高發(fā)群

2008年次級(jí)貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)給全球造成巨大經(jīng)濟(jì)損失，面對金融危機(jī)，全球主要經(jīng)濟(jì)體采取有效措施，共同應(yīng)對，降低了危機(jī)對全球的損害程度，并縮短了危機(jī)持續(xù)的時(shí)間。同時(shí)，這次金融危機(jī)也凸顯了改革當(dāng)前國際金融體系的必要性。

一、國際金融體系改革的必要性

（一）國際背景

從2007年開始，次級(jí)貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)肆虐全球。一場發(fā)端于美國次級(jí)貸市場的信用違約危機(jī)竟然能導(dǎo)致全球金融危機(jī)，使得全球商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、對沖基金等金融機(jī)構(gòu)紛紛陷入破產(chǎn)，直到2008年底，危機(jī)使得美國、歐盟和日本三大經(jīng)濟(jì)體陷入金融危機(jī)，全球金融系統(tǒng)流動(dòng)性枯竭，并且危機(jī)迅速蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退。

全球危機(jī)對各國居民造成心里恐慌，進(jìn)而影響了消費(fèi)支出，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步衰退。面對全球歷史上最大一次金融危機(jī)，各國政府都開始采取措施應(yīng)對。歐美等國央行聯(lián)手宣布救市，2008年底，中國政府宣布4萬億投資計(jì)劃進(jìn)行救市。世界各主要經(jīng)濟(jì)體之間進(jìn)行經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)，這標(biāo)志世界應(yīng)對金融危機(jī)進(jìn)入機(jī)制化階段。

世界各國開始加強(qiáng)國際經(jīng)濟(jì)合作，這為新的國際金融體系的建立提供一個(gè)良好機(jī)遇。2009年9月召開的G20匹茲堡峰會(huì)宣布G20正式取代G8成為永久性國際經(jīng)濟(jì)協(xié)作組織，拉開了發(fā)展中國家全面參與國際經(jīng)濟(jì)事務(wù)的討論和決策的新時(shí)期。

（二）當(dāng)前國際金融體系存在的問題

當(dāng)前，世界金融體系的協(xié)調(diào)、維護(hù)主要靠國際貨幣基金組織。1944年7月成立的國際貨幣基金組織，是一個(gè)以美元為中心的國際貨幣體系（布雷頓森林體系）。該體系是為了協(xié)調(diào)和監(jiān)督各國貨幣和金融政策，成立之初的確穩(wěn)定了國際金融體系。但是，國際貨幣基金組織在根本上是少數(shù)發(fā)達(dá)國家操縱國際金融體系的產(chǎn)物。由于種種缺陷，布雷頓森林體系在20世紀(jì)70年代崩潰。盡管國際貨幣基金組織保留下來，但其穩(wěn)定國際金融體系的功能卻大大下降。此次危機(jī)暴露了在國際金融體系和國際貨幣的跨國監(jiān)管上存在重大缺陷，而這種缺陷是國際貨幣基金組織無法彌補(bǔ)的。當(dāng)前，國際貨幣基金組織在預(yù)警和監(jiān)管方面存在很多問題：對危機(jī)缺乏深刻分析；對危機(jī)可能造成的損失存在僥幸心理；缺乏有效的綜合評(píng)估手段；不能獨(dú)立向外發(fā)布預(yù)警。

當(dāng)前，國際貨幣基金組織還是處于歐美的控制之下。它要想成為真正影響全球的貨幣和金融監(jiān)管組織，必須增加廣大發(fā)展中國家的代表權(quán)。G20倫敦峰會(huì)上，國際貨幣基金組織成為會(huì)議的中心議題。這次會(huì)議要求大力加強(qiáng)國際貨幣基金組織的作用，并賦予其和新成立的金融穩(wěn)定委員會(huì)共同監(jiān)管全球金融體系的權(quán)力，各國一致同意增加國際貨幣基金組織的可用資金至7500億美元。同時(shí)，倫敦峰會(huì)還承諾將落實(shí)對國際貨幣基金組織的配額和話語權(quán)改革，增加發(fā)展中國家尤其是新興大國的發(fā)言權(quán)。

二、中國參與國際金融體系改革的必要性

眾所周知，作為國際貨幣基金組織的創(chuàng)始國，由于種種原因，直到1980年，中國才恢復(fù)其在組織中的席位。盡管中國經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)躍居世界第二，但是在基金組織中我國一直沒有取得應(yīng)有的地位。1978年改革開放以來，積極融入國際體系始終是中國對外戰(zhàn)略中的重要一環(huán)。本次次級(jí)貸危機(jī)顯現(xiàn)出來國際金融體系的不足，同時(shí)也給國際貨幣基金組織的改革提供機(jī)遇，中國當(dāng)然不能放棄這個(gè)大好時(shí)機(jī)。

