唐 羚

(無錫職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇無錫214072)

2005年7月21日中國人民銀行結(jié)合我國的實(shí)際情況，開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，而是按照我國對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，選擇若干種主要貨幣，賦予相應(yīng)的權(quán)重，組成一個(gè)貨幣籃子。在這樣的大背景下，人民幣一路飆升，到2012年10月29日，銀行間外匯市場人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)為6.2373，人民幣累計(jì)升值已經(jīng)達(dá)30%，僅2012年10月份累計(jì)升值近1%，延續(xù)著人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的上漲勢頭。在這樣的升值壓力面前，人民幣升值對(duì)中小外貿(mào)公司的影響是不容忽視的。本文在探尋了人民幣升值原因的基礎(chǔ)上，分析了對(duì)中小外貿(mào)公司的影響，并提出了相應(yīng)對(duì)策。

一、人民幣升值原因分析

人民幣升值的原因來自中國經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部的動(dòng)力以及外來的壓力。內(nèi)部影響因素有國際收支、外匯儲(chǔ)備狀況、物價(jià)水平和通貨膨脹狀況、經(jīng)濟(jì)增長狀況和利率水平。外部影響因素主要是來自與美國、歐盟之間的強(qiáng)大貿(mào)易順差導(dǎo)致的貿(mào)易摩擦。

(一)內(nèi)部因素

經(jīng)濟(jì)增長是一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要目標(biāo)之一，它對(duì)匯率的影響是多方面的。在過去的8年中，中國的經(jīng)濟(jì)增長始終保持在兩位數(shù)，即使是在2008、2009兩年，受到全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，世界各國的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)低增長甚至負(fù)增長的背景下，中國的經(jīng)濟(jì)也分別保持了9.6%和8.7%的良好勢頭。經(jīng)濟(jì)實(shí)力和綜合國力的不斷提高以及投資環(huán)境的不斷改善，使外國投資者看好投資中國的前景，不斷追加投資，引起了資本項(xiàng)目的順差，從而使得人民幣升值。

我國連續(xù)多年的經(jīng)濟(jì)增長，帶來的不僅是GDP的增加，也帶來了高額的貿(mào)易順差。我國貿(mào)易順差一直保持在很高水平，但國際收支平衡表中經(jīng)常賬戶的順差對(duì)整個(gè)貿(mào)易收支的影響在逐漸下降，取而代之的是資本賬戶下的大幅順差，使得我國外匯儲(chǔ)備的過快增長，從而導(dǎo)致外匯供給的增加，流動(dòng)性過剩，根據(jù)市場供需關(guān)系，供給增加的同時(shí)必然導(dǎo)致價(jià)格下降，而貨幣的價(jià)格就是匯率，從而造成人民幣升值。

由表1可以看出，中國的對(duì)外貿(mào)易順差從2005年開始逐年增長，到2008年達(dá)到了頂峰2954.6億美元，從2009年隨著人民幣的不斷升值，進(jìn)口增加，出口減少，貿(mào)易順差有所減少，但是總的來說出口還是大于進(jìn)口。高額貿(mào)易順差，帶來了與美國、歐盟等主要貿(mào)易國度的貿(mào)易摩擦，增加了人民幣升值的壓力。從圖1可以看出，從2000～2011年我國的外匯儲(chǔ)備一直在高速增長中。2009年底，中國外匯儲(chǔ)備達(dá)到2.3991萬億美元，相當(dāng)于2007年的1.93倍，成為世界第一外匯儲(chǔ)備大國。到2011年我國外匯儲(chǔ)備突破30000億美元。貿(mào)易順差的持續(xù)擴(kuò)大，外匯儲(chǔ)備的不斷增長，是人民幣升值的根本動(dòng)力。

(二)外部因素

我國高額的貿(mào)易順差引發(fā)與主要貿(mào)易國的貿(mào)易摩擦加劇，日本、美國、歐盟等不斷對(duì)中國施壓，要求人民幣升值。他們認(rèn)為中國憑借廉價(jià)的勞動(dòng)力和急劇擴(kuò)張的出口額向全球輸出商品，中國的出口商以“低于商品正常價(jià)值的價(jià)格”傾銷商品、爭奪世界市場份額，導(dǎo)致國際市場上廉價(jià)商品的供應(yīng)能力大大增加，從而引起進(jìn)口國國內(nèi)物價(jià)下跌、制造業(yè)萎縮、企業(yè)大量倒閉，帶來了嚴(yán)重的失業(yè)現(xiàn)象。因此他們要逼迫人民幣升值，降低中國的出口，增加中國進(jìn)口，從而減少對(duì)中國的貿(mào)易逆差。

