李慧英，王 晨,韓 駿

（1.石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院 法學(xué)院，河北 石家莊 050031；2.河北科技大學(xué) 科研處，河北 石家莊 050018；3.河北省中小企業(yè)信用擔(dān)保服務(wù)中心 綜合部，河北 石家莊 050000）

一、河北省信用擔(dān)保體系構(gòu)建要素缺失

（一）結(jié)構(gòu)性缺失

截至2010年6月，河北省共有346家融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)80家左右，其中省級4家，每個設(shè)區(qū)市至少1家，部分財政資金充裕的縣市也有設(shè)立。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為連接中小企業(yè)和銀行的橋梁，在緩解融資難的問題上依然起著決定性的作用。剩下的200多家商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，受資金實力限制，很多未開展實質(zhì)性的擔(dān)保業(yè)務(wù)。在浙江、山東、江蘇、廣東等省市發(fā)展日臻成熟，甚至成為當(dāng)?shù)匦庞脫?dān)保支柱模式的互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在河北省內(nèi)幾乎是空白。

河北省中小企業(yè)局在2010年所做的擔(dān)保體系構(gòu)建遠(yuǎn)景規(guī)劃中，依舊宣稱“一體兩翼”是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展方向，即形成以國有資本出資為主的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為骨干，以社會資本出資為主的商業(yè)性擔(dān)保和企業(yè)互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為兩翼的格局。具體構(gòu)建為：省、設(shè)區(qū)市、縣（市、區(qū)）三級都要建立融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其中，省級融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)要以國有資本為主，省財政安排專項資金，逐年增加投入；設(shè)區(qū)市的市級融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)要由國有資本投資或控股，控股比例不低于實收資本的60%；縣（市、區(qū)）級融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)由縣（市、區(qū)）國有資本投資或參股，參股比例不低于40%。按照省中小企業(yè)局對擔(dān)保體系的規(guī)劃方向，上至省級下至市縣的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，國有資本必須出資而且還要達(dá)到相應(yīng)比例，這就意味著，今后幾年河北省僅將政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為推崇的核心并輔以各種優(yōu)惠政策支持，而對純商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有列出具體的發(fā)展規(guī)劃，對互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)更是未納入發(fā)展規(guī)劃的范圍內(nèi)。由此充分說明，如果不對三種擔(dān)保模式的結(jié)構(gòu)布局做出調(diào)整，照此下去，擔(dān)保體系必將長期處于結(jié)構(gòu)失衡狀態(tài)。

（二）經(jīng)營性缺失

1.擔(dān)保機(jī)構(gòu)效能低下。河北省的擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍存在“擔(dān)保資本金規(guī)模過小、放大倍數(shù)偏低、業(yè)務(wù)空置率較高”的經(jīng)營困境。擔(dān)保機(jī)構(gòu)總數(shù)為346家，數(shù)量堪比江浙地區(qū)，但億元以上融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅35家，5 000萬元以上億元以下融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)44家，市、縣級擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金平均不到1 000萬元，目前仍有為數(shù)不少的基層擔(dān)保機(jī)構(gòu)未達(dá)到最低500萬元的注冊資本底線。由于資金實力的薄弱，難以得到銀行的認(rèn)同，導(dǎo)致半數(shù)以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)未開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，閑置資金高達(dá)10多億元，平均資金放大倍數(shù)僅1.3倍左右。加之擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有建立穩(wěn)定、持續(xù)的資本金補(bǔ)償機(jī)制，一旦發(fā)生代償，其資金來源主要靠公司的原始資本，根本無法以資本提升信用、以資本拓展業(yè)務(wù)、以資本抵御風(fēng)險，甚至直接陷入運(yùn)營困境乃至破產(chǎn)。

