張 穎

資金成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。資金成本包括資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用兩部分。資金籌集費(fèi)用指資金籌集過程中支付的各種費(fèi)用；資金占用費(fèi)用指資金所有者憑借其對資金所有權(quán)向資金使用者索取的報(bào)酬。只有加強(qiáng)對企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督，提高企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力，才能降低企業(yè)資金成本，提高企業(yè)綜合效益。

企業(yè)籌資的基本目的是為了維持和發(fā)展自身生產(chǎn)與資本經(jīng)營的需要，企業(yè)的籌資活動來自投資需要，包括流動資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資和資本市場的間接投資，無論企業(yè)受何種動機(jī)驅(qū)使進(jìn)行籌資活動，企業(yè)管理人員必須分析和評價，選取最佳資金結(jié)構(gòu)，降低資金成本，提高企業(yè)綜合效益。

企業(yè)投資目的確定以后首先要估算投資數(shù)量，因?yàn)橥顿Y數(shù)量決定籌資數(shù)量，盡管目前市場上籌資的渠道很多，但是作為一個企業(yè)，確定了資金需要量以后，應(yīng)首先充分利用內(nèi)部資金來源，之后再考慮外部籌資問題。所謂內(nèi)部資金來源，主要是通過計(jì)提折舊（修購基金）、勞務(wù)費(fèi)和各項(xiàng)結(jié)余等形成的企業(yè)內(nèi)部資金，使用這些內(nèi)部資金不需要支付籌資費(fèi)用，資金成本最低。外部籌資的資金來源包括銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用等負(fù)債籌資形式與吸收直接投資、發(fā)行股票等權(quán)益融資形式。從外部籌資不僅會發(fā)生籌資成本，還要發(fā)生使用成本，因此成本相對較高。融資租賃應(yīng)該是一種有效的籌資方式。融資租賃相對于其他的籌資方式，限制條件較少，融資租賃租入的設(shè)備可以在租賃期內(nèi)同自有設(shè)備一樣稅前計(jì)提折舊，支付的租金可以在稅前銷售收入中扣除，不但能起到一定的抵稅作用，而且由雙方共同承擔(dān)設(shè)備淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，能很好解決施工設(shè)備不足的問題。

對于我們市政行業(yè)來講，資金來源主要是政府投入和銀行貸款，由于籌資形式比較簡單，因此降低資金成本，提高企業(yè)綜合經(jīng)濟(jì)效益，是企業(yè)考慮籌資方式的主要因素。

資金的使用成本包括固定成本和流動成本。固定成本主要是固定資產(chǎn)購買和使用成本，包括以下幾部分，一是資產(chǎn)購置成本，二是固定資產(chǎn)維護(hù)保養(yǎng)成本，三是一旦轉(zhuǎn)產(chǎn)或者設(shè)備性能不足導(dǎo)致的損失，四是固定資產(chǎn)在建造過程中所需的大量成本，五是隨著技術(shù)進(jìn)步，固定資產(chǎn)的持續(xù)更新成本。流動成本主要是企業(yè)在流動資產(chǎn)上所占用的成本以及日常經(jīng)營管理中發(fā)生的一些費(fèi)用，流動成本的發(fā)生有利于保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進(jìn)行。

一、降低固定成本的措施

1.加速折舊同時清理無效資產(chǎn)，將不參與生產(chǎn)經(jīng)營活動的資產(chǎn)清理。目前，我們行業(yè)有一些固定資產(chǎn)雖然沒有達(dá)到報(bào)廢條件，但是使用成本過高，造成效益的低下，應(yīng)采用加速折舊或其他的一些方法，及時淘汰更新，減少不必要的支出。

2.必需的固定資產(chǎn)盡可能通過租用等方式使用，將固定成本支出變?yōu)榱鲃映杀局С觥?/p>

3.分析自身的優(yōu)勢所在，將不具有優(yōu)勢的生產(chǎn)過程盡可能外包。

二、降低流動成本措施

1.加快應(yīng)收賬款的回收。應(yīng)收賬款是企業(yè)的重要債權(quán)，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)對外發(fā)放的低息甚至無息貸款，是對企業(yè)資金的占用，必須及時收回。在資金日益緊張的今天，較大規(guī)模應(yīng)收賬款的存在對于一個企業(yè)的危害是非常巨大的，每年花費(fèi)在催收外欠款上的人力、物力是一筆巨大的開支。為了避免惡意欠款的發(fā)生，事先防范顯得非常必要，交易發(fā)生前做好有關(guān)合同協(xié)議簽訂，事后及時做好認(rèn)證工作，并注意認(rèn)證的時效問題，對于有不良記錄的客戶，應(yīng)避免再次發(fā)生交易。同時積極采取各種方式減少應(yīng)收賬款數(shù)額。