二、人民幣升值對(duì)中小型進(jìn)出口企業(yè)的影響

中小型企業(yè)是按照國家經(jīng)貿(mào)委、國家計(jì)委、財(cái)政部、國家統(tǒng)計(jì)局研究制訂的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》所劃分的，“職工人數(shù)在2000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上。其余為小型企業(yè)?！笨紤]到中小型進(jìn)出口企業(yè)在抗外部壓力方面要相對(duì)較弱，并且吸納國內(nèi)剩余勞動(dòng)力的能力也較強(qiáng)，對(duì)研究更具有現(xiàn)實(shí)意義，所以本文以中小型進(jìn)出口企業(yè)為例，探究人民幣升值對(duì)中小型企業(yè)的影響。

(一)人民幣升值對(duì)中小型進(jìn)口企業(yè)有利影響

1.降低進(jìn)口成本，擴(kuò)大進(jìn)口規(guī)模

人民幣升值后，進(jìn)口企業(yè)進(jìn)口原材料的成本降低，從而使進(jìn)口國外的商品價(jià)格相對(duì)下降，這就降低了進(jìn)口企業(yè)引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備以及很多重要原材料的成本，增強(qiáng)了購買力。

2.促進(jìn)貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化、升級(jí)

長期以來，中國對(duì)外貿(mào)易，依靠廉價(jià)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的數(shù)量擴(kuò)張，實(shí)行的是以“重出口，輕進(jìn)口”為主要特征的出口導(dǎo)向戰(zhàn)略，而國內(nèi)多數(shù)企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)也多是出口大于進(jìn)口。該戰(zhàn)略使出口結(jié)構(gòu)長期得不到優(yōu)化，我國在國際分工中一直扮演“世界打工仔”的角色。而人民幣的升值，在一定程度上進(jìn)出口企業(yè)依靠技術(shù)進(jìn)步占領(lǐng)國際市場，向高效益、高質(zhì)量的集約型增長方式轉(zhuǎn)變，加速出口商品結(jié)構(gòu)的改善，在研發(fā)上投入，向創(chuàng)新型企業(yè)轉(zhuǎn)變，走一條可持續(xù)發(fā)展的道路。

3.有利于引進(jìn)國外高級(jí)技術(shù)人才

高級(jí)技術(shù)人才是制約中小型進(jìn)出口企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。人民幣的升值，吸引了國外高級(jí)工程師來中國發(fā)展。在一定程度上帶動(dòng)了公司技術(shù)團(tuán)隊(duì)的成熟，促進(jìn)了科研技術(shù)向科研成果的轉(zhuǎn)變，同時(shí)，相對(duì)而言在一定程度上也減少對(duì)高級(jí)工程師工資的資金投入，間接的減少公司產(chǎn)品的成本。

4.有利于公司走出國門，投資國際市場

人民幣升值意味著中小型企業(yè)到國際市場投資的成本相對(duì)而言有所下降，這使得企業(yè)能以較低的成本在國外投資設(shè)廠、從事跨國經(jīng)營、根據(jù)投資地的區(qū)位優(yōu)勢充分利用全球資源，有計(jì)劃、有步驟地加快國際市場的投資，從而降低生產(chǎn)和交易成本、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、建立全球性的生產(chǎn)、營銷網(wǎng)絡(luò)，以減輕國內(nèi)貨幣升值帶來的沖擊。基于此，人民幣升值有利于中小型企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)其全球發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，造就出真正具有國際競爭力的企業(yè)。