2.擔(dān)保機(jī)構(gòu)偏離業(yè)務(wù)范圍。河北省要建立省、設(shè)區(qū)市、縣（市、區(qū)）三級政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，資金主要來自各級政府。有些地方政府資金來源十分有限，明知即使出資組建了擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也會由于規(guī)模過小而難以發(fā)揮實效，但為了完成上級下達(dá)的硬性任務(wù)，不得不組建有名無實的“擔(dān)保”機(jī)構(gòu)應(yīng)付了事，既無心也無力實際運(yùn)營。河北省商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖然為數(shù)較多，但大多虛有其名。由于省內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑不夠開放，金融環(huán)境不夠成熟，商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)如果專司擔(dān)保業(yè)務(wù)，沒有政府的支持背景，沒有穩(wěn)定資本金、風(fēng)險補(bǔ)償金的注入，屬于高風(fēng)險低利潤甚至虧本的行業(yè)。所以大部分商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)名為“擔(dān)?！?，實際卻并不是靠資金放大倍數(shù)的擔(dān)保杠桿效益盈利，而是偏離主業(yè)超范圍經(jīng)營，靠一些與擔(dān)保無關(guān)的低風(fēng)險、穩(wěn)定的投資獲取利益，更有靠高息攬存或非法集資放高利貸以及其他高風(fēng)險業(yè)務(wù)獲取豐厚的非法利潤。其資本金過度流動，管理極其粗放。此外還有一些商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，寧可資金閑置毫無盈利卻不轉(zhuǎn)行，其目的不過是想趁此行業(yè)的金融監(jiān)管尚有寬松，期望最終能夠拿到金融機(jī)構(gòu)的牌照。商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)中既能維持自身運(yùn)營、又能促進(jìn)中小企業(yè)融資的，數(shù)量有限。針對擔(dān)保體系存在的問題，河北省出臺了一系列對策，但總體上仍是在現(xiàn)有的政策性和商業(yè)性擔(dān)保即專業(yè)擔(dān)保的體系內(nèi)尋求自我完善和有限突破，難見普遍性成效。

二、中小企業(yè)互助性擔(dān)保的積極效應(yīng)

（一）信息不對稱內(nèi)部化保障了成員的自我選擇

互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)最大的特色在于擁有信息上的優(yōu)勢。因為成員之間通過互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)對其他成員的債務(wù)承擔(dān)連帶保證責(zé)任，所以他們都希望其他成員是低風(fēng)險類型的，唯有如此，才既能降低互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)連帶債務(wù)的概率，又有可能將自己投資失敗后的還款義務(wù)轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機(jī)構(gòu)?；ブ鷵?dān)保成員或者屬于同一區(qū)域的產(chǎn)業(yè)集群，在產(chǎn)品、行業(yè)或上下游鏈條中有著密切的鏈接，或者企業(yè)同受一個行業(yè)協(xié)會、生產(chǎn)合作社的約束與指導(dǎo)，所以彼此不僅能對企業(yè)資產(chǎn)狀況、項目發(fā)展前景等“硬信息”有充分的把握，對貸款企業(yè)的信譽(yù)狀況、經(jīng)營能力大小以及未在財務(wù)報表上反映的資產(chǎn)等“軟信息”也有比較清晰的了解，基本能夠判斷出該企業(yè)是否具備真實的償債能力。加之擔(dān)保機(jī)構(gòu)較嚴(yán)格的事后過濾、篩選和動態(tài)調(diào)整機(jī)制，使入圍成員的風(fēng)險水平基本處于透明狀態(tài)，并始終被擔(dān)保機(jī)構(gòu)所掌控。成員會根據(jù)自己所掌握的私有信息來選擇低風(fēng)險類型的借款者為自己的同伴，并將高風(fēng)險類型者排除在團(tuán)體之外。信息不對稱問題在內(nèi)部被弱化，保障了成員完成自我選擇的過程，進(jìn)而從整體上降低銀行面臨的逆向選擇風(fēng)險以及其他擔(dān)保成員的風(fēng)險概率。

