否有足夠的資金能夠保持企業(yè)的良性循環(huán)，都是作為企業(yè)的財務(wù)管理人員必須高度重視的關(guān)鍵。我們知道在市場經(jīng)濟體制下，現(xiàn)金流是公司賴以生存的關(guān)鍵所在，而合理的存貨管理模式對于企業(yè)的現(xiàn)金流又尤為重要，因而可以說，企業(yè)的財務(wù)管理人員做好存貨模式下的現(xiàn)金流管理，將直接關(guān)系著企業(yè)的生存狀況。本文將就企業(yè)存貨模式下的現(xiàn)金流控制問題展開相關(guān)的研究和討論，希望能更好的做好現(xiàn)金流的控制和改進。

一、存貨模式和現(xiàn)金流的關(guān)系

（一）存貨模式的含義

存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物質(zhì)，包括材料、燃料、低值易耗品、半成品等。而存貨模式是將存貨經(jīng)濟進貨批量模型原理用于確定目標現(xiàn)金持有量，其著眼點是現(xiàn)金相關(guān)總成本最低。這種模式下的最佳現(xiàn)金持有量，是持有現(xiàn)金的機會成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時的現(xiàn)金持有量。

（二）現(xiàn)金流

上文曾經(jīng)說過，在現(xiàn)今的市場經(jīng)濟條件下和如今的經(jīng)濟形勢下，資金是企業(yè)生存和發(fā)展的生命源泉，可謂是企業(yè)開展經(jīng)營活動的第一推動力和持續(xù)推動力。而現(xiàn)金的進出更是和企業(yè)的發(fā)展緊密相連，是作為財務(wù)人員每天每時都需面對的一個問題。

企業(yè)的收入與支出最終都表現(xiàn)為現(xiàn)金的流入和流出，流出現(xiàn)金是可以立即投入流動的交換媒介，是企業(yè)中流動性最強的資產(chǎn)。流入現(xiàn)金是企業(yè)的最實在收入，是企業(yè)產(chǎn)品價值的最直接體現(xiàn)?，F(xiàn)金猶如企業(yè)的血液，貫穿著企業(yè)的每個角落。現(xiàn)金流是企業(yè)高度重視的一個點，企業(yè)的破產(chǎn)或者陷入困境，最直接的表現(xiàn)和原因就是沒有現(xiàn)金的流通，或者只有流出而沒有流入。

（三）存貨模式下的現(xiàn)金流

資金、材料是企業(yè)最基本的成立條件，更是日后運作經(jīng)營發(fā)展的重重中之重。而存貨庫存量變化和現(xiàn)金流量變化的關(guān)系是辯證的，兩者相互促進也存在著此消彼長的關(guān)系。

第一，企業(yè)存貨庫存量的增加必然是以一定量的現(xiàn)金流出或延遲變現(xiàn)為前提的。無論是購買必要的生產(chǎn)原料，原材料的加工生產(chǎn)過程中，還是成品的包裝、運輸、銷售過程，都需要資金的投入也就是現(xiàn)金的流出，以材料、半成品、庫存商品等形式占用了流動資金量，某種程度也使生產(chǎn)初期投入的流動資金延遲變現(xiàn)。

如果企業(yè)的某個環(huán)節(jié)如果出現(xiàn)問題，就會直接影響到最后的貨幣回收，嚴重的甚至可以造成企業(yè)的倒閉。所以說，企業(yè)存貨量的增加勢必增加現(xiàn)金流出，減少現(xiàn)金流入，財務(wù)管理要對現(xiàn)金管理投入更多精力。

第二，存貨模式將現(xiàn)金視為一項特殊的存貨，假定企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出穩(wěn)定可預測，在需要現(xiàn)金時可通過有價證券的迅速變現(xiàn)來取得?，F(xiàn)金屬于非盈利性資產(chǎn)，持有過多的現(xiàn)金不能給企業(yè)帶來收益；而現(xiàn)金持有量過少，則可能使借款成本增加，或因不能把握好的投資機會而喪失收益。

二、企業(yè)存貨模式環(huán)境下現(xiàn)金流的現(xiàn)狀和問題

（一）企業(yè)現(xiàn)金流管理意識的欠缺和財務(wù)人員的操作水平層次不高，導致現(xiàn)金流管理不到位

意識反作用于實踐，目前我國的大多數(shù)的企業(yè)并沒有把創(chuàng)造企業(yè)價值的現(xiàn)金流量管理與企業(yè)戰(zhàn)略、目標、運營相結(jié)合。從現(xiàn)金流量管理的手段上來看也只是側(cè)重于事后分析，缺乏事中的控制，特別是事前的預測和安排；從現(xiàn)金流管理的程度上來看，很多現(xiàn)金流管理還僅僅停留在或是側(cè)重于公司的財務(wù)管理層面，其現(xiàn)金流管理認識和操作層次還比較低，整體的管理水平還有待提高。

另外，應(yīng)付對外報送需要和流于表面形式的現(xiàn)金流管理，不僅沒能起到現(xiàn)金流量表的作用，還會使現(xiàn)金流的導向作用變?nèi)?，現(xiàn)金流的管理上存在著嚴重滯后和被動性特征。

（二）投資管理中現(xiàn)金流動性風險的存在，暴露了企業(yè)缺乏有效的現(xiàn)金流預算及管理的問題

流動性風險是指由于資金周轉(zhuǎn)不靈無法及時支付到期債務(wù)的可能性，這是和企業(yè)的現(xiàn)金流預算及管理相連的，這一風險的存在和發(fā)生主要是由于企業(yè)資產(chǎn)、負債在期限結(jié)構(gòu)上不匹配而造成的。