(二)人民幣升值對(duì)中小型出口企業(yè)的不利影響

據(jù)調(diào)查，將近60%的中小型出口企業(yè)稅后利潤率低于5%以內(nèi)，利潤率集中在5% ～10%的占26%，10% ～15%的只有9%，高于15%的只有5%，可見我國中小型出口企業(yè)的利潤率并不高，尤其是紡織、服裝、鞋、帽等勞動(dòng)密集型制造業(yè)，有84.07%的出口企業(yè)利潤率集中在5%以內(nèi)。在人民幣快速升值的背景下，我國出口企業(yè)將面臨嚴(yán)峻的生存壓力。

由圖2可以看出，中小型出口企業(yè)的利潤率分布情況，其中低于5%利潤率的占了6成。在如此低利潤情況下，人民幣升值，將對(duì)中小型出口企業(yè)帶來非常嚴(yán)重的不利影響。

1.削弱公司出口產(chǎn)品的國際競爭力，不利于出口的發(fā)展

人民幣升值對(duì)中小型出口企業(yè)的直接影響是:在出口產(chǎn)品的外銷價(jià)格不變的情況下，相對(duì)減少經(jīng)營額，在一定程度上削弱了產(chǎn)品的國際競爭力。如原來一張芯片市場價(jià)為35元人民幣，試以人民幣對(duì)美元匯率為8.3∶1及6.3∶1的舉例:

人民幣同美元匯率為8.3∶1時(shí)，芯片在美國市場的美元標(biāo)價(jià)為35/8.3=4.217美元。人民幣同美元匯率為6.3∶1時(shí)，芯片在美國市場的美元標(biāo)價(jià)為35/6.3=5.556美元，一個(gè)芯片的外匯價(jià)格無形中增加了1.458美元。這樣，導(dǎo)致了國外訂單的減少及國外壓價(jià)的情況時(shí)有發(fā)生，既不利于產(chǎn)品出口的持續(xù)增長，也減緩出口增長速度，對(duì)出口企業(yè)的長足發(fā)展形成障礙和沖擊。

從現(xiàn)狀看，中小型進(jìn)出口企業(yè)利潤率較低，微利企業(yè)占很大比例。從對(duì)國內(nèi)一些中小型出口企業(yè)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，目前國際市場需求疲軟，鋼材、銅、稀土等原材料價(jià)格上漲，美國、歐盟對(duì)我國出口產(chǎn)品技術(shù)性貿(mào)易壁壘逐年增加，加上國內(nèi)通貨膨脹，用工成本上升，流通環(huán)節(jié)費(fèi)用增加等不利因素，人民幣升值1%，國內(nèi)中小型出口企業(yè)利潤就會(huì)下降1%～4%。因此人民幣升值對(duì)于出口有較大影響，企業(yè)利潤率將大幅下滑，部分行業(yè)面臨虧損甚至倒閉，造成大量人員失業(yè)，經(jīng)濟(jì)長期衰退。

2.加劇公司產(chǎn)品在國內(nèi)的競爭

人民幣升值后，同行業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品在國內(nèi)的銷售價(jià)格降低，國內(nèi)消費(fèi)者用同樣的貨幣可以購買更多的進(jìn)口產(chǎn)品，這將嚴(yán)重影響到企業(yè)在國內(nèi)的生存與發(fā)展。對(duì)于中小企業(yè)來說，產(chǎn)品的質(zhì)量、品牌、技術(shù)含量與世界先進(jìn)水平的同類產(chǎn)品還有一定距離，在激烈的市場競爭中會(huì)弱化本身固有的優(yōu)勢，短期內(nèi)不利于企業(yè)的利潤增長和市場占有率的提升。

3.影響外商投資的積極性

人民幣升值使外商對(duì)中國進(jìn)行直接投資的成本上升，從而導(dǎo)致中小型企業(yè)引進(jìn)、利用外商直接投資的減少。因此，從這個(gè)角度看，人民幣升值對(duì)中小型企業(yè)的對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)生一定程度的負(fù)面作用。

此外中國巨大外匯儲(chǔ)備將貶值，而國際熱錢在一進(jìn)一出中套取中國大量社會(huì)財(cái)富和改革成果。人民幣對(duì)外升值，對(duì)內(nèi)貶值，民眾不斷提高儲(chǔ)蓄率。內(nèi)需進(jìn)一步縮小，經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)一定的動(dòng)蕩。