（二）多維聲譽(yù)的維護(hù)減輕了成員的道德風(fēng)險

互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)依靠多維聲譽(yù)的維護(hù)。首先，銀行關(guān)注互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)。當(dāng)銀行認(rèn)可其聲譽(yù)，則聲譽(yù)可以被當(dāng)做抵押物，扮演著和保證金或者物質(zhì)抵押物同等的角色。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)取決于它的成員是否努力履行借貸合約，如果成員有了不按時履行借貸合約的行為，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)就被弱化甚至喪失了作為銀行抵押物的作用。其次，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成員借助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)。成員希望借助擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間的關(guān)系來獲益，因此他有動機(jī)遵循擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)則，塑造自身良好的聲譽(yù)，與互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)維系良好的關(guān)系。最后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成員互相監(jiān)督聲譽(yù)。由于成員間的連帶保證責(zé)任，任何成員的違約行為都可能給其他成員帶來毀滅性打擊，所以互助性擔(dān)保能夠有效激發(fā)成員之間對聲譽(yù)的橫向監(jiān)督。[1]出于維護(hù)多維聲譽(yù)和避免風(fēng)險分?jǐn)偟目紤]，當(dāng)某個成員存在經(jīng)營困難或?qū)嵤└唢L(fēng)險項目時，其他成員會在自己的能力范圍內(nèi)提供各種形式的幫助與警戒。成員一旦惡意違約，不僅會受到擔(dān)保機(jī)構(gòu)同其他成員強(qiáng)有力的追償，而且還會被強(qiáng)制退出擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這樣違約者喪失的不單是貸款擔(dān)保的機(jī)會，更是喪失了企業(yè)主以地緣和業(yè)緣為基礎(chǔ)形成的人脈關(guān)系網(wǎng)。這種成員間聲譽(yù)的相互監(jiān)督機(jī)制及懲戒措施使得借款企業(yè)面臨巨大的違約成本。因此，互助性擔(dān)保中多維聲譽(yù)維護(hù)無疑有利于減輕成員的道德風(fēng)險和契約執(zhí)行困難，保證資本的安全，提高銀行的期望收益，這也是該模式相對于其他兩種專業(yè)擔(dān)保模式的最大優(yōu)越性所在。

（三）信用聯(lián)盟的支撐降低了成員的交易成本

互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以從兩方面有效降低成員的交易成本。一是降低成員向銀行繳納的貸款成本。在互助擔(dān)保模式下，成員企業(yè)的貸款不再是以他本身的資產(chǎn)信用為還貸依據(jù)，而是以成員企業(yè)出資組建的互助擔(dān)?；鹨约捌渌蓡T企業(yè)的所有資產(chǎn)作為貸款擔(dān)保，這就為貸款銀行提供了穩(wěn)定和有效的第二還款來源和保全措施，銀行要求的風(fēng)險利率也就會隨之降低。同時，由于互助擔(dān)保將單個中小企業(yè)的信用上升為互助擔(dān)保組織的集體信用水平，所以可提高中小企業(yè)與銀行進(jìn)行談判的地位，借以獲得較低的貸款利率。[2]此外，銀行接受有擔(dān)保的貸款申請后，無需花費(fèi)大量的人、財、物力收集企業(yè)的諸如信譽(yù)、資產(chǎn)規(guī)模等基礎(chǔ)信息，為適當(dāng)簡化并加快審核程序、形成批量組合貸款創(chuàng)造了有利條件，從而實現(xiàn)了規(guī)模貸款成本遞減。二是降低了成員向擔(dān)保機(jī)構(gòu)繳納的擔(dān)保成本?；ブ鷵?dān)保成員除承擔(dān)可能的風(fēng)險貸款連帶責(zé)任，或繳納少量風(fēng)險基金外，基本不需要承擔(dān)任何擔(dān)保成本。互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)是虛擬的“信用聯(lián)盟”，不以盈利為目的，運(yùn)營成本比較低，有的甚至幾乎沒有運(yùn)營成本，所以成員之間的貸款擔(dān)保收費(fèi)大大低于專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，有的可達(dá)到完全免費(fèi)，除了較專業(yè)擔(dān)保節(jié)省了約2%～3%的擔(dān)保費(fèi)用外，還能免除相關(guān)的資產(chǎn)評估費(fèi)、認(rèn)定費(fèi)以及其他繁雜程序性支出。參與者交易成本的降低，客觀上增強(qiáng)了互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的吸引力，維護(hù)了它的穩(wěn)定性。

