廖振榮 賴光常

《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》確立的新監(jiān)管框架，大幅提升了對商業(yè)銀行資本數(shù)量和質(zhì)量的要求。資本已經(jīng)成為影響全行經(jīng)營發(fā)展的最稀缺資源和最主要變量，未來如何在資本約束更趨嚴(yán)格的情況下，長期保持合理的資本充足水平，持續(xù)滿足資本監(jiān)管要求和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，是銀行面臨的一個重大的基礎(chǔ)性問題，因此，在資本約束和規(guī)模剛性控制“雙重約束”條件下，積極推進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是優(yōu)化信貸資源配置、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量和效益的重要途徑，是增強(qiáng)核心競爭力的重要體現(xiàn)。本文擬從資本約束角度，運(yùn)用內(nèi)部評級量化結(jié)果對中國工商銀行江西省贛州市分行（以下簡稱“贛州分行”）信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整情況進(jìn)行分析與思考。

一、贛州分行信貸總體情況

（一）資源配置和價值創(chuàng)造情況

截至2011年12月末，贛州分行公司客戶貸款余額83億元，較上年增加10億元。2011年實(shí)現(xiàn)EVA6184.58萬元，占全省公司客戶EVA的24.04%。從萬元貸款創(chuàng)造價值角度看，12月末，贛州分行的公司客戶每萬元貸款創(chuàng)造的EVA為73.99元，較全省工行系統(tǒng)平均水平高了37.51元。

（二）信貸結(jié)構(gòu)分析

1.行業(yè)結(jié)構(gòu)。公司貸款主要投向電力、公路、房地產(chǎn)和城市基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)，2011年年末，上述四大行業(yè)貸款總額52億元，占公司客戶貸款余額的62.65%。電力行業(yè)、公路行業(yè)平均RAROC，低于全省平均水平4.13%、4.03%；電力行業(yè)、公路行業(yè)平均監(jiān)管資本占用率，分別比全省平均水平高了3.13%、0.3%；電力行業(yè)平均剩余期限高于全省同行業(yè)平均水平3.47年。

表1 按行業(yè)分類信貸結(jié)構(gòu)情況表 （%）

表2 按客戶分類信貸結(jié)構(gòu)情況表 （%）

2.客戶結(jié)構(gòu)。2011年年末，贛州分行大、中型公司客戶風(fēng)險敞口余額69億元，占比高達(dá)83.13%，客戶集中度高。小、中型客戶平均LGD分別高于全省平均水平1.82%、0.81%，小、中型客戶剩余期限較全省平均水平長0.09年、2.69年，中型客戶監(jiān)管資本占用率高于全省平均水平1.63%。

3.期限結(jié)構(gòu)。2011年年末，贛州分行公司客戶貸款中余期時間3年以上貸款為36億元，其中余期5年以上貸款達(dá)25億元，占比43.37%、30.12%。余期5年以上的占比較全省平均水平高3.74%，余期5年以上公司貸款平均監(jiān)管資本占用率11.24%，高于全省平均水平1.67%。余期期限越長，貸款RAROC越低，5年以上公司貸款平均RAROC為7.9%，低于全省平均水平3.61%。

4.收益結(jié)構(gòu)。2011年年末，贛州分行公司客戶貸款平均貸款利率為5.15%，較全省平均水平低0.76%；平均預(yù)期損失率（ELR）0.36%，較全省平均水平低0.06%；平均監(jiān)管資本占用率5.89%，較全省水平低0.52%。

5.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。2011年年末，贛州分行公司客戶貸款中項(xiàng)目貸款平均利率4.15%，較全省平均水平低1.35%，平均RAROC僅比全省平均水平高1.65%。流動資金貸款、貿(mào)易融資平均RAROC分別高出全省平均水平5.19%、116.62%。