2.壓縮現(xiàn)金庫存與現(xiàn)金使用量。企業(yè)在日常的經(jīng)營活動中應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)金支出制度，對于不符合規(guī)定的項(xiàng)目，應(yīng)一律通過支票或銀行轉(zhuǎn)賬進(jìn)行結(jié)算。這樣既可以保障資金安全，又可以實(shí)現(xiàn)資金的增值。由于現(xiàn)金不具備增值性，通過將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為存款或其他短期投資形式，實(shí)行理性的短期投資組合，可實(shí)現(xiàn)資金的保值和增值。

3.加快在途資金的入賬。在途資金是指企業(yè)所取得的支票、匯票等，需要到銀行辦理一定手續(xù)方可入賬的資金。對于這一類資金，自取得票據(jù)時起，所有權(quán)已歸企業(yè)所有，應(yīng)該及時到銀行辦理手續(xù)，及時入賬，方能產(chǎn)生效益。

4.合理調(diào)控庫存材料。在市政行業(yè)中，根據(jù)生產(chǎn)的性質(zhì)，庫存材料中基本不包含產(chǎn)成品，只有原材料。原材料庫存簡單講包含兩種，一種是價格波動比較小或不容易保存的材料，如汽油、柴油等，應(yīng)盡量減少庫存，減少資金的占壓和保管費(fèi)用；另一種是價格波動比較大且用量較大的材料，如瀝青油、石料等，如果能夠在價格較低時大量儲備，盡管會占用資金，但是通過材料價格差額帶來的利潤將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過資金占用成本，因此對于這一類庫存材料應(yīng)加大存儲量，以提高企業(yè)的綜合效益。

5.降低人員成本。人員成本對于一個企業(yè)來講也是一個巨大負(fù)擔(dān)。企業(yè)要承擔(dān)職工固定的工資成本、福利成本以及各類保險(xiǎn)成本，所以必須加強(qiáng)職工的管理，減少人員的浪費(fèi)，合理安置企業(yè)的剩余勞動力。

6.合理制定技術(shù)創(chuàng)新成本。技術(shù)創(chuàng)新成本實(shí)際上對于企業(yè)是一項(xiàng)非常巨大的成本。因?yàn)閯?chuàng)新不但成本比較高，而且具有相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。這些技術(shù)可能開發(fā)不成功，開發(fā)出來了可能過時了或用不到，也可能因環(huán)境變化了不適用。所以對于自行開發(fā)技術(shù)必須要非常慎重，除了具備優(yōu)勢非常明顯的項(xiàng)目，技術(shù)創(chuàng)新要盡量控制。

7.降低管理成本。提高企業(yè)綜合效益，減少資金占用，嚴(yán)格控制管理成本的發(fā)生額是非常必要的，管理成本是一部分非常巨大的成本，也是體現(xiàn)管理效率最充分的地方。管理如果不恰當(dāng)，管理費(fèi)用失控，將對企業(yè)效益產(chǎn)生非常大的負(fù)效應(yīng)。

8.努力利用上游資金。在企業(yè)經(jīng)營過程中，努力使所需支出的成本盡可能由上游的供應(yīng)環(huán)節(jié)預(yù)付，爭取在周轉(zhuǎn)后再付款，這樣企業(yè)自己的投資或者借入的投資就將大大減少，努力讓原材料供應(yīng)單位墊付是一個節(jié)約成本的方法。

綜上所述，通過降低資金成本，加快資金周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)，用盡可能小的投入獲得較大產(chǎn)出，在成本最低和資金充分發(fā)揮效率的背景下，達(dá)到提高企業(yè)綜合效益的目的。

[1]《財(cái)務(wù)管理》作者.朱莉云.南京大學(xué)出版社.

[2]《加強(qiáng)成本管理，降低企業(yè)資金占用成本》.徐瑛.