三、河北省拓展互助性擔(dān)保模式的路徑選擇

（一）推行互助性會員制擔(dān)保模式

互助性會員制擔(dān)保主要是為出資企業(yè)會員提供融資服務(wù)的擔(dān)保模式。互助性會員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作以封閉型、小額度、非盈利為目標(biāo)?！胺忾]型”是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)由多家企業(yè)共同出資成立，企業(yè)要獲得擔(dān)保機(jī)構(gòu)的融資擔(dān)保，必須提出出資入股申請，通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)委員會的資格審查成為會員（股東），然后才能得到與出資額相應(yīng)倍率的擔(dān)保。會員入股資金不能隨便動用，鎖定在擔(dān)保公司的協(xié)作銀行，除非退出擔(dān)保公司。“小額度”是指會員出資額度小，除規(guī)定5萬元為最低出資額外，大部分會員出資在50萬元以內(nèi)，根據(jù)會員的經(jīng)濟(jì)實力可協(xié)商放大出資額度，會員獲得比出資額放大5倍～10倍的貸款擔(dān)保，其貸款金額并不大?！胺怯笔侵笓?dān)保機(jī)構(gòu)不以盈利為目的，會員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)的日常工作由會員中的相關(guān)人員兼職，維持經(jīng)營成本低，擔(dān)保收費(fèi)一般在0.5%～0.75%，大大低于專業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。為控制好擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險要做到兩點，一是對新會員實行嚴(yán)格準(zhǔn)入，不但要審查其經(jīng)營管理、資產(chǎn)、行業(yè)前景，還要審查企業(yè)主個人是否嫖娼、吸毒、賭博、家庭是否和睦等問題。二是擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)成立貸款擔(dān)保審查委員會，負(fù)責(zé)保前評估、保中監(jiān)控和保后責(zé)任落實等事項。擔(dān)保機(jī)構(gòu)對會員貸款擔(dān)保實行“一票否決制”，每個會員對貸款擔(dān)保都有表決權(quán)，避免擔(dān)保機(jī)構(gòu)被單一會員操縱。

（二）發(fā)展中小企業(yè)信用互助聯(lián)保模式

中小企業(yè)信用互助聯(lián)保是不需要會員繳納會費(fèi)即可獲得貸款的擔(dān)保模式。該模式由3家或3家以上中小企業(yè)自愿組成一個聯(lián)合體，聯(lián)合體成員不需要繳納“會費(fèi)”，只是協(xié)商確定授信額度共同向銀行申請貸款，企業(yè)之間通過承擔(dān)連帶責(zé)任實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)，實質(zhì)為聯(lián)合體成員彼此互為融資擔(dān)保。當(dāng)聯(lián)合體中有任意一家企業(yè)無法歸還貸款，聯(lián)合體其他企業(yè)需要共同替他償還所有貸款本息?；ブ?lián)保模式通過會員企業(yè)間的連帶擔(dān)保責(zé)任，將會員企業(yè)組成利益共同體，構(gòu)建了以多重信用屏障化解信貸風(fēng)險的新機(jī)制，打破了互助擔(dān)保必須由會員出資的舊框，真正實現(xiàn)了依靠信用貸款的良性循環(huán)。聯(lián)保內(nèi)部要制定較嚴(yán)格的組織、運(yùn)作規(guī)則，有明文的聯(lián)?？蛻艉Y選、認(rèn)定、退出機(jī)制，以保證信用的持續(xù)可靠。在一些生產(chǎn)專業(yè)化程度和企業(yè)（農(nóng)戶）密集程度高，或上下游產(chǎn)業(yè)聯(lián)系緊密的縣鄉(xiāng)建立的聯(lián)合體，都需經(jīng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社或城市商業(yè)銀行認(rèn)可，結(jié)合聯(lián)合體的特定經(jīng)濟(jì)條件，確定聯(lián)合體的最高貸款額度，貸款定期還付，循環(huán)使用。該模式具有極強(qiáng)的適應(yīng)性，不同層次的企業(yè)都可以采用，以小而論，尤其適用于小微企業(yè)，三農(nóng)客戶；以大而論，可以適用于有巨大發(fā)展?jié)摿Φ闹行推髽I(yè)。