三、中小型進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)對(duì)人民幣升值的對(duì)策

面對(duì)人民幣一路“高歌猛進(jìn)”的現(xiàn)實(shí)情況，中小型進(jìn)出口公司應(yīng)采取一系列有效措施，積極應(yīng)對(duì)，以尋求持續(xù)、健康的發(fā)展。

(一)重視匯率風(fēng)險(xiǎn)，樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

正確認(rèn)識(shí)并重視人民幣升值對(duì)產(chǎn)品出口的種種影響，深入研究人民幣升值對(duì)出口產(chǎn)品的影響程度，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)工作的時(shí)效性和可操作性。樹立正確地防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的理念，以保值而非投機(jī)的心態(tài)對(duì)待匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，樹立風(fēng)險(xiǎn)管理的成本理念。

中小型企業(yè)的產(chǎn)品出口對(duì)象多為美國、澳大利亞、歐盟、日本、韓國等國家和地區(qū)，并且進(jìn)出口業(yè)務(wù)多以美元進(jìn)行結(jié)算，從而導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響頗為明顯。人民幣的升值促使企業(yè)在穩(wěn)固原有市場的基礎(chǔ)上，向東南亞、南美、南非等市場發(fā)展，尋求新的買家，建立多元化的市場和多種貨幣結(jié)算實(shí)務(wù)經(jīng)營發(fā)展之路，合理、有效地規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

有效地規(guī)避人民幣升值帶來的風(fēng)險(xiǎn)，可以在結(jié)匯時(shí)間上盡可能縮短收匯的時(shí)間。出口報(bào)價(jià)應(yīng)設(shè)有報(bào)價(jià)期限，隨著匯率變動(dòng)經(jīng)常更改價(jià)格，一般報(bào)價(jià)的有效期為30天。如果確實(shí)變化的厲害，有些工廠在下訂單的時(shí)候會(huì)給個(gè)參考匯率，出貨的時(shí)候如果匯率下降出口企業(yè)可以在雙方協(xié)商的情況下，在貨值較大的時(shí)候，要求補(bǔ)足差價(jià)。中小型進(jìn)出口公司還可以購買銀行的理財(cái)產(chǎn)品，鎖定遠(yuǎn)期匯率，對(duì)沖現(xiàn)實(shí)中匯率波動(dòng)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

(二)改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，優(yōu)化出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

在原材料成本上升、勞動(dòng)力成本上升、人民幣不斷升值的三重壓力下，廣大中小型出口企業(yè)只有改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，優(yōu)化出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，逐步改變目前的勞動(dòng)密集型、低附加值產(chǎn)品占主要地位的局面。一方面要提升現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)檔次，由低檔向中高檔產(chǎn)品發(fā)展。例如機(jī)械行業(yè)，出口普通機(jī)床要向出口數(shù)控、高效、專用機(jī)床發(fā)展，出口普通軸承向出口精密、大型、專用軸承提升。另一方面要確定優(yōu)勢產(chǎn)品，增加科研投入，加快技術(shù)研究和創(chuàng)新的步伐，掌握更多具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，提高產(chǎn)品的附加值，使出口企業(yè)走上資本密集型、技術(shù)密集型的發(fā)展道路。

(三)積極尋求政府政策上的引導(dǎo)和扶持

在人民幣升值、出口企業(yè)利潤降低的大背景下，中國政府應(yīng)該在進(jìn)一步優(yōu)化出口商品結(jié)構(gòu)，遏制對(duì)外貿(mào)易順差過快增長，促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)方面有所作為。主要體現(xiàn)在政策上對(duì)進(jìn)出口企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)匾龑?dǎo)和扶持。例如，提高部分出口產(chǎn)品的出口退稅率;創(chuàng)造條件，將部分加工貿(mào)易逐步轉(zhuǎn)型為一般貿(mào)易出口并向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，充分發(fā)揮中西部地區(qū)勞動(dòng)力成本較低的優(yōu)勢。

綜上所述，人民幣升值對(duì)中小型出口企業(yè)帶來了一些不利的影響已是客觀事實(shí)，同時(shí)也為中小型企業(yè)大力進(jìn)軍國際市場帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，為其打造國際知名品牌創(chuàng)造了契機(jī)。

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