現(xiàn)金流預算管理，是根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，按照先自下而上，后自上而下的程序，通過對現(xiàn)金流入、流出的預測，進行綜合平衡，合理安排，科學調(diào)控資金的一種管理方法。

這其中必不可少的投資和變現(xiàn)環(huán)節(jié)，如果一個企業(yè)的財務(wù)部門缺乏與銷售部門的溝通，沒有市場調(diào)研，制定了粗放簡單的現(xiàn)金流預算，沒有科學合理的預算指標、價值測評等一系列管理現(xiàn)金流的方式，必然會導致企業(yè)的產(chǎn)銷率和回款率達不到高水平。

而在企業(yè)的投資過程中，短借長貸的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)發(fā)生支付風險的可能性極大。而變現(xiàn)能力差的企業(yè)，在投資出現(xiàn)問題時，會使其擁有的大量非貨幣性資產(chǎn)難以短期內(nèi)變現(xiàn)，同時由于由于我國企業(yè)的資金來源主要依靠貸款這一單一的資金來源，也將導致企業(yè)經(jīng)營發(fā)生困難，還容易陷入流動性陷阱。

（三）對存貨控制認識不到位，企業(yè)缺乏相關(guān)的存貨管理制度

對于大部分企業(yè)來說，存貨管理對他們一個弱項，存貨管理看似是倉庫的責任，但事實上存貨涉及企業(yè)的大多數(shù)部門。從負責原材料的采購部門，負責資金出入的財務(wù)部門，負責生產(chǎn)使用材料的生產(chǎn)部門，到最后的銷售部門，每個部門都與存貨管理分不開，各部門的職責也是相互影響的。存貨管理制度的不健全，導致會出現(xiàn)職責的不明確或者出現(xiàn)問題時的相互推諉。而存貨問題是與現(xiàn)金流問題直接聯(lián)系的。企業(yè)非正常的庫存占用了大量的流動資金，企業(yè)的存貨以各種形式存在，信息的不流通使得這些情況不能得到很好的反饋，直接影響到庫存管理模式的運行。

三、對存貨模式下現(xiàn)金流的控制改進的建議

（一）加強對現(xiàn)金流過程的管理

現(xiàn)金流的過程管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是為了確保企業(yè)的生存能力、流動性以及財務(wù)靈活性，宗旨是加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，增強企業(yè)價值創(chuàng)造能力。

所以說加強在流動資產(chǎn)采購、運輸、保管、使用及其資金的安排程序的針對性，注重預警系統(tǒng)的構(gòu)建等會有效的改善現(xiàn)金流的管理過程中的問題。

（二）提高對投資的管理

關(guān)注資金的使用效率，使現(xiàn)金流真正在投資、理財活動中流轉(zhuǎn)起來?？梢越⒓瘓F財務(wù)管理中心，對分公司或子公司實行嚴格的預算管理；對各部門實行備用金制度，嚴格按備用金的額度審核預留現(xiàn)金；同時要加強投資后管理，切記虎頭蛇尾。

只有財務(wù)部門對企業(yè)的經(jīng)營情況有準確的了解，并從實際情況出發(fā)的做好預算以及控制，這樣才有可能做好現(xiàn)金流的控制，達到企業(yè)利益最大化。

（三）做好預測和監(jiān)督，控制和跟進要及時

現(xiàn)金流的管理離不開事前的預測，事中的監(jiān)督與控制?，F(xiàn)金流預測的主要目的是確保企業(yè)在需要時，以可以接受的成本籌集到足夠的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流量控制應(yīng)該是從一個項目開始就進行策劃、定位，然后從總量、分項進行控制，并且這種控制是實時控制。企業(yè)的財務(wù)控制應(yīng)以現(xiàn)金流量管理為基礎(chǔ)，保持合理的現(xiàn)金流量，以足夠的現(xiàn)金流出去獲取現(xiàn)金流人，把多余的現(xiàn)金流人量轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流出量。

所以合理地確定現(xiàn)金持有量，使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上，而且在時間上相互銜接，以便企業(yè)在保證經(jīng)營活動所需現(xiàn)金的同時，盡量減少閑置現(xiàn)金的數(shù)量，提高企業(yè)的收益，確保財務(wù)管理目標的最終實現(xiàn)。

（四）責任明確，建立和完善指標體系與考核標準

凡事都要目標明確，責任落實到人，并且有明確的考核標準和指標體系，這樣才會使得各個過程更好的控制。企業(yè)各單位、各部門都是現(xiàn)金收支的環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流量是它們共同的管理對象。通過預算分解企業(yè)的總體目標，使各個部門按照各自承擔的預算任務(wù)、現(xiàn)金流量指標去合理安排部門的業(yè)務(wù)工作，增加其可操作性，也可有效地防范控制企業(yè)的財務(wù)風險。

四、結(jié)束語

現(xiàn)金流與流水一樣，滿則溢、少則干，都是要追求平衡和最佳狀態(tài)的。尤其在存貨模式下，管理好現(xiàn)金流才會真正使企業(yè)得到良好的發(fā)展。對于財務(wù)部門來說，企業(yè)存貨模式環(huán)境下現(xiàn)金流的控制，不僅要有全面的預算，讓企業(yè)全面的工作計劃與現(xiàn)金流相銜接，還要建立良好的企業(yè)內(nèi)部溝通管理機制和明確的制度，為企業(yè)的發(fā)展服務(wù)。

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作者簡介：許麗平（1974-），女，中級會計師，中國平煤神馬集團平禹煤電公司，研究方向:企業(yè)會計。

（責任編輯：李娜）