當(dāng)前，國際體系，尤其是經(jīng)濟(jì)體系正處于巨大變革時(shí)期。發(fā)展中國家改變以前的戰(zhàn)略，即不謀求推翻現(xiàn)有體系下融入現(xiàn)有體系的戰(zhàn)略。同時(shí)國際體系的權(quán)力中心也由發(fā)達(dá)國家唱主角轉(zhuǎn)向發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家共治。中國應(yīng)該將自身置于國際體系的變動(dòng)之中。根據(jù)國際體系轉(zhuǎn)型的特點(diǎn)，中國與各國的合作態(tài)度決定了國際貨幣基金組織改革的大背景。

三、中國參與國際金融體系改革的戰(zhàn)略選擇

（一）改變阻礙本國金融發(fā)展的環(huán)境制約

當(dāng)前，中國已經(jīng)成為全球最大的資本凈輸出國和全球最大對外債權(quán)國，內(nèi)外金融環(huán)境都發(fā)生重大變化，但是，中國金融發(fā)展仍然存在較大的隱患：金融發(fā)展的宏觀環(huán)境較為脆弱；當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，發(fā)展方式有待轉(zhuǎn)變，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)保障和生態(tài)惡化，國際收支失衡等問題突出；金融體系相對脆弱；金融監(jiān)管體系、金融機(jī)構(gòu)組織體系、金融市場體系和金融宏觀調(diào)控體系都比較薄弱。

因此，中國要改革制約內(nèi)外金融發(fā)展的制約條件，由金融大國向金融強(qiáng)國邁進(jìn)，進(jìn)而參與構(gòu)建國際金融體系，推進(jìn)國際貨幣體系改革。

（二）以國際貨幣基金組織改革為突破口

國際貨幣基金組織自成立以來發(fā)揮的作用越來越小，其原因在于它的治理機(jī)構(gòu)和運(yùn)作機(jī)制存在較大缺陷，尤其是其成員國份額和投票取得分配不對等。發(fā)達(dá)國家在其中的份額占到60%，對決策有決定性影響，而廣大發(fā)展中國家份額較低，沒有話語權(quán)。

因此，中國要以國際貨幣基金組織改革作為突破口，做以下努力：改變組織份額和投票權(quán)基于經(jīng)濟(jì)規(guī)模的分配原則，擴(kuò)大基礎(chǔ)投票權(quán)，讓廣大發(fā)展中國家有話語權(quán)；新的份額設(shè)計(jì)既要看經(jīng)濟(jì)總量，還應(yīng)反應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度；要保證制度設(shè)計(jì)的公正性，并廢止發(fā)達(dá)國家的否決權(quán)；積極推動(dòng)賦予國際貨幣基金組織監(jiān)管全球金融領(lǐng)域更重要的權(quán)利。

（三）打破美元壟斷地位，提升人民幣的國際地位

當(dāng)前，美元在國際貨幣體系中仍然處于壟斷地位，其他貨幣如歐元等都無法取代美元。而美國正是憑借美元霸權(quán)壟斷國際金融體系。因此，國際金融體系改革的目標(biāo)就是要打破美元的壟斷地位，使得國際儲(chǔ)備貨幣多元化。人民幣國際化正是打破美元壟斷的重要戰(zhàn)略之一。隨著中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的攀升和在國際貿(mào)易中的作用不斷增強(qiáng)，將人民幣國際化，使人民幣成為重要的世界貨幣儲(chǔ)備是當(dāng)務(wù)之急。我國政府要積極創(chuàng)造條件，加快推動(dòng)這一進(jìn)程。這包括：加快推進(jìn)人民幣周邊化，鞏固人民幣區(qū)域化進(jìn)而實(shí)現(xiàn)人民幣國際化；加快推進(jìn)人民幣由結(jié)算貨幣向投資貨幣和儲(chǔ)備貨幣轉(zhuǎn)換。

（四）建立國際金融中心

在參與國際金融體系改革的進(jìn)程中，中國在人民幣國際化的基礎(chǔ)上，還要建立國際金融中心。目前看，人民幣國際化的進(jìn)程較為順利，但是國際金融中心的建立仍然困難重重。國際金融中心的建立對中國在國際金融體系中的地位和國際金融體系意義重大，這個(gè)問題解決不好，并將影響中國的經(jīng)濟(jì)增長。因此，中國要積極、穩(wěn)妥地采取措施，推進(jìn)國際金融中心的建立。

（五）維護(hù)中國金融安全

中國在參與構(gòu)建全球金融新秩序、推進(jìn)國際貨幣體系改革過程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：國際收支失衡的風(fēng)險(xiǎn)；外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)保值的風(fēng)險(xiǎn)；人民幣波動(dòng)及逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；確保人民幣被國際游資沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。

這些風(fēng)險(xiǎn)都將影響中國的金融安全。中國在參與構(gòu)建全球金融新秩序、推進(jìn)國際貨幣體系改革過程中必須高度關(guān)注和防范這些風(fēng)險(xiǎn)。

[1]封文麗.從金融危機(jī)談國際金融體系的改革與重建[J].商業(yè)時(shí)代.2009（21）.

[2]陳瑋.論金融危機(jī)后國際貨幣體系改革之路[J].經(jīng)濟(jì)師.2009（05）.