（三）拓建會員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合擔(dān)保模式

會員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合擔(dān)保是會員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間通過建立連帶責(zé)任結(jié)成的聯(lián)合體，是互助性會員制擔(dān)保模式的升級。當(dāng)聯(lián)合體中任意一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)無法對銀行履行擔(dān)保責(zé)任，聯(lián)合體其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要共同對銀行承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。獨立操作的一家會員制擔(dān)保公司的中小企業(yè)會員數(shù)量不宜過多，一般在20家左右，以確保風(fēng)險可控和信息對稱，一家會員制擔(dān)保公司只和唯一一家銀行合作，貸款融資的能力畢竟有限。為了滿足企業(yè)日益增長的貸款需求，可在互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)已有規(guī)?；l(fā)展的地區(qū)，將單純的組建會員制擔(dān)保公司向各會員制擔(dān)保公司之間橫向互動演變，從開展單一業(yè)務(wù)向搭建融資平臺演變，建立更加多元的擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合擔(dān)保模式。會員制聯(lián)合擔(dān)保模式的基本構(gòu)建為：政府+銀行+多個會員制擔(dān)保公司+廣大中小企業(yè)，四方成環(huán)，缺一不可，各自獨立，又環(huán)環(huán)相扣，而且連環(huán)越多，正外部效應(yīng)就越明顯。

四、余論

鑒于以上三種不同互助擔(dān)保模式的適用環(huán)境、具體運(yùn)作方式的不同，河北省在今后的實踐層面上，應(yīng)該動態(tài)把握好兩個核心問題。第一，創(chuàng)新?lián)ＤＪ剑獠客苿邮顷P(guān)鍵。外部力量（如政府有關(guān)部門、商業(yè)銀行、行業(yè)協(xié)會）應(yīng)深入企業(yè)，幫助進(jìn)行組織架構(gòu)設(shè)計、規(guī)章制度安排，以保障機(jī)構(gòu)順利組建，并就經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題及時給予指導(dǎo)幫助，確保其健康運(yùn)行。第二，創(chuàng)新?lián)ＤＪ剑虻刂埔耸呛诵?。不能大而化之“一刀切”，?yīng)考量特定層級、地域的具體情況，構(gòu)建不同擔(dān)保模式的互補(bǔ)體系，化解河北省信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)失衡問題。在縣級、鄉(xiāng)鎮(zhèn)以及經(jīng)濟(jì)落后的地市（如張家口、承德）應(yīng)該選擇以互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，兼顧政策性、商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的模式?；ブ該?dān)保機(jī)構(gòu)可以作為解決“三農(nóng)”問題和激發(fā)鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)活力新的切入點。經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地市應(yīng)該選擇以政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，兼顧互助性與商業(yè)性的擔(dān)保模式。地、市級的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，要以實現(xiàn)政府政策意圖為目標(biāo)，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主的擔(dān)保體系可以較好地配合省內(nèi)的宏觀調(diào)控，體現(xiàn)政府的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向。在地、市形成規(guī)?；l(fā)展的特定行業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)區(qū)域，可由政府引領(lǐng)，以少量前期資金和風(fēng)險保證金的注入，聚散成團(tuán)，成立以業(yè)緣關(guān)系為基礎(chǔ)的互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提振行業(yè)發(fā)展。此外，由于以贏利為目的的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有強(qiáng)烈的業(yè)務(wù)創(chuàng)新動機(jī)，在經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境較成熟的地市，能夠吸引并激活其資金，所以兼顧其發(fā)展有利于打破金融市場分割，整合多方資源。

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[2]徐太平.基于會員制聯(lián)合擔(dān)保的中小企業(yè)融資調(diào)查分析——以廣漢市小漢投資擔(dān)保有限公司為例[J].西南金融，2008，（6）.

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