二、存在問題

1.平均LGD、監(jiān)管資本占用水平上升。至2011年12月，該行公司客戶平均LGD和平均監(jiān)管資本占用率達(dá)到35.71%、5.89%，分別較上年末上升5.84%、0.94%，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中面臨風(fēng)險管控能力的挑戰(zhàn)。

2.信貸客戶和行業(yè)集中度偏高，期限較長。截至2011年12月末，該行億元以上公司貸款戶數(shù)12戶，貸款余額54億元，占法人貸款余額的65%，遠(yuǎn)高于全省平均水平。余期5年以上貸款占公司客戶貸款的31.12%。投放電力、公路、城建和房地產(chǎn)等4個行業(yè)貸款余額占公司客戶貸款余額的63%?！百J大、貸長、貸集中”問題導(dǎo)致信貸資源配置效率不高，面臨貸款余額波動和議價能力下降的壓力，系統(tǒng)性風(fēng)險增加。

表4 按產(chǎn)品劃分信貸結(jié)構(gòu)情況表 （%）

3.貸款收益水平較低。貸款集中的少數(shù)大客戶，是多家商業(yè)銀行激烈競爭的重點(diǎn)對象，但工行貸款議價能力較弱，大多執(zhí)行下浮利率，下浮利率貸款比例較高于全省平均水平，部分貸款除了貸款之外，既沒有派生存款，也難以帶來中間業(yè)務(wù)收入，綜合回報(bào)較低。

三、對信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整和幾點(diǎn)建議

（一）強(qiáng)化資本節(jié)約意識，降低資本占用比例

在新的監(jiān)管框架下，單筆貸款的資本不再統(tǒng)一為8%，而是受信用等級、債項(xiàng)等級、剩余期限等多項(xiàng)因素的綜合影響。不同規(guī)模企業(yè)、不同業(yè)務(wù)品種、不同期限產(chǎn)品、不同風(fēng)險緩釋手段的貸款，資本占用將出現(xiàn)明顯分化，信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整不僅取決于業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，也受制于所面臨的監(jiān)管資本約束。因此要牢固樹立規(guī)模與資本相匹配、收益與風(fēng)險相平衡的原則，嚴(yán)格資本約束與風(fēng)險控制，資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張必須與資本占用保持協(xié)調(diào)，強(qiáng)化對于資本的重要性、稀缺性的認(rèn)識，將資本節(jié)約的經(jīng)營思想貫穿于業(yè)務(wù)管理的全流程，大力下工夫抓好信貸業(yè)務(wù)調(diào)整，加快向可持續(xù)及資本消耗低、風(fēng)險收益高的信貸結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，積極推進(jìn)了以低資本占用業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的經(jīng)營轉(zhuǎn)型，突出強(qiáng)化資本約束和管理，真正做到“點(diǎn)點(diǎn)滴滴計(jì)資本，一分一毫進(jìn)收入”，實(shí)現(xiàn)由資產(chǎn)持有銀行向資產(chǎn)管理銀行轉(zhuǎn)變。

（二）主動實(shí)施結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力

加大行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，搶占信貸市場的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。抓住贛州“鎢、稀土”等資源優(yōu)勢，以現(xiàn)代制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、旅游業(yè)等為重點(diǎn)，加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)投入，積極支持技術(shù)領(lǐng)先、附加值高的現(xiàn)代制造業(yè)，提高制造業(yè)貸款占比。積極拓展物流、文化、旅游、教育、醫(yī)療等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)信貸市場，培育新的信貸增長點(diǎn)。通過提高準(zhǔn)入門檻、到期收回、轉(zhuǎn)讓移出、置換等方式，適當(dāng)降低某些行業(yè)貸款總量。同時抓住我省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化快速發(fā)展，創(chuàng)新融資模式，完善林權(quán)、采礦權(quán)為擔(dān)保體系，增加特色水產(chǎn)養(yǎng)殖、林業(yè)開發(fā)等現(xiàn)代生態(tài)農(nóng)林漁業(yè)的信貸投入，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展壯大。

（三）加大產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，走資本節(jié)約型信貸發(fā)展道路

積極拓展以貿(mào)易融資為主導(dǎo)的短期融資業(yè)務(wù)和個人信貸業(yè)務(wù)，通過發(fā)展核心企業(yè)上下游供應(yīng)鏈客戶，加快中小企業(yè)貿(mào)易融資、商品融資等業(yè)務(wù)發(fā)展。根據(jù)產(chǎn)業(yè)升級和城市化進(jìn)程，固定資產(chǎn)貸款優(yōu)先保證在建續(xù)建重點(diǎn)項(xiàng)目信貸需求，控制一般項(xiàng)目貸款投放，逐步降低項(xiàng)目貸款占比。充分運(yùn)用融資租賃工具，積極推廣“信貸+租賃+保理”的融資組合模式。抓住我省現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化起步階段，探索適合縣域“三農(nóng)”的信貸產(chǎn)品。推動小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)加快發(fā)展，進(jìn)一步推廣以網(wǎng)貸通的網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)發(fā)展。加快個人貸款業(yè)務(wù)發(fā)展和轉(zhuǎn)型，積極拓展期限短、收益高的個人經(jīng)營貸款和個人消費(fèi)貸款。創(chuàng)新發(fā)展信用卡透支和分期付款等消費(fèi)融資產(chǎn)品。穩(wěn)步發(fā)展資本占用低、綜合收益高的表外業(yè)務(wù)，重點(diǎn)增加擔(dān)保類和承諾類業(yè)務(wù)。根據(jù)我省商品資源、生產(chǎn)特點(diǎn)、貿(mào)易結(jié)構(gòu)、物流路徑、企業(yè)情況合理確定目標(biāo)市場和發(fā)展重點(diǎn)，依托大宗商品的生產(chǎn)和貿(mào)易，大力發(fā)展商品融資業(yè)務(wù)。

（四）加大期限結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)力度，增強(qiáng)信貸資產(chǎn)流動性

一是減少中長期貸款比例，增加短期融資比例。加大對存量貸款調(diào)整力度，提高貸款期限管理能力，推進(jìn)存量貸款結(jié)構(gòu)由“大、小、低”向“小、短、高”轉(zhuǎn)變，逐步控制中長期貸款比重。二是合理設(shè)置新增信貸合約期限，提高中長期貸款準(zhǔn)入門檻，嚴(yán)格審批融資期限和寬限期超長的項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)，適度控制期限在5年（含）以上的長期貸款占比，特別是降低10年（含）以上超長期貸款的比重。三是調(diào)整中長期貸款還款方式，自項(xiàng)目建成投產(chǎn)起，每年至少兩次償還貸款。嚴(yán)格控制貸款展期和再融資。通過發(fā)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式分流存量長期貸款，逐步改善長期貸款集中度偏高的現(xiàn)狀。

（五）完善信貸資源配置，提高綜合收益水平

改進(jìn)信貸資源配置方式。運(yùn)用貸款計(jì)劃、信貸限額、經(jīng)濟(jì)資本、RAROC、預(yù)期損失率（EL）、EVA、利率、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格等工具，加強(qiáng)信貸定價管理，引導(dǎo)新增貸款向收益高、風(fēng)險低的客戶、項(xiàng)目和地區(qū)傾斜。以提高信貸資產(chǎn)收益水平為依據(jù)，合理調(diào)配區(qū)域信貸資源。重點(diǎn)保障具有較強(qiáng)流動性，綜合收益水平較高，風(fēng)險控制良好的中短期融資產(chǎn)品的規(guī)模和資金需要，加強(qiáng)對貸款期限長、綜合收益水平較低、預(yù)期風(fēng)險較大的信貸投放控制。同時完善與信貸結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本管理，通過調(diào)節(jié)不同行業(yè)、產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)資本配置系數(shù)，鼓勵發(fā)展資本占用少而風(fēng)險收益高的信貸業(yè)務